Թթու շուկայում այս 5 բաժնետոմսերը քաղցր են եղել

Թեև արժեթղթերի մեծ մասը այս տարի անկում ապրեց, մի քանիսը բարձրություն են ձեռք բերել: Շատերը, բայց ոչ բոլորը, էներգետիկ պաշարներ են: Եվ ոչ բոլորն են թանկարժեք: Ահա հինգ բաժնետոմսեր, որոնք նվազեցնում են անկման միտումը:

Երբ գրում եմ սա, շուկան տարվա կտրվածքով անկում է ապրում մոտ 20%-ով: ExxonMobilxom
(XOM) աճել է 37%-ով։ Իհարկե, էներգետիկայի շատ պաշարներ թանկացել են, քանի որ նավթի գինը բարձրացել է։ Exxon-ն առանձնանում է մի քանի առումներով.

Այն ԱՄՆ-ի ամենամեծ նավթային ընկերությունն է: Այն ամբողջովին ինտեգրված է հորատման ծայրից մինչև գազի պոմպ: Այն ունի արդյունաբերության ամենաուժեղ հաշվեկշիռներից մեկը: Եվ դա համեմատաբար պահպանողական ընտրություն է՝ 4% դիվիդենտային եկամտաբերությամբ:

Չնայած այս տարվա աճին, Exxon-ի բաժնետոմսերը դեռևս ունեն ողջամիտ գներ՝ 14 անգամ ավելի քան վերջին շահույթը և ինը անգամ գնահատված շահույթը հաջորդ չորս եռամսյակների համար:

Թեև այս տարի այն ընդամենը 1%-ից մի փոքր ավել է, Met Life (MET) մոտ 500 կետով գերազանցել է Standard & Poor's 21 ինդեքսը։ Անցած 14 տարիներից 15-ում շահութաբեր լինելով՝ Met-ը դիմում է ռիսկերից խուսափող ներդրողներին, քանի որ նրա բիզնեսը՝ հիմնականում խմբակային կյանքի և առողջության ապահովագրությունը, կայուն է:

Այստեղ բողոքարկման հիմնական մասը շահաբաժինն է՝ մոտ 3% եկամտաբերությամբ։ Ընկերությունը ինը տարի անընդմեջ ավելացրել է իր շահաբաժինները։

Տոկոսադրույքները, ամենայն հավանականությամբ, կբարձրանան հաջորդ կամ երկու տարվա ընթացքում: Հավասարակշռությամբ, դա հավանաբար լավ է խոշոր ապահովագրողների համար: Նրանք սովորաբար ներդնում են իրենց լողացող գումարը (գումարը, որը ստացվել է պրեմիումներով և դեռևս անհրաժեշտ չէ պահանջների համար) պարտատոմսերում: Նոր բոցը կարող է ներդրվել ավելի բարձր արժեկտրոն վճարող պարտատոմսերում:

Երկարաժամկետ միտում կա, որ մարդիկ իրենց ապրանքներից ավելի շատ գնում են ինտերնետով, այլ ոչ թե խանութ գնալու: Առցանց գնված ցանկացած բան պետք է առաքվի, սովորաբար տուփի մեջ: Այնպես որ, դա զարմանալի չէ Փաթեթավորման կորպորացիա Ամերիկայի (PKG) վերջին մի քանի տարիների ընթացքում լավ շահույթներ է հավաքել:

Անցած չորս եռամսյակում ընկերության ներդրած կապիտալի եկամտաբերությունը եղել է 17%-ից մի փոքր ավելի, ինչը երբևէ եղած լավագույն ցուցանիշն է: Արդյո՞ք համաճարակը օգնեց՝ մարդկանց հալածելով աղյուսի և շաղախի խանութներից: Անշուշտ։ Բայց ես կարծում եմ, որ ուժեղ շահույթը, ամենայն հավանականությամբ, ուժեղ կմնա:

Պարտքը՝ բաժնետերերի սեփական կապիտալի 73%-ի չափով, գտնվում է այն գոտում, որը ես համարում եմ ընդունելի։ Բայց հետևեք դրան, ինչպես նաև արդյունքներին, երբ համաճարակը դադարի:

Organon ՕԳՆ
ունի բարդ պատմություն. Այն հիմնադրվել է 1923 թվականին Նիդեռլանդներում և ձեռք է բերել Schering-Plough-ը 2007 թվականին: 2009 թվականին Merck-ը ձեռք է բերել Schering Plough-ը: 2021 թվականին Merck-ը դադարեցրեց կանանց առողջության և կենսաբանական նմանատիպերի բիզնեսը որպես ):

Այս տարի մինչև հունիսի 24-ը Organon-ն աճել է 15%-ով՝ գերազանցելով S&P 500-ի անկումը 35 տոկոսային կետով: Սա սպեկուլյատիվ բաժնետոմս է, քանի որ Merck-ը բեռնաթափեց իր պարտքի մի մասը Organon-ի վրա՝ թողնելով նրան խարխլված ֆինանսական և յոթ-մեկ պարտք-բաժնի հարաբերակցություն:

Այդ պատճառով ես, հավանաբար, անձամբ չէի գնի բաժնետոմսերը: Բայց ինձ դուր են գալիս բիզնեսի գծերը, և ինձ դուր է գալիս բաժնետոմսերի էժանությունը: Այն վաճառվում է ընդամենը յոթապատիկի չափով։

Նույնիսկ ավելի սպեկուլյատիվ է, բայց նույնիսկ ավելի էժան Ալֆա մետալուրգիական ռեսուրսներ (AMR), որը վաճառվում է ընդամենը չորս անգամ վերջին եկամտով և այս տարի ավելի քան կրկնապատկվել է:

Բրիստոլում, Թենեսի նահանգում, ընկերությունը արդյունահանում է մետաղագործական ածուխ, այսինքն՝ ածուխ, որն օգտագործվում է պողպատի արտադրության համար, և ջերմային ածուխ, որն օգտագործվում է էլեկտրաէներգիա արտադրելու համար:

Ածուխը, մեղմ ասած, ապագա էներգիայի աղբյուրը չէ: Բայց ներկայումս լավ է ստացվում: Բնական գազի բարձր գները հնարավորություն են տվել ածուխի ընկերություններին ավելի շատ ջերմային ածուխ վաճառել: Արտահանման շուկան ուժեղ է. Իսկ էներգակիրների գներն ընդհանրապես բարձրանում են։ Այսպիսով, սա հինգ տարվա ներկայացում չէ, այլ հնարավոր է մեկ տարվա լավ ներկայացում:

Անցյալ գրառում

Այս սյունակը տեղավորվում է մի շարքի մեջ, որոնք ես գրել եմ բաժնետոմսերի վրա, որոնք ունեն և՛ արժեք, և՛ թափ: Սովորաբար ես գրում եմ տարեկան երկուսը` փետրվարին և օգոստոսին, բայց ես տեղափոխեցի օգոստոսյանը մինչև հիմա, քանի որ կարծում եմ, որ մարդիկ ցանկանում են տեսնել, թե որ բաժնետոմսերն են հաղթահարում շուկայի անբարենպաստ ալիքն այս տարի:

Մեկ տարվա եկամուտները կարող են հաշվարկվել այս շարքի 38 նախորդ սյունակների համար: Միջին եկամտաբերությունը կազմել է 13.5%, Standard & Poor's Total Return Index-ի 10.6%-ի դիմաց:

Նկատի ունեցեք, որ իմ սյունակի արդյունքները հիպոթետիկ են և չպետք է շփոթել այն արդյունքների հետ, որոնք ես ստանում եմ հաճախորդների համար: Բացի այդ, անցյալի կատարումը չի կանխատեսում ապագան:

Բացահայտում․ ես անձամբ պատկանում եմ Met Life-ի բաժնետոմսերին, և Met Life-ի զանգերի ընտրանքներին՝ իմ ղեկավարած հեջ-ֆոնդում: Ես Exxon-ի սեփականատեր եմ որոշ հաճախորդների համար, ովքեր ցանկանում են պահպանողական մոտեցում, կամ ովքեր շեշտում են շահաբաժինները: