Անհատ ներդրողները գրավում են ամեն ինչ Դեկտեմբերին, տվյալների ցուցադրում

Անհատ ներդրողները, կարծես, բռնել են ակտիվների յուրաքանչյուր դասի նյարդայնությունը:

Դա սովորաբար դրական նշան է ընդհանուր շուկայի համար, որը պետք է հանգստանա մեկ տարի հետո, երբ բաժնետոմսերը և պարտատոմսերը երկուսն էլ լուրջ հարվածներ ունեցան:

Փոխադարձ հիմնադրամները և բորսայական ֆոնդերը երկուսն էլ հետևողական արտահոսք են գրանցել հինգ շաբաթվա ընթացքում՝ սկսած մինչև դեկտեմբերի 21-ը: Քանի որ այդ ֆոնդերը սովորաբար պատկանում են անհատ ներդրողներին, մենք կարող ենք հիմնավոր ենթադրություն անել, որ այն անհատները, ովքեր քայլ են անում հրաժարվել իրենց միջոցների առնվազն մի մասը: ներդրումները։

Նոր տվյալները ցույց են տալիս, որ նրանք փրկում են բաժնետոմսերի (ներքին և արտասահմանյան), պարտատոմսերի (հարկվող և չհարկվող) և հիբրիդային ֆոնդերից բաժնետոմսերի, ինչպես նաև ապրանքների հետ:

Կանխիկացում բաժնետոմսերի և պարտատոմսերի միջոցներից

Չորեքշաբթի օրը հրապարակված տվյալների համաձայն՝ մինչև դեկտեմբերի 21-ը ընկած հինգ շաբաթվա ընթացքում ներդրողները հանել են 78.5 միլիարդ դոլար զուտ միջոցներ ԱՄՆ-ում և արտերկրում գտնվող իրենց բաժնետոմսերից: Ներդրումային ընկերության ինստիտուտ. Արտահոսքերը տեղի են ունեցել հինգ շաբաթից չորսի ընթացքում:

Նմանապես, պարտատոմսերի ներդրողները իրենց ֆիքսված եկամուտով ֆոնդերից գումար են հանել հինգ շաբաթից չորսի համար՝ 31.6 միլիարդ դոլար զուտ ընդհանուր գումարով:

Հիբրիդային ֆոնդերի դուրսբերումն ավելի համահունչ էր հինգ շաբաթվա յուրաքանչյուր արտահոսքին: Ընդհանուր դուրսբերումը կազմել է 16.6 մլրդ դոլար։

Այս կանխիկացումները չպետք է զարմացնեն փորձառու ներդրողներին: Բաժնետոմսերի և պարտատոմսերի շուկան երկուսն էլ զանգվածային անկում ապրեցին: SPDR S&P 500 (ԼՐՏԵՍ
ETF-ը, որը հետևում է S&P 500-ին, 18.2 թվականին կորցրել է 2022-ը, ըստ Morningstar-ի: Միևնույն ժամանակ, iShares iBoxx $ Investment Grade Corp Bond ETF (LQD
) նվազել է 17.9%-ով, կրկին ըստ Morningstar տվյալները.

Անհատ ներդրողներն ունեն անհանգստացնող սովորություն՝ վաճառել, երբ արժեթղթերի գները նվազում են, իսկ հետո նորից գնել դրանք, երբ գները բարձր են: Դա, իհարկե, փող կորցնելու ռազմավարություն է, բայց, այնուամենայնիվ, նրանք դա անում են:

Վերջին վաճառքների հետևողականությունը նաև վկայում է անհատ ներդրողների մոտ վախի խոր մակարդակի մասին, որն իր հերթին պետք է հանգեցնի բոլորին հորիզոնում դրական եկամուտներ տեսնելու: Դա հայտնի է որպես հակառակ ցուցիչ, և մենք կտեսնենք, թե արդյոք այն կաշխատի ժամանակին:

Ներդրողները նույնպես փախչում են ապրանքներից

Թերևս ամենամեծ անակնկալն այն լուրն էր, որ դեկտեմբերի 21-ին հինգ շաբաթներից չորսի ընթացքում ապրանքային հիմնադրամները տեսել են 1.8 միլիարդ դոլարի զուտ արտահոսք: Հարկ է նշել, որ ապրանքային շուկաները շատ ավելի փոքր են, քան բաժնետոմսերի կամ պարտատոմսերի շուկաները։ Ճիշտ է նաև, որ ապրանքային ֆոնդերը համեմատաբար ավելի քիչ տարածված են ԱՄՆ-ում

Այսպիսով, թեև 1.8 միլիարդ դոլարի արտահոսքը փոքր է, այնուամենայնիվ, զգալի է:

Դա նաև ցնցող է, հաշվի առնելով Invesco DB ապրանքների հետագծման արդյունքները (DBC
), որը հետևում է ապրանքների լայն տեսականի, շահել է 19.3%:

Դժվար է հասկանալ, թե ինչու է որևէ մեկը գրավի տակ դնում մի հատված, որը ցույց է տվել բաժնետոմսերի և պարտատոմսերի նկատմամբ գրեթե 40 տոկոսային կետի գերազանցում:

Միգուցե պատճառն իբր մոտալուտ ռեցեսիայի չափազանց մեծ վախերն են: Ինչ էլ որ լինի պատճառը, դա տարօրինակ է: