Արդյո՞ք ESG Colossus-ը սայթաքում է:

Երեկ Ֆլորիդայի պալատի և Սենատի ղեկավարները ողջունելի օրենսդրությունը որը «կպաշտպանի Ֆլորիդայի կենսաթոշակային հաշիվները և նահանգային ներդրումները ֆինանսական խտրականությունից՝ բացառելով բնապահպանական, սոցիալական և կառավարման (ESG) ներդրումային ռազմավարությունների դիտարկումը» և «կպաշտպանի Ֆլորիդացիներին իրենց քաղաքական կամ սոցիալական համոզմունքների հիման վրա վարկերի մերժումից»: Թերևս հատուկ հեգնանքով է Ֆլորիդայի նահանգապետ Ռոն ԴեՍանտիսը հայտարարելՎալենտինի նախորդ օրը, նրա վերջին օրենսդրական առաջարկներն ընդդեմ ESG շարժման, որը կառավարում էր Արևմուտքի խոշորագույն կորպորացիաների ներդրումային ռազմավարությունները վերջին մի քանի տարիների ընթացքում:

Առաջարկները կարգելեն նահանգի նահանգային և տեղական ինքնակառավարման մարմինների կառավարիչներին ներդրումային որոշումներ կայացնելիս հաշվի առնել ESG գործոնները: Պետական ​​կառավարման մարմիններին չի թույլատրվի գնումների գործընթացում մատակարարներից պահանջել ESG տեղեկատվություն: Մարզպետը եղել է ԷՍԳ-ի դեմ պայքարի առաջատար ջատագովները, արգելելով անցյալ տարի պետական ​​կենսաթոշակային ֆոնդերի կառավարիչներին ներդրումային գործընթացում ներառել ESG գործոնները: Վերջերս պետությունը BlackRock-ից 2 միլիարդ դոլար է հանելBLK
, աշխարհի խոշորագույն ակտիվների կառավարիչը՝ ավելի քան 8.5 տրիլիոն ԱՄՆ դոլարի կառավարման տակ՝ ESG գործոնների օգտագործման պատճառով: BlackRock-ի համար չնչին գումար, բայց դա ցուցադրական էֆեկտն է, որը հաճախ կարևոր է իրերի սխեմայի մեջ:

Արևմտյան աշխարհում վերջին երկու տասնամյակների ընթացքում բիզնեսի և քաղաքական մանդատների առաջ կանգնած ESG-ի վիթխարը սայթաքում է:

ԷՍԳ-ի ծագումը

ESG շարժման արմատները կարելի է գտնել «կորպորատիվ սոցիալական պատասխանատվության» (ԿՍՊ) վերաբերյալ մտահոգությունների մեջ, տերմին, որը 1953 թվականին հորինել է ամերիկացի տնտեսագետը և «Գործարարի սոցիալական պատասխանատվությունը» գրքի հեղինակը։ Հովարդ Բոուեն. Նա օգտագործել է արտահայտությունը` անդրադառնալով «գործարարների պարտավորությանը` իրականացնելու այդ քաղաքականությունը, կայացնելու այն որոշումները կամ հետևելու գործողությունների այն ուղղություններին, որոնք ցանկալի են մեր հասարակության նպատակների և արժեքների տեսանկյունից»: 1970-ականներին ԿՍՊ-ն սկսեց տարածված լինել կորպորատիվ շրջանակների շրջանում և դարձավ զարգացած երկրների բիզնես աշխարհում հիմնական կառավարման մշակույթի մաս: 1973 թվականին Համաշխարհային տնտեսական ֆորումի «Դավոսի մանիֆեստ«Հայտարարեց, որ ղեկավարությունը պետք է ծառայի նաև աշխատողներին, ինչպես նաև հասարակություններին՝ որպես «նյութական տիեզերքի հոգաբարձու ապագա սերունդների համար»:

ԿՍՊ-ի վերափոխումը ESG-ի և «շահագրգիռ կողմերի կապիտալիզմի» կարելի է հետևել Միացյալ ազգերի այն ժամանակվա գլխավոր քարտուղար Քոֆի Անանին, ով. Ասել 1999 թվականին WEF-ի Դավոսի ֆորումում բիզնեսի և ֆինանսների առաջնորդների հավաք՝ ՄԱԿ-ի հետ նախաձեռնելու «համընդհանուր արժեքների և սկզբունքների համընդհանուր կոմպակտ, որը մարդկային դեմք կհաղորդի համաշխարհային շուկային»: Անանի ելույթով ESG-ը միաձուլվեց «կայուն զարգացման» հայեցակարգի հետ՝ Դավոսի տարեկան ժողովների և ՄԱԿ-ի հովանու ներքո:

Որպես տնտեսական, սոցիալական և բնապահպանական բոլոր բաների կազմակերպման կենտրոնական սկզբունք, կայուն զարգացման և ESG հասկացությունները սնվում են «կլիմայական ճգնաժամի» էկզիստենցիալ մտահոգությունների մեջ և վերջին երկու տասնամյակների ընթացքում դարձել են կենտրոնական զբաղմունք հանրային քաղաքականության և սոցիալական դիսկուրսի մեջ ամբողջ աշխարհում: Արևմտյան աշխարհ.

ESG-ի հարձակումը հանածո վառելիքի վրա

Արևմտյան կառավարությունների, բազմակողմ գործակալությունների և բիզնես կորպորացիաների առաջատար դերակատարների համաստեղությունը՝ ֆինանսական կարգավորողներից մինչև զարգացման գործակալությունների բյուրոկրատներ և գործադիր տնօրեններից մինչև ներդրումային խորհրդատուներ, որոնք խթանում են «շահագրգիռ կողմերի կապիտալիզմը», առաջին հերթին մեկ թիրախ ունեն՝ հանածո վառելիքի արդյունաբերությունը, մասնավորապես՝ ածուխը, նավթ և բնական գազ։ Կիրառված հանրաճանաչ տրամաբանությունը խաբուսիկորեն պարզ է և անսովոր պարզունակ. Հանածո վառելիքի այրումը ջերմոցային գազերի արտանետումների գերակշռող աղբյուրն է, որը հանգեցնում է գլոբալ տաքացման: Ածխածնի երկօքսիդը՝ ջերմոցային գազ, կազմում է «կառավարման գլխիկկլիմայի փոփոխության մասին: Այստեղից է գալիս «մոլորակը փրկելու» հրատապությունը՝ արագորեն դադարեցնելով հանածո վառելիքի արդյունաբերությունը («զուտ զրո մինչև 2050 թվականը») ESG-ի և շահագրգիռ կողմերի կապիտալիզմի գլխավորությամբ:

BP-ն առաջին խոշոր միջազգային նավթագազային ընկերություններից էր, որը հայտարարում 2002թ.-ին, որ «Մենք պետք է նորից հայտնագործենք էներգետիկ բիզնեսը. Մենք պետք է գնանք նավթի սահմաններից»: Այլևս ոչ անցյալի British Petroleum-ը, այլ «նավթից այն կողմ». bp փոքր տառերով - նորի. 2020 թվականին ընկերության գործադիր տնօրենը Ա ցնցող հայտարարություն, խոստացել է կրճատել նավթի և գազի արդյունահանումը 40%-ով և 5 անգամ ավելացնել ցածր ածխածնային էներգիայի վրա կապիտալ ծախսերը՝ հասնելով տարեկան 2050 միլիարդ դոլարի, մի ծրագիր, որը «նույնիսկ Greenpeace-ը զգուշորեն գովաբանում է»: Ընկերությունը եվրոպական մյուս խոշոր նավթագազային Shell-ի և TotalEnergies-ի հետ միասին հավատարիմ է մնացել 2015 թվականին ստորագրված Փարիզի համաձայնագրի՝ ածխածնի արտանետումների «զուտ զրոյական» նպատակներին, որը ստորագրվել է XNUMX թվականին: կորպորատիվ շրջակա միջավայրի փրկագնման ձգտման կարևոր իրադարձություն:

ESG շարժումը, որը թափ է հավաքել վերջին երկու տասնամյակների ընթացքում, անհետևանք չէ: Նավթի և գազի կապիտալ ծախսեր ընկել գրեթե 60%-ով` 780-ի 2014 միլիարդ դոլարի գագաթնակետից մինչև 328-ին 2020 միլիարդ դոլար: Թեև դա մասամբ պայմանավորված էր 2014-2016 թվականներին նավթի գների անկմամբ և 2020 թ. ԷՍԳ ներարկված միջավայր Արևմուտքում: Համաձայն վերջերս կատարված սովորել Goldman Sachs-ի կողմից, 2014 թվականից նավթագազային նախագծերում ներդրումների հետաձգումը կհանգեցնի օրական 10 միլիոն բարելի (կամ մեկ այլ Սաուդյան Արաբիայի) և օրական 3 միլիոն բարել նավթի համարժեք հեղուկ բնական գազի (LNG) (կամ մեկ այլ Կատարի) կորստի: ) մինչև 2024-25 թթ. Բանկը նախազգուշացրել է. «Մենք սպառել ենք համակարգի ողջ պահեստային կարողությունը և այլևս չենք կարող հաղթահարել մատակարարման խափանումները, ինչպիսին այժմ ականատեսն ենք Ռուսաստան-Ուկրաինա հակամարտության պատճառով»:

Մի խառնվեք Տեխասի հետ

ESG շարժման դեմ հակահարձակման էպիկենտրոնը, անկասկած, գտնվում է Տեխաս նահանգում, որին բաժին է ընկնում ԱՄՆ-ում նավթի և գազի ամենամեծ արդյունահանումը: 2022 թվականի օգոստոսին պետ լույս ֆինանսական ընկերությունների ցանկը, որոնց կարող է արգելվել Տեխասի, նրա նահանգային կենսաթոշակային հիմնադրամների և տեղական ինքնակառավարման մարմինների հետ բիզնես վարել: Տեխասի կոնգրեսի ղեկավարները պնդում են, որ ESG-ի ներդրումային միտումը հարձակում է հանածո վառելիքի վրա, որը գործնականում բոյկոտ է սովորական վառելիքի արտադրությանը, որը կազմում է պետական ​​բյուջեի մեծ մասը:

Տեխասը ներառել է մի քանի ֆինանսական ընկերությունների, ներառյալ ESG ֆոնդերը, որոնք կառավարվում են առաջատար ներդրումային բանկերի Goldman Sachs-ի և JP Morgan-ի կողմից և հայտարարել, որ նրանց կարգելվի բիզնես վարել նահանգի հետ: Սև ցուցակում ներառված է աշխարհի խոշորագույն ակտիվների մենեջեր BlackRock-ը, ինչպես նաև BNP Paribas-ը, Credit Suisse Group-ը:CS
, Danske Bank, Jupiter Fund Management, Nordea Bank, Schroders PLC, Svenska Handelsbanken, Swedbank և UBS Group:

Տեխասի վերահսկիչ Գլեն Հեգար ասել «ESG շարժումը ստեղծել է անթափանց և այլասերված համակարգ, որտեղ որոշ ֆինանսական ընկերություններ այլևս որոշումներ չեն կայացնում իրենց բաժնետերերի կամ իրենց հաճախորդների լավագույն շահերից ելնելով, այլ փոխարենը օգտագործում են իրենց ֆինանսական ազդեցությունը գաղտնիության մեջ պարուրված սոցիալական և քաղաքական օրակարգը մղելու համար»:

Այս հունվարին քսանմեկ պետական ​​գլխավոր դատախազներ ազատ արձակեցին Ա նամակ երկու խոշորագույն վստահված խորհրդատվական ընկերություններին` Institutional Shareholder Services (ISS) և Glass, Lewis & Company-ին, որոնք վերահսկում են ԱՄՆ-ի գրեթե ողջ վստահված խորհրդատվական շուկան, նրանք հսկայական լծակներ ունեն այն բանի, թե ինչպես են ինստիտուցիոնալ բաժնետերերը քվեարկում ընկերության բանաձևերի վերաբերյալ ամբողջ երկրում: . Նամակում գլխավոր դատախազները նախազգուշացրել են. «Ձեր գործողությունները կարող են սպառնալ մեր պետությունների և քաղաքացիների ներդրումների և կենսաթոշակների արժեքին. շահերը, որոնք չեն կարող ստորադասվել ձեր սոցիալական և բնապահպանական համոզմունքներին կամ ձեր մյուս հաճախորդներին»:

Գլխավոր դատախազները դեմ էին սոցիալական և կլիմայական չափանիշների կիրառմանը պետական ​​ներդրումային միջոցներին խորհրդատվության մեջ և ապացույցներ ներկայացրեցին հավատարմագրային պարտականությունների հնարավոր խախտումների մասին՝ պնդելով, որ վստահված խորհրդականները պոտենցիալ կերպով խախտել են իրենց իրավական և պայմանագրային պարտականությունները իրենց հաճախորդների նկատմամբ՝ «երդվելով. առաջարկել… դեմ» առաջարկները, որոնք չեն կարողացել պատշաճ կերպով իրականացնել ESG-ի նպատակները:

Բիզնեսի սոցիալական պատասխանատվությունը շահույթի ավելացումն է

Բիզնես ընկերությունների էթիկապես համապատասխան դերի մասին հարցը այն հասարակություններում, որտեղ նրանք գործում են, նույնքան հին է, որքան ինքը բիզնես ընկերությունը: Ադամ Սմիթը, դասական քաղաքական տնտեսության իմաստունը, բիզնեսի նկատմամբ նույնքան խորաթափանց դիտորդ էր, որքան բոլորը: Նա հեղինակել է Ազգերի հարստության բնույթի և պատճառների հետաքննություն Ամենից հետո. Նա բոլորովին անորոշ չէր իր պատասխանում 1776-ին էթիկական բիզնեսի հարցին. մենք ակնկալում ենք մեր ընթրիքը, այլ ոչ թե նրանց բարեհաճությունը մսավաճառի, գարեջրագործի և հացթուխի շահերից ելնելով: Նա նաև «երբեք չի իմացել շատ լավ բան, որ արել են նրանք, ովքեր ազդել են առևտուր անել հանուն հանրային բարօրության»։

Գրեթե երկու դար անց Միլթոն Ֆրիդմանը, որը Սմիթի ամենահայտնի գործիչներից էր, նույնքան պարզ էր իր. պատասխան«Գոյություն ունի բիզնեսի մեկ և միակ սոցիալական պատասխանատվությունը` օգտագործել իր ռեսուրսները և զբաղվել իր շահույթը մեծացնելու համար նախատեսված գործունեությամբ այնքան ժամանակ, քանի դեռ նա մնում է խաղի կանոնների մեջ, այսինքն` ներգրավվում է բաց և ազատ մրցակցության մեջ` առանց. խաբեություն կամ խարդախություն»: Նա նույնպես անվստահ էր գործարարների նկատմամբ, ովքեր խոսում են ցանկալի սոցիալական նպատակների մասին, քանի որ նրանք «մտավորական ուժերի ակամա խամաճիկներն են, որոնք վերջին տասնամյակներում խարխլում են ազատ հասարակության հիմքերը»։ Նրա խոսքերն այսօր նույնքան ճշմարիտ են հնչում, գուցե նույնիսկ ավելի հրատապ:

ESG-ի հաստատությունը պարզապես այն վիթխարը չէ, որը կանգնած է ժամանակակից բիզնեսի աշխարհում: Այն գերիշխող տեղ է զբաղեցնում արևմտյան աշխարհում անընդհատ ընդլայնվող կարգավորող պետության քաղաքականության և վարչական բյուրոկրատական ​​համակարգում: Այն լկտիաբար մուտք է գործել ֆինանսական կարգավորող մարմինների նիստերի դահլիճներ, տնտեսական պլանավորողների սեմինարներ և քաղաքական գործիչների քաղաքապետարաններ: Մեծ էսսեիստ Հ.Լ. հոբգոբլինների անվերջանալի շարքով, բոլորն էլ երեւակայական»։ Արևմուտքի պրակտիկ քաղաքականությունն այսօր ոչ պակաս տառապում է գոբլիններից, «կլիմայի փոփոխության դեմ պայքարող» և ամենից առաջ «սոցիալական արդարության» պահանջներից:

Միլթոն Ֆրիդմանը այսօր անցավ է, որին ժխտում են ԱՄՆ բիզնեսի կլոր սեղանի նմանները և նրա հզոր գործադիր տնօրենները, ինչպիսիք են BlackRock-ի Լարի Ֆինքը: Համատարած հակակրանքը բաժնետերերի կապիտալիզմի և շահույթի նկատմամբ ժողովրդական մշակույթում և բիզնես աշխարհում, որը ներարկվել է ESG-ի և քաղաքական կուսակցությունների, բիզնես կորպորացիաների և ՀԿ-ների «շահագրգիռ կողմերի» ջատագովների կողմից, վատ է կանխագուշակում կապիտալիզմի համար:

Բայց մենք այժմ տեսնում ենք հակահեղափոխության առաջացումը՝ օրենսդրության, օրենսդրության և մշակույթի մեջ, ընդդեմ մանդատների և կորպորատիվ վարքագծի, որոնք ձեռնտու են ԷՍԳ-ին և «շահագրգիռ կողմերի կապիտալիզմին»: Ֆրիդմանի բաժնետեր կապիտալիզմի քննադատների կողմից կապիտալի և ֆինանսական շուկաներ քայքայիչ ներխուժումների դեմ հակազդեցության դեպքում հույս կա: