Գնաճն այսօր համատարած է և ամենուր, գազի պոմպից դեպի մթերային խանութ. ԱՄՆ-ի սպառողական գների ինդեքսը քառապատկվել է նախորդ տարվա ընթացքում՝ 1.7 թվականի փետրվարին 2021% տարեկան ցուցանիշից հասնելով 7.9% այս վերջին փետրվարին, ինչը 40 տարվա առավելագույն ցուցանիշն է։
Սպառողները միայնակ չեն զգում բարձր գների ցավալի ազդեցությունը: Ներդրողների մի սերնդի համար, ովքեր հազվադեպ էին անհանգստանում իրենց հարստությունը քայքայելու գնաճից, անցած տարվա աճը մեծ փոփոխություն է և պետք է հուշի վերագնահատում: Մասնավորապես, ներդրողները պետք է մտածեն իրենց պարտատոմսերի և բաժնետոմսերի պահումների ճշգրտման մասին՝ գնաճի ազդեցությունը կառավարելու համար՝ միաժամանակ իրենց պորտֆելներին ավելացնելով ապրանքներ և իրական ակտիվներ:
Պարտատոմսերն այս տարի արժեթղթերի հետ մեկտեղ կորուստներ են գրանցել, ինչը անհանգստացնող զարգացում է նրանց համար, ովքեր երկար ժամանակ իրենց ֆիքսված եկամուտով պահուստները համարում էին «անվտանգ» ակտիվներ: Դաշնային պահուստի հետ սպասվում է գնաճի դեմ պայքարելու համար բարձրացնելով իր նպատակային դաշնային ֆոնդերի տոկոսադրույքը ավելի քան 2%՝ ներկայիս 0.25%-ից մինչև 0.50%, 40-ամյա պարտատոմսերի ցուլ շուկան կարող է մոտենալ ավարտին:
Միևնույն ժամանակ, ապրանքները պարզապես ունեցել են իրենց լավագույն եռամսյակը վերջին 30 տարվա ընթացքում՝ աճելով 29%, ինչպես չափվում է S&P GSCI հենանիշով: Ձեռքբերումները առաջացել են Covid-ի համաճարակի հետևանքով ստեղծված առաջարկի և պահանջարկի տեղաշարժից, որի մատակարարման շղթաները հետագայում խաթարվել են Ուկրաինայի պատերազմի և Ռուսաստանի նկատմամբ արևմտյան պատժամիջոցների պատճառով:
Գնաճին նպաստող ուժերից շատերը շուտով չեն լուծարվի, նույնիսկ եթե համաճարակը շարունակի թուլանալ, և Ուկրաինայում զինադադար ձեռք բերվի։ Ընկերությունների գլխավոր գործադիրները, ինչպիսիք են
Micron Technology
(նշիչ ՝ MU),
Cisco Systems
(CSCO), և
Intel
(INTC) նախազգուշացրել է, որ դեֆիցիտը կարող է պահպանվել մինչև 2023 թվականը, ասում է Ստեֆանի Լինքը՝ Hightower Advisors-ի գլխավոր ներդրումային ստրատեգը:
Կառուցվածքային ուժերը նույնպես կարող են գները պահել ավելի բարձր, քան եղել են տարիների ընթացքում: Ապրանքներ արտադրողները, ներառյալ էներգետիկ ընկերությունները, թերներդրումներ են կատարել վերջին տարիներին՝ անզուսպ աճի ժամանակաշրջանից հետո, որը նվազեցրեց բաժնետերերի եկամուտները: Նմանապես, էլեկտրիֆիկացման, թվայնացման և նույնիսկ ածխաթթվացման ուղղությամբ անցումը ավելացնում է գնաճային ճնշումը:
Վերջապես, բնակարանների և աշխատուժի ծախսերը աճում են: Աշխատավարձի ճնշումը կարող է ավելի մեծանալ, քանի որ երկրներն ավելի ինքնավստահ են դառնում ռազմավարական ոլորտներում՝ տեխնոլոգիայից և էներգիայից մինչև պաշտպանություն և սնունդ: Բնակարանային և աշխատուժի բարձր ծախսերը հատկապես կպչուն են:
«Շուկաները դեռ թերագնահատում են գնաճի ռիսկը գալիք տարիների ընթացքում», - ասում է Ռեբեկա Պատերսոնը, Bridgewater Associates-ի գլխավոր ներդրումային ստրատեգը, որը վերահսկում է 150 միլիարդ դոլարը: «Շատ իմաստ ունի ունենալ գնաճի նկատմամբ ավելի հավասարակշռված պորտֆել, քան ներդրողները ունեցել են վերջին չորս տասնամյակների ընթացքում: Սա նոր աշխարհ է»:
Մնացորդն այստեղ բանալին է, և շատ բան կախված է ներդրողի տարիքից, ռիսկերի հանդուրժողականությունից և առկա պորտֆելից: Օրինակ, երիտասարդ ներդրողը կարող է հիմնականում պահպանել բաժնետոմսերը, մինչդեռ թոշակառուը, որն արդեն պորտֆել է հանում, կարող է ավելի անմիջական պաշտպանություն ունենալ գնաճից, ներառյալ գնաճի հետ կապված և ավելի կարճաժամկետ պարտատոմսերը, ապրանքները և անշարժ գույքի ներդրումային տրեստները:
Այնուամենայնիվ, սա պարտատոմսերն ընդհանրապես հրաժարվելու ժամանակը չէ: Նույնիսկ եթե դրանք ավելի քիչ բարձ են ապահովում, քան նախկինում, դրանք մնում են դիվերսիֆիկացման կարևոր աղբյուր: Ըստ Vanguard-ի հետազոտության, պարտատոմսերի դիվերսիֆիկացման հնարավորությունները կորցնելու համար կպահանջվի միջինը 10-ամյա շարժական գնաճի 3.5%: Դա ներկայումս քարտերում չէ. Առաջիկա հինգ տարիների ընթացքում հիմնական գնաճը պետք է լինի 5.7% տարեկան, ինչը շատ ավելի բարձր է, քան ներկայիս սպասումները, որպեսզի գնաճը 3 տարվա ընթացքում միջինը 10% լինի:
Նույնիսկ արժեթղթերի պորտֆելները վերաբալանսի կարիք ունեն բարձր գնաճի պայմաններում: Շատ ֆինանսական խորհրդատուներ և շուկայի ստրատեգներ խորհուրդ են տալիս որոշակի գումար վերցնել տեխնոլոգիական և մեգակապի աճի բաժնետոմսերից, որոնք վերջին տարիներին շուկան բարձրացրել են, և ավելի շատ ներդրումներ կատարել արժեքի վրա հիմնված և փոքր կապիտալով բաժնետոմսերում: Օրինակ, էներգետիկայի և բանկային հատվածների փոքր ընկերությունները հակված են օգուտ քաղել ապրանքների բարձր գներից և բարձր տոկոսադրույքներից:
Այնուամենայնիվ, պաշտպանության բոլոր աղբյուրները գալիս են իրենց ռիսկերով: «Մի միջավայրը, որտեղ գերակշռում է գնաճը, որը պայմանավորված է առաջարկով, ավելի անկայուն կլինի», - ասում է Ժան Բոիվինը, BlackRock ներդրումային ինստիտուտի ղեկավարը: «Կենտրոնական բանկերը չեն կարողանա կայունացնել կամ զսպել այն այնքան արդյունավետ, որքան դա արեցին վերջին 40 տարիների ընթացքում»:
Մի շարք փոխադարձ հիմնադրամներ կարող են օգնել ներդրողներին մեղմացնել գնաճի ազդեցությունը կամ օգուտ քաղել դրանից: Morningstar-ի պորտֆելի ստրատեգ Էմի Առնոտը խորհուրդ է տալիս ներդրումներ ապրանքների մեջ, հայտնիորեն անկայուն ակտիվների դաս, դիվերսիֆիկացված ֆոնդերի միջոցով, ինչպիսին է 2.6 միլիարդ դոլարը
Pimco-ի գնաճի արձագանքման բազմաֆունկցիոնալ ակտիվներ
(PZRMX) և 5.6 միլիարդ դոլար
DWS RREEF անշարժ ակտիվներ
(AAAAX): 1960-1970-ական թվականների գնաճային ժամանակաշրջանում ապրանքներն ապահովում էին գնաճի ամենահուսալի հեջը, ոսկին և անշարժ գույքը լավ էին աշխատում, բայց ոչ բոլոր գնաճային ժամանակաշրջաններում, ասում է Առնոտը:
Pimco հիմնադրամը, որը վերջին հինգ տարիների ընթացքում վերադարձրել է միջին տարեկան 7%՝ գերազանցելով իր գործընկերների 97%-ը, փորձում է հավասարակշռություն պահպանել ապրանքների միջև. Գանձապետարանի գնաճից պաշտպանված արժեթղթեր կամ TIPS; ոսկի; անշարժ գույքի ներդրումային տրեստներ; և զարգացող շուկայի արժույթները: Հիմնադրամը ուղղակի ներդրումներ է կատարում ոչ թե ապրանք արտադրողների բաժնետոմսերում, այլ ոչ թե ապրանքների մեջ:
Համամենեջեր Գրեգ Շարենոուն էներգիայի ոլորտում շարունակական հնարավորություններ է տեսնում, քանի որ աճում է վերականգնվող էներգիայի պահանջարկը և ռազմական ծախսերը: «Կապիտալ ծախսող այս համակարգերը էներգատար են»,- ասում է նա։
DWS հիմնադրամը, որը վերջին հինգ տարիների ընթացքում տարեկան միջինը 11% է վերադարձել՝ գերազանցելով իր գործընկերների 98%-ին, հավասարակշռված մոտեցում է ցուցաբերում անշարժ գույքի, ենթակառուցվածքների, բնական ռեսուրսների և ապրանքների նկատմամբ՝ պորտֆելը թեքելով դեպի այն ոլորտները, որոնք առաջարկել լավագույն հնարավորությունները՝ հիմնվելով գնաճի արագացման կամ դանդաղման վրա: Հիմնադրամի կողմից ապրանքներին հատկացումներն անցյալ տարի աճել են մինչև 40%՝ երկու տարի առաջվա 15%-ից:
Հիմնադրամ / Ticker | AUM (բիլ) | Ընդհանուր վերադարձի YTD | Ընդհանուր վերադարձ 1-տարի | Ընդհանուր վերադարձ 5-տարի | մեկնաբանություն | |
---|---|---|---|---|---|---|
ԱՆՇԱՐԺ ԱԿՏԻՎՆԵՐ | ||||||
DWS RREEF անշարժ ակտիվներ / AAAAX | $5.6 | 4.7% | 20.4% | 11.0% | Անշարժ գույքի, ենթակառուցվածքների և բնական ռեսուրսների պաշարների և ապրանքների համակցությամբ գնաճի պաշտպանության համար ոչ էժան, բայց ուժեղ ռեկորդ | |
Pimco Inflation Response Multi-Asset հիմնադրամ / PZRMX | 2.6 | 3.0 | 14.7 | 7.0 | Ապրանքների, TIPS-ի, ոսկու, անշարժ գույքի, զարգացող շուկաների արժույթների միջև ճիշտ տեղերը ընտրելու թանկարժեք, բայց ուժեղ ռեկորդ | |
Goldman Sachs Commodities Index iShares / GSG | 2.2 | 33.1 | 63.9 | 9.0 | Անկայուն, բայց էժան միջոց՝ ապրանքների զամբյուղին ծանոթանալու համար | |
ԲԱԺՆԵՏՈՄՍԵՐ | ||||||
Invesco Comstock / ACSTX | 10.1 | 2.7% | 15.6% | 11.7% | Խորը արժեքային հիմնադրամ, որն ունի ավելի մեծ մասնաբաժին ֆինանսական, էներգիա, քան գործընկերները; ավելացնելով առողջապահությունը, ընտրեք կեռներ | |
Fidelity Large Cap Stock / FLCSX | 3.2 | 0.3 - | 9.4 | 13.2 | Էժան հիմնական հիմնադրամ, որն ունի էներգիայի ավելի մեծ մասնաբաժին, քան գործընկերները. արժեքային, բայց կենտրոնանում է աճի ակնկալիքների անհամապատասխանության վրա | |
iShares Russell 2000 / IWM | 61.3 | 8.6 - | 8.9 - | 10.0 | Էժան, հեշտ միջոց՝ լայնածավալ փոքր գլխարկներով մերկացում ստանալու համար | |
Պարտատոմսեր | ||||||
Dodge & Cox Income / DODIX | 68.7 | -5.9% | -4.6% | 2.8% | Էժան ակտիվ հիմնադրամ, որի միջին ժամկետը 5 տարի է | |
Հավատարմության միջանկյալ պարտատոմս / FTHRX | 4.5 | 5.5 - | 5.1 - | 1.7 | Հիմնական ֆոնդը, որը զգույշ է իր ռիսկերի նկատմամբ, սահմանափակում է ներդրումային մակարդակից ցածր 10%-ով | |
Vanguard գնաճից պաշտպանված արժեթղթեր / VIPSX | 41.2 | 4.0 - | 2.8 | 3.9 | Էժան, պարզ վանիլային, ակտիվորեն կառավարվող գնաճի հեջ | |
T.Rowe Price լողացող փոխարժեք / PRFRX | 5.4 | 0 | 3.0 | 3.4 | Կառավարվում է վետերանների թիմի կողմից, որը ռիսկի գիտակցում է մոտենում շուկայի ավելի ռիսկային հատվածին |
Նշում. Տվյալներ մինչև 6 թվականի ապրիլի 2022-ը; Հինգ տարվա եկամուտները տարեկան են:
Աղբյուրը `Մորնինգսթար
Համամենեջեր Էվան Ռուդին այդ ժամանակից ի վեր կրճատել է այն մինչև 30%: Նա հավանություն է տալիս ապրանք արտադրողների բաժնետոմսերին, ինչպիսիք են պոտաշ արտադրողները
Սննդառություն
(NTR) և
Խճանկար
(MOS) ուղղակի ապրանքային ներդրումների նկատմամբ, մասամբ այն պատճառով, որ ընկերություններն ունեն ուժեղ հաշվեկշիռներ, որոնք թույլ են տալիս հետ գնել բաժնետոմսերը և վճարել շահաբաժիններ: Նաև գրավիչ. ենթակառուցվածքներին ուղղված ընկերություններ, ինչպիսիք են նավթի և գազի փոխադրողները, որոնք շահում են Եվրոպայում էներգետիկ սահմանափակումներից, և կարգավորվող էներգետիկ կոմունալ ծառայությունները:
The
iShares S&P GSCI ապրանքային ինդեքսավորված վստահություն
(GSG) առաջարկում է ապրանքների դիվերսիֆիկացված ազդեցություն: Այն ներդրումներ է կատարում էներգետիկայի, արդյունաբերության, թանկարժեք մետաղների, գյուղատնտեսության և անասնաբուծության ֆյուչերսներում: Այնուամենայնիվ, Sierra Investment Management-ի Դեյվիդ Ռայթն առաջարկում է օգտագործել stop-loss պատվերներ այս և նմանատիպ բորսայական ֆոնդերի հետ՝ հաշվի առնելով ապրանքների անկայունությունը և վերջիններիս աճը:
Էներգիայի և ֆինանսական միջոցների մեծ օժանդակությամբ բաժնետիրական հիմնադրամներն առաջարկում են մեկ այլ միջոց՝ պաշտպանվելու գնաճի ավերածություններից՝ միաժամանակ օգուտ քաղելով բարձր գներից: 10.1 միլիարդ դոլար
Invesco Comstock
(ACSTX) անցյալ տարվա ընթացքում վերադարձրել է 16%՝ գերազանցելով հասակակիցների 91%-ը: Խորը արժեք ունեցող հիմնադրամն ունեցել է մոտավորապես կրկնակի էներգիայի բաշխում իր գործընկերների համեմատ, կամ մոտ 12%: Համակառավարիչ Քևին Հոլթը այժմ նվազեցնում է այդ բաժնետոմսը վերջին ձեռքբերումներից հետո, թեև նա դեռևս տեսնում է կառուցվածքային պատճառներ նավթի գների բարձր մնալու համար:
Վերջերս Հոլթը ընտրողաբար ավելացնում է սպառողների հիմնական ապրանքները՝ նպաստելով այն ընկերություններին, որոնց ազատ դրամական հոսքերը կարող են ավելի կայուն լինել, քան կարծում է շուկան: Նա փնտրում է նաև ապրանքների թանկացումից տուժած ընկերություններ։ Նա ասում է, որ որոշ գների բարձրացումներ, ինչպես օրինակ՝ ցելյուլոզայի մեջ, կարող են երկարատև չլինել, որքան նավթի գների աճը: Արդյունքում, միջուկի օգտագործողները, ինչպիսիք են զուգարանի գործվածքներ արտադրողները, կարող են տեսնել, որ ճնշումը շահույթի մարժայի վրա սկսում է թուլանալ՝ հնարավորություն ստեղծելով նրանց բաժնետոմսերում:
Նաև գրավիչ. կեռ արտադրող ընկերություններ, ինչպիսիք են ծխախոտ արտադրողը
Ալտիա Գրուպ
(MO), որն ավելի քիչ ենթակա է ապրանքների աճին, քան պարենային ընկերությունները և ունի ավելի շատ գնային ուժ:
Financials-ը կազմում է Invesco Comstock-ի ակտիվների մոտավորապես մեկ քառորդը: Հոլտը ձեռնտու է տարածաշրջանային բանկերին, որոնց եկամուտները պետք է խթանվեն վարկերի աճի բարելավումից և զուտ տոկոսային մարժայի աճից, քանի որ Դաշնային պահուստը բարձրացնում է տոկոսադրույքները: Տարածաշրջանները ավելի քիչ են կախված, քան փողի կենտրոն բանկերը կապիտալի շուկայի բիզնեսներից, որոնք կարող են սկսել դանդաղել ուժեղ վազքից հետո:
Wells Fargo
(WFC) առաջատար ֆոնդային հոլդինգ է. Հոլթը տեսնում է, որ բանկը շրջվում է սկանդալներով պատուհասած մի քանի տարի հետո:
$ 3.2 միլիարդ դոլար
Fidelity Large Cap Stock
(FLCSX), որը վերջին հինգ տարիների ընթացքում վերադարձել է տարեկան 13%՝ գերազանցելով հասակակիցների 88%-ը, մեկ այլ հիմնական հիմնադրամ է՝ թեքված արժեքով, որն ունի ավելի բարձր տեղաբաշխում, քան հասակակիցները գնաճի շահառուներին, ինչպիսիք են էներգետիկան: «Եթե կարծում եք, որ նավթի գները կմնան բարձր, ապա էներգակիրները թանկ չեն պատմության համեմատ», - ասում է մենեջեր Մեթյու Ֆրուհանը:
Ֆրուհանը որսում է այն ընկերություններին, որոնց ակնկալվող եկամուտները գալիք երեք տարիների ընթացքում շուկան սխալ է գնահատել: Առևտրային ավիատիեզերական ընկերությունները օրինակ են, քանի որ նա ակնկալում է կորպորատիվ և հանգստի ճանապարհորդությունների վերականգնում, որը կբարելավի արդյունաբերության հեռանկարները, նույնիսկ եթե պահանջարկը չվերադառնա մինչև Covid-ի մակարդակը:
General Electric
(GE) ֆոնդային հոլդինգ է:
Մինչդեռ վերջին տարիներին մեգակապիոնները բարենպաստ էին, փոքր կապիտալով բաժնետոմսերը պատմականորեն գերազանցում էին ապրանքների գների աճի ժամանակաշրջանում, ըստ Ջիլ Հոլի,
Bank of America
ԱՄՆ փոքր և միջին կապիտալի ռազմավարության ղեկավար: Ապրանքների գների աճը սովորաբար խթանում է կապիտալ ծախսերի ավելացումը, ինչը Հոլի կարծիքով ավելի շատ է օգնել փոքր ընկերությունների վաճառքներին, քան ավելի մեծ կոնցեռնների վաճառքներին:
Փոքր կապիտալով ընկերությունների մարժաները նույնպես ավելի քիչ բացասական փոխկապակցված են աշխատուժի ծախսերի և CPI-ի հետ: Հնարավոր պատճառներից մեկը
Ռասել 2000 ինդեքս
այն ավելի շատ թեքված է դեպի նավթի գների բարձրացումների շահառուները, ինչպիսիք են էներգետիկան և կապիտալ ապրանքների ընկերությունները, քան սպառողական կողմնորոշված ոլորտները, որոնք ավելի հավանական է, որ տուժեն նավթի բարձր գներից և ունեն ավելի մեծ կշիռներ խոշոր կապիտալի ինդեքսներում: Ազդեցություն ստանալու արագ միջոցը դա է
iShares Russell 2000 թ
ETF (IWM):
Քանի որ գնաճը մոլեգնում է և Fed-ը բարձրացնում է տոկոսադրույքները, պարտատոմսերը ամենամեծ մարտահրավերն են ներդրողների համար: (Պարտատոմսերի գները փոխվում են եկամտաբերության հակառակ ուղղությամբ): «Եթե գնաճը ամենամեծ վախն է, ապա գրեթե ցանկացած պարտատոմսերի հիմնադրամ չի լինի ապաստան», - ասում է Morningstar-ի ֆիքսված եկամտով ստրատեգ Էրիկ Ջեյքոբսոնը: «Դա դրա համար չէ»:
Սովորաբար, պարտատոմսերի պորտֆելները բալաստ էին առաջարկում և եկամուտի աղբյուր էին, թեև այդ կարգավիճակը վիճարկվում էր ցածր տոկոսադրույքների դարաշրջանում: Լողացող տոկոսադրույքով պարտքն այսօր եկամուտ ստանալու և տոկոսադրույքների աճից օգուտ քաղելու մեկ միջոց է առաջարկում: Նման վարկերը սովորաբար տրամադրվում են ներդրումային մակարդակից ցածր վարկառուներին, ինչը նշանակում է, որ դրանք ավելի մեծ ռիսկեր են պարունակում: Սակայն կտրոնները կանոնավոր կերպով վերակայվում են՝ թույլ տալով ներդրողներին օգուտ քաղել աճող տոկոսադրույքներից:
Սա մարտավարական ռազմավարություն է առաջիկա վեցից 12 ամիսների համար, որը հիմնված է այն տեսակետի վրա, որ ԱՄՆ-ի տնտեսությունը չի գնում դեպի անկում, գոնե դեռևս: Այն
T. Rowe Price լողացող փոխարժեք
ֆոնդը (PRFRX) համեմատաբար լավ է գործել տարբեր շուկայական ֆոնի վրա՝ գրանցելով 20%-ով ավելի լավ, քան գործընկերների կորուստը 2020-ի վաճառքի վատագույն հատվածում, միաժամանակ ավելի արագ ջնջելով այդ կորուստները, ըստ Մորնինգսթարի: Մեկ այլ տարբերակ՝ 10.2 միլիարդ դոլար
SPDR Blackstone ավագ վարկ
ETF (SRLN), որի 3.7% միջին եկամտաբերությունը վերջին հինգ տարիների ընթացքում գերազանցել է գործընկերների 91% -ին: Հիմնադրամը կենտրոնացած է բանկային վարկերի շուկայի առավել իրացվելի հատվածի վրա։
Կարճաժամկետ պարտատոմսերն ավելի քիչ զգայուն են տոկոսադրույքների բարձրացման նկատմամբ և պետք է ավելի լավ պահպանվեն, քան մյուս պարտատոմսերը, եթե Fed-ը բարձրացնի տոկոսադրույքները շուկայի ակնկալածից ավելին, ասում է Քրիստոֆեր Ալվինը, ով վերահսկում է Vanguard-ի ակտիվորեն կառավարվող հարկվող պարտատոմսերի ռազմավարությունը 250 միլիարդ դոլարով:
Morningstar's Jacobsen-ը խորհուրդ է տալիս երկու հիմնական պարտատոմսերի հիմնադրամներ ավելի կարճ ժամկետով, քան գործընկերները՝ 4.5 միլիարդ դոլար:
Հավատարմության միջանկյալ պարտատոմս
(FTHRX), որը սահմանափակում է ներդրումային մակարդակից ցածր ազդեցությունը մինչև 10%, իսկ $68.7 մլրդ.
Dodge & Cox եկամուտը
(DODIX), որն ավելի մեծ տեղաբաշխում ունի կորպորատիվ և արժեթղթավորված պարտքերին, քան գործընկերները, բայց նաև վերջին հաշվետու ժամանակաշրջանի դրությամբ ուներ 6% կանխիկ և համարժեք գումար:
Dodge & Cox ֆոնդը վերջին տասնամյակում միջինը 3% է վերադարձրել՝ գերազանցելով իր հասակակիցների գրեթե 80%-ին: Fidelity հիմնադրամի 1.7% միջին տարեկան եկամտաբերությունը վերջին հինգ տարիների ընթացքում այն դրեց փաթեթի մեջտեղում, սակայն Morningstar-ի վերլուծաբաններն ասում են, որ այն հակված է փայլելու տոկոսադրույքների անկայունության նախորդ նոպաների ժամանակ, և այն գերազանցում է հասակակիցների 90%-ին այս տարի: 5.5%-ից ցածր կորստով։
ԽՈՐՀՈՒՐԴՆԵՐԸ գնաճային հեջերն են պահպանել գնողունակությունը. Vanguard-ը իր պարտատոմսերի 25%-ը հատկացնում է TIPS-ին իր կենսաթոշակային եկամուտների պորտֆելներում: Կարճ ժամկետով TIPS-ները բավականին թանկ են գնահատվում գնաճի պայմաններում, ինչը կարող է նշանակել, որ դրանք ավելացնելու համար չափազանց ուշ է, ասում է GenTrust-ի գլխավոր ներդրումային տնօրեն Ջիմ Բեսաուն: Սակայն երկարաժամկետ TIPS-ը կարող է ավելի լավ պաշտպանություն առաջարկել, հատկապես, եթե գնաճը բարձր մնա ավելի երկար, քան շուկան ակնկալում է:
$ 41.2 միլիարդ դոլար
Vanguard գնաճից պաշտպանված արժեթղթեր
ֆոնդը (VIPSX), որի տևողությունը 7.5 տարի է, ավելի երկար, քան գործընկերները, TIPS-ին ծանոթանալու ուղիներից մեկն է: 1.5 միլիարդ դոլար
SPDR Bloomberg 1-10 տարվա խորհուրդներ
ETF-ը (TIPX) ևս մեկ է: Այն ունի մոտ 4.8 տարի տևողություն՝ մի փոքր ավելի երկար, քան շուկայում առկա կարճաժամկետ միջոցների մեծ մասը։ Մեկ նախազգուշացում. TIPS-ը կարող է ունենալ որոշ հարկային կնճիռներ, ինչը պատճառ է հանդիսանում դրանք ունենալ հարկային հետաձգված հաշվում:
Գանձապետական I-ի խնայողական պարտատոմսերը, որոնք ներկայումս վճարում են ընդամենը 7%-ից մի փոքր ավելի, այլ տարբերակ են: Դուք կարող եք տարեկան գնել մինչև $10,000 պարտատոմսեր Գանձապետարանի միջոցով:
Ներդրողները նույնպես չպետք է անտեսեն կանխիկ գումարը, հատկապես շուկայի վերջին անկայունության լույսի ներքո: Ավանդային վկայագրերի տոկոսադրույքները մի փոքր ավելի բարձր են, թեև դրանք դեռ շատ ցածր են գնաճի տեմպերից: Բացի այդ, կանխիկ գումարը կարող է օգտակար լինել մեկ այլ մեծ շուկայի վաճառքի դեպքում:
Գրել Ռեշմա Կապադիա ժամը [էլեկտրոնային փոստով պաշտպանված]
Աղբյուր՝ https://www.barrons.com/articles/inflation-is-here-to-stay-how-to-adjust-your-portfolio-51649426800?siteid=yhoof2&yptr=yahoo