Ֆոնդային շուկաները վերջին ամիսներին կրում են բազմաթիվ հակառակ քամիների բեռը: Մշտապես բարձր գնաճը, ՀՆԱ-ի աճի դանդաղեցումը և աշխատատեղերի շուկան, որը, բացարձակ մեծությամբ ընդլայնվելով, դեռևս իջնում է մինչև համաճարակի մակարդակից, մտավախություններ են առաջացնում, որ մենք բախվում ենք 70-ականների ոճով ստագֆլյացիայի փուլին: Եվ դրանք զուգակցվել են աշխարհաքաղաքական գործոնների հետ՝ Ռուսաստան-Ուկրաինա պատերազմը, Չինաստանում խիստ արգելափակման քաղաքականության վերսկսումը, մոտ ապագայում ռեցեսիայի հետ կապված մտահոգություններն ուժեղացնելու համար:
Սա առևտրային միջավայր է, որն իդեալական պայմաններ է ստեղծում ներքևի ձկնորսության ներդրողների համար: Բազմաթիվ բաժնետոմսեր իջեցվել են մինչև սակարկային նկուղային գնագոյացում, և դա նոր հնարավորություններ է բացել խելացի ներդրողների համար:
JPMorgan-ի ստրատեգ Մարկո Կոլանովիչը մի շարք առաջարկություններ է անում՝ հիմնված այս փաստերի վրա՝ գրելով. «Չնայած դանդաղումը պարզ է թվում, մնում է չլուծված հարց՝ մենք գնում ենք դեպի միջին ցիկլի դանդաղում, թե անկում: Շուկաները գնալով ավելի են գնագոյացնում վերջիններս, ինչը ենթադրում է անկման շատ ավելի մեծ հավանականություն, քան տնտեսական տվյալները: Ներկայումս մեծ հնարավորություններ կան այնպիսի հատվածներում, ինչպիսիք են էներգետիկան, փոքր կապիտալը, բարձր բետա/ցիկլայինները և EM, որոնցից շատերը առևտուր են անում ռեկորդային զեղչերով»:
Կոլանովիչի JPM-ի գործընկերները հետևում էին նրա առաջատարներին՝ ընտրելով բաժնետոմսեր այդ կատեգորիաներից որպես հավանական հաղթողներ: Օգտագործելով TipRanks-ի տվյալների բազա, մենք փնտրել ենք նրանց երկու փոքր գլխարկով ընտրանիների մանրամասները. «ուժեղ գնման» բաժնետոմսեր՝ բաժնետոմսերի գների նվազմամբ: Տպավորիչ է, որ ֆիրմայի վերլուծաբանները կարծում են, որ գալիք տարում յուրաքանչյուր նշան կարող է բարձրանալ ավելի քան 90%-ով: Ահա մանրամասները.
Շքամուտքի խումբ (ԱՇԽԱՐՀ)
Մենք կսկսենք տեխնոլոգիական ընկերության՝ Porch Group-ի հետ, մի ընկերություն, որն առաջարկում է ուղղահայաց ծրագրային հարթակ, որը կապում է տների սեփականատերերին տան բարեկարգման և սպասարկման ծառայությունների հետ, որոնք անհրաժեշտ են իրենց տները կառուցելու և պահպանելու համար: Porch-ի առաջարկած ծառայությունները ներառում են պայմանագրերի կնքում, տան ստուգում, տեղափոխում և տան բարեկարգում և երաշխիք: Տան բարեկարգման տարեկան շուկան կազմում է մոտ 500 միլիարդ դոլար, և Porch Group-ը ներգրավված է դրա յուրաքանչյուր հատվածում:
Այս ամենը ստեղծում է ամուր հիմք, որի վրա կարելի է ամուր եկամուտներ ստեղծել: Porch-ը հրապարակվեց 18 ամիս առաջ SPAC-ի միաձուլման միջոցով, և այդ ժամանակից ի վեր ընկերության եռամսյակային եկամուտները տարեկան կտրվածքով աճել են 26.7-ին եռամսյակի հաշվետվության 1 միլիոն դոլարից մինչև 21 միլիոն դոլար՝ վերջին 62.5-ին 1-րդ եռամսյակում: Ընդհանուր առմամբ 22 թվականի համար Porch Group-ը հայտնել է 2021 միլիոն դոլար: Porch Group-ը դեռ շահութաբեր չէ, բայց եռամսյակն ավարտեց 192.4 միլիոն դոլարի կանխիկ և այլ իրացվելի ակտիվներով:
Թեև այս ֆինանսական արդյունքները լավ ընդունվեցին, ներդրողներին ամենից շատ հետաքրքրում էր ընկերության առաջնորդությունը: Porch-ը ցանկանում է ցույց տալ $320 միլիոն եկամուտ 2022-ի համար, ինչը կնշանակի տարեկան 66% աճ, եթե այն հասնի նպատակին: Ներդրողները PRCH-ի բաժնետոմսերի աճը տվեցին ֆինանսական թողարկումից հետո և վերահաստատեցին ուղեցույցը մայիսի 10-ին: Միևնույն ժամանակ, սակայն, բաժնետոմսերը նվազել են 74%-ով, քանի որ 2022 թվականի առևտուրը սկսվել է հունվարին:
JPMorgan վերլուծաբան Կորի Քարփենթեր նախաձեռնել է Porch-ի լուսաբանումը միջնաժամկետ և երկարաժամկետ հեռանկարում լավատեսական հեռանկարով, բաժնետոմսերի ներկայիս ցածր գինը տեսնելով որպես գնման հնարավորություն:
«Մենք կարծում ենք, որ PRCH-ի B2B շուկա մուտք գործելու ռազմավարությունը տարբերակված է և PRCH-ին տրամադրում է եզակի տվյալներ և վաղաժամ հասանելիություն դեպի բարձր մտադրություն ունեցող անձանց՝ հաճախորդների ձեռքբերման ցածր գնով: PRCH-ն այս տնային գնորդներին առաջարկում է իր անվճար շարժվող դռնապան ծառայությունը, որն ունի առողջ կլանման տեմպեր և PRCH-ը դրամայնացնում է B2B2C տեղափոխության հետ կապված ծառայությունների (այսինքն՝ ամրագրման տեղաշարժեր) և գնալով իր ներքին ապահովագրության և երաշխիքային ապրանքների միջոցով: Մենք կարծում ենք, որ PRCH-ը լավ դիրքավորված է կայուն 30%+ աճի համար՝ ամեն տարի բարելավվող մարժաներով և հար. EBITDA-ն դրական է դառնում 2-րդ կիսամյակի ընթացքում», - կարծիք հայտնեց Քարփենթերը:
Իր աճող դիրքորոշման համաձայն՝ Քարփենթերը գնահատում է PRCH-ը որպես ավելաքաշ (այսինքն՝ Գնել), և նրա 8 դոլար գնային թիրախը ենթադրում է տեղ ~96% վերընթաց ներուժի համար առաջիկա 12 ամիսների ընթացքում: (Քարփենթերի ռեկորդը դիտելու համար, Սեղմեք այստեղ)
Ընդհանուր առմամբ, Porch-ը զարգացող տեխնոլոգիական ընկերություն է, որն ուղղված է հսկայական TAM-ին, և Ուոլ Սթրիթը պատասխանել է հավանությամբ. վերջին վերլուծաբանների բոլոր 9 ակնարկները դրական են՝ միաձայն Ուժեղ գնման կոնսենսուսի վարկանիշի համար: Porch-ի բաժնետոմսերի ներկայիս գինը 4.07 դոլար է, իսկ միջին գնային թիրախը՝ 16.67 դոլար, ցույց է տալիս, որ առաջիկա 310 ամիսների ընթացքում ~12% հզոր շահույթի տեղ կա: (Տես PRCH-ի բաժնետոմսերի կանխատեսումը TipRanks-ում)
HilleVax, Inc. (HLVX)
Վերջին իրադարձությունները մեզ բոլորիս հիպերտեղյակ են դարձրել վարակիչ վիրուսային հիվանդությունների և այն ազդեցության մասին, որ դրանք կարող են ունենալ մեզ վրա՝ անհատական, խմբային և ազգային մակարդակներում: Հենց այս ֆոնն է, որ կարևոր է դարձնում HilleVax-ի աշխատանքը: Այս կենսադեղագործական ընկերությունը գտնվում է կլինիկական փուլում և կենտրոնացած է նորովիրուսի դեմ նոր պատվաստանյութերի մշակման վրա:
Այս վիրուսը ստացել է վերնագրերի իր բաժինը. այն առողջ մեծահասակների մոտ առաջացնում է ընդհանուր ոչ մահացու, բայց տհաճ հիվանդություն, և ներկայումս պատվաստանյութեր չկան: Մի քանի վիճակագրություն թույլ կտա պատկերացում կազմել նորովիրուսի մասշտաբի մասին՝ որպես հանրային առողջության խնդիր. այն առաջացնում է վարակիչ գաստրոէնտերիտի դեպքերի ավելի քան 90%-ը ամբողջ աշխարհում, այդ թվում՝ տարեկան մոտ 700 միլիոն դեպք: Թեև մահացության մակարդակը ցածր է՝ վարակված յուրաքանչյուր 3,500 մարդուց միայն մեկը, վիրուսը տնտեսություններին և պետական մարմիններին արժենում է տարեկան մոտ 60 միլիարդ դոլար:
Այսպիսով, կա կանխարգելիչ բուժման անհրաժեշտություն, և դա եղել է HilleVax-ի քայլերը: Ընկերության առաջատար դեղամիջոցը՝ HIL-214-ը, պատվաստանյութի թեկնածու է, որը հիմնված է վիրուսի նման մասնիկների (VLP) տեխնոլոգիայի վրա և գտնվում է փորձարկման փուլում՝ որպես կանխարգելիչ միջոց: միջին ծանրության սուր ստամոքսային հիվանդություն, որն առաջացել է նորովիրուսով: Մայիսի 2-ին ընկերությունը հայտարարեց նորածինների մոտ նորովիրուսային հիվանդության կանխարգելման համար HIL-2-ի 214b փուլի ուսումնասիրության մեկնարկի և հիվանդի առաջին դեղաչափի մասին: Ընկերությունը նախատեսում է այս հետազոտությանը ներգրավել մինչև 3,000 հիվանդի:
Նախորդ կլինիկական փորձարկումները ներառել են ընդհանուր առմամբ 9 փուլերի 1-ին և 2-րդ ուսումնասիրությունները՝ ընդհանուր առմամբ ավելի քան 4,500 հիվանդների շրջանում՝ 6 շաբաթականից մինչև 102 տարեկան: Այս ուսումնասիրությունները միասին ապացուցել են HIL-214-ի հիմքում ընկած հայեցակարգը և ցույց են տվել, որ պատվաստանյութի թեկնածուն լավ հանդուրժող է:
Այս բնույթի և այս մասշտաբի փորձարկումները թանկ ձեռնարկություն են, և կապիտալ հավաքելու համար HilleVax-ը հրապարակվեց այս տարվա ապրիլին: IPO-ն բացվել է ապրիլի 29-ին՝ մեկ բաժնետոմսի համար 17 դոլար նախնական գնով։ Միջոցառումը մեծացվեց՝ շուկա հանելով ավելի քան 13.5 միլիոն բաժնետոմս (ի սկզբանե նախատեսված 11.765 միլիոնի փոխարեն), և վաճառքից ստացվեց մոտավորապես 230 միլիոն դոլար համախառն եկամուտ: Այնուամենայնիվ, HLVX-ի առաջին օրվա առևտրի փակումից հետո բաժնետոմսերը կորցրել են ~50%:
JPMorgan-ը Էրիկ Ջոզեֆ բացում է HLVX-ի իր ընկերության լուսաբանումը` նկարագրելով առաջընթացի ուղին և պատվաստանյութի առաջատար թեկնածուի շահույթի հստակ ներուժը:
«[Մենք] տեսնում ենք, որ HilleVax-ի պատվաստանյութի թեկնածու HIL-214-ը առաջանում է զգալի առաջին շարժիչով, եթե ոչ դասում լավագույնը, առավելություն ունենալով մինչ օրս ազդեցիկ կլինիկական փաթեթի, արտադրության հեշտության և նրանց հետ համատեղ զարգացման ռազմավարության հիման վրա: Մանկական պատվաստանյութերի այլ հաջողված ֆրանշիզաների մասին», - նշել է Ջոզեֆը:
«Հետ IPO-ից հետո HLVX բաժնետոմսերի հետհանումը վերագրելով ավելի լայն հատվածի թուլությանը և դեռևս բավականին երկար ժամանակացույցին հաջորդ իմաստալից շեղման կետին (2b փուլի պատվաստանյութի արդյունավետության տվյալները ակնկալվում է 2H23), մենք կարծում ենք, որ ներկայիս մակարդակները զգալիորեն ցածր են արտացոլում HIL-214-ի առևտրային ներուժը: Մանկական պատվաստանյութերի շուկայում միայն պահպանողական հաջողության ակնկալիքներով»,- հավելեց վերլուծաբանը:
Ջոզեֆը օգտագործում է այս աճային դիրքորոշումը HLVX-ում Ավելորդ քաշի (այսինքն՝ Գնել) վարկանիշը պաշտպանելու համար, որը, նրա կարծիքով, գալիք տարում կհասնի $24-ի՝ 148% աճի պոտենցիալի համար: (Ջոզեֆի պատմությունը դիտելու համար, Սեղմեք այստեղ.)
Որպես հանրային ընկերություն իր կարճ ժամանակահատվածում այս բիոֆարմն արդեն ստացել է 4 վերլուծաբանների ակնարկներ, և դրանք բոլորը դրական են, ինչը բաժնետոմսին տալիս է իր Strong Buy Consensus վարկանիշը: Բաժնետոմսերը վաճառվում են 9.67 դոլարով և ունեն 24 դոլար միջին նպատակային արժեք, որը համապատասխանում է JPM-ի տեսակետին: (Տեսեք HLVX բաժնետոմսերի կանխատեսումը TipRanks-ում)
Գրավիչ գնահատականներով բաժնետոմսերի վաճառքի վերաբերյալ լավ գաղափարներ գտնելու համար այցելեք TipRanks ' Լավագույն բաժնետոմսերը գնելու համար, նոր գործարկված գործիք, որը միավորում է TipRanks- ի բոլոր սեփական կապիտալ պատկերացումները:
Հրաժարում պատասխանատվությունիցԱյս հոդվածում արտահայտված կարծիքները բացառապես հայտնի վերլուծաբանների կարծիքներն են: Բովանդակությունը նախատեսված է օգտագործել միայն տեղեկատվական նպատակներով: Importantանկացած ներդրում կատարելուց առաջ շատ կարևոր է կատարել ձեր սեփական վերլուծությունը:
Աղբյուր՝ https://finance.yahoo.com/news/jp-morgan-makes-2-225050062.html