Եկամուտ ներդրողները, հատկապես նրանք, ովքեր կախված են պարտատոմսերի ֆիքսված արժեկտրոններից, սպառնում են իրենց գնողունակությանը, քանի որ գնաճը 7%-ից բարձր է: Այնուամենայնիվ, գների նման մեծ աճից պաշտպանվելու ռազմավարություններից մեկը շահաբաժինների բորսայական ֆոնդերի պահպանումն է:
BofA Global Research-ը վերջերս բարելավեց իր տեսակետը այս ֆոնդերի վերաբերյալ «Favorable from Neutral»-ի` որպես առաջնային գործոններ նշելով ընկերությունների պատմականորեն ցածր պարտքի մակարդակը, կայուն շահույթը և շահաբաժինների վճարման նվազող գործակիցները:
Մինչ այդ արդիականացումը, ասում է Ջարեդ Վուդարդը BofA Global Research-ից, հետազոտական հանձնաժողովը չէր հրաժարվում շահաբաժիններից, այլ կարծում էր, որ «ավելի լավ տեղեր կան նոր կապիտալ գործի դնելու համար»:
| Ֆոնդ/Ticker | AUM (բիլ) | 2021 թվականի գնահատված զուտ ներհոսքը (bil) | 1-Տար. Վերադարձ | 3-Տար. Վերադարձ | Expախսերի հարաբերակցությունը |
|---|---|---|---|---|---|
| Vanguard Dividend Appreciation ETF / VIG | $69.8 | $4.6 | 16.0% | 17.7% | 0.06% |
| Vanguard High Dividend Yield ETF / VYM | 42.7 | 4.0 | 22.4 | 14.3 | 0.06 |
| Schwab ԱՄՆ-ի շահաբաժինների կապիտալի ETF / SCHD | 31.3 | 9.8 | 22.9 | 20.2 | 0.06 |
| iShares հիմնական շահաբաժինների աճի ETF / DGRO | 23.0 | 4.3 | 20.0 | 17.7 | 0.08 |
| SPDR S&P Dividend ETF / SDY | 20.9 | 117.3 միլիոն | 17.9 | 12.5 | 0.35 |
| iShares Ընտրեք շահաբաժին / DVY | 19.9 | 1.2 | 27.6 | 13.7 | 0.38 |
| First Trust Value Line Dividend ETF /.FVD | 13.0 | 480 միլիոն | 18.9 | 12.3 | 0.70 |
| ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats / NOBL | 10.0 | 1.2 | 17.9 | 15.8 | 0.35 |
| Առաջին վստահության աճող շահաբաժինների ETF / RDVY | 8.0 | 5.2 | 24.5 | 21.6 | 0.50 |
| iShares Core High Dividend ETF / HDV | 7.5 | 740 միլիոն | 21.0 | 9.6 | 0.08 |
Վերադարձ մինչև փետրվարի 7-ը; եռամյա եկամուտները տարեկան են: AUM-ները և մուտքերը դեկտեմբերի 31-ի դրությամբ:
Աղբյուրներ՝ Morningstar; FactSet
«Այսօր մենք գտնվում ենք ցիկլի կեսից մինչև վերջ, Դաշնային պահուստը կարող է բարձրացնել տոկոսադրույքները, [և] մենք կարող ենք տեսնել, որ գնաճը պահպանվում է ավելի երկար, քան մարդիկ կարծում էին», - ասում է Վուդարդը, ով ղեկավարում է հետազոտական հանձնաժողովը: «Աճող բաժնետոմսը, օրինակ, պարզապես ձեր ընկերը չէ բարձր գնաճի և տոկոսադրույքների բարձրացման ժամանակաշրջանում»:
Հունվարի 11-ի հետազոտական գրառման մեջ Վուդարդը գրել է, որ «շահաբաժինների աճը 1950 թվականից ի վեր հետևողականորեն գերազանցում է գնաճին», նույնիսկ այն ժամանակ, երբ գնաճը կտրուկ աճեց, ինչպես դա արվեց 1970-ականներին և 1980-ականներին:
«Շահաբաժնի ETF-ով,- ասում է նա,- դուք կվճարվեք, և ձեր շահաբաժինները կարող են աճել ժամանակի ընթացքում և գերազանցել գնաճը»:
Առանձին BofA-ի կոչից, Բարոնուհին էր
Մորնինգսթարթ
կազմել այս ETF-ների ցանկը և կից աղյուսակում մենք ներառել ենք 10 խոշորագույններն ըստ կառավարվող ակտիվների՝ դեկտեմբերի 31-ի դրությամբ:
Ելնելով այս ֆոնդերի զուտ ներհոսքից՝ ներդրողները մեծ ուշադրություն են դարձրել ETF-ներին ճիշտ ժամանակին բաժանելու համար: Ըստ Morningstar-ի, անցյալ տարի շահաբաժինների ETF-ները գնահատել էին մոտ 49 միլիարդ դոլարի զուտ ներհոսք՝ մեկ տարի առաջ մոտ 8 միլիարդ դոլարի դիմաց:
$ 31 միլիարդ դոլար
Շվաբ ԱՄՆ-ի շահաբաժինների սեփական կապիտալ
Մորնինգսթարի տվյալներով, ETF-ը (նշում՝ SCHD) զուտ հիմունքներով նախորդ տարի հավաքել է մոտ 10 միլիարդ դոլար կանխիկ գումար, ավելի շատ, քան ցանկացած այլ շահաբաժին ETF, ըստ Morningstar-ի: Աղյուսակում թվարկված բոլոր միջոցները նախորդ տարի ունեցել են զուտ ներհոսքեր, թեև տարբեր աստիճանի:
Չնայած կան բազմաթիվ շահաբաժինների ETF-ներ, որոնցից կարելի է ընտրել, ներդրողները պետք է կատարեն իրենց տնային աշխատանքը:
«Առաջին հերթին կարևոր է գիտակցել, որ երկու շահաբաժինային ETF-ներ չեն ստեղծվում միանման», - ասում է Բեն Ջոնսոնը՝ Morningstar-ի համաշխարհային ETF հետազոտության տնօրենը: «Իրոք, կարևոր է մանրամասն ուսումնասիրել, մասնավորապես այն մանրամասները, որոնք նշված են այս հիմնադրամների ինդեքսային մեթոդոլոգիաներում»:
Ներդրողները պետք է ուսումնասիրեն, ասում է Ջոնսոնը, ներառում են բաժնետոմսերի ֆոնդը, որոնցից օգտվում է հիմնադրամը, ինչպես են ընտրվում այդ բաժնետոմսերը այդ լողավազանից, ինչպես են կշռվում բաժնետոմսերը և ինչպես է վերահաշվարկվում ինդեքսը:
Այնուամենայնիվ, աճող շահաբաժինները ավանդաբար եղել են ողջամիտ հեջավորում գնաճից, և շահաբաժինների ETF-ները, իրենց ծախսերի համեմատաբար ցածր գործակիցներով, կարող են իմաստալից լինել:
S&P 500 ինդեքս
Մեկ բաժնետոմսի դիմաց շահութաբաժինները և մեկ բաժնետոմսի շահույթը պատմականորեն փոխվել են միասին՝ առաջինը տարեկան միջինը 7.7%-ով, իսկ 6.9թ.-ից սկսած՝ 1946%-ով, ըստ BofA Global Research-ի: 5.6 թվականից ի վեր շահաբաժիններն աճել են տարեկան կտրվածքով 1950%, գնաճի 3.5%-ից առաջ:
Ընդհանուր առմամբ, շահաբաժինների ETF-ները սովորաբար բաժանվում են երկու կատեգորիայի.
Ամենամեծ շահաբաժինների ETF-ների շարքում «ներդրողները հիմնականում նախապատվություն են ցույց տվել աճեցնողներին՝ այն ETF-ների համար, որոնք ձգտում են ունենալ բաժնետոմսեր, որոնք ունեն իրենց շահաբաժինների վճարման և աճի պատմությունը և, ամենայն հավանականությամբ, կշարունակեն դա անել», - ասում է Ջոնսոնը:
Դեկտեմբերի 70-ի դրությամբ մոտ 31 միլիարդ դոլար ակտիվներով, ի
Ավանգարդ շահաբաժինների գնահատում
ETF (VIG) այս խմբի ամենամեծ հիմնադրամն է: Այն նպատակ ունի հետևել S&P Dividend Growers Index-ի կատարողականին:
Հիմնադրամի 2021-ի վերջի ամենահայտնի բաժնետոմսերը ներառված են
Microsoft
(MSFT), որը համեմատաբար ցածր եկամտաբերություն ունի՝ 0.8%, բայց վերջին տարիներին ավելացրել է իր շահաբաժինը՝ մոտ երկնիշ ցուցանիշով.
Միավորված ազգերի կազմակերպություն
(UNH), որը տալիս է 1.2% եկամտաբերություն;
Nsոնսոն և nsոնսոն
(JNJ), 2.5%; և
Գլխավոր Դեպո
(HD), 1.8%: UnitedHealth-ը և Home Depot-ը նախորդ տարի նույնպես երկնիշ դիվիդենտների աճ են գրանցել, մինչդեռ Johnson & Johnson's-ը կազմել է մոտ 5%:
Ի հակադրություն ՝
Ավանգարդի բարձր դիվիդենտային եկամտաբերություն
ETF (VYM) ձգտում է հետևել FTSE բարձր շահաբաժինների եկամտաբերության ինդեքսին: Այն բաղկացած է բաժնետոմսերից, որոնք «վճարում են շահաբաժիններ, որոնք հիմնականում միջինից բարձր են», ըստ ֆոնդի ամփոփ ազդագրի, սակայն այն փորձում է մասամբ մեղմել ավելի բարձր եկամտաբեր բաժնետոմսերի ներհատուկ ռիսկը՝ փնտրելով ավելի որակյալ ընկերություններ:
Հիմնադրամի 12-ամսյա եկամտաբերությունը 2.78% է, ինչը զգալիորեն բարձր է Vanguard Dividend Appreciation ETF-ի 1.67%-ից, ըստ Morningstar-ի: Թեև այս երկու Vanguard հիմնադրամներն այլ մոտեցում են ցուցաբերում, նրանց վերջին առաջատար հոլդինգներում որոշակի համընկնումներ են եղել, այդ թվում
JPMorgan Chase
(JPM), Home Depot և Johnson & Johnson:
Վուդարդը նշում է, որ այս ETF-ների միջև հատվածի կշիռները կարող են զգալիորեն տարբերվել: Օրինակ, Schwab US Dividend Equity ETF-ի ոլորտի ամենամեծ կշիռները ֆինանսական և տեղեկատվական տեխնոլոգիաներ են, երկուսն էլ ավելի քան 20% դեկտեմբերի 31-ի դրությամբ: Ի հակադրություն,
SPDR S&P շահաբաժին
ETF-ի (SDY) ամենացածր կշիռը տեխնոլոգիան է՝ 3%; Ամենամեծը սպառողական ապրանքներն են (16.43%), որին հաջորդում են արդյունաբերականները (15.21%):
Շահաբաժնի ETF ռազմավարությունը անխոհեմ չէ: BofA-ն նշում է ընկերությունների հնարավորությունը պահելու իրենց «կանխիկի բուֆերները՝ Covid-ի շուրջ աճող անորոշության, համառ գնաճային ճնշման և Fed-ի աճի ազդեցությունը աճի հեռանկարի վրա», որպես հնարավոր հակառակ քամիներ:
Այնուամենայնիվ, այս միջոցները կարող են շատ իմաստալից լինել այս միջավայրում, ասում է Վուդարդը, միաժամանակ հիշեցնելով ներդրողներին իրենց պատշաճ ջանասիրությամբ. «Իսկապես արժե նայել գլխարկի տակ»:
Գրել Լոուրենս Ս. Շտրոս [էլեկտրոնային փոստով պաշտպանված]
Աղբյուր՝ https://www.barrons.com/articles/inflation-income-dividend-etfs-51644568201?siteid=yhoof2&yptr=yahoo