Շատ փող չունենալը հսկայական կառուցվածքային առավելություն է

Ուորեն Բաֆեթի Berkshire Hathaway-ը վերադարձել է ապշեցուցիչ 3,641,614%՝ սկսած 1965 թվականի սկզբից:

Այդ արդյունքները խոսում են իրենց մասին: Համեմատության համար՝ S&P 500-ը նույն ժամանակահատվածում վերադարձել է 30,209%-ով: 1965 թվականին Berkshire Hathaway-ում ներդրված մեկ դոլարը կվերածվեր $36,714-ի, մինչդեռ S&P 500-ում ներդրված նույն դոլարը կվերադարձներ ընդամենը $303:

Բայց նույնիսկ Բաֆեթն անձեռնմխելի չէ մեծ թվերի օրենքից: Ինչքան ինչ-որ բան մեծանում է, այնքան ավելի դժվար է նրա համար երկրաչափական աճը շարունակելը: Berkshire Hathaway-ին հաջողվել է կրկնապատկել իր բաժնետոմսի գինը մեկ տարվա ընթացքում երկու անգամ՝ ուղիղ երկու անգամ, և երկուսն էլ եղել են 1970-ականներին:

Ինչպես Բաֆեթն ասել է ավելի քան մեկ տասնամյակ առաջ, «Ամենաբարձր եկամտաբերությունը, որին ես երբևէ հասել եմ, եղել են 1950-ականներին: Ես սպանեցի Dow-ին: Դուք պետք է տեսնեք թվերը: Բայց ես այն ժամանակ գետնանուշ էի ներդնում: Կարծում եմ, որ ես կարող եմ ձեզ տարեկան 50% վաստակել 1 միլիոն դոլարով: Ոչ, ես գիտեմ, որ կարող եմ: Ես դա երաշխավորում եմ»։

Ինչու է Բաֆեթը նախանձում քեզ

Բայց դա ավելին է, քան այսօր Օմահայի Օրակլի դեմ գործող մեծ թվերի օրենքը: Բաֆեթին, և յուրաքանչյուր այլ միլիարդատեր ներդրողին և ինստիտուցիոնալ խաղացողին, ըստ էության արգելված է ներդրումներ կատարել ամենապայթյունավտանգ հնարավորությունների մեջ որևէ իմաստալից ձևով:

Ենթադրենք, Բաֆեթը ցանկանում էր ներդրումներ կատարել փոքր ընկերությունում, որի արժեքը կազմում է 1 միլիոն դոլար: Նա կարող էր օրինական կերպով ներդնել մի քանի հազար դոլար և, հուսանք, դիտեր, որ այն հասնի $100,000 կամ ավելի:

Բայց դա չնչին գումար կլիներ Berkshire Hathaway-ի համար, որն այսօր հարյուրավոր միլիարդավոր դոլարներ արժողությամբ նավատորմ է: Փոքր ներդրումով տունը չի շարժի ասեղը Բաֆեթի համար:

Նրա մյուս տարբերակը կլինի շատ ավելի շատ ներդրումներ կատարելը, ասենք 500,000 դոլար: Բայց հետո նա կունենա ընկերության այնքան մեծ մասը, որ նա պետք է ներկայացնի 13D ժամանակացույցի ձևաթուղթ Արժեթղթերի և բորսաների հանձնաժողովին և զբաղվի այն գլխացավերով, որոնք առաջանում են որպես «շահավետ սեփականատեր»:

Բաֆեթը կշարունակի տարեկան հարյուր միլիոնավոր դոլարներ հավաքել որպես շահաբաժիններ այն մեծ քանակությամբ բաժնետոմսերից, որոնք նա պատկանում է այնպիսի հայտնի անուններով, ինչպիսիք են. Coca Cola Co. (NYSE: KO), Apple Inc. (NASDAQ- ը, AAPL) Եւ BANK OF AMERICA Corp. (NYSE: BAC).

Պատմությունը շարունակվում է

Բայց նա այլևս 10,000%-ից ավել հաղթողներ չի վաստակի, ինչպես դա արեց ապահովագրական GEICO-ի հետ 1950-ական և 1960-ականներին:

Բենզինգան հետևում է մի շարք հնարավորությունների, որոնք կան արդյունավետորեն փակ է այնպիսի ներդրողների համար, ինչպիսին Բաֆեթն է:

Ի վերջո, փոքր կապիտալով բաժնետոմսերը, չնայած իրենց ողջ անկայունությանը և ռիսկի բարձրացմանը, պատմականորեն ժամանակի ընթացքում գերազանցել են իրենց մեծ եղբայրներին: Մանրածախ ներդրողները պետք է տեղյակ լինեն այս մասին և պատրաստ լինեն օգտվելու Բաֆեթի նկատմամբ իրենց մեկ մեծ առավելությունից:

Բաց մի թողեք իրական ժամանակի ծանուցումները ձեր բաժնետոմսերի վերաբերյալ. միացեք Benzinga Pro- ն անվճար! Փորձեք այն գործիքը, որը կօգնի ձեզ ավելի խելացի, արագ և ավելի լավ ներդրումներ կատարել.

© 2022 Benzinga.com: Benzinga- ն ներդրումային խորհուրդ չի տալիս: Բոլոր իրավունքները պաշտպանված են.