Երբեմն եկամուտների սեզոնը նման է թիրախ որսալու չափազանց մոտ տարածությունից, բայց ռադարի վրա մնացած բոլոր լուսարձակումները չտեսնելու համար: Ներդրողները, այլ կերպ ասած, դառնում են այնքան կարճատես, որ բաց են թողնում մեծ պատկերը՝ պարզապես իրենց հայացքը դնելով վերջին եռամսյակային հաշվետվության վրա: Վերցրեք որպես օրինակ Lockheed Martin-ում եկամուտների հետ կապված վերջին ետդարձը (LMT)
Արդյո՞ք ներդրողներն այնքան կենտրոնացած էին ուղղորդման և այլ բացթողումների վրա, որ չկարողացան նկատել լավ գնման մուտքի կետ:
Lockheed-ի եռամսյակն իսկապես խառնաշփոթ էր՝ մի շարք չկրկնվող գանձումներով, մատակարարման շղթայի խափանումներով և հետաձգված եկամուտներով, որոնք առաջացրել էին Ուոլ Սթրիթի ակնկալիքները: F-35-ների համար վերջնական համաձայնագրի բացակայությունը ծանրացավ եռամսյակի վրա, սակայն երրորդ եռամսյակում Պաշտպանության նախարարության հետ ակնկալվող գործարքը կստեղծի Lockheed's Aeronautics ստորաբաժանումը ամուր եկամուտների համար, քանի որ տասնամյակը զարգանում է: LMT-ը նախատեսում է իր նպատակը հասցնել 156 F-35 ինքնաթիռներ 2025 թվականին և դրանից հետո՝ 147-ից հասնելով 153 F-35-ի 2023 և 2024 թվականներին:
LMT-ն այս տարեսկզբին հավաքվել էր ավելի քան 25%-ով՝ շատ առաջ անցնելով հիմնարար սկզբունքներից՝ ակնկալելով Ուկրաինա Ռուսաստանի ներխուժումից պաշտպանական ծախսերի ավելացում: Քանի որ ծախսերը կատարվել են շատ ավելի դանդաղ, քան սպասվում էր, բաժնետոմսերը ապրիլյան ամենաբարձր ցուցանիշներից իջել են շուրջ 18%-ով՝ հրաժարվելով պատերազմի հետ կապված ձեռքբերումներից: Ներդրողների ակնկալիքները, որ Lockheed-ի դիրքավորումը կվերածվի էական կարճաժամկետ բիզնեսի աճի, սխալվել են Javelin-ի և հրթիռների արտադրությունից դուրս:
Այնուամենայնիվ, Susquehanna-ն, 539 դոլար բարձր թիրախով, նշում է, որ Lockheed-ը տեսել է ներքին և միջազգային պատվերների ներհոսք արդեն իսկ ստացված և հորիզոնում՝ պաշտպանական ծախսերի մեծացման պատճառով:
«Միջաժամկետ F-35-ի արտադրության հիմնական անորոշությունը վերացնելու դեպքում մենք տեսնում ենք աճ, որը, հնարավոր է, ավելի մեծ է, քան ընկերության կանխատեսումը, որը տրամադրվել էր 2021 թվականի վերջին: 2022 թվականը միշտ ենթադրվում էր, որ եկամտի անկում լիներ հիմնական ծրագրերի մայրամուտի պատճառով, բայց հաշվի առնելով այն: վկայում է, որ 2025 թվականին արագացումը կարող է ավելի բարձր լինել, քան ի սկզբանե սպասվում էր»:
Կարճաժամկետ հիասթափությունից հետո հայտնվում է երկարաժամկետ ներդրումային հնարավորությունը։ Lockheed-ի բիզնես հնարավորությունները դեռ առջևում են, քանի որ կառավարությունները, հատկապես եվրոպական երկրները, մեծացնում են ծախսերը տեսանելի ապագայում՝ արձագանքելու համաշխարհային անվտանգության սպառնալիքներին. հարակից օգուտները կգանձվեն երկարաժամկետ բաժնետերերին: Քանի որ վերջին երեք տարիների ընթացքում բաժնետոմսերը հիմնականում հարթ են, Lockheed-ի բիզնես հեռանկարի աճը հնարավորություն է բաժնետոմսերը հետ կանչելու դեպքում:
Ամպամած մակրո միջավայրում Lockheed-ի ուժեղ բիզնես հեռանկարում հստակ տեսանելիություն կա: LMT-ն ունի կայուն դրամական հոսք և ապահովում է առողջ 2.85% շահաբաժինների եկամտաբերություն, գումարած արժանապատիվ հետգնում, տարեկան 1.5%-2% բաժնետոմսերի առկայության դեպքում: Բաժնետոմսերի առևտուրը շուրջ 14 ֆորվարդային գնից շահույթ և 11 անգամ գնահատված 2023 շահույթ՝ մինչև տոկոսները, հարկերը, ամորտիզացիան և ամորտիզացիան, LMT-ն ունի գրավիչ գներ, զեղչ է իր պաշտպանական գործընկերների համար և արժե ներդնել աճի ալիքի մեջ: պաշտպանական ծախսերն առջևում.
Ստացեք էլփոստով նախազգուշացում ամեն անգամ, երբ ես իրական փողի համար հոդված եմ գրում: Սեղմեք այս հոդվածի իմ ենթատետրին կից «+ Հետևիր» -ին:
Աղբյուր՝ https://realmoney.thestreet.com/investing/stocks/investors-locked-in-on-lockheed-s-guidance-may-miss-their-best-shot-16060089?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo