Այս հանրաճանաչ ներդրումը իսկապես լավ գաղափար է ձեզ համար:

-ի բաժնետոմսերի գնում անշարժ գույքի ներդրումային տրեստներ (REITs) ներդրողներին հնարավորություն է տալիս ներդրումներ կատարել հողերում և շենքերում՝ միաժամանակ ստանալով եկամուտ և կապիտալի բարձրացում: REIT-ները տիրապետում և ֆինանսավորում են անշարժ գույք և վճարում են իրենց եկամտի 90%-ը վարձակալությունից, տոկոսներից և կապիտալ շահույթներից որպես շահաբաժիններ: Թեև REIT-ները հակված են ապահովելու հուսալի եկամուտ, դրանք ենթակա են անշարժ գույքի վերելքի և անկման ցիկլերին և նույնպես զգայուն են տոկոսադրույքների փոփոխության նկատմամբ: Ա ֆինանսական խորհրդատու կարող է օգնել ձեզ որոշել, թե արդյոք REIT-ը համապատասխանում է ձեր նպատակներին և ռիսկի պրոֆիլին, ինչպես նաև, թե ինչպիսի REIT-ը կլինի լավագույնը ձեզ համար:

Առաջին REIT-ները հայտնվեցին 1960-ականներին այն բանից հետո, երբ ԱՄՆ Կոնգրեսը դրանք հնարավորություն տվեց որպես ներդրողներին թույլ տալու մասնակցել անշարժ գույքի բիզնեսին: Հարկվող եկամտի 90%-ը որպես շահաբաժին վճարելու և այլ սահմանափակումների կատարման համաձայնության դիմաց, REIT-ներին թույլատրվում է խուսափել վճարումից: կրկնակի դաշնային եկամտահարկ գանձվում է կորպորացիաներից: Փոխարենը, շահաբաժինները փոխանցվում են չհարկված ներդրողներին, որոնք սովորաբար վճարում են եկամտի հարկերը իրենց սովորական անհատական ​​դրույքաչափերով:

REIT-ի առավելությունները

Դիվերսիֆիկացիան REIT ներդրումների հիմնական առավելություններից մեկն է: Անշարժ գույքն ընդհանուր առմամբ ցածր հարաբերակցություն ունի այլ ֆինանսական ակտիվների հետ, ինչպիսիք են բաժնետոմսերը և պարտատոմսերը, և դրա սեփականատերը կարող է օգնել պորտֆելների եղանակային շուկայի անկմանը: Այնուամենայնիվ, շատ ներդրողներ չեն ցանկանում իրենց վրա վերցնել գույքի անմիջական սեփականության և կառավարման պատասխանատվությունը: REIT-ները թույլ են տալիս նրանց դիվերսիֆիկացնել առանց վարձավճարների հավաքագրման, պահպանման և վերանորոգման բեռի բնակելի և կոմերցիոն տարածքներ.

Դրանից բացի, REIT-ները գնահատվում են իրենց բարձր շահաբաժինների վճարումների համար: REIT-ները ապահովում են ֆոնդային շուկայում առկա ամենաբարձր շահաբաժիններից մի քանիսը: Միջին REIT շահաբաժինների վճարումը 2021 թվականի մայիսին կազմել է 3.16%, ըստ Անշարժ գույքի ներդրումային վստահությունների ազգային ասոցիացիայի (NAREIT)՝ համեմատած S&P 500 բաժնետոմսերի միջին շահաբաժնի 1.34%-ի հետ:

REIT տեսակները

REIT-ները լայնորեն բաժանվում են երկու տեսակի՝ սեփական կապիտալ և հիփոթեք: Բաժնային REIT-ները ունեն և սովորաբար կառավարում են գույքը: Հիփոթեքային REIT-ները մասնակցում են անշարժ գույքի ֆինանսավորմանը, սակայն սեփականություն չունեն: Բաժնային REIT-ները բաժանված են գույքի տեսակների, որոնցում նրանք մասնագիտանում են: REIT-ների մեծ մասն ակտիվ է բնակարաններում, արտադրական բնակարաններում, գրասենյակային շենքերում, առևտրի կենտրոններում և արդյունաբերական օբյեկտներում: Մյուսները ունեն առողջապահական հաստատություններ, ինքնապահպանման նախագծեր, հյուրանոցներ և գույքի այլ տեսակներ: Կապիտալ REITs իրենց եկամուտների մեծ մասը ստանում են երկարաժամկետ վարձակալության պայմանագրերից: Նրանք նաև առաջացնում են կապիտալ շահույթ, երբ գույքը վաճառում են շահույթով:

Պատմությունը շարունակվում է

Հիփոթեքային REIT-ները, որոնք նաև հայտնի են որպես mREITs, չունեն սեփականություն: Փոխարենը, նրանք վարկատուներից գնում են հիփոթեքային վարկեր և եկամուտ են ստեղծում՝ հավաքելով հիփոթեքային վճարները։ MREIT-ները հակված են ավելի բարձր վճարումներ ունենալ, քան բաժնետիրական REIT-ները, բայց նաև դիտվում են որպես ավելի ռիսկային, քանի որ դրանք ավելի զգայուն են տոկոսադրույքների միտումների նկատմամբ:

Բաժնետիրական REIT-ների մոտ մեկ քառորդը գտնվում է մանրածախ առևտրի ոլորտում՝ ունենալով առևտրի կենտրոններ, վաճառակետեր և առևտրի կենտրոններ, ինչպես նաև ռեստորաններ և այլ ծառայություններ մատուցող ձեռնարկություններ: Փակ առևտրի կենտրոնների թիվը երկարաժամկետ անկում է ապրել, ինչը ակնկալվում է, որ կշարունակվի: Առցանց վաճառողների մրցակցությունը ճնշում է գործադրել նաև շատ այլ ավանդական մանրածախ վաճառողների վրա: Արդյունքում, բացառությամբ REIT-ների, որոնք մասնագիտացած են հարմարավետության խանութներում, մեծ արկղերի զեղչեր և ծառայություններ մատուցողներ, ինչպիսիք են ավտովերանորոգման խանութները, մանրածախ առևտուրը դիտվում է որպես REIT-ի առավել ռիսկային ոլորտներից մեկը:

REIT-ի թերությունները

REIT ներդրումների բացասական կողմերից մեկն այն է, որ բաժնետերերի ստացած շահաբաժինները սովորաբար լինում են հարկվում է որպես սովորական եկամուտ. Սովորական կորպորացիաներից ստացված այլ շահաբաժինները սովորաբար հարկվում են կապիտալի շահույթի դրույքաչափով, որը մարդկանց մեծամասնության համար կազմում է 15%: Սովորական եկամտահարկի դրույքաչափերը սովորաբար ավելի բարձր են, ինչը նշանակում է, որ REIT շահաբաժինների մեծ մասը ստեղծում է ավելի մեծ հարկային պարտավորություն, քան մյուս շահաբաժինները: REIT շահաբաժինների մոտ երեք քառորդը համարվում է սովորական եկամուտ, ըստ NAREIT-ի:

Թեև REIT շահաբաժինները հակված են կայուն երկարաժամկետ լինելուն, ընդհանուր եկամտաբերությունը, ներառյալ գների փոփոխությունները, կարող է զգալիորեն տարբերվել: Երբեմն REIT-ները կարող են նվազեցնել պորտֆելի կատարողականը: 2020 թվականին, օրինակ, բաժնետիրական REIT-ները միջինում 5.1% կորուստ են ունեցել, ըստ NAREIT-ի: Այն Russell 1000 շուկայական ինդեքս, մինչդեռ, վերադարձրել է 21% շահույթ։ Եվ երբ տոկոսադրույքները բարձրանում են, հիփոթեքային REIT-ները հաճախ կրճատում են իրենց շահաբաժինները:

Ինչպես գնել REIT-ներ

REIT-ները ցուցակված են խոշոր բորսաներում, ներառյալ Նյու Յորքի ֆոնդային բորսայում և Nasdaq-ում: Նրանք առևտուր են անում այնպես, ինչպես սովորական բաժնետոմսերը և հեշտ է գնել՝ օգտագործելով ավանդական կամ առցանց բրոքերային կամ առցանց առևտրային հարթակ: Ի տարբերություն անշարժ գույքի, որը կարող է ոչ իրացվելի լինել, REIT-ներ ունենալն առաջարկում է նույն իրացվելիությունը, ինչ մյուս բաժնետոմսերը:

Ներդրումների համար REIT-ի ընտրությունը կարող է ներառել զգալի հետազոտություն, ներառյալ գնահատել վարձակալության եկամուտը և հիմքում ընկած գույքի վարձակալության ժամկետը: Մեկ այլ ճանապարհ է ներդնել REIT փոխադարձ հիմնադրամում կամ փոխանակման ֆոնդում: Սրանք ապահովում են ա դիվերսիֆիկացիայի բարձր աստիճան REIT բաժնետոմսերի իրացվելիության նույն առավելությունների հետ միասին: REIT-ի բաժնետոմսերի ստեղծած զգալի եկամուտի պատճառով ներդրողները կարող են ընտրել դրանք պահել հարկային արտոնյալ հաշվում, ինչպիսին է IRA-ն՝ հարկերը հետաձգելու համար:

bottom Line

REIT-ները լայնորեն գնահատվում են ներդրողների կողմից, ովքեր փնտրում են հարմար դիվերսիֆիկացում դեպի անշարժ գույք և հուսալի եկամուտ: Բաժնետոմսերը հեշտ է գնել և վաճառել և առաջարկում են բաժնետոմսերի ամենաբարձր շահաբաժինների վճարումներ: Այնուամենայնիվ, ներդրողները սովորաբար վճարում են իրենց անհատական ​​եկամտահարկի դրույքաչափերը REIT շահաբաժինների վրա, և REIT-ները նույնպես ենթակա են անշարժ գույքի ընդհանուր արդյունաբերության վերելքի և անկման ցիկլի: Կարևոր է նաև հասկանալ տարբեր տեսակի REITs ապահովելու համար, որ որում էլ որ ներդրումներ կատարեք, համապատասխանում է ձեր նպատակներին և ռիսկի պրոֆիլին:

Ներդրումներ կատարելու մասին խորհուրդներ

• REIT-ները հարկվում և գնահատվում են այլ բաժնետոմսերից, և REIT-ի խելացի ներդրում կատարելը պահանջում է պատկերացում արդյունաբերության և դրա բազմաթիվ փոփոխականների մասին: Ահա, որտեղ ֆինանսական խորհրդատուն կարող է վճռորոշ լինել ձեր հաջողության համար: Ֆինանսական խորհրդատու գտնելը պարտադիր չէ, որ դժվար լինի: SmartAsset-ի անվճար գործիքը հինգ րոպեի ընթացքում համապատասխանում է ձեզ ձեր տարածաշրջանի ֆինանսական խորհրդատուների հետ: Եթե ​​դուք պատրաստ եք համադրվել տեղական խորհրդատուների հետ, որոնք կօգնեն ձեզ հասնել ձեր ֆինանսական նպատակներին, սկսել հիմա.

• Նախքան ներդրումներ սկսելը, դուք պետք է ընտրեք արժեթղթեր, որոնք համապատասխանում են ձեր ռիսկի հանդուրժողականությանը: Դու կարող ես որոշեք ձեր ռիսկի հանդուրժողականությունը որոշակի ներդրումներում ձեր հարմարավետության մակարդակը գնահատելով:

Լուսանկարը Կրեդիտ: ©iStock.com/designer491, ©iStock.com/SL, ©iStock.com/Funtap

The Post Ինչպես ստանալ շահաբաժիններ REIT-ներից հայտնվել առաջին SmartAsset բլոգ.