Ներդրողներ, այս 12 բաժնետոմսերով ողջամտության չափաբաժնի ժամանակն է

Այս տարվա առաջին վեց ամիսների ընթացքում մոտ 20% անկումից հետո ներդրողները նյարդայնանում են, թեև հուլիսը լավ էր:

Սա կարող է լավ ժամանակ լինել իմ Sane Portfolio-ին նայելու համար: Դա 12 բաժնետոմսերի հիպոթետիկ պորտֆել է։ Ես սկսեցի այն կազմել 1999թ.-ից և այդ ժամանակվանից գրեթե ամեն տարի նորն եմ անում: Այսօր ես կներկայացնեմ Sane Portfolio XXI-ը:

Այն նախատեսված է լինել միջին ճանապարհի, մի փոքր պահպանողական պորտֆել: Եթե ​​կոնսենսուսի կանխատեսումը ճիշտ է, և մենք գտնվում ենք ռեցեսիայի մեջ կամ շուտով կլինի, կարծում եմ, որ այս պորտֆելը կարող է լավ պահպանվել: Sane Portfolio-ում ընդգրկվելու իրավասու լինելու համար բաժնետոմսը պետք է հաղթահարի յոթ խոչընդոտ: Դրանցից ոչ մեկն ինքնին առանձնապես դժվար չէ, բայց բոլոր յոթ խոչընդոտները ցատկելը դժվար է:

· Առնվազն $1 մլրդ շուկայական արժեքը:

· Բաժնետերերի սեփական կապիտալից պակաս պարտք:

· Ներդրված կապիտալի վերադարձը 8% կամ ավելի լավ: (Այս չափանիշը վերջերս վերանայվել է):

· Բաժնետոմսի արժեքը 18 անգամ պակաս մեկ բաժնետոմսի շահույթի համար:

· Բաժնետոմսերի արժեքը 3 անգամ պակաս մեկ բաժնետոմսի վաճառքից:

· Բաժնետոմսի արժեքը 3 անգամ պակաս հաշվեկշռային արժեքից (կորպորատիվ զուտ արժեքը մեկ բաժնետոմսի համար):

· Հնգամյա շահույթի աճ՝ միջինը 5% կամ ավելի լավ:

Վերադառնալ ավելիին համար

Երբ ես ընտրեմ բաժնետոմս Sane Portfolio-ի համար, այն ավտոմատ կերպով մնում է, եթե և մինչև այն չբավարարի յոթ չափանիշներից մեկին: Այս տարի յոթ բաժնետոմս վերադարձել է, մինչդեռ հինգը պետք է փոխարինվեն:

Tyson Foods- ըTSN
վերադառնում է վեցերորդ տարին անընդմեջ: Այն ԱՄՆ-ում տավարի և հավի միս արտադրող ամենամեծն է, ինչպես նաև խոզի միս արտադրողը: Կարծում եմ, որ համեմատաբար ճկուն կլինի, եթե տնտեսությունը կամ շուկան ավելի սահեն:

DR Հորթոն (DHI) ԱՄՆ-ի տնային շինարարության ամենամեծ ընկերությունը, երրորդ տարին անընդմեջ կազմում է Sane Portfolio-ն: Ես սիրում էի այս բաժնետոմսը, բայց հիմա ավելի քիչ է, քանի որ հիփոթեքային տոկոսադրույքների աճը տան գնումներն ավելի քիչ մատչելի է դարձնում:

Վերադարձել են երկրորդ անգամ Amkor տեխնոլոգիաAMKR
, որը փաթեթավորում և փորձարկման ծառայություններ է մատուցում կիսահաղորդչային արտադրողներին. Encore Wire (WIRE), որը արտադրում է էլեկտրական լարեր և մալուխներ; և America Holdings- ի լաբորատոր կորպորացիա (LH), առաջատար բժշկական փորձարկման ընկերություն:

Նաև իրենց երկրորդ անընդմեջ տարին են ՆուկորNUE
, ԱՄՆ-ի խոշորագույն պողպատ արտադրողը, և PaccarՊԿԱՐ
, որը արտադրում է Kenworth և Peterbilt բեռնատարներ:

Հինգ ընկերություններ բախվեցին մեկ կամ մի քանի խոչընդոտների և հեռացվեցին: Նրանք են AllstateALL
, ՍինյանCI
, MarineMax- ը (HZO), Ջոնսոնը դրսում OUՈT
և Synchrony Financial (SYF): Օլսթեյթը չորս անգամ եղել է ցուցակում, Ցինան երեք անգամ:

Նոր Ընտրանքներ

Հեռացող ընկերություններին փոխարինելու համար ես ընտրել եմ հինգ նոր բաժնետոմս: Մեկն է Mueller IndustriesMLI
, որը պատրաստում է սառնարանային կծիկներ և այլ մետաղական իրեր։ Վերջին հինգ տարիներին այն աճել է 30%-ով և քիչ պարտք ունի: Այնուամենայնիվ, բաժնետոմսերը վաճառվում են միայն վեց անգամ եկամտով:

Բոյզ ԿասկադBCC
արտադրում է ինժեներական փայտանյութեր, որոնք օգտագործվում են տնային շինարարության մեջ: Թեև ես ակնկալում եմ, որ բնակարանաշինության գործունեությունը կդանդաղի, Boise-ը վերջին տարիներին տպավորիչ շահութաբեր է եղել: Եթե ​​շահույթը կիսով չափ պակասի, ապա դրանք դեռ լավ կլինեն:

columbia Սպորտային հագուստCOLM
անցյալ տարի վաստակել է ներդրված կապիտալի բարձր եկամտաբերություն և ունի գեղեցիկ ցածր պարտք (սեփական կապիտալի 22%): Վերջին հինգ տարում նրա եկամուտների աճի տեմպը գերազանցել է 11%-ը:

Snap-On (SNA) մեքենաների վերանորոգման խանութներին գործիքներ է տրամադրում: Կարծում եմ՝ էլեկտրամոբիլների անցումը կխթանի դրա վաճառքը։

Որպես սպեկուլյացիա՝ ներս գցեմ ԽՍՀ Հանքարդյունաբերություն (SSRM), որը ոսկի և արծաթ է արդյունահանում Նևադայում, Կանադայում և Արգենտինայում։ Անցած տարում թանկարժեք մետաղների պաշարները այնքան լավ չէին աշխատում, որքան ես ակնկալում էի, բայց ԽՍՀ-ն փոքր-ինչ աճում է, ինչը ավելին է, քան կարող են ասել բաժնետոմսերի մեծ մասը:

Գրառումը

Իմ նախորդ 20 «Sane» պորտֆոլիոները մեկ տարվա միջին եկամտաբերություն են ունեցել 10.5%: Դա գերազանցում է Standard & Poor's 500 ընդհանուր վերադարձի ինդեքսը, որը միջինը կազմել է 9.7%:

Իմ 20 սյունակներից 15-ը գերազանցեցին ցուցանիշը, իսկ XNUMX-ը եկամտաբեր էին:

Իմ ընտրությունը մեկ տարի առաջ նվազել է 0.2%-ով, մինչդեռ ցուցանիշը նվազել է 5.5%-ով։ Ամենավատ կատարողը եղել է Johnson Outdoors-ը (JOUR)՝ մոտ 45% անկումով։ Լավագույնը Encore Wire Corp.-ն էր՝ մոտ 62%:

Զգուշացում. Իմ սյունակի արդյունքները հիպոթետիկ են և չպետք է շփոթել այն արդյունքների հետ, որոնք ես ստանում եմ հաճախորդների համար: Բացի այդ, անցյալի կատարումը չի կանխատեսում ապագան:

Բացահայտում. Ես անձամբ եմ պատկանում Tyson Foods-ին և Snap-On-ին և իմ հաճախորդների մեծ մասի համար: Ես անձամբ եմ պատկանում Encore Wire-ին և վազում եմ հեջ-զվարճանքի մեջ: Ես պատկանում եմ DR Horton-ին, բայց վաճառում եմ այն: Մեկ այլ հաճախորդների համար ես ունեմ Allstate, Laboratory Corp. և SSR Mining: