Արդյո՞ք ժամանակն է, որ ներդրողները առաջ շարժվեն:

Ապակենտրոնացված ֆինանսներ. շատ խոստումներ և հետաքրքիր գաղափարներ, բայց դեռևս չափազանց բարդ են մարդկանց օգտագործման համար: Ներդրողներին դեռ դուր են գալիս տարբեր ապրանքային գիծեր՝ սկսած dApps-ից մինչև տոկոսադրույքներ կրող արձանագրություններ: DeFi-ի այդ տարբեր հատվածները ներդրողներին հետաքրքրությամբ հետևում են մոտավորապես երեք տարվա այս շուկայի: Այնուամենայնիվ, ներդրողները ավելի լավ կլիներ տարին սկսեին բիթքոին գնելով և պահելով: 2022 թվականի կրիպտո ձմեռը հատկապես ցրտաշունչ է եղել DeFi հողում:

Ներդրողների և օգտագործողների տեսանկյունից «DeFi-ը դեռևս հիմնականում բացակայում է մարդկանց մեծամասնության սովորություններից», - ասում է Թոնի Թրանը, Peer Inc-ի հիմնադիր և գործադիր տնօրեն, Bellevue, WA-ի վրա հիմնված Web3 ծրագրավորող, որը կառուցում է բլոկչեյնի վրա հիմնված կապիտալի ավելացման փոխանակում: «Պետք է զգալի նորամուծություն լինի, որպեսզի DeFi-ը դառնա նախընտրելի ընտրություն՝ ինչպես օգտագործողների փորձի, այնպես էլ տեխնոլոգիայի առումով: Ապակենտրոնացված բորսաներում սահմանաչափի պատվերի/stop loss հատկության բացակայությունը. հակերների, շահագործումների նկատմամբ խոցելիությունը, չափից ավելի գրավադրման անհրաժեշտությունը և ավտոմատացված լուծարումների կասկադի համակարգային ռիսկերը կարող են խանգարել DeFi-ին օգտագործել իր հնարավորությունը»:

Բացառությամբ մի քանի ընկերությունների՝ DFI.Money (YFII), DeFi ագրեգատորային պլատֆորմի պատառաքաղը՝ Yearn.Finance, և GMX՝ ապակենտրոնացված կետ և հավերժ փոխանակում, գրեթե բոլոր DeFi մետաղադրամները, որոնք ես նայել եմ, թերակատարում են բիթքոյնին:

YFII-ը և GMX-ը վերջին ամսում աճել են ավելի քան 20%-ով: GMX-ը երկուսից լավն է՝ 83 ամսվա ընթացքում աճելով 12%-ով: Դրանք անոմալիա են։

DeFi իրացվելիության շուկա ստեղծողներ AaveAAVE
եւ ԲաղադրյալCOMP
դեկտեմբերի 32.7-ին ավարտվող վերջին ամսվա ընթացքում նվազել են համապատասխանաբար 26.3%-ով և 4%-ով: Վերջին 12 ամիսների ընթացքում Compound-ի նշանային գինը գրեթե իջել է՝ 82.9%-ով, մինչդեռ Aave-ն իջել է 68.5%-ով, ինչը այնքան էլ վատ չէ, երբ համեմատ բիթքոյնի 65% անկման համեմատ: DeFi ֆերմերների եկամտաբերությունը Convex-ը նվազել է 27%-ով չորս շաբաթվա ընթացքում և 83%-ով 12-ում: Stablecoin-ի առևտրի իրացվելիության ֆոնդը՝ Curve-ը, այս ամիս նվազել է 34.4%-ով և այս տարի՝ 82.3%-ով: DeFi տոկոսադրույքի արձանագրության APWine-ը գրեթե ջնջվել է՝ այս տարի նվազելով 94.4%-ով և վերջին ամսվա ընթացքում՝ 16%-ով:

Grayscale-ի DeFi ներդրումային հիմնադրամը նախորդ 71 ամիսներին նվազել է ավելի քան 12%-ով: Այդ հիմնադրամը բաց է միայն հավատարմագրված ներդրողների համար

Դեֆի. Սիրել և «Հոդլ»

Վերջիվերջո, ապակենտրոնացված ֆինանսավորումը հավասարակից վարկավորումն ու գործարքն է: Սա բոլորովին նոր ֆինանսական շուկա է, որը մի փոքր հիշեցնում է «Աստղային պատերազմների» շանթինա, որտեղ դուք կարող եք վարկեր փոխանակել և փոխառություններ վերցնել այն արժույթներով, որոնցով չեք կարող թղթե սրբիչներ գնել, բայց կարող եք ինչ-որ կերպ վաստակել 2% կամ ավելի տոկոս: Դա ավելի լավ է, քան ԱՄՆ-ի խնայողական հաշիվների եկամուտները:

Այս տարվա անկումն արդեն խաղում էր շատ ավելի վաղ, երբ աշխարհը իմացավ FTX-ի հիմնադիր Սեմ Բենքմեն Ֆրիդի մասին:

ԱՎԵԼԻ ՖՈՐԲԵՍԻFTX ճգնաժամը ներդրողներին բերեց ապակենտրոնացված բորսաներ: Ահա, թե ինչու նրանք կարող են հեռանալ:By Քենեթ Ռապոզա

«DeFi-ը ոչ մի կերպ պատասխանատու կամ մեղսակից չէ FTX-ի փլուզմանը, բայց դա խնդրի պոտենցիալ հակաթույն է», - ասում է Բեթ Հադոկը, Նյու Յորքում գտնվող Balancer-ի խորհրդականը:ԲԱԼ
, DeFi իրացվելիության արձանագրություն «DeFi-ում խելացի պայմանագրերը թելադրում են ձեր կատարած յուրաքանչյուր գործարքի ճշգրիտ բնույթը, ուստի օգտագործողի միջոցների չարաշահման վտանգ չկա: FTX-ի խաբված նախկին օգտվողներն այժմ ավելի հավանական է, որ ցատկեն DeFi-ի մեջ հենց այս օգուտի համար: Սա առանձնացնում է DeFi-ն: Դա է պատճառը, որ երկարաժամկետ հեռանկարում կհաղթի»։

Ներդրողների մեծամասնությունը պահում է իրենց բիթքոյնը և alt-մետաղադրամները, որոնց մեծ մասը DeFi-ն է: Բայց գնում են? Թվում է, թե ոչ: Օգտագործելով բիթքոյնի առևտրի ծավալը Որպես ցուցանիշ՝ դեկտեմբերի 21-ին բիթքոինի շուրջ 5 միլիարդ դոլարի առուվաճառք է իրականացվել, որը տարվա ամենացածր ծավալներից մեկն է: 6 թվականի դեկտեմբերի 2021-ին առևտրի ծավալը կազմել է ավելի քան 30 միլիարդ դոլար։

«Ի վերջո, սովորական մանրածախ օգտագործողները նորից կսկսեն ջուրը փորձարկել», - ասում է Շահմեեր Չոդրին, Ավստրալիայի Ադելաիդայում Fluidity Money-ի գործադիր տնօրենը, որը DeFi-ի «Ծախսել-2-վաստակ» արձանագրությունն է: «Սակայն նախքան դա անելը, DeFi արձանագրությունները պետք է լուծեն կրիպտոյի ամենադժվար խնդիրներից մեկը, եթե նրանք ցանկանում են գրավել այս լսարանը և նույնիսկ պահպանել իրենց օգտագործողների բազան: Երբևէ փորձե՞լ եք DeFi-ին բացատրել որևէ ոչ կրիպտո բնիկի: Ստեղծեք դրամապանակ, բացատրեք գաղտնի բանալիները, բացատրեք, թե ինչպես օգտագործել դրանց հասցեն, բացատրեք, թե ինչպես խուսափել դրամապանակների ցամաքից: Դա ծանր գործընթաց է»,- ասում է Չոնդրին: «Այս բոլոր խնդիրները կարող են լուծվել՝ ունենալով պարզ տիրույթ՝ որպես հասցե, որն աշխատում է խաչաձեւ շղթայով և աշխատում է առանց շփման dApps-ի հետ: Երբ դա հնարավոր դառնա, ես վստահ եմ, որ DeFi-ը ոչ միայն կդառնա նախընտրելի ընտրություն, այլև կենտրոնացված հարթակները կհնանան»:

Միեւնույն ժամանակ…

DeFi: Եվս մեկ վատ օր:

FTX-ի անկումը հակառակ քամի է բոլոր կրիպտոների համար: DeFi-ի խաղերը կրիպտո ներդրողների համար ալֆա եկամուտ են, և, հետևաբար, երբ շուկան շրջվում է, նրանք տուժում են զարգացած շուկայի պես զարգացած շուկայի անկման պայմաններում: Վերջին վատ վերնագրերը ներառում են Սոլանայի վրա հիմնված ապակենտրոնացված փոխանակումը Շիճուկը ձախողվել է FTX-ի սնանկության զոհը. FTX-ը ներդրող էր:

Մեկ այլ DeFi կրիպտո առևտրային ընկերություն, Auros Global-ը բաց է թողել իր մայր գումարի մարումը 2,400 Wrapped Ether DeFi վարկի վրա և ԱնկրANKR
– բլոկչեյն արձանագրություն, որը համահիմնադրվել է Չանդլեր Սոնգի և Ռայան Ֆանգի (երկու Forbes 30 Under 30 տարեկան դափնեկիր) կողմից 2017 թվականին, դարձավ վերջինը։ շահագործման զոհ, մոտ 5 միլիոն դոլարի վնասով: DeFi արձանագրությունն ասում է, որ այն աշխատում է բորսաների հետ՝ անմիջապես դադարեցնելու իր BNB առևտուրըԲՆԲ
խաղադրույքի պարգևների նշան, aBNBc:

DeFi-ի բոլոր բաների հիմքում ընկած պատմությունն այն էր, որ «մենք ավելի ապահով ենք, քան կենտրոնացված փոխանակումները»:

2022 թվականին հաքերները DeFi հավելվածներից գողացել են ավելի քան 3 միլիարդ դոլար արժողությամբ կրիպտոներ, այդ թվում՝ 611 միլիոն դոլար Պոլի կամուրջ$190 մլն Քոչվոր, իսկ 2021 թվականին հաքերները ստացել են 130 միլիոն դոլար Կրեմ Ֆինանսներ.

Թիրախավորելու համար շատ փող կա:

DeFi-ում արգելափակված ընդհանուր արժեքը կազմում է մոտ 50 միլիարդ դոլար, ինչը վերջին երկու տարվա ընթացքում աճել է 2.5 անգամ և վերջին երեք տարվա ընթացքում գրեթե 70 անգամ, նշում է Ալեքսանդր Կրավետսը, Symbridge-ի՝ թվային ակտիվների առևտրային էկոհամակարգի գործադիր տնօրենը, որը հիմնված է Գրինվիչում, Կոնեկտիկուտ:

«FTX-ի փլուզումն ուժեղացնում է թափանցիկության և տեսանելիության անհրաժեշտությունը, թե որտեղ են պահվում ձեր ակտիվները, և եթե դրանք նույնիսկ գոյություն ունեն, օրինակ՝ պահուստների ապացույց: Սա իսկապես իրագործելու միակ ճանապարհը շղթայական է, որտեղ մարդիկ կարող են տեսնել իրենց բոլոր ակտիվները քսանչորսյոթ, ամբողջ տարվա ընթացքում»,- ասում է նա վստահության գործոնի մասին:

Կրիպտոարժույթի ներդրողները գիտեն, որ սրանք նոր աշխարհներ են, որոնք կառուցվում են ծրագրային ապահովման ինժեներների կողմից, որոնք կծկվել են համակարգիչների վրա և տպում են մեզանից շատերին անհասկանալի լեզվով: Նրանք հիմնված են ամբողջ աշխարհում՝ Ռուսաստանում, Չինաստանում կոդավորողներով, և հաճախ ղեկավարվում են անհատների կողմից, ովքեր ցանկանում են արագ գումար վաստակել՝ գնելու իրենց հաջորդ Patek Philippe-ը, կամ բիթքոինի համաժողովի կողքին Մայամիում բախումներ են կազմակերպում:

Չինարեն սովորելը կարող է ավելի հեշտ լինել միջին DeFi մետաղադրամ ունեցողի համար: Այն համոզմունքը, որ DeFi-ի նորաստեղծ ընկերությունները առաջիկա հինգ տարիների ընթացքում կստեղծեն ավելի հարմար ապրանքներ օգտագործողների համար, շարունակում է հետաքրքրել բարձր ռիսկային ներդրողներին, նույնիսկ եթե շուկայական արժեքները փլուզվեն:

ԱՎԵԼԻ ՖՈՐԲԵՍԻԻնստիտուցիոնալ Defi. կորպորատիվ ընդունումը հետմիաձուլման աշխարհումBy ForbesLive

«Մենք երկար ճանապարհ ունենք անցնելու, մինչև DeFi-ը և նույնիսկ ապակենտրոնացված փոխանակումները տեսնեն զանգվածային ընդունում», - ասում է Անդրեյ Գրաչևը, DWF Labs-ի կառավարիչ գործընկերը, թվային ակտիվների շուկա ստեղծող և Web3 ներդրող, որը գտնվում է Ցուգում, Շվեյցարիա: Նրանք եղել են Industry Recovery Fund-ի մի մասը, որը գործարկվել է անցյալ ամիս ասիական կրիպտոարժույթների փոխանակման Binance-ի կողմից:

«Վեց ամսից էլ քիչ առաջ Terra/Luna-ի ձախողումը դիտվում էր որպես ապացույց, որ DeFi-ը կայուն չէ: FTX-ի վերջին ֆիասկոն ուշադրությունը կենտրոնացրեց կրիպտո փոխանակումների վրա՝ որպես նոր չարագործ: Կարծում եմ, որ DeFi-ի վրա ուշադրության հանկարծակի փոփոխությունը ինքնապաշտպանական մեխանիզմ է (FTX ճգնաժամի դեմ)՝ հօգուտ ապակենտրոնացման»,- ասում է նա: Գրաչովի համար ապակենտրոնացումը կարող է ավելի շատ ներդրողների հրապուրել կրիպտոները պահել կոշտ դրամապանակներում և իրենց կրիպտո գործունեությունը տեղափոխել ապակենտրոնացված ցանցեր: Դա կարող է հանգեցնել այն բանին, որ կապիտալը վերադառնա որոշ ապակենտրոնացված ֆինանսական նախագծերի, եթե նրանք կարողանան ավելի շատ կորուստներ կրել:

Yearn Finance-ը (YFI) 78,000 թվականի մայիսի 11-ին գնահատվել է շուրջ 2021 ԱՄՆ դոլար, ինչը պատմական առավելագույնն է: 4,397 թվականի հունիսի 18-ին այն հասել է պատմական նվազագույնին՝ 2022 ԱՄՆ դոլարի: Նորեկները, ովքեր հունիսին տարան Yearn Finance-ի սառը ջրով սուզվելը, դրանից ի վեր աճել են ավելի քան 40%-ով: Բայց նրանք, ովքեր դեռ անցյալ տարվա խորհրդանիշներ են պահում, դեռ երկար ճանապարհ ունեն անցնելու, մինչև YFI-ում սառույցը հալվի:

*Այս հոդվածը գրողին է պատկանում բիթքոյնը: