Գնաճը չի ցանկանում անհետանալ, և արժեթղթերի շուկան պտտվում է: Որոշ բաժնետոմսեր, սակայն, կարող են շահել, եթե գնաճը մնա:
Ներդրողները ցնցվեցին երեքշաբթի օրը, երբ օգոստոսյան սպառողական գների ինդեքսը հարվածեց: Այն ցույց է տվել, որ գները տարեկան կտրվածքով աճել են 8.3%-ով՝ գերազանցելով 8.1%-ի սպասումները: Թեև դա երկրորդ ամիսն անընդմեջ է, երբ գների աճի տեմպերը նվազում են, մինչդեռ հիմնական CPI-ն, որը բացառում է պարենը և էներգիան, աճել է 6.3%-ով, գերազանցելով կանխատեսումները 6.1%-ով:
Դա հանգեցրեց ֆոնդային շուկայի անկմանը: Այն
S&P 500
նվազել է 34.3%-ով, մինչդեռ
Dow Jones արդյունաբերական միջին
նվազել է 1,276.37 կետով կամ 3.9%-ով, իսկ
Nasdaq Composite
ընկել է 5.2%:
Դժվար չէ հասկանալ, թե ինչու շուկաները կարող են չսիրել գնաճը: Ծախսերի աճը վնասում է ընկերությունների շահույթի մարժան, մինչդեռ գների բարձրացումը կարող է վնասել սպառողների պահանջարկը. Բայց իրական մտավախությունն այն է, որ Դաշնային պահուստը ստիպված կլինի էլ ավելի բարձրացնել տոկոսադրույքները, քանի որ փորձում է նվազեցնել պահանջարկը գնաճի դեմ պայքարելու համար:
Լավ նորությունն այն է, որ կան որոշ բաժնետոմսեր, որոնք դեռ կարող են օգուտ քաղել գնաճից: MSCI-ի գնաճի ազդեցության տակ գտնվող պորտֆելը գերազանցել է MSCI USA ինդեքսը, քանի որ գնաճը գերակշռում է 2021 թվականի առաջին կիսամյակում: Այդ պորտֆելում ամենածանր կշիռները էներգետիկայի, նյութերի և արդյունաբերության ոլորտների բաժնետոմսերն են, որոնք այս տարի գերազանցել են:
Նավթը բաժնետոմսերի շուկայում գնաճային խաղի համար պաստառի երեխա է եղել: Այն
Էներգիայի ընտրություն Ոլորտ SPDR ETF
(XLE), որը պարունակում է նավթ արդյունահանողներ և խողովակաշարեր մատակարարողներ, տարվա կտրվածքով շահել է 31%: MSCI USA-ն, մինչդեռ, իջել է ավելի քան 14%-ով։ Համատարած գնաճի մի մասը պայմանավորված է նավթի և գազի գների աճով, ինչը մեծացրել է արտադրողների շահույթը։
Նյութերի ոլորտը նույնպես շահել է բարձր գնագոյացումից: Nucor (NUE), պողպատ արտադրող և բաղկացուցիչ
Նյութեր Ընտրեք ոլորտ SPDR ETF
(NUE), այս տարի աճել է 21%-ով: Ըստ FactSet-ի՝ 16 թվականին ընկերությունն իր եկամուտների վերջին զանգի ժամանակ ասել է, որ ագրեսիվ կերպով բարձրացրել է գները, ինչը բավական է, որպեսզի վերլուծաբանները կանխատեսեն վաճառքի աճը 42.3%-ով մինչև 2022 մլրդ դոլար: Թեև ընկերության համախառն մարժաը տարեկան կտրվածքով պետք է նվազի մոտ մեկ տոկոսային կետով, քանի որ ծախսերը աճում են, գործառնական շահույթը դեռ պետք է աճի 18%-ով:
Արդյունաբերական որոշ պաշարները նույնպես պետք է խթան ստանան բարձր գներից: -ի բաժնետոմսերը
Deere & Co- ն
.
(DE), որը գյուղատնտեսական մեքենաներ արտադրող ընկերություն է, այս տարի շահել է 8%: Դրան արտադրանքը բավականաչափ պրեմիում է, որպեսզի ընկերությանը թույլ տա բարձրացնել գները առանց հաճախորդների կորստի: Դա հենց այն է, ինչ արել է ընկերությունը, քանի որ վերլուծաբաններն ակնկալում են, որ 2022 թվականին վաճառքը կաճի 17%-ով՝ հասնելով 47.9 միլիարդ դոլարի, իսկ համախառն մարժայի ընդլայնումը:
Այնուամենայնիվ, կա մեկ նախազգուշացում. Այս ամբողջ գնաճը խթանում է ավելի բարձր տոկոսադրույքները, տնտեսությունը կարող է դիմանալ այնքան պահանջարկի ոչնչացմանը, որ ապրանքների և գների ծավալները կարող են հարված հասցնել: Ահա թե ինչու S&P 500-ի բաժնետոմսերի ճնշող մեծամասնությունը, ըստ FactSet-ի, հարվածում էր երեքշաբթի: Եվ դա ներառում է վերը նշված բաժնետոմսերը: Արծաթե երեսպատումն այն է, որ այդ բաժնետոմսերը դեռևս ունեն լավագույն հնարավորությունն օգտագործելու գնաճը` իրենց եկամուտներն ավելի կայուն պահելու համար, քան մյուս ընկերությունները:
Առնվազն նրանք կարող են գերազանցել շուկան, նույնիսկ եթե ընկնեն:
Գրեք Jacob Sonenshine- ին ` [էլեկտրոնային փոստով պաշտպանված]