Կարվանան պատրաստվում է սնանկ հայտարարել.

Հիմնական տուփեր

• Carvana-ն ցանկանում է հայտնվել սնանկության եզրին, երբ իրենց կորպորատիվ արժեթղթերի եկամտաբերությունը 30%-ից բարձր է, ըստ Wall Street Journal-ի:
• Բաժնետոմսերի գինը բարձրացել է հինգշաբթի վաղ առևտրի ժամանակ այս շաբաթվա խոշոր վթարից հետո:
• Չնայած այս ցատկումին, գինը նվազել է գրեթե 98%-ով՝ հասնելով 4 դոլարից մի փոքր ավելի, քանի որ 77-ի օգոստոսին այն եղել է $2021-ի բոլոր ժամանակների ամենաբարձր մակարդակը:

Կարվանայի համար այս պահին այնքան էլ լավ տեսք չունի: Բաժնետոմսերը փլուզվել են վերջին հինգ օրվա ընթացքում սնանկության մասին լուրերի ֆոնին` անցյալ շաբաթվա վերջից մինչև չորեքշաբթի օրը շուկայի փակումը ընկնելով 52.54%-ով:

Ամենամեծ անկումը տեղի է ունեցել չորեքշաբթի օրը՝ բաժնետոմսերի գնի անկումը գրեթե 43%-ով։ Կորուստները գալիս են այն ժամանակ, երբ լուրեր են տարածվել, որ Carvana-ի խոշոր վարկատուները համաձայնագիր են ստորագրել սնանկության դեպքում վերակառուցման շուրջ բանակցությունների գործընթացի վերաբերյալ:

Կարճ ասած, թվում է, թե օգտագործված մեքենաների առցանց դիլերը կարող է անընդմեջ ձեռք բերել իրենց բադերը, եթե նրանք տակն անցնեն: Դա մի արդյունք է, որը դեռ հաստատված չէ, բայց օրեցօր ավելի հավանական է թվում:

Թեև այս շաբաթ գների անկումը կտրուկ է եղել, սա Carvana-ի համար անկայունության առաջին նշանը չէ, քանի որ այս տարի արժեթղթերը նվազել են գրեթե 98%-ով:

Ներբեռնեք Q.ai-ն այսօր AI-ի վրա հիմնված ներդրումային ռազմավարությունների հասանելիության համար:

Ինչու՞ է Carvana-ի բաժնետոմսերն այդքան նվազել:

Շատ ընկերությունների նման, Carvana-ի բաժնետոմսերը պոմպացվել են Covid-19 համաճարակի ժամանակ: Դա մի ժամանակ էր, որտեղ վարկը դեռ էժան էր, և գլոբալ արգելափակումները դադարեցրել էին նոր մեքենաների մատակարարումը:

Այն ստեղծեց օգտագործված մեքենաների պահանջարկի հսկայական մակարդակ և, մասնավորապես, հանգեցրեց զանգվածային անցման դեպի առցանց գնումներ, նույնիսկ մեքենաների համար: Համաշխարհային համաճարակի ժամանակ դիլերներից խուսափելու գաղափարը գրավիչ էր՝ հասկանալի պատճառներով: Շատ ամիսներ շարունակ, նույնիսկ հաճախորդները, ովքեր ցանկանում էին այցելել ֆիզիկական ներկայացուցչություն, չէին կարողանում կառավարության կողմից պարտադրված փակումների պատճառով:

Carvana-ն կապիտալացրեց այս միտումը՝ թույլ տալով հաճախորդներին զննել և գնել օգտագործված մեքենաներ՝ առանց տանից դուրս գալու:

2021 թվականի վերջում Carvana-ն նման էր հաջողության մեծ պատմության: Նրանք հայտարարեցին 2-րդ եռամսյակի արդյունքները, որոնք ներառում էին իրենց առաջին եռամսյակային շահույթը, իսկ բաժնետոմսերի գինը օգոստոսին հասել է պատմության ամենաբարձր մակարդակին՝ $377:

Երեկ այն փակվել է 4.04 դոլարով։

Այսպիսով, ինչպե՞ս է Կարվանան ընկել այդքան հեռու և այդքան արագ: Սկզբից նրանք ահռելի գումար են վերցրել իրենց աճը և ընդհանուր ծախսերը ֆինանսավորելու համար: Սա ներառում էր 2.2 միլիարդ դոլարի ծախս՝ ֆիզիկական օգտագործված մեքենաների KAR Global աճուրդի տան ձեռքբերման համար:

Միաժամանակ օգտագործված մեքենաների գները կտրուկ աճում էին մատակարարման բացակայության պատճառով։ Սա երկսայրի սուր էր Կարվանայի համար: Մի կողմից դա նշանակում էր օգտագործված մեքենաների ավելի մեծ պահանջարկ նրանց համար, բայց մյուս կողմից նշանակում էր, որ նրանք պետք է իրենք վճարեին բարձր գներ՝ իրենց գույքագրումն ապահովելու համար:

Ոչ միայն դա, այլ նաև Կարվանան հսկայական գումարներ է ծախսել մարքեթինգի վրա ողջ այս ժամանակահատվածում, ներառյալ Super Bowl-ի ժամանակ գովազդային հոլովակ ցուցադրելը, որի տոմսի գնահատված արժեքը կազմում է մինչև 7 միլիոն դոլար:

Այդ ժամանակից ի վեր աշխարհը սկսել է փոխվել։ Մենք տեսանք նորմալության վերադարձ, երբ մեքենաների շատ գնորդներ այժմ վերադառնում են ֆիզիկական դիլերներ: Ոչ միայն դա, այլև անկայուն տնտեսության և վարկերի թանկացման պայմաններում օգտագործված մեքենաների պահանջարկը զգալիորեն նվազել է:

Օգտագործված մեքենաների վաճառքի ընդհանուր թվերն են ակնկալվում է 12%-ով ցածր 2022 թվականին, քան նախորդ տարի: Ոչ միայն դա, այլ նաև Carvana-ի շահույթը մեկ մեքենայի համար նախորդ տարվա այս ժամանակահատվածի համեմատ նվազել է 25%-ով:

Վաճառքի ցածր ցուցանիշները, որոնք զուգորդվում են գույքագրման համար ապրանքների բարձր արժեքի հետ, գումարած պարտքի սպասարկման զգալի պահանջները, Կարվանային դժվար դրության մեջ են դնում:

Կարվանայի պարտքը մեծ խնդիր է

Եվ այդ պարտքի մասին. Ընդհանուր պարտավորությունները սեպտեմբերի վերջին կազմել են գրեթե 9.25 միլիարդ դոլար՝ ընդամենը 666 միլիոն դոլար կանխիկ գումարով: Ոչ միայն դա, այլև մեկ բաժնետոմսի նոսրացված շահույթը նախորդ 12 ամիսների ընթացքում կազմում էր -9.05 դոլար:

Այս դիրքորոշումը պատճառ է դարձել, որ Carvana կորպորատիվ պարտատոմսերը կտրուկ տապալվեն: Ըստ Wall Street Journal, նրանց 10.25% թղթադրամների եկամտաբերությունը բարձրացել է մինչև 30%։ Իհարկե, 30% եկամտաբերությունը գեղեցիկ է թվում, բայց դա արտացոլում է թերահավատության հսկայական մակարդակ, թե արդյոք ընկերությունը կարող է վերադարձնել միջոցները:

Կարվանայի հեռանկարները հիանալի տեսք չունեն

Խնդիրը միայն այն չէ, որ Կարվանան զբաղվում է այս հարցերով, այլ նաև այն է, որ առաջիկա ամիսների ընթացքում դրանք կարող են վատթարանալ: Ավտովարկերի տոկոսադրույքները գտնվում են ամենաբարձր մակարդակի վրա, որը եղել է վերջին 15 տարվա ընթացքում, ինչը նշանակում է, որ մեքենաների ամսական մարումները զգալիորեն ավելի բարձր են, քան ընդամենը 12 ամիս առաջ:

Միևնույն ժամանակ, օգտագործված մեքենայի միջին գինը դեռևս մոտ է իր ռեկորդային բարձրին՝ 28,200 դոլար, և տնային տնտեսությունները գործ ունեն ամեն ինչի բարձր գների հետ՝ մթերային ապրանքներից մինչև էլեկտրոնիկա, վարձակալություն և առողջապահություն:

Fed-ը բարձրացրել է տոկոսադրույքները ամենաարագ տոկոսադրույքով 1980-ականների սկզբից ի վեր, և նրանք, ամենայն հավանականությամբ, շուտով չեն դադարեցնի ցիկլը: Գնաճը սկսել է հետ իջնել, բայց պատմական հիմունքներով այն դեռ շատ բարձր է:

Մենք կարող ենք ակնկալել, որ գալիք տարվա ընթացքում ականատես կլինենք մի շարք հետագա տոկոսադրույքների բարձրացման, ինչը կթանկացնի ավտովարկերը: Սա, հավանաբար, կշարունակի ծանրաբեռնել Carvana-ի զգալի գույքագրման պահանջարկը:

Դա մի տրամադրություն է, որը կիսում են շատերը, և որոշ վերլուծաբաններ, ինչպիսիք են Wedbush Securities-ի Սեթ Բաշմանը, կրճատում են 12-ամսյա գների կանխատեսումներ $1-ից ցածր: Եթե ​​նրանք այդքան երկար գոյատևեն։

Ի՞նչ է նշանակում Carvana-ի վթարը ներդրողների համար:

Ներդրողների համար, ովքեր արդեն ներգրավված են, դա կոշտ կոչ է: Դուք կրճատում եք ձեր կորուստները և փրկո՞ւմ եք ձեր մնացած միջոցները, թե՞ պահում եք վերականգնման հնարավորությունը: Ակնհայտ է, որ դա մեր կոչը չէ, բայց եթե դուք սրանով անցել եք գագաթնակետից մինչև վերջ, ներկայիս շուկայական գինը արդեն իսկ մոտ է ընդհանուր կորստի:

Ներդրողների համար, ովքեր կողքից են, ովքեր հույս ունեն խուսափել իրենց սեփական պորտֆելի հետ նման բան տեղի ունենալուց, վնասը սահմանափակելու բավականին պարզ ռազմավարություն կա:

Դիվերսիֆիկացնել.

Իհարկե, դա կարող է նշանակել ձեր սեփական ներդրումները տարածել մեծ թվով առանձին բաժնետոմսերի վրա՝ հուսալով, որ դուք կկարողանաք ավելի շատ հաղթողներ ընտրել, քան պարտվողներ: Տնտեսական միջավայրում, որը հատկապես դժվար է, այժմ դա ավելի դժվար է, քան մեկ կամ երկու տարի առաջ:

Որպես այլընտրանք, դուք կարող եք դիմել արհեստական ​​ինտելեկտի օգնությանը, որպեսզի օգնի գործարկել ձեր պորտֆելը, օգտագործելով այն, ինչ մենք անվանում ենք մեր ներդրումային փաթեթները: Q.ai-ում մենք օգտագործում ենք AI-ի հզորությունը՝ վերլուծելու հսկայական քանակությամբ տվյալներ և կանխատեսումներ անելու, թե ինչպես են տարբեր ներդրումները պատրաստվում կատարել ամեն շաբաթ: Այնուհետև AI-ն ավտոմատ կերպով վերաբալանավորում է ձեր պորտֆելը այդ կանխատեսումներին համապատասխան:

Եթե ​​դուք փնտրում եք լայն պորտֆել, որն ընդգրկում է ԱՄՆ ֆոնդային շուկան, ապա Active Indexer Kit հիանալի տարբերակ է, որը կարծես հարմարեցնում է մեծ և փոքր գլխարկների խառնուրդը, միաժամանակ կարգավորելով տեխնոլոգիական ընկերությունների ազդեցությունը:

Կարող եք նաև ավելացնել Պորտֆոլիոյի պաշտպանություն այս փաթեթին, որն օգտագործում է AI-ն՝ գնահատելու ձեր պորտֆելի զգայունությունը ռիսկի տարբեր ձևերի նկատմամբ: Այնուհետև այն ավտոմատ կերպով իրականացնում է հեջավորման բարդ ռազմավարություններ՝ օգնելու պաշտպանվել դրանցից:

Դա նման է ձեր անձնական հեջ-ֆոնդին, հենց այնտեղ ձեր հեռախոսում:

Ներբեռնեք Q.ai-ն այսօր AI-ի վրա հիմնված ներդրումային ռազմավարությունների հասանելիության համար: