IHS-ը խաղ է զարգացող շուկայի բջջային հեռախոսների համար: Ինչու է բաժնետոմսը կարծես գնում:

Տեքստի չափը

IHS հոլդինգ

նոր երեխա է բլոկի վրա բջջային աշտարակի աշխարհը— և դրա բաժնետոմսերը կարող են արժե գնել:

Անլար ցանցի գործարկումը պահանջում է բազմաթիվ ալեհավաքներ, բջջային աշտարակներ և դրանք բոլորին միացնող լարերը: Մինչդեռ նմանները

AT & T

(T) և

Verizon Communications- ը

(Վ. ).) մրցակցել հաճախորդների հետ,

Ամերիկյան աշտարակ

(AMT) և

Crown Castle

(CCI) տիրապետում և պահպանում է տասնյակ հազարավոր բջջային աշտարակներ և կիլոմետրեր օպտիկամանրաթելային մալուխ: Նրանք տարածք են վարձակալում անլար կապի օպերատորներին, ինչպես ցանկացած տանտեր:

Եվ դա անում են անանուխ: Շահույթի մարժաները լայն են, կրկնվող եկամուտը բարձր է, և ապագայի տեսանելիությունը պարզ է՝ հաշվի առնելով տարեկան շարժասանդուղքների հետ երկարաժամկետ պայմանագրերը: Զարգացած շուկաներում վերջին աճը առաջացել է 5G-ին աջակցելու համար անլար ցանցերի արդիականացումից, որը պահանջում է ավելի մեծ և ծանր սարքավորում, որն ավելի շատ վարձավճար է ստեղծում, և ավելի շատ ալեհավաքներ՝ 5G-ի պահանջվող անլար սպեկտրի տիրույթների ավելի լայն շրջանակը կարգավորելու համար:

IHS (IHS) ուներ իր նախնական հանրային առաջարկ անցյալ աշնանը։ Այն բիզնեսում 2.1 միլիարդ դոլար շուկայական կապիտալիզացիա է, մինչդեռ American Tower-ի 122 միլիարդ դոլարը: IHS-ն ամենից շատ տարբերվում է զարգացող շուկաների վրա իր կենտրոնացումից, որտեղ անլար բիզնեսը աճի ավելի վաղ փուլում է, և բջջային աշտարակի վարձակալության մոդելը համեմատաբար նոր է: Այն ունի մոտ 31,000 աշտարակ Աֆրիկայի, Լատինական Ամերիկայի և Մերձավոր Արևելքի 11 շուկաներում, որոնց եկամուտների մեծ մասը գալիս է Նիգերիայից:

Գոյություն ունեն մակրոհետևային քամիներ. բնակչության աճը արագ է, սմարթֆոնների ներթափանցումը մեծանում է, և շատ երկրներ նոր են սկսել մտածել 5G-ի մասին: IHS-ի օրգանական եկամուտների աճը վերջին կես տասնամյակի ընթացքում կազմել է տարեկան 18%, մինչդեռ ճշտված շահույթը մինչև տոկոսները, հարկերը, մաշվածությունը և ամորտիզացիան (կարճ ասած, Ebitda-ն) աճել է տարեկան 15%-ով: Նրա 51% մարժան ապշեցուցիչ բարձր է, նրա ազատ դրամական հոսքերը ուժեղ են, իսկ լծակները կառավարելի են ընթացիկ մակարդակներում:

Ամեն ինչ չէ, որ կատարյալ է: IHS-ի հասույթի մոտ կեսը պայմանագրով կապված է ԱՄՆ դոլարի կամ եվրոյի հետ, որը հիմնականում վերականգնվում է եռամսյակային կտրվածքով, իսկ մնացածը ստացվում է տեղական արժույթներով, ինչպիսիք են նիգերիական նաիրան, բրազիլական ռեալը և հարավաֆրիկյան ռանդը: Դրանք այս տարի հավասարապես կորցրել են արժեքը դոլարի նկատմամբ: Եվ քանի որ IHS-ի շատ շուկաներում անվստահելի էլեկտրական ցանցեր կան, ընկերությունը ապավինում է դիզելային գեներատորներին՝ որպես հիմնական կամ պահեստային էներգիա իր բջջային աշտարակների մեկ քառորդի համար: Նավթի գների աճին զուգահեռ աճել են նաև IHS-ի ծախսերը: Այն ներդրումներ է կատարում արևային էներգիայի և մարտկոցների վրա՝ ազդեցությունը նվազեցնելու համար:

Ավելի մեծ խնդիրը կարող է լինել բաժնետոմսերի հատկապես ցածր լողացողությունը: Ինսայդերները պատկանում են բաժնետոմսերի 95%-ին, ընդ որում 20%-ի մասնաբաժինը հասանելի է դառնում յուրաքանչյուր վեց ամիսը մեկ, հաջորդը՝ հոկտեմբերին: Դա կօգնի մեծացնել պոտենցիալ ներդրողների աշխարհը և, ի վերջո, թույլ կտա ընկերությանն օգտագործել իր ազատ դրամական հոսքերը բաժնետոմսերը հետ գնելու համար:

IHS-ի բաժնետոմսերը նվազել են 63%-ով՝ հասնելով 6.27 դոլարի՝ հոկտեմբերի IPO-ի $17 գնից՝ շնորհիվ այդ խնդիրների: Այժմ այն ​​վաճառվում է 12-ի կանխատեսված շահույթով մոտ 2023 անգամ, ինչը շատ ցածր է իր ավելի մեծ հասակակիցներից՝ American Tower-ից և Crown Castle-ից, որոնք ավելի քան 45 անգամ գերազանցում են հաջորդ տարվա շահույթը՝ չնայած իրենց դանդաղ աճին:

Այդ զեղչը ավելին է, քան փոխհատուցում է զարգացող շուկայի ռիսկը, մինչդեռ բաժնետոմսերի անկումը երկարաժամկետ ներդրողների համար գնման հնարավորություն է ներկայացնում: Ուոլ Սթրիթի միջին նպատակային գինը 18 դոլարից բարձր է՝ 185%-ով ավելի ուրբաթ օրվա փակման համեմատ: Դուք զանգում եք:

Գրել Նիկոլաս Յասինսկին ժամը [էլեկտրոնային փոստով պաշտպանված]