Այս շուկայում թաքնվելու տեղ կա՞: Մեկ բառ: Կանխիկ

Ոչ մի տեղ փախչելու և ոչ մի տեղ թաքնվելու համար: Ամենապարզ եղանակներից մեկը պարզելու, թե արդյոք դուք ցուլ շուկայում եք, ուսումնասիրելն է գների 50-օրյա շարժվող միջինը 200 օրվա միջինի դիմաց: Շատ պարզ է հնչում: Հավանաբար, բայց Ned Davis Research-ի տվյալների համաձայն, վերջին 122 տարիների ընթացքում Dow Industrials-ը պահելը, երբ 50 օրը ցածր էր 200 օրվանից, որը եղել է դեպքերի մոտ 1/3-ը, վերադարձրեց մեծ զրո (շահաբաժինները բացառված են): ) Անցկացումը, երբ 50 օրը գերազանցում էր 200-ը, վերադարձրեց 8.4%/տարեկան: Եթե ​​դուք ունեք այլ պարզ ռազմավարություններ, որոնք ստեղծել են տարեկան ալֆայի 8%-ից ավելին 122 տարի շարունակ, դուք, ամենայն հավանականությամբ, հարմարավետորեն թոշակի կլինեք:

Dow Industrials-ը նույնպես եզակի չէ: Ոսկին, արծաթը, հում նավթը, ԱՄՆ դոլարը և պարտատոմսերը նույն տեխնիկական վարքագիծն են դրսևորում։ Կա ակտիվների կառավարման մի ամբողջ բիզնես, որը կառուցված է այս հայեցակարգի վրա, որը կոչվում է կառավարվող ֆյուչերսների ռազմավարություն, բայց ես չեմ ուզում շեղվել: Ի՞նչ է ասում հիմա ցուցանիշը: Բաժնետոմսերը, պարտատոմսերը և ոսկին բոլորն էլ արջի շուկայում են: Ցուլ շուկայում միայն կանխիկ գումար կա: Որպես այդպիսին, մենք դիտարկում ենք կարճաժամկետ գանձապետարանները, որոնք 3+% եկամտաբերություն են տալիս որպես լավ կանխիկ վստահված անձ՝ որոշակի աճող եկամուտ ստեղծելու համար:

Հազվադեպ, բայց հիմա, իհարկե, համաշխարհային կապիտալի շուկաներում կան պահեր, երբ անվտանգություն փնտրելը և դրական եկամուտներ փնտրելը կարող է դառնալ շատ դժվար, իսկ հնարավորությունները բավականին սահմանափակ են: Արդյո՞ք մենք այս տեսակի միջավայրում ենք: Թերեւս. Բոլոր հիմնարար, մարտավարական և տեխնիկական գործոնները մեզ ստիպում են եզրակացնել, որ ներկայումս բաժնետոմսերի, ֆիքսված եկամտի և ոսկու եկամտաբերությունը դժվար է թվում: Թեև արջերի շուկաները, անշուշտ, ունեն արջի շուկայի հակադրվող հանրահավաքներ, այդ հակադրվող միտումների առևտուրը չափազանց դժվար է և զգալի ռիսկ կա, եթե սխալ եք ստանում «առևտուրը»: Այսպիսով, մենք դա խորհուրդ չենք տալիս որպես կանխատեսելի հաջող ռազմավարություն:

Այսպիսով, որտե՞ղ է դա թողնում ներդրողներին, եթե, փաստորեն, մենք բախվում ենք բոլոր ակտիվների դասերի ցածր/բացասական վերադարձի միջավայրի հետ: Մենք կարծում ենք, որ կան մի քանի գործողություններ, որոնք պետք է հաշվի առնել և դիրքավորել ձեր պորտֆոլիոն՝ դիմակայելու այս հակահարվածներին:

1) Դիվերսիֆիկացիան դեռևս կարևոր է. Երբ խոսքը վերաբերում է հարստության պահպանմանը, խիստ դիվերսիֆիկացված պորտֆել ունենալը կարևոր է: Հիմնական բանը համոզվելն է, որ ակտիվների դասերը փոխկապակցված չեն: Մեր կարծիքով, կան միայն 4 հիմնական ակտիվների դասեր՝ բաժնետոմսեր, ներդրումային կարգի պարտատոմսեր, թանկարժեք մետաղներ (այսպես կոչված՝ պինդ արժույթ) և կանխիկ գումար: Դրանցից յուրաքանչյուրն ունի բազմաթիվ ենթաակտիվների դասեր: Փորձեք դասակարգել ձեր բոլոր ունեցվածքը վերը նշված չորսից մեկում: Օրինակ կարող է լինել անշարժ գույքի ներդրումային վստահության (REIT) սեփականատերը: Այն օգնում է դիվերսիֆիկացնել ձեր բաժնետոմսերի պորտֆելը, բայց, ամենայն հավանականությամբ, այն մեծապես փոխկապակցված է բաժնետոմսերի հետ, այնպես որ մի մտածեք դրա մասին որպես պարտատոմս, որը կարող է հանգեցնել դժվարությունների:

2) Պարտավորվեք երկարաժամկետ հեռանկարում. Գտեք երկարաժամկետ ներդրումային գաղափարներ, որոնք լիովին չեն գնահատվում և օգտագործեք կարճաժամկետ թուլությունը ավելին կուտակելու համար: Այստեղ ձեր առավելությունն այն է, որ Ուոլ Սթրիթի հետազոտությունները, որոնք մտածում են առաջիկա 5-10 տարիների մասին, հնացած են. NYSE-ի բաժնետոմսերի ընթացիկ պահման ժամկետը կես տարի է. երբ ես սկսեցի ներդրումներ կատարել, դա մոտ 4 տարի էր: Պատրաստ եղեք կատարել որոշակի վերլուծություններ և անընդհատ ստուգել ձեր վարկածները:

3) Իմացեք, թե ինչի եք պատկանում և ում հետ եք ներդրումներ կատարել: Թեև սա կարող է ակնհայտ թվալ, հիմա ժամանակն է ավելի ուժեղ «խփել անվադողերին»: Գնահատեք և գնահատեք, թե արդյոք դուք իսկապես հասկանում եք ձեր ունեցած միջոցները, բաժնետոմսերը և այլ ակտիվները: Փոխանակ հարցնեք, թե որն է միայն վերընթաց ներուժը, հաշվի առեք նաև, թե որն է բացասական ռիսկը ձեր յուրաքանչյուր ներդրման համար: Ինչպե՞ս կազդի անկումը ձեր ներդրումների վրա: Ինչպե՞ս է գործել ֆոնդի կառավարիչը նախորդ ցիկլերի ընթացքում:

4) Մնա մոտ տանը. կարևոր է, որ մեկը հասկանա ձեր պորտֆելի ռիսկի/պարգևատրման բնութագրերը և ներդրումներ փնտրի ավելի ցածր բետա տարբերակով, որը կարելի է համարել որպես հարաբերակցության և անկայունության հարաբերություն: Սա կարող է ներառել ինչպես դինամիկ հեջեր, և/կամ ներդրումներ մենեջերների հետ, որոնք ակտիվորեն հեջավորում են իրենց ազդեցությունները՝ նվազեցնելով դրանց բետա-ն՝ հիմքում ընկած հենանիշի համեմատ: Հիմա ժամանակը չէ չափից դուրս ենթարկվելու որևէ ակտիվի դասի, որը ձեզ անկայուն դիրքավորում է ռիսկի կորի վրա:

5) Փնտրեք չկապակցված ակտիվներ. Անկապված ակտիվներ տերմինը, հավանաբար, ամենաշատ օգտագործված և ամենաքիչ ճշգրիտ միջոցն է՝ նկարագրելու համարյա ԲՈԼՈՐ ներդրումները, որոնք դասակարգվում են որպես այդպիսին: Մենք կարծում ենք, որ ԻՐԱԿԱՆ չկապակցված ակտիվներ գտնելը դժվար է, քանի որ կարևոր է որոշել, թե քանակապես և որակապես դրանք որևէ կերպ կապված չեն կապիտալի շուկաների հետ: Մեզնից ավելի քան մեկ տարի է պահանջվել այս ակտիվների պորտֆել ստեղծելու համար, որոնք ներդրումներ են կատարում այն ​​ոլորտներում, որոնք կապված չեն, կապված կամ ենթակա չեն բաժնետոմսերի, ֆիքսված եկամտի կամ ոսկու: Թեև բացառապես չկապակցված ակտիվներով պորտֆել ստեղծելը, որոնք իրացվելի չեն, խելամիտ չէ, մենք կարծում ենք, որ դրանց վրա միանիշ ազդեցություն հատկացնելը տեղին է այս շուկայական միջավայրում:

6) Իրացվելիությունը թագավոր է. Այժմ լավ ժամանակ է գնահատելու, թե որքան իրացվելիություն է ձեզ անհրաժեշտ հաջորդ 24 ամիսների համար: Ես չեմ ենթադրում, որ դա այս արջի շուկայի տևողությունն է, բայց կարևոր է ունենալ անվտանգության սահման, երբ խոսքը վերաբերում է ձեր իրացվելիությանը: Վերջին բանը, որ մարդ ուզում է անել, իրացվելիության հետ կապված խնդիրներն է անկումային պայմաններում:

Ես բացեցի այս հոդվածը՝ նշելով, որ մենք կարող ենք լինել մի միջավայր, որտեղ փախչելու և թաքնվելու տեղ չկա, բայց իրականում դա չի նշանակում, որ անելիք չկա: Իրականում, այժմ ժամանակն է վերանայել/գնահատել վերը թվարկված կետերը և ստեղծել իրերի անձնական ստուգաթերթ, որոնք պետք է դիտարկել և գործելու համար: Ձեր պորտֆելի եկամտաբերություններին անդրադառնալիս և հետադարձ հայացք նետելիս, այն, թե ինչպես է մարդը կառավարում արջի շուկաներում, նույնքան կարևոր է, քան այն, թե ինչպես է նա կատարում ցուլ շուկայում: Պարզապես հիշեք, որ միշտ շարունակեք վազել, և որ կանխիկ գումարը (անվտանգությունը) գտնվում է ցուլ շուկայում: