Հինգշաբթի օրը ներդրողները 52.4 միլիարդ դոլար են ջնջել ԱՄՆ չորս խոշորագույն բանկերի ակտիվների շուկայական արժեքից՝ ֆինանսական բաժնետոմսերի լայնածավալ վաճառքի ֆոնին, որը վերլուծաբանները կապում էին ներդրողների մտավախությունների հետ՝ կապված վարկատուների պարտատոմսերի պորտֆելների արժեքի հետ:
JPMorgan Chase-ում, Bank of America-ում, Citigroup-ում և Wells Fargo-ում վաճառքը, ըստ երևույթին, առաջացել է. դժվարություններ Silicon Valley Bank-ում, փոքր, տեխնոլոգիայի վրա հիմնված վարկատու:
Չորեքշաբթի ուշ երեկոյան SVB-ն բացահայտեց, որ կորցրել է մոտավորապես 1.8 միլիարդ դոլար 21 միլիարդ դոլար արժողությամբ արժեթղթերի պորտֆելի վաճառքից հետո, որը նա բեռնաթափեց՝ ի պատասխան հաճախորդների ավանդների անկման: Կորուստները ստիպեցին բանկին հայտարարել բաժնետոմսերի վաճառքի մասին՝ իր կապիտալի դիրքն ամրապնդելու համար:
SVB արժեթղթերի վաճառքից առաջացած կտրուկ կորուստները ներդրողների ուշադրությունը տեղափոխեցին այն ռիսկերի վրա, որոնք կարող են թաքնված լինել: պարտատոմսերի հսկայական պորտֆելներ պահվում է այլ կողմից ԱՄՆ-ի բանկերը, որոնցից շատերը ներդրել են ավանդների ներհոսք կորոնավիրուսային համաճարակի ժամանակ դեպի երկարաժամկետ արժեթղթեր, ինչպիսիք են գանձապետականները:
Այդ պահուստների արժեքը վերջին մեկ տարվա ընթացքում կտրուկ էժանացել է, քանի որ տոկոսադրույքները արագորեն աճել են:
KBW բանկի ինդեքսը իջել է ավելի քան 7 տոկոսով, ինչը նրա ամենախոշոր անկումն է 2020 թվականի հունիսից ի վեր, երբ ներդրողները գցեցին բանկերի բաժնետոմսերը՝ Covid-19 համաճարակի առաջին ամիսներին ֆինանսական շոկի վախի պատճառով:
Սան Ֆրանցիսկոյում տեղակայված First Republic Bank-ը, որը հարուստ հաճախորդների համար նախատեսված բանկ է և բանկի ինդեքսի անդամ, նվազել է ավելի քան 16 տոկոսով:
Wells Fargo-ի վերլուծաբան Մայք Մայոն նկարագրեց վաճառքը որպես բանկային ոլորտի «SIVB Moment»՝ հղում անելով Nasdaq-ում SVB-ի ցուցիչին: Նա ասաց, որ տեխնոլոգիաների վրա հիմնված վարկատուի թուլությունը ցույց չի տալիս ամբողջ ոլորտի խնդիրը, բայց, այնուամենայնիվ, ազդում է ներդրողների տրամադրությունների վրա:
Հինգշաբթի օրը վաճառքը տեղի ունեցավ մի քանի օր անց այն բանից հետո, երբ բանկային կարգավորող մարմնի՝ Դաշնային Ավանդների Ապահովագրման Կորպորացիայի տվյալները ցույց տվեցին, որ ԱՄՆ վարկատուները իրենց արժեթղթերի պորտֆելներում կազմում են մոտ 620 միլիարդ դոլարի համակցված չիրացված կորուստներ:
Դա շատ ավելի քիչ է, քան արդյունաբերության ընդհանուր կապիտալը, որը կազմում էր 2.2 տրիլիոն դոլար 2022 թվականի վերջին:
Այնուամենայնիվ, թղթի աճող կորուստները համընկել են բանկերում ավանդների անկման հետ, քանի որ խնայողներն ավելի բարձր եկամտաբերություն են փնտրում այն ժամանակ, երբ Դաշնային պահուստը շարունակում է բարձրացնել տոկոսադրույքները:
Բանկերի համար ամենավատ սցենարը կլինի այն, որ նրանք ստիպված կլինեն հետևել SVB-ին՝ վնասով վաճառելով իրենց արժեթղթերի մի մասը՝ ավանդների դուրսբերումը ծածկելու համար:
Whalen Global Advisors-ից Քրիստոֆեր Ուեյլենն ասում է, որ SVB-ի քայլերը կենտրոնացրել են պարտատոմսերի պորտֆելների և չիրացված կորուստների խնդրի վրա: Այնուամենայնիվ, նա ավելացրեց, որ եթե բանկերը ստիպված լինեն գիտակցել կորուստները, դա չի ազդի վարկատուների մեծ մասի վճարունակության վրա:
«Ամենաշատ խնդիրն ունեն խոշոր գանձապետական հաշվառում ունեցող բանկերը։ Նրանք քնեցին։ Ոչ ոք չէր սպասում այս շարունակական գնաճին»,- ասաց նա։
«Այսօր տոկոսադրույքները չեն բարձրանում: Բայց նրանք ստիպված չեն: Նրանց միայն մնում է մնալ այնտեղ, որտեղ կան. բանկերը ստիպված կլինեն ճանաչել հսկայական կորուստները: Բոլորը նայում են այս կորուստներին և դրանք մատնանշում շուկա»:
Source: https://www.ft.com/cms/s/47e3d4a7-70b6-4a4e-98b0-6322f8e8ba53,s01=1.html?ftcamp=traffic/partner/feed_headline/us_yahoo/auddev&yptr=yahoo