Աշխատասեր ներդրումներ. 3 արդյունաբերողներ 3% կամ ավելի բարձր շահաբաժիններով եկամտաբերությամբ

Արդյունաբերական ձեռնարկություններն առաջարկում են երկարաժամկետ շահաբաժինների աճի լավ աղբյուր և մատակարարում են զարմանալիորեն մեծ թվով բաժնետոմսեր, որոնք ունեն շահաբաժինների բարձրացման շատ երկար պատմություն: Փաստորեն, 13-ից 65-ը Դիվիդենտ արիստոկրատները — բաժնետոմսերը, որոնք բարձրացրել են իրենց շահաբաժինները ավելի քան 25 տարի անընդմեջ, գալիս են արդյունաբերության ոլորտից:

Ահա երեք արդյունաբերական բաժնետոմսեր, որոնք բարձրացրել են իրենց շահաբաժինները առնվազն 25 տարի անընդմեջ և կարող են ապահովել երկարաժամկետ աճ ամբողջ տնտեսական ցիկլի ընթացքում.

Մնացեք 3M Co.

3M (MMM) ավելացրել է իր շահաբաժինն ավելի քան 60 տարի անընդմեջ: 3M-ը վաճառում է ավելի քան 60,000 ապրանք, որոնք ամեն օր օգտագործվում են տներում, հիվանդանոցներում, գրասենյակային շենքերում և դպրոցներում ամբողջ աշխարհում: Այն ունի մոտ 95,000 աշխատակից և սպասարկում է հաճախորդներին ավելի քան 200 երկրներում: 2019 թվականի երկրորդ եռամսյակից 3M-ն այժմ բաղկացած է չորս առանձին ստորաբաժանումներից՝ Անվտանգություն և Արդյունաբերական, Առողջապահություն, Տրանսպորտ և Էլեկտրոնիկա և Սպառող:

Նրա երկարաժամկետ աճին աջակցել են նաև ընկերության մրցակցային առավելությունները: 3M-ի նորարարությունը ընկերության ամենամեծ մրցակցային առավելություններից է: Ընկերությունը նպատակաուղղված է հետազոտությունների և զարգացման ծախսերին, որոնք համարժեք են վաճառքի 6%-ին (տարեկան մոտ 2 միլիարդ դոլար)՝ սպառողների պահանջարկը բավարարելու համար նոր ապրանքներ ստեղծելու համար: Այս ծախսերն ապացուցել են, որ ձեռնտու են ընկերությանը, քանի որ վերջին ֆինանսական տարվա ընթացքում վաճառքի 30%-ը եղել է այն ապրանքներից, որոնք գոյություն չունեին հինգ տարի առաջ: 3M-ի հավատարմությունը նորարարական արտադրանքի զարգացմանը հանգեցրել է ավելի քան 100,000 արտոնագրերի պորտֆելի:

3M-ը հայտնել է երկրորդ եռամսյակի շահույթի արդյունքներն այս ամսվա սկզբին, ցույց տալով, որ եկամուտը նվազել է 2.8%-ով՝ հասնելով 8.7 մլրդ դոլարի, բայց համահունչ է ակնկալիքներին: Ճշգրտված EPS-ը $2.48-ով` նախորդ տարվա $2.59-ի համեմատ, բայց $0.04-ից բարձր էր գնահատականներից:

Եռամսյակի օրգանական աճը եռամսյակի համար կազմել է 1%: Safety & Industrial-ն ունեցել է 0.7% օրգանական աճ, քանի որ այս հատվածը շարունակում է շահույթ տեսնել արդյունաբերական սոսինձների և ժապավենների, հղկանյութերի և դիմակավոր համակարգերի ոլորտում, թեև անձնական անվտանգությունը ևս մեկ անգամ նվազել է: Transportation & Electronics-ը բարելավվել է 0.5%-ով, քանի որ առաջադեմ նյութերը, կոմերցիոն լուծումները և ավտոմոբիլային օրիգինալ սարքավորումներ արտադրողներն ավելի բարձր են եղել եռամսյակում:

Տարեցտարի նվազել է տրանսպորտը և անվտանգությունը: Առողջապահությունը աճել է 4.4%-ով՝ շնորհիվ առանձնացման և մաքրման գիտությունների, առողջության տեղեկատվական համակարգերի, բժշկական լուծումների և բերանի խոռոչի խնամքի ուժեղացման: Սննդամթերքի անվտանգության ապահովման եկամուտը եղել է անփոփոխ, իսկ սպառողականը նվազել է 2.5%-ով: 3M-ն ասել է շաբաթվա սկզբին այն պլանավորելու է անջատել իր առողջապահությունը բիզնեսը վերածվում է առանձին հրապարակային ընկերության: 

3M-ը տրամադրեց թարմացված հեռանկար 2022-ի համար, և ընկերությունն այժմ ակնկալում է ճշգրտված EPS $10.30-ից $10.80 տարվա համար՝ նախկինում $10.75-ից մինչև $11.25: Այնուամենայնիվ, 3M-ը պետք է մնա բարձր եկամտաբեր նույնիսկ ծանր տնտեսական միջավայրում: Սա այն է, ինչը թույլ է տվել 3M-ին երկար տարիներ ավելացնել իր դիվիդենտը: Բաժնետոմսերի եկամտաբերությունը ներկայումս կազմում է 4.2%:

Գործիքներ աշխատանքի համար. Stanley Black & Decker 

Սթենլի Բլեք և Դեքեր (SWK) էլեկտրական գործիքների, ձեռքի գործիքների և հարակից իրերի համաշխարհային առաջատարն է: Ընկերությունը զբաղեցնում է առաջատար դիրքերը գործիքների և պահեստավորման վաճառքի ոլորտում: Stanley Black & Decker-ը աշխարհում երկրորդն է առևտրային էլեկտրոնային անվտանգության և ինժեներական ամրացման ոլորտներում:

Ընկերությունը բաց է թողել երկրորդ եռամսյակի գնահատականները: Երկրորդ եռամսյակի 4.39 միլիարդ դոլարի հասույթը 350 միլիոն դոլարով բաց թողեց սպասելիքները: Այնուամենայնիվ, եկամուտը եռամսյակում աճել է 16%-ով: 1.77 դոլարի ճշգրտված EPS-ը բաց թողնվեց 0.36 դոլարով մեկ բաժնետոմսի համար: Բացի այդ, ընկերությունը նվազեցրեց իր ամբողջ տարվա ուղեցույցը՝ այժմ ակնկալելով ճշգրտված EPS $5.00-$6.00 միջակայքում 2022 թվականին:

Առաջ գնալով, Stanley Black & Decker-ը պետք է կարողանա վերադառնալ եկամուտների աճին: Ընկերության հիմնական մրցակցային առավելությունը նրա համաշխարհային մասշտաբն է, որը թույլ է տալիս կրճատել ծախսերը, երբ տնտեսությունը շրջվի: Երկրորդ եռամսյակի ֆինանսական արդյունքների հետ մեկտեղ ընկերությունը հայտարարեց ծախսերի կրճատման գլոբալ նոր նախաձեռնության մասին, որն ակնկալվում է մինչև 1 թվականի վերջը 2023 միլիարդ դոլարի խնայողություն առաջացնել, իսկ 2 տարվա ընթացքում՝ 3 միլիարդ դոլար:

Թեև վերջին արդյունքները հիասթափեցրել են ներդրողներին, մենք կարծում ենք, որ բաժնետոմսերն այժմ ազդեցիկ գնում են գնահատման և դիվիդենտների վրա: Քանի որ բաժնետոմսի գինը տարեցտարի նվազել է 48%-ով, ներդրողներն այժմ հնարավորություն ունեն գնելու այս համաշխարհային առաջատարը 17.5 գնից շահույթով և 3.4% դիվիդենտային եկամտաբերությամբ: P/E-ն շատ ավելի ցածր է, քան բաժնետոմսի միջին P/E-ն վերջին տասնամյակում, մինչդեռ շահաբաժինների եկամտաբերությունը մոտ է 10 տարվա առավելագույնին:

Ակնկալվում է, որ շահաբաժինների վճարման հարաբերակցությունը նոր ուղեցույցի միջակայքի միջին կետում կլինի 60%-ից ցածր: Սա ցույց է տալիս, որ շահաբաժինն ապահով է, նույնիսկ այս տարվա համար նվազեցված ուղեցույցի դեպքում: Միևնույն ժամանակ, ընկերությունը շարունակում է շահաբաժինների բարձրացումն ամեն տարի, ինչպես դա արել է ավելի քան 50 տարի անընդմեջ:

Հանդիպեք Matthews International-ին

Matthews International Corporation (ՄԱՏՎ) տրամադրում է բրենդային ծառայություններ, հիշողության արտադրանք և արդյունաբերական տեխնոլոգիաներ համաշխարհային մասշտաբով: Ընկերության երեք բիզնես սեգմենտները դիվերսիֆիկացված են: SGK Brand Solutions հատվածը Matthews-ի վաճառքի լավագույն գեներատորն է և տրամադրում է ապրանքանիշի զարգացման ծառայություններ, տպագրական սարքավորումներ, ստեղծագործական դիզայնի ծառայություններ և դաջող գործիքներ սպառողական փաթեթավորված ապրանքների և փաթեթավորման ոլորտներին: Memorialization հատվածը վաճառում է հուշահամալիրի արտադրանք, դագաղներ և դիակիզման սարքավորումներ թաղման տների արտադրություններին: Արդյունաբերական տեխնոլոգիաների հատվածն ավելի փոքր է, քան մյուս երկու ձեռնարկությունները և նախագծում, արտադրում և տարածում է մակնշման, կոդավորման և արդյունաբերական ավտոմատացման տեխնոլոգիաներ և լուծումներ:

Երկրորդ եռամսյակի համար ընկերությունը կրկնակի հարված է գրանցել: $421.7 մլն-ի հասույթը գերազանցել է սպասումները $1.9 մլն-ով, մինչդեռ ճշգրտված EPS-ը $0.58-ով գերազանցել է մեկ բաժնետոմսի համար երկու ցենտով:

Հետագայում Matthews International-ի EPS-ի աճի հիմնական կատալիզատորները գնումներն են և ծախսերի կրճատումը: Ընկերությունը փնտրում է լրացուցիչ ձեռքբերման հնարավորություններ, որոնք կարող են ընդլայնել իր հնարավորությունները գոյություն ունեցող բիզնեսներում կամ էլ ավելի ընդլայնել կորպորացիան աշխարհագրական առումով: Matthews-ը նպատակ ունի հասնել ներդրված կապիտալի երկարաժամկետ տարեկան եկամտաբերության առնվազն 12% այս ձեռքբերումների համար: Պարտքի շարունակական կրճատումը կնվազեցնի տոկոսային ծախսերը, և Matthews International-ն աշխատում է ծախսերի կառուցվածքի բարելավման վրա: Ընկերությունը նաև պարտավորվում է բաժնետոմսերը օպորտունիստական ​​կերպով հետգնել դրամական միջոցների ավելցուկային հոսքերով:

Matthews International-ի համար շահաբաժինների վճարման հարաբերակցությունը շատ պահպանողական է եղել և ակնկալվում է, որ այս տարի կհասնի 29%-ի: Սա ենթադրում է շատ ապահով վճարում: Ընկերությունն ունի մրցակցային առավելություն, քանի որ այն եզակիորեն դիվերսիֆիկացված է իր բիզնեսներում, ինչը թույլ է տալիս նրան դիմակայել տարբեր փոթորիկների համախմբված հիմունքներով: Matthews International-ը նաև առանձնանում է իրեն՝ առաջարկելով ծառայությունների լայն շրջանակ համաշխարհային մասշտաբով, որտեղ կարող է մասնաբաժին ստանալ մասնատված արդյունաբերության շուկայում:

Matthews International-ը 28 տարի անընդմեջ ավելացրել է իր շահաբաժինները, մինչդեռ բաժնետոմսերի եկամտաբերությունը կազմում է 3.1%: (Ծանոթագրություն. MATW-ն տեխնիկապես արիստոկրատ չէ, քանի որ այն չի բավարարում շուկայական կապիտալի նվազագույն պահանջը, բայց ավելացրել է իր շահաբաժինները ավելի քան քառորդ դար):