Boeing բաժնետոմսերը հիմնավորված են, թե պարզապես հետաձգվել են:

Հիմնական տուփեր

• Boeing-ը կարողացավ գրեթե 3 միլիարդ դոլարի ազատ դրամական հոսքեր ստեղծել՝ չնայած եռամսյակում գրանցած հսկայական կորուստներին:
• Թրամփի վարչակազմը բանակցել է Air Force One ծրագրի շուրջ, և դա ծախսում է ընկերության վրա, քանի որ նրանք ստիպված են եղել զեկուցել 3.3 միլիարդ դոլարի եռամսյակային հսկայական վնաս բոլոր կորուստների պատճառով:***
• Boeing-ի բաժնետոմսերը երեկ աճել են 5.24%-ով և փակվել են $177.58-ով, սակայն դեռևս ցածր են S&P 500 ինդեքսում, որն աճել է 5.54%-ով։

Boeing-ը հայտնի է առևտրային և ռազմական օգտագործման համար ինքնաթիռների նախագծմամբ և արտադրությամբ: Այնուամենայնիվ, ընկերությունը վերջերս ավելի շատ նորությունների մեջ է, քանի որ կորցնում է ներդրողների վստահությունը 2022 թվականի երրորդ եռամսյակի համար գրանցված զանգվածային կորստի պատճառով: Ամեն օր չէ, որ ընկերությունը բաց է թողնում վերլուծաբանների գնահատականները 2 միլիարդ դոլարով:

Boeing-ը շարունակում է զբաղվել մի շարք խնդիրների հետ՝ սկսած աշխատանքային և վերապատրաստման մարտահրավերներից մինչև մատակարարման շղթայի խնդիրներ, ինչպես նաև նախկինում բանակցված Air Force One պայմանագրի հետ, որը ընկերությանը գումար է արժենում, քանի որ հետաձգումները շարունակվում են:

Արդյո՞ք Boeing-ը ցամաքային է, թե՞ դրանք պարզապես ուշանում են: Մենք պատրաստվում ենք կոտրել Boeing-ի բաժնետոմսերը՝ տեսնելու, թե ինչպես է ընկերությունը ֆինանսական դրսևորում:

Boeing-ի եկամուտների հաշվետվությունը

Boeing-ը հայտարարեց 3-րդ եռամսյակի եկամուտների մասին 26 թվականի հոկտեմբերի 2022-ին: Մենք պետք է կիսվենք գործադիր տնօրեն Դեյվ Քալհունից մեկ ուշագրավ մեջբերումով, նախքան եկամուտները դիտարկելը.

«Անկասկած, և դուք դա լսել եք շաբաթվա ընթացքում եկամտի բոլոր զանգերից, մատակարարման շղթան, գնաճը, աշխատուժի պակասը [և] մակրոտնտեսական մարտահրավերները մարտահրավեր են բոլորի համար: Դա արտացոլված է այս երրորդ եռամսյակի զանգերում։ Կրկին, վճարները մեր ֆիքսված գների զարգացման աշխարհում և այլն. այդ ամենը ներառված է: Մենք չենք ակնկալում կամ չենք առաջարկում, որ մատակարարման շղթայի աշխարհը մոտ ապագայում շատ ավելի լավը կդառնա»:

Այս մեջբերումը արժե կիսվել, քանի որ շատ ընկերություններ առնչվում են մակրոտնտեսական մարտահրավերների հետ, քանի որ աշխարհը պատրաստվում է համաշխարհային անկում. Վերջերս Քալհունը մեծ խաղադրույք կատարեց իր և իր ընկերության վրա՝ գնելով մոտ 4 միլիոն դոլար արժողությամբ բաժնետոմսեր:

Ահա Boeing-ի եկամուտների հաշվետվության մի քանի ֆինանսական դրույթներ.

• Boeing-ը երրորդ եռամսյակում գրանցել է 3.3 միլիարդ դոլարի վնաս՝ մեկ տարի առաջվա 132 միլիոն դոլարի դիմաց:
• Երրորդ եռամսյակի հասույթը տարեկան կտրվածքով աճել է 4%-ով և կազմել 15.96 մլրդ դոլար:
• Boeing-ը վերսկսել է 787-ի մատակարարումը FAA-ից 2 տարի ուշացումներից հետո:
• Ընկերությունը հայտնել է մեկ բաժնետոմսի դիմաց 6.18 դոլարի վնաս:
• Գործառնական դրամական միջոցների հոսքը կազմել է 3.2 մլրդ դոլար, իսկ ավելի բարձր առաքումների շնորհիվ՝ 2.9 մլրդ դոլարի ազատ դրամական հոսք:
• Boeing-ի բաժնետոմսերը նվազել են մոտ 9%-ով՝ այս արդյունքների հրապարակումից հետո՝ կապված այն մարտահրավերների հետ, որոնց ընկերությունը կբախվի 2023 թվականին։

Այս ֆինանսական ցուցանիշները հիասթափեցնող էին, քանի որ վերլուծաբանները եռամսյակի համար այդքան մեծ կորուստ չէին սպասում: Ամենավատն այն է, որ AirForce One-ի հետ ֆիքսված գներով պայմանագիրը կշարունակի ընկերությանը ծախսել տեսանելի ապագայում:

Ինչպե՞ս է Boeing-ը գումար վաստակում:

Boeing-ը իր եկամուտը բաժանում է չորս տարբեր հատվածների.

1. Առևտրային ինքնաթիռների առաքում. Այս բաժինը պատասխանատու է կոմերցիոն ինքնաթիռների մշակման և արտադրության համար: Այս ստորաբաժանման եռամսյակային եկամուտն ավելացել է մինչև 6.3 միլիարդ դոլար՝ ինը 787-ների մատակարարման շնորհիվ: Ծրագիրը ներկայումս արտադրվում է սովորականից ցածր տեմպերով, և ընկերությունը հույս ունի վերադառնալ ամսական 5 ինքնաթիռի:
2. Պաշտպանություն, տարածություն և անվտանգություն. Այս ոլորտը ներառում է ռազմական զենքի և ինքնաթիռների հետազոտություն, մշակում և արտադրություն: Այստեղ ամենամեծ հաճախորդը ԱՄՆ պաշտպանության նախարարությունն է: Այս հատվածում երրորդ եռամսյակի եկամուտները նվազել են մինչև 5.3 մլրդ դոլար։ Սա վերածվել է 2.8 միլիարդ դոլարի վնասի՝ ֆիքսված գնով պայմանագրերի պատճառով:
3. Համաշխարհային ծառայություններ. Այս ոլորտն առաջարկում է հարթակներ, համակարգեր և ծառայություններ պաշտպանական և առևտրային հաճախորդներին ամբողջ աշխարհում: Այս բաժինը ներառում է նաև մատակարարման շղթայի կառավարում, սպասարկում, ճարտարագիտություն, օդաչուների ուսուցում և թվային ծառայություններ: Երրորդ եռամսյակի հասույթը հասել է 4.4 միլիարդ դոլարի, իսկ գործառնական մարժան կազմել է մինչև 16.5 տոկոս՝ շնորհիվ առևտրային ծառայությունների ավելի մեծ ծավալի:
4. Boeing կապիտալ. Ընկերությունն առաջարկում է ֆինանսավորման տարբերակներ իր հաճախորդների համար՝ սկսած ֆինանսական վարձակալության ներքո վաճառվող սարքավորումներից, գործառնական վարձակալություններից, նշումներից և դեբիտորական պարտքերից: Պորտֆելի զուտ մնացորդը եռամսյակի վերջի համար կազմել է 1.6 մլրդ դոլար։

Ի՞նչն է սխալ Air Force One գործարքի հետ:

Եկամուտների հաշվետվությունից պարզ է դառնում, որ Boeing-ը պայքարում է պաշտպանության բաժնի հետ: Air Force One գործարքի ամենամեծ խնդիրն այն է, որ դա ֆիքսված գնով պայմանագիր է: Սա նշանակում է, որ ֆինանսական կառուցվածքը հաշվի չի առնում ընթացիկ գնաճային ճնշումները. Հումքի ծախսերի աճի և մատակարարման շղթայի գլոբալ խնդիրների պատճառով գործարքն այժմ ընկերությանը արժենում է գումար:

Վերջերս հայտարարվեց, որ Թրամփի Air Force One գործարքը կորցրեց ընկերությանը 766 միլիոն դոլար վերջին եռամսյակում: Սա նշանակում է, որ ծրագրի մեկնարկից ի վեր վնասները կազմում են 1.9 միլիարդ դոլար: Հաջորդ Air Force One-ի համար երկու ինքնաթիռ կառուցելու նախագիծը բանակցվել է Թրամփի վարչակազմի կողմից, սակայն Boeing-ը պատասխանատու է ծախսերի համար տարիներ անց:

Սա ընկերությանը դնում է ֆինանսական սարսափելի դրության մեջ: Ղեկավարությունն արձանագրել է, որ այս եզակի գործարքն իրենց ենթարկել է ռիսկերի, որոնցից նրանք պետք է խուսափեին: Այն ժամանակվա նախագահ Դոնալդ Թրամփն անձնական դերակատարություն ուներ ֆիքսված գնով այս համաձայնագրի բանակցություններում: Հունիսին ԱՄՆ կառավարության զեկույցում նախազգուշացվել էր, որ աշխատուժի պակասի և այլ խնդիրների պատճառով ծրագրի ավարտի ժամկետն էլ ավելի կհետաձգվի այն բանից հետո, երբ արդեն երեք տարի հետ է մնում ժամանակացույցից:

Ի՞նչ է սպասվում Boeing-ի բաժնետոմսերին:

Կան բազմաթիվ հարցեր, որոնք պետք է մշակվեն Boeing-ի հետ, որպեսզի ընկերությունը դառնա եկամտաբեր: Boeing-ի բաժնետոմսերը նոյեմբերի 147.41-ին փակվել են 2 դոլարով, ինչը տարվա կտրվածքով իջնում ​​է մոտ 29%-ով: Հաջորդ առավոտ գինը մի փոքր բարձրացավ մինչև $156 այն բանից հետո, երբ ընկերությունը ներկայացրեց մի քանի օր ներդրողների միջոցառում Սիեթլում:

Boeing-ի բաժնետոմսերն աճել են 5.24%-ով՝ հասնելով 177.58 դոլարի՝ հինգշաբթի, նոյեմբերի 10-ին, սակայն դեռևս ցածր են եղել S&P 500 ինդեքսում, որն աճել է 5.54%-ով:

Այնտեղ, որտեղ բաժնետոմսերը շարժվում են, կախված է հետևյալից.

Covid-ի խնդիրները Չինաստանում

Չինաստանում շարունակվող համաճարակի հետ կապված սահմանափակումների պատճառով մատակարարման շղթայի բազմաթիվ խափանումներ կան։ Boeing-ի վրա ազդում է նաև ԱՄՆ-ի և Չինաստանի միջև հարաբերությունների վատթարացումը, որը վերջերս պատժամիջոցներ սահմանեց Boeing-ի պաշտպանական բարձրագույն ղեկավարության դեմ, ինչը վնասում է Չինաստանում վաճառող ընկերության 50-ամյա պատմությանը: Մի քանի տարի առաջ Չինաստանը պատասխանատու էր Boeing-ի ինքնաթիռների հասույթի 22%-ի համար՝ ԱՄՆ-ից հետո երկրորդ ամենամեծ շուկան։

Մատակարարման շղթայի շարունակական ընդհատումներ

Ընկերությունը կարծում է, որ պահանջարկը բավական մեծ է իր արտադրանքին աջակցելու համար, բայց նրանք պարզապես չեն կարող մատուցել այնպես, ինչպես սպասվում էր: Պահանջարկի սպասվածից ավելի արագ վերադարձը հանգեցրեց նրան, որ շատ համաշխարհային ընկերություններ անպատրաստ էին: Կա նաև աշխատուժի շարունակական պակաս, որը Boeing-ը չի տեսնում բարելավում 2023 թվականին:

Ներդրողների վստահության վերականգնում

Boeing-ը պետք է վերականգնի վստահությունը, քանի որ վերջին կորուստները և ֆիքսված ծախսերի պայմանագրերի հետ կապված աններելի խնդիրները վնասում են ընկերության ֆինանսական վիճակին: Նոյեմբերի 1-ին և 2-ին ընկերությունը Սիեթլում անցկացրեց ներդրողների երկօրյա միջոցառում, որտեղ նրանք խոստացան, որ ծանրաբեռնվածությունն արված է: Գործադիր տնօրեն Դեյվ Քալհունը հայտարարեց, որ ընկերությունը կարող է տարեկան 10 միլիարդ դոլար կանխիկ եկամուտ բերել մինչև 2025 թվականը, քանի որ նրանք նպատակ ունեն բարելավելու գործունեությունը տարիներ շարունակ անհաջողություններից և խնդիրներից հետո: Ներդրողների այս իրադարձությունը օգնեց բաժնետոմսերի աճին մոտ 4%-ով նոյեմբերի 2-ին, բայց դեռևս կան մտավախություններ այն մասին, թե ինչպես է ընկերությունը կուտակելու կանխիկ պահուստները, քանի որ նրանք պայքարում են կարգավորելու 57 միլիարդ դոլար պարտքի հսկայական բեռը:

Պետք է ներդրումներ կատարել Boeing-ում:

Վերլուծաբանների մեծ մասը կողմ չէ Boeing-ի բաժնետոմսերին, քանի որ ընկերությունը շարունակում է դիմակայել բազմաթիվ մարտահրավերներին: Ոմանք նույնիսկ ասել են, որ իրենք ունեն 57 միլիարդ պատճառ, թե ինչու չեն կողմնորոշվում բաժնետոմսերին, քանի որ ընկերությունն ունի 57 միլիարդ դոլարի հսկայական պարտք, ինչը կվնասի ապագա ֆինանսներին: Պարտքի կրճատումը երկար ժամանակ կպահանջի, հատկապես, քանի որ ընկերությունը շարունակում է գումարներ կորցնել նախկին գործարքներից:

Հենց հիմա Boeing-ում ներդրումներ անելու ժամանակը չէ: Մենք չենք առաջարկում, որ ընկերությունը չի կարող շրջել բիզնեսը, բայց ինքնաթիռ արտադրողի շուրջ այժմ չափազանց մեծ անորոշություն կա:

Ինչպե՞ս պետք է ներդրումներ կատարեք:

Չնայած ճանապարհորդությունը վերադարձել է հետհամաճարակային աշխարհում, համաշխարհային շատ ընկերություններ զբաղվում են բարձր գնաճով և աշխատուժի պակասով առաջացած խնդիրներով: Հետ տոկոսադրույքների համառ բարձրացում և գլոբալ հիմնախնդիրները, բազմազգ ընկերություններում ներդրումներ անելու ռիսկային ժամանակաշրջան է:

Լավ նորությունն այն է, որ դուք կարող եք ձեր պորտֆելը դարձնել ավելի պաշտպանողական և սահմանափակել ձեր ռիսկի ենթարկվածությունը անհանգիստ ժամանակներում: Նայեք Q.ai-ի Inflation Kit. Մեր արհեստական ​​ինտելեկտը զննում է շուկաները լավագույն ներդրումների համար՝ բոլոր տեսակի ռիսկերի հանդուրժողականության և տնտեսական իրավիճակների համար:

Ներբեռնեք Q.ai-ն այսօր AI-ի վրա հիմնված ներդրումային ռազմավարությունների հասանելիության համար: