«The Walking Dead»-ի «Invincible» սեփականատեր Skybound Entertainment-ի 75 միլիոն դոլար արժողությամբ հանրային կապիտալի արշավը

Skybound Entertainment-ը վերջին 20 տարիների ամենահայտնի օրիգինալ IP-ի հետևում կանգնած ընկերությունն է, ներառյալ The Walking Dead, Invincible (երկուսն էլ համահիմնադիր Ռոբերտ Քըրքմանի մտքով) և գալիք ֆիլմը Ռենֆիլդ. Ինչպես շատ ընկերություններ, որոնք սկսել են կոմիքսներ հրատարակել, Skybound-ը ձգտում է ավելի շատ վերահսկողություն հաստատել իր նյութի արտադրության և տարածման վրա մեդիա դաշտում՝ մեծացնելով իր ներքին հնարավորությունները: Բայց ի տարբերություն մյուսների, ովքեր փնտրել են ինստիտուցիոնալ ներդրումներ կամ արտասահմանյան ֆինանսավորում, մասնավոր Skybound ՍՊԸ-ն ուղղակիորեն գնում է իր երկրպագուներին անսովոր ներդրումային առաջարկով:

Այսօր ընկերությունը հայտարարում է նոր Կանոնակարգ A+ քարոզարշավ Հանրապետության հարթակում մինչև 75 միլիոն դոլար նոր կապիտալ հավաքելու համար ուղղակի հանրությունից, ներառյալ 11 միլիոն դոլարը, որը հավաքվել է հանգիստ շրջանի ընթացքում, որը հենց նոր ավարտվեց: [հեռանկարային ներդրողներ, համոզվեք, որ ուսումնասիրեք ընկերության Ձև 1-Ա]

Ուրբաթ օրը ես խոսեցի Skybound-ի գործադիր տնօրեն Դեյվ Ալպերտի և համանախագահ Ջոն Գոլդմանի հետ ընկերության ռազմավարության, առաջարկի պայմանների և այն մասին, թե Skybound-ը ինչ է փորձում իրականացնել կանխիկի նոր ներարկումով: Մեր զրույցը խմբագրվել է երկարության և պարզության համար:

Ռոբ Սալկովից, FORBES-ի մասնակից. Կարո՞ղ եք հակիրճ ամփոփել, թե ինչ է անում Skybound-ը այս հայտարարության հետ:

Դեյվ Ալպերտ, Skybound-ի գործադիր տնօրեն: Skybound-ում մենք խոսում ենք «The Wheel of Awesome»-ի մասին, որտեղ մենք օգնում ենք ստեղծողներին առևտրայնացնել իրենց գաղափարները ցանկացած միջավայրում, որը նրանք ցանկանում են՝ թվայինից մինչև հեռուստատեսային, կոմիքսից մինչև խաղեր: Սույն կանոնակարգի նպատակը. Բարձրացումն այն է, որ երկրպագուները մտնեն մեր էկոհամակարգ, որպեսզի նրանք լինեն ընկերության ներսում, մեր հաջողությունը դարձնեն իրենց հաջողությունը և լինեն այդ կապող հյուսվածքը:

RS: Կարծես թե դուք առաջարկում եք 150,000 «միավոր» յուրաքանչյուրը 500 դոլարով, ճի՞շտ է:

Ջոն Գոլդման, Skybound-ի համանախագահ. Վերնագրի բարձրացումը 50 միլիոն դոլար է, և ձեզ թույլատրվում է երկարացնել մինչև 75 միլիոն դոլար, այնպես որ մենք կտեսնենք, թե ուր կհասնի:

RS: Արդյո՞ք դա ներառում է այն 11 միլիոն դոլարը, որն արդեն հավաքվել է հանգիստ ժամանակահատվածում:

JG: Այո:

RS: Ես նշում եմ, որ Ազդագրում ասվում է, որ միավորների գինը կապ չունի ընկերության ակտիվների արժեքի, արժեքի կամ շահույթի հետ: Այդ դեպքում ինչի՞ հիման վրա եք գնանշում միավորները:

JG: Կարծում եմ, որ դա հավանաբար օրինական է: Մենք հասանք արդար շուկայական գնահատման՝ խորհրդակցելով Republic պլատֆորմի, ինչպես նաև որոշ հետազոտական ​​խմբերի հետ, որոնք մեզ համար ուսումնասիրեցին բաժնետոմսերը: Մենք ինստիտուցիոնալ փուլը գնահատել էինք 330 միլիոն դոլար, և դա մինչև երկրորդ [հետ-The Dead Քայլելու] հարվածել, Անհաղթ, որը լեգիտիմ համաշխարհային հիթ է։ Կարծում եմ, որ հաշվի առնելով աճի հետագիծը և այն փաստը, որ մենք, հավանաբար, IP-ի երկրորդ ամենամեծ անկախ գրադարանն ենք, որը չի պատկանում խոշոր կոնգլոմերատին, այնտեղ արժեք կա: Եվ երբ դուք հաշվի եք առնում տեսախաղերի արդյունաբերության բազմապատիկները, որոնք մեր բիզնեսի մեծ մասն են կազմում, մենք զգում ենք, որ մենք դրա գինը խելամիտ ենք գնահատել:

RS: Այսպիսով, ballpark, սեփական կապիտալի քանի՞ տոկոսն է ներկայացնում այս առաջարկը:

DA: Մենք հիմնված ենք 500 միլիոն դոլարի նախնական փողի վրա, ուստի այն կկազմի 10%-ից մի փոքր ավելի քիչ հետփող [հիմնված 50 միլիոն դոլարի բազային նպատակի վրա, ոչ թե 75 միլիոն դոլարի ընդլայնված նպատակի վրա]:

RS: Ինչպե՞ս է օգտագործվելու նոր կապիտալը.

DA: Եթե ​​ես կարող եմ ձեզ սկզբում մի փոքր պատմողական համատեքստ տալ… Ընկերության առաջին 9 տարիները լիովին բաց էին: Մենք ամբողջ գումարը, որ վաստակում էինք, վերադարձրեցինք ընկերությանը: Մենք սկսեցինք ուղղակիորեն դիպչել սպառողին կոմիքսներում, բայց հեռուստատեսությունում մենք դեռ պետք է գնայինք AMC և ստուդիաներ և ցանցեր՝ մեր շոուները շուկա դուրս բերելու համար: Խաղային ոլորտում դա զուտ լիցենզավորման բիզնես էր:

Քանի որ մենք շարունակում էինք վերամշակել մեր շահույթը և դրամական հոսքերը, մենք ի վերջո ձևավորեցինք ավելի շատ հնարավորություններ տարբերակելու, մշակելու և վճարելու համար սցենարները ֆիլմերում և հեռուստատեսային տարածքում: Մենք ընդլայնեցինք մեր կոմիքսների բիզնեսը։ Տեսախաղի մասով մենք ունեինք որոշ տաղանդներ, որոնք կօգնեն վերահսկել արտադրությունը:

Քանի որ ընկերությունը շարունակում էր աճել, մենք հասկացանք, որ ահռելի գումար ենք վաստակում երրորդ կողմերի համար, և պարտադիր չէ, որ այդքան շատ լինի մեր կամ մեր ստեղծողների համար: Մենք տեսանք, որ կա և՛ շուկայական հնարավորություն, և՛ պարտավորություն՝ դրանից մի փոքր ավելի շատ տանել տանը: Այնուհետև, 2012-ին, մենք ունեցանք մի իրավիճակ, երբ մեզ անհրաժեշտ էր կարճ ժամանակում մի քանի միլիոն դոլար հայթայթել՝ տեսախաղի նախագիծը փրկելու համար, երբ մեր գործընկերը սնանկացավ: Դա դժվար էր առանց արտաքին կապիտալի մուտքի:

Նախկինում մեզ երկար ժամանակ պահանջվեց, որպեսզի դրսի գործընկերները տեսնեն մեր IP-ի արժեքը: Այժմ մենք կկարողանանք արագացնել դա՝ բերելով այդ կարողությունների ավելի մեծ մասը մեր տանը և չվստահելով երրորդ կողմերի վրա՝ մեզ համար ամեն ինչ տեղի ունենալու համար:

RS: Դուք նշեցիք, որ ձեր նպատակի մի մասն է երկրպագուների, ստեղծողների և ընկերության միջև այս համագործակցության ստեղծումը: Արդյո՞ք բաժնետոմսերը առանձնացված են ստեղծողների համար: Նրանք մասնակցո՞ւմ են։

DA: Մենք ստեղծողներին առաջարկում ենք գնելու հնարավորություն. կանխիկի փոխարեն, չէ՞: [Առաջարկը] կանխիկի ավելացման մասին է, ուստի մարդիկ ցանկանում են մասնակցել այդ կերպ, մենք բացարձակապես պատրաստ ենք դա անել, և մենք խրախուսում ենք մարդկանց դա անել:

RS: Արդյո՞ք միավորներն առաջարկվում են Reg A sale սովորական բաժնետոմսերի միջոցով՝ ձայնի իրավունքով և բաշխման իրավունքով, թե՞ դրանք հատուկ դաս են:

JG: Նրանք ունեն նույն իրավունքները, ինչ սովորական բաժնետոմսերը, ինչպես Դեյվը և Ռոբերտը [Քիրքմանը] և ես: Որպես փոքրամասնության բաժնետերեր, նրանք չեն կարող պարտադրել ընկերության ուղղությունը, թեև հաճախ խելացի բաներ են ասում, և ինչպես տեսանք քարոզարշավի էջում, նրանք չեն ամաչում արտահայտել իրենց գաղափարները, և դա լավ է:

RS: Արդյո՞ք այս միավորները հեղուկ են: Նրանց համար կա՞ երկրորդական շուկա, որտեղ մարդիկ կարող են դրանք վաճառել։

[Այս պահին Skybound-ի PR ներկայացուցիչը միացավ տնօրենների համար որոշ կետեր հստակեցնելու համար]

JG: Դա իրացվելի չէ այնպես, ինչպես հանրային ընկերությունը, թեև այժմ կան ներդրումային բանկեր, որոնք զբաղվում են մասնավոր ընկերությունների երկրորդային շուկաներով, հատկապես խոշոր բլոկներով: Այս առաջարկի սահմանափակումն այն է, որ մեկ անհատը կարող է գնել մինչև 2 միլիոն դոլար, այնպես որ, ես պատկերացնում եմ, որ եթե մենք այդպիսի մեծ խաղացողներ ունենանք, նրանք ապագայում երկրորդական վաճառքի հնարավորություններ կունենան: Հավանաբար, ավելի դժվար կլինի մեկ միավոր տեղափոխելը:

RS: Ոմանք կարող են տեսնել այս հանրային արշավը և մտածել, որ դուք փորձում եք գումար հավաքել՝ դիմելով մարդկանց երկրպագուներին, այլ ոչ թե նրանց ներդրումային զգացողություններին, քանի որ մարդիկ ունեն այդպիսի զգացմունքային բաժնետոմսեր սեփականության մեջ: Ի՞նչ կասեք նրանց:

JG: Եթե ​​այդպես նայեիք, ապա մենք անհավատալիորեն թերագնահատված ենք, իսկ Tesla-ն աներևակայելի գերագնահատված (ծիծաղում է): Եթե ​​դուք կատարել եք գլոբալ IP հոլդինգային ընկերությունների ավանդական վերլուծություն, օրինակ՝ նրանք, որոնք վաճառվել են Disney-ին, ես կարծում եմ, որ հեշտ է եզրակացնել, որ կան բազմաթիվ գնագոյացումներ, որոնք մեր ներդրողները կարող են վաստակել ելքի ժամանակ: Գիտեք, մենք չենք կարող դա երաշխավորել. ոչ մի բիզնես չի կարող: Բայց այն տեսակները, որոնք մենք անում ենք, գնահատվում են շատ ավելի բարձր, քան 500 միլիոն դոլարը որոշ հնարավոր ելքի կետում:

DA: Մենք ունեինք, և դեռ ունենք, շատ հնարավորություններ վերցնելու ավելի շատ ինստիտուցիոնալ գումարներ, և ինչ-որ պահի կարող ենք դա անել: Նպատակն այստեղ երկուսն էր. մեկը՝ լրացուցիչ կապիտալ հայթայթել մեր ռազմավարական նախաձեռնությունների համար ԶԼՄ-ներում, բայց նաև երկրպագուների հետ գործընկերության հնարավորությունը իսկապես մի բան է, որը մենք կարծում ենք փոխակերպում է այն առումով, որ շատ ավանդական մեդիա ընկերություններ և նույնիսկ որոշ խանգարողները, ինչպես Netflix-ըNFLX
, դեռ կազմակերպված են բաշխման այդ մեկ ձևի շուրջ, և մենք կարող ենք փոխել կենտրոնացումը: Մենք կարծում ենք, որ մենք առաջին մեդիա ընկերությունն ենք, որը կազմակերպվել է ոչ միայն առանձին ալիքների բաշխման շուրջ, այլ ձեզ կապելով դրան 360 աստիճանով:

RS: Հաշվի առնելով այս մեծ ռազմավարությունը, որը դուք առաջարկում եք մեդիա ինտեգրման և հաճախորդներին ուղղակի մուտք գործելու առումով, մտահոգվա՞ծ եք հակառակ քամիներով, որոնք մենք տեսնում ենք հոսքային, զվարճանքի և տեխնոլոգիական ոլորտներում հենց հիմա:

JG: Ոչ: Բոլորը հավատարիմ են այդ ավանդական ռազմավարությանը, բայց մեր սեփական իրերը հավաքելու գաղափարը կայանում է նրանում, որ ստիպված չլինենք դրանք անմիջապես վաճառել հեռարձակողին: Կարողանալ վաճառել այդ շոուն, որի մասին մենք խոսեցինք Աֆրիկայում, առանձին-առանձին ըստ տարածքների, կարծում եմ, շատ խելացի ռազմավարություն կլինի: Եվ, ի դեպ, երկուսս էլ վեր ու վար շուկաներով ենք անցել, և պարզվում է, որ մարդիկ անկումային պայմաններում ավելի շատ են ծախսում զվարճանքի վրա, քանի որ ոմանք ավելի շատ ժամանակ ունեն իրենց ձեռքում, և նրանք ավելի շատ գումար են ծախսում:

RS: Մի բան, որ մենք տեսանք անցյալ տարվա ընթացքում, ներդրումների և ձեռքբերումների հետ կապված կոմիքսների տարածության մեջ, այն է, որ ներդրողները շատ ավելի քիչ համբերատար են դառնում, և ընկերությունները ստիպված են լինում դժվարին ընտրություն կատարել՝ կապված կրճատումների և ռազմավարության հետ: Այս տեսակի կապիտալի համար ուղղակիորեն դիմելով հանրությանը, մարդկանց, ովքեր ի վիճակի չեն ձեզ հետ այդքան կոպիտ խաղալու, ի՞նչ եք կարծում, մի քիչ ավելի շատ տեղ կունենա՞ք ձեր ռազմավարությունն իրականացնելու համար:

DA: Խոսքը դրսի այդ ուժերից կախվածություն չունենալու մասին է։ Մեզ համար այս Reg A-ի ամբողջ իմաստն այն է, որ եթե դուք Skybound-ի բաժնետոմս եք գնում, մենք նույն թիմում ենք: Դուք հետևում եք մեզ: Մենք հետևում ենք ձեզ: Դա իրական բան է՝ ոչ ոք, ոչ Facebook-ը, Netflix-ը, Amazon-ըAMZN
, կամ Apple- ըAAPL
, կարող է դա խլել: Եվ դրա համար էլ սա մեզ համար այդքան հզոր բան է։