Արդյո՞ք սա 11.5% եկամտաբերությունն է հաջորդ պարտատոմսերի համար:

«Վերցրու վաղվա օրը Bloomberg վերնագիր, այսօր, ժամը Հակասական աշխարհայացք! "

Մեր նոր կարգախոսը 2023թ. Թերեւս. Ես բարձրացնում եմ այն, քանի որ մեր պարտատոմսերի ռեցեսիայի առևտուր արդեն իսկ գոլորշի է վերածվել նվագախումբ.

Ընդամենը երեք շաբաթ առաջ մենք՝ հակառակորդներս, մենակ գոռում էինք դիվիդենտների անտառում։ «Գնել այս ապահով պարտատոմսերը վճարում են 4.2% 2023 թվականի ռեցեսիայից առաջ»։

Մեր տրամաբանությունը պարզ էր. 10-ամյա գանձապետական ​​պարտատոմսը 4 տարվա ընթացքում չէր վճարել 14% և ավելի: Երբ բաժնետոմսերը երերուն տեսք ուներ (նվազագույնը) 4 բռնակով կտրոնը գրավում էր որոշ կետեր գնորդների, այդ թվում՝ մեր մարդուն՝ «պարտատոմսերի աստված» Ջեֆրի Գունդլախին (նրա մասին ավելին մի պահ):

Կետերը սոված էին։ Նրանք աջ ու ձախ հավաքեցին այս գանձարանները՝ խորտակելով եկամտաբերությունը: Քանի որ պարտատոմսերը դառնում են ավելի գրավիչ, դրանց վճարումները կտրուկ նվազում են: 10 տարվա եկամտաբերությունը կազմում է Արդեն այս բառերը գրելիս իջել է մինչև 3.7%:

Եկամտաբերության անկումը հանգեցրեց գների աճի: Հիմնադրամը, որը մենք հատուկ առաջարկել ենք, iShares 20+ տարվա գանձապետական ​​պարտատոմսերի ETF (TLT
TLT
), մի սրամիտ է 9%+ երեք շաբաթից պակաս ժամանակում. Այս շահույթը տարեկան կազմում է 160% ընդհանուր եկամտաբերություն: Niiiiiiiiice.

Այժմ, մեծերը ժամը Bloomberg ուզում եմ ցատկել մեր բանդայի վրա: Հենց այս կիրակի, հաղորդում է հրատարակությունը Գանձապետական ​​շուկայի մեծ անկման առևտուրը թափ է հավաքում.

Տեսեք, թափն ունի Արդեն հավաքվել է. Մենք շաբաթների ընթացքում ապահով պարտատոմսերի ֆոնդից վաստակեցինք 9%: Դուք բառացիորեն կարդացել եք այստեղ առաջինը:

Այժմ, երբ հեշտ գումար է ստացվել, մենք՝ օրիգինալ մտածողներս, ունենք երկու ընտրություն.

1. «Հալածեք» մեր սկսված ավազակախումբը (և Bloomberg առաջխաղացում) ուշացած գումարով։ Կամ,
2. Գտեք վաղվա հաջորդ հիմնական վերնագիրը՝ այսօր:

Իհարկե մենք նայում ենք վանիլի ամբոխի կողքով մեր հաջորդ օրիգինալ գաղափարի համար: Հիմա կգնենք, որ հետո շտապեն։ Հեք, նրանք կարող են նույնիսկ վարկ վերցնել: Մենք թքած ունենք: Մենք լազերային կենտրոնացած ենք մեծ եկամտաբերության և պոտենցիալ շահույթի վրա՝ այդ հերթականությամբ:

Այս ոգով մենք վերադառնում ենք դեպի մեր կապերի հերոս պարոն Գունդլաչը: Այս տարի իր DoubleLine Income Solutions Fund (DSL) խարխլվել է պարտատոմսերի շատ այլ ֆոնդերի կողքին:

Այժմ Գյունդլաչի հիմնադրամը չի տուժել, քանի որ նա և նրա DoubleLine թիմը վատ պարտատոմսեր են ընտրել: Նրանց պարտատոմսերը, որոնցից մի քանիսի եկամտաբերությունը կազմում է 7.5%, 9.25% և նույնիսկ 10.25%, վճարում են հենց գտնել: DSL ունի Նշում եկամտի խնդիր ուներ.

Հետաքրքրություն է ունեցել դրույք Թեմա.

Ավելի բարձր տոկոսադրույքները վնասում են DSL-ի նման ֆոնդերին երկու ձևով: Նախ, նրանք նվազեցնում են ընթացիկ պորտֆելի գինը: Քանի որ տոկոսադրույքները բարձրանում են, պարտատոմսերի գները նվազում են: Ի վերջո, ո՞վ է ուզում փակվել ֆիքսված վճարման մեջ, երբ տոկոսադրույքները բարձրանում են:

Երկրորդ, աճող կարճաժամկետ տոկոսադրույքները բարձրացնում են DSL-ի փոխառության ծախսերը: Որպես փակ ֆոնդ՝ DoubleLine-ի թիմը վերջին տարիներին կարողացել է պարտքով գումար վերցնել ոչնչի դիմաց:

Ինչո՞ւ նրանք չեն վերցնի այդ 7.5%-ից 10.25% կտրոններից ավելին ամբողջ օրը երբ կարող են վարկ վերցնել 1%-ով կամ նույնիսկ 2%-ով։

Բայց երբ կարճաժամկետ տոկոսադրույքները բարձրանում են, DSL-ի փոխառության արժեքը նույնպես բարձրանում է: Ինչը մի փոքր ազդում է մեր շահաբաժինների եկամտի վրա:

Մի վախեցիր։ Այնտեղ is լույս թունելի վերջում. Դաշնային պահուստային համակարգը գրեթե ավարտել է կարճաժամկետ դրույքաչափերը: Սա նշանակում է, որ DSL-ի կապիտալի արժեքը շուտով կհասնի իր առաստաղին և ի վերջո կնվազի, երբ մենք սահենք դեպի 2023 թվականի սպասվող անկումը:

Նաև նրա պարտատոմսերի գներն արդեն սկսել են աճել՝ շնորհիվ 10-ամյա գանձապետարանի եկամտաբերության խախտման։ Իհարկե, 2022 թվականն առ այսօր սարսափելի տարի է եղել։ Բայց ինչպես TLT-ի դեպքում, այս վատ վերջին կատարողականը մեծ հնարավորություն է տալիս մեզ՝ մտախոհ եկամուտ փնտրողներիս համար:

DSL ներդրողները այստեղ հաղթելու երեք եղանակ ունեն. Նախ՝ հիմնադրամը վճարում է էլեկտրաէներգիայի 11.5% եկամտաբերություն։ Հաջորդը, նրա NAV-ն, ամենայն հավանականությամբ, կբարձրանա, քանի որ ինչպես կարճ, այնպես էլ երկար տոկոսադրույքները նվազում են: Եվ վերջապես, հիմնադրամն այսօր առևտուր է անում 4% զեղչով, ինչը նշանակում է, որ մենք վարձատրվում ենք Գունդլաչի հետ որսորդական հրացան վարելու համար:

Բրետ Օուենսը գլխավոր ներդրումային ռազմավարն է Հակասական աշխարհայացք. Ավելի մեծ եկամտի գաղափարների համար ստացեք անվճար պատճենեք նրա վերջին հատուկ զեկույցը. Ձեր վաղաժամկետ կենսաթոշակի պորտֆելը. հսկայական շահաբաժիններ՝ ամեն ամիս, ընդմիշտ.

Բացահայտում. Ոչ մեկը