Intel-ը սլայդ է անում վերլուծաբանի օրվանից հետո: Ուոլ Սթրիթը ռիսկեր է տեսնում ձուլման ծրագրերից:

Տեքստի չափը

Intel

Գործադիր տնօրեն Փեթ Գելսինջերը եկավ իր առաջին վերլուծաբանի օրը այն բանից հետո, երբ նա զբաղեցրեց գլխավոր պաշտոնը հրացաններով՝ պնդելով, որ խարխլված միկրոպրոցեսորային հսկան հաջորդ մեծ աճի պատմությունն է, և առաջարկելով, որ պաշարները կարող են քառապատկվել այստեղից: Դա, անշուշտ, հնարավոր է, եթե Intel-ը հասնի իր երկարաժամկետ ուղեցույցին 10%-12% եկամուտների աճի վերադարձի համար՝ բարելավված համախառն մարժաներով:

Բայց պարգևները դեռ հեռու են, և շատ բան պետք է ճիշտ ընթանա: Վերլուծաբանները մնում են թերահավատորեն՝ տեսնելով և՛ ռիսկերը՝ չիպերի ձուլման բիզնեսում խոշոր խաղացող դառնալու ընկերության ծրագրում, և՛ շարունակական դժվար մրցակցությունն իր հիմնական շուկաներում:

Բաժնետոմսերը վաճառվում են ուրբաթ օրը:

Հինգշաբթի օրը Սան Ֆրանցիսկոյում կայացած հանդիպման ժամանակ Intel-ը (նշում՝ INTC) շատ բան ուներ ասելու, բայց ներդրողների համար ամենամեծ նորությունը ընկերության ֆինանսական կանխատեսումն էր այս և դրանից հետո: 2022 թվականի համար ընկերությունը կանխատեսում է 76 միլիարդ դոլար եկամուտ, մեկ բաժնետոմսի համար 3.50 դոլար շահույթ, 52 տոկոս համախառն մարժա և 1-2 միլիարդ դոլարի բացասական ազատ դրամական հոսք:

Առաջիկա մի քանի տարիների ընթացքում ընկերությունը տեսնում է համախառն մարժա 51%-ից 53% միջակայքում՝ ընդլայնվելով մինչև 54%-58% 2025-2026 թվականներին: Intel-ը տեսնում է կապիտալի ինտենսիվությունը՝ կապիտալ ծախսերը բաժանված եկամուտների վրա, 35% միջակայքում 2023 և 2025 թվականներին, քանի որ ընկերությունը կառուցում է նոր ֆաբրիկաներ՝ երկարաժամկետ կտրվածքով իջնելով 25% միջակայքում: Ընկերությունն ակնկալում է, որ դրամական ազատ հոսքերը մի քանի տարի չեզոք կլինեն, բայց հետո կանխատեսվող ժամանակաշրջանի վերջում հասույթի 20%-ին կհասնեն:

Մի խոսքով, ցլերին անհրաժեշտ կլինի համբերատար լինել:

Intel-ը չի ունենա այն երկարաժամկետ մոդելը, որը նախատեսել էր առնվազն մինչև 2025 թվականը: Ներդրողները պետք է դիմանան ևս երեք տարվա զգալի ներդրումների և նվազագույն դրամական միջոցների արտադրությանը, մինչդեռ ընկերությունը շարունակում է պայքարել Advanced Micro-ի կոշտ մրցակցության հետ: Սարքեր (դրամ) և

Nvidia

(NVDA): Վայրի քարտերից մեկը Mobileye-ի ինքնավար վարորդական բիզնեսի սպասվող սպինաութն է. ընկերությունը ասում է, որ նախնական հրապարակային առաջարկի պլանավորումը լավ է ընթանում, և գործարքի ուժեղ ընդունելությունը կարող է բաժնետոմսերի համար բարենպաստ լինել:

Միևնույն ժամանակ, վերլուծաբանները նշեցին, որ հանդիպման ժամանակ ներկայացված ընկերության սերվերի պրոցեսորի ճանապարհային քարտեզը ցույց է տալիս, որ ընկերության Granite Rapids չիպի գործարկումը հետաձգվում է մինչև 2024 թվականը 2023 թվականից՝ մի փոքր անհանգստություն ավելացնելով խառնուրդին: «Այս ապրանքը կլինի առանցքային. դեռևս 18 ամիս առաջ չիպը պետք է առաքվեր 2022 թվականին։

Morgan Stanley

վերլուծաբան Ջոզեֆ Մուրը հետազոտական ​​գրառման մեջ ասել է, որ «այնպես որ 2024 թվականը սայթաքելը մի փոքր հուսահատեցնող է՝ անկախ բացատրությունից»:

Մուրը, ով Intel-ի բաժնետոմսերի վրա ունի հավասար քաշի վարկանիշ, լքեց հանդիպումը առանց ընկերության նկատմամբ իր հեռանկարի իրական փոփոխության: Նա դեռ մտահոգություններ ունի։

«Չնայած մենք գնահատում ենք Փեթ Գելսինջերի և նոր ֆինանսական տնօրեն Դեյվ Զինսների խելամիտ պլանները՝ կրկին ակտիվացնելու Intel-ը որպես տեխնոլոգիական առաջատար և ազգային ռազմավարական ակտիվ, նույն ասպեկտները, որոնք մեզ մտահոգում էին Գելսինջերի ստանձնման պահից՝ նվիրվածությունը ձուլման ռազմավարությանը, կապիտալին: ծախսերը, տեխնոլոգիական ճանապարհային քարտեզի սայթաքումը. մնում են պատմության հիմնական տարրերը», - գրել է Մուրը: Նա ասաց, որ Intel-ին սպասվում են «զոհաբերությունների և սովորելու տարիներ», նախքան ձուլման բիզնեսի խթանումը ներդրողների համար ակտիվ կդառնա:

Ռայմոնդ Ջեյմսի վերլուծաբան Քրիս Կասոն գեղեցիկ կերպով ֆիքսել է և՛ տեղի ունեցածը, և՛ փողոցի արձագանքի տոնը:

«Ընկերությունը լավ աշխատանք կատարեց ռազմավարությունը մշակելու համար մինչև 2026 թվականը և դրսևորեց համոզմունքի և խանդավառության բարձր մակարդակ այդ ռազմավարության դեմ», - ասում է Կասոն հետազոտական ​​գրառման մեջ: «Սակայն իրավիճակի իրականությունը չի փոխվել. Intel-ի վերականգնման ծրագիրը երկար և թանկ է լինելու»:

Եզրակացությունն այն է, որ եթե դուք ներդրումներ եք կատարում Intel-ում հիմա, «դուք ներդրումներ եք կատարում 2025-ի համար, երբ նրանք ակնկալում են, որ կվերականգնեն գործընթացի գերազանցությունը, և շատ առջևում գտնվող նպատակի ձեռքբերումը մնում է անորոշ», - ասաց նա: «Ներդրողները պետք է պատրաստ լինեն հրաժարվել ազատ դրամական հոսքերից առաջիկա երեք տարիների ընթացքում և պատրաստ լինեն ներդրումներ կատարել հաջորդ հավանական անկման ընթացքում: Մենք շարունակում ենք մտածել, որ դա մնում է ներդրողների համար մեծ խնդրանք»:

Caso-ն պահպանել է իր Underperform վարկանիշը բաժնետոմսերում:

Wedbush-ի վերլուծաբան Մեթ Բրայսոնը, ով նույնպես պահպանել է բաժնետոմսերի ցածր կատարողականի վարկանիշը, ասում է, որ կարծում է, որ ընկերության կանխատեսումն իր հիմնական համակարգիչների բիզնեսի համար՝ ցածրից մինչև միջին միանիշ աճ, չափազանց բարձր է թվում, և որ PC-ի պահանջարկի վերջին աճը ստեղծել է: կոշտ համեմատություններ. «Մենք տեսնում ենք, որ նրա ԱՀ-ի թիրախները ռիսկային կետ են ստեղծում ինչպես երկարաժամկետ ուղեցույցի, այնպես էլ այս տարվա եկամտի հեռանկարի համար», - ասաց նա:

Ուրբաթ ուշ առավոտյան Intel-ի արժեթղթերը նվազել են 5.6%-ով՝ հասնելով 44.91 դոլարի:

Գրեք Էրիկ Sav. Սավիցին ժամը [էլեկտրոնային փոստով պաշտպանված]