Ժամանակն է, որ ես անցնեմ Intel-ի մեջ: Այո, Intel

Դա բարդ միջավայր է կիսահաղորդչային պաշարների համար:

Մենք արդեն գիտեինք, որ անցյալ ամիս ԱՄՆ-ը սկսեց սահմանափակել բարձրակարգ GPU-ների արտահանումը Ռուսաստան, Հոնկոնգ և մայրցամաքային Չինաստան: Բայդենի վարչակազմը նամակներ է ուղարկել Nvidia-ին (NVDA) պահանջվում է լիցենզիա՝ իր A100 և H100 չիպերը վաճառելու համար, որոնք նախատեսված են մեքենայական ուսուցման և արհեստական ​​ինտելեկտի արագացման համար այդ երեք տարածաշրջաններում: Nvidia-ն այն ժամանակ հայտարարեց, որ սահմանափակումը, հավանաբար, վտանգում է… ընկերության համար տարեկան մինչև 400 մլն դոլար եկամուտ:

Ընդլայնված միկրո սարքեր (ՀՀ դրամ) նմանապես տեղեկացվել է, որ նմանատիպ սահմանափակում է դրվելու այդ ընկերության MI250 չիպերի վրա: AMD-ը չէր կարծում, որ իր M100 չիպերը նոր լիցենզիայի պահանջի մաս են կազմում, և եթե այո, ապա նոր կանոնները էական ազդեցություն չեն ունենա ընկերության վրա:

Երկուշաբթի առավոտյան մենք իմացանք, որ Բայդենի վարչակազմը, ամենայն հավանականությամբ, կուժեղացնի և կընդլայնի այդ սահմանափակումները։ Ակնկալվում է, որ Առևտրի դեպարտամենտը կհրապարակի նոր ուղեցույցներ, որոնք կառուցված են Applied Materials-ին ուղարկված նամակներից (ԱՄԱԹ) և նախկին Սարջը սիրում է Lam Research (LRCX) և KLA Corp. (KLAC)

Սահմանափակումներ կսահմանվեն այն սարքավորումների վրա, որոնք կարող են վաճառվել Չինաստանին՝ ԱՄՆ ազգային անվտանգության և արտաքին քաղաքականության շահերը պաշտպանելու նպատակով։ Սա նշանակում է փորձել վերացնել ԱՄՆ-ում գործող տեխնոլոգիաները Չինաստանի ռազմական հնարավորությունների բարելավմանը կամ կատարելագործմանը նպաստելուց:

Այս նորությունը գալիս է «Չիպերի և գիտության մասին» օրենքի վերևում, որն ընդունվել է այս ամառ՝ բարձրացնելու ԱՄՆ կիսահաղորդչային անկախությունը և ավելի մրցակցային միջավայր ստեղծելու ԱՄՆ չիպերի արտադրողների (ձուլարանների) համար: Թե ինչ է անում ակտը ԱՄՆ չիպերի դիզայներների համար, ավելի քիչ պարզ է:

Ամեն ինչի հետ կապված

Այս խմբում առևտուրը սկսել է փոքր-ինչ դժվարանալ այս տարի շատ ավելի վաղ: Ես նախապես լքել էի իմ երկար պաշտոնը Nvidia-ում, քանի որ այդ բաժնետոմսերը, նախքան ընկերության նախազգուշացումը, գնահատվել էին կատարելության համար: Այն բանից հետո, երբ հայտնի դարձավ, որ կրիպտոարժույթների բիզնեսը, հավանաբար, կփչանա Ethereum-ում կատարվող փոփոխություններից հետո, իսկ հետո այդ շուկաները տապալվեցին, այդ ձգանը մղելու համար շատ բան չպահանջվեց: Որոշ այլ անուններ, որոնք եղել են / եղել են Սարգի սիրված, ավելի բարդ պիեսներ էին:

Ես վաղուց էի զգում, որ պետք է ներդրումներ կատարեմ տվյալների կենտրոնում, 5G-ի ընդլայնման և արհեստական ​​բանականության մեջ: Ընդլայնված միկրո սարքեր և Marvell տեխնոլոգիա (MRVL) ծածկել այդ հիմքերը, թեև ինքնապաշտպանության համար ես ստիպված էի նաև կրճատել այդ դիրքերը, չնայած այդ երկու բաժնետոմսերն էլ վաճառվում են NVDA-ի ընթացիկ գնահատման մոտավորապես կեսով` հեռանկարային շահույթի բազմապատկման առումով: Ես թողնում եմ իմ դրամի մոտավորապես 25%-ը երկար տեղում և մոտավորապես 50%-ը՝ իմ MRVL երկարությամբ: Իրոք, դա հիմնված էր անորոշ ժամանակաշրջանում կանխիկ գումար հավաքելու անհրաժեշտության վրա: Շարժումները ծառայեցին պաշտպանելուն այն ժամանակ, երբ իմ պորտֆելը պաշտպանության կարիք ուներ:

Հիմա ինչ?

Արդյո՞ք ժամանակն է վերադառնալու, կամ գոնե խմբին ծանոթությունը մեծացնելու:

Խումբը սկսել է դեպի լավը շրջվել։ Ֆիլադելֆիայի կիսահաղորդչային ինդեքսը մինչ օրս շարունակում է նվազել 31%-ով: Nvidia-ն էժանացել է 51%-ով, 41%-ով, իսկ MRVL-ը՝ 43%-ով։ Կարծում եմ, գուցե MRVL-ը երեքից լավագույն տեղում է կարճաժամկետ հեռանկարում, բայց ես երբեք չեմ հրաժարվի AMD-ի Lisa Su-ից:

Այսպիսով, ես այս երկու անուններով կլինեմ առաջ: Բայց NVDA? Դեռ շատ թանկ է, իմ կարծիքով: Փոխարինեք NVDA-ն Intel-ով (INTC) իմ պորտֆելում?

Intel-ը՝ տեխնոլոգիայի նախկին տիտան, դարձել է ծիծաղի առարկա։ Անցած եռամսյակում Intel-ը հայտնել է GAAP-ի կորուստ, ճշգրտված շահույթ, որը նվազել է 79%-ով և եկամուտը՝ 22%-ով: Մի բան ասեք գործադիր տնօրեն Փեթ Գելսինջերի մասին, նա, իհարկե, չի շտկել Intel-ը: Եթե ​​ինչ-որ բան, ապա ընկերության անկումը միայն արագացել է, քանի որ AMD-ն կերել է Intel-ի ճաշը շատ ոլորտներում, որտեղ նրանք մրցակցում են դեմ առ դեմ:

Այնուամենայնիվ, Intel-ը քայլեր է անում և գումար է ծախսում չիպերի ձուլարան դառնալու համար, գուցե Ամերիկայի ձուլարան: Ահա թե որտեղ են գնում կառավարության փողերը։ Ահա թե ինչու Թայվանի կիսահաղորդչային (TSM) կառուցում է այստեղ։ Ահա թե ինչու GlobalFoundries (Gfs) առևտուրն ավելի մոտ է իր աղյուսակի վերևին, քան ներքևին:

Այսպիսով, իսկապես… Ես կարծում եմ, որ ես ուզում եմ ավելացնել կամ GFS կամ INTC միայն այն պատճառով, որ ինչպե՞ս կարող է INTC-ն իսկապես այդքան վատ լինել և մնալ այսքան վատ: GFS-ն առևտուր է անում 21 անգամ հեռանկարային շահույթով և չի վճարում շահաբաժիններ: INTC-ն առևտուր է անում 13 անգամ և ունի 4.6% եկամտաբերություն: Նրանք երկուսն էլ ունեն ամուր հաշվեկշիռներ: Intel-ը վաճառում է երկու անգամից պակաս շոշափելի գրքույկ: GFS-ն առևտուր է անում գրեթե չորս անգամ շոշափելի գրքով:

bottom Line

Ես իսկապես չեմ կարող հավատալ, որ պատրաստվում եմ դա անել… բայց կարծում եմ, որ եկել է ժամանակը, որ ես երկար ժամանակ անց առաջին անգամ ներգրավվեմ INTC-ում՝ հիմնվելով գնահատման և այն փաստի վրա, որ նրանք պատրաստվում են լինել կառավարության քաղցր տեղը.

(ՀՀ դրամը և ԱՄԱՏ-ը պահում են Action Alerts PLUS անդամ ակումբ. Ուզու՞մ եք նախազգուշացվել նախքան AAP- ը այս բաժնետոմսերը գնելը կամ վաճառելը: Իմացեք ավելին հիմա:)