Վերջին շաբաթների ընթացքում ես պասիվ ներդրողից վերածվել եմ հյուրասենյակի կորպորատիվ գանձապահի՝ փնտրելով իմ պորտֆելի եկամտաբերությունը մի քանի հիմնական կետով բարձրացնելու ուղիներ:
Ես ստիպված էի պայքարել մեծ հարցերի հետ, լավ մտածել պարտատոմսերի շուկայի մասին և գուշակել, թե ուր է գնում գնաճը, այս ամենը անորոշ տնտեսական միջավայրում իմ կենսաթոշակային բույնի ձուն չխփելու համար:
Ես կցանկանայի ձեզ ասել, որ ես դա անում եմ, քանի որ ես հիանալի նախաձեռնող տղա եմ, ով շուտ է ցատկում խնդիրների վրա: Մի վախեցիր: Ես դա անում եմ, քանի որ այս տարի իմ պորտֆելը շատ վատ է աշխատել:
Թեև դա հիմնականում սարսափելի շուկայի պատճառով է, ես կարծում եմ, որ դա մասամբ իմ մեղքն է, որ չափազանց առանձնացած եմ:
Մեկուկես տարի առաջ ես որոշեցի իմ կենսաթոշակային պորտֆելի մեծ մասը դնել մեկ Vanguard ֆոնդի մեջ, որը նմանակում էր 60% բաժնետոմսերի/40% պարտատոմսերի համաշխարհային պորտֆելը,
LifeStrategy չափավոր աճի հիմնադրամ
(նշում՝ VSMGX): Ես 65 տարեկան եմ, և իմ հիմնավորումն այն էր, որ ֆոնդը կպաշտպանի ինձ ինքս ինձնից՝ ավտոմատ կերպով կարգավորելով ներդրումների այն մասերը, որտեղ ես հաճախ շեղվում եմ, օրինակ՝ արժեթղթեր գնելը, երբ շուկան անկում է ապրում: Ես գիտեի, որ շուկաները փրփրուն են, բայց ես հասկացա, որ սա այն ռազմավարությունն է, որն ինձ լավագույնս կծառայի հաջորդ 20-30 տարիների ընթացքում:
Իմ տրամաբանությունը կարող էր պաշտպանվել, բայց իմ ժամանակը սարսափելի էր: Հիմնադրամին հաջողվել է գրավել շուկայի գրեթե բոլոր հատվածները, որոնք սպանվել են այս տարի: Հինգշաբթի օրվա փակման դրությամբ հիմնադրամը տարեկան անկում է ապրել 16%-ով, իսկ նրա կորուստներն ավելի վատացել են մի քանի շաբաթ առաջ: Ինչպես հիմա է, սա հիմնադրամի վատագույն տարին է 2008 թվականից ի վեր՝ ֆինանսական ճգնաժամի ժամանակ:
Իր բաժնետոմսերի 40%-ով արտասահմանյան ներդրումներով, հիմնադրամի բաժնետոմսերը ծանր հարված են ստացել՝ պատվելով դոլարի աճով: Ես քիչ թե շատ պատրաստ էի դրան և մեծ ափսոսանք չունեմ այնտեղ։
Ես պատրաստ չէի իմ պարտատոմսերի կորուստներին: Փոխանակ զսպելու ինձ այդ բաժնետոմսերի կորուստներից, դրանց ավելացան իմ պարտատոմսերը:
Fed-ն այս տարի բարձրացրել է կարճաժամկետ տոկոսադրույքները մոտ 4 տոկոսային կետով՝ բերելով մեծ կորուստներ։ Հիմնադրամի պարտատոմսերն ունեցել են ավելի քան 6 տարի ժամկետ և մեծ տուժել են աճող տոկոսադրույքներից։ Դրա ամենամեծ ֆիքսված տոկոսադրույքով հոլդինգը՝ Vanguard's Total Bond Market II-ը, նվազել է ավելի քան 12%-ով, ինչը շատ է իմ պորտֆելի անվտանգ մասի համար:
Ես չեմ մեղադրում հիմնադրամին. այն արեց հենց այն, ինչ պահանջում էր իր ներդրումային ռազմավարությունը, և ես գիտեի, թե ինչ եմ գնում: Ես ինձ մեղադրում եմ.
Երբ այս տարվա սկզբին տոկոսադրույքի կորը շրջվեց, ես պետք է դուրս գայի իմ Vanguard ֆոնդից և գնայի կարճաժամկետ պարտատոմսեր կամ կանխիկ գումար՝ ինձ պաշտպանելու համար:
Եթե ես տեղափոխվեի ավելի կարճաժամկետ պարտատոմսեր, ես կկանխեի այս տարվա իմ կորուստների մի մեծ մասը: Դեպի կանխիկ գումար անցնելը լիովին կխուսափեր կորուստներից:
Ահա թե ինչու որոշ փորձագետներ խորհուրդ են տալիս ավելի շատ հենվել կանխիկի, քան պարտատոմսերի վրա: Ուիլյամ Բերնշտեյնը, հեղինակ Ներդրումների չորս սյուներԻնքնուրույն ներդրողների համար ձեռնարկը տարիներ շարունակ ասում է, որ ձեր պորտֆելի ֆիքսված եկամտի ամբողջ մասը պետք է լինի կանխիկ: Նա նշում է, որ դա այն է, ինչ անում է Ուորեն Բաֆեթը
BERKSHIRE Hathaway
,
որն ունի 104 միլիարդ դոլար կանխիկ կամ դրան համարժեք դրամ:
Եվ քանի որ իմ բույնի ձուն ներդրվել էր մեկ ֆոնդում՝ ներդրումային ռազմավարությամբ, որը հիմնված էր միջնաժամկետ պարտատոմսերի վրա, ես չէի կարող անցնել ավելի կարճաժամկետ գործիքների՝ առանց այդ ֆոնդը վաճառելու և հասույթը առանձին բաժնետոմսերի և պարտատոմսերի ֆոնդերում ներդնելու:
Որևէ բան անելու փոխարեն, ես տարակուսում էի և շարունակում էի հուսալ, որ տոկոսադրույքները կնվազեն: Նրանք շարունակում էին բարձրանալ, իսկ իմ կորուստներն աճում էին։ Ես կրկնապատկվում էի, որպեսզի խաղամոլության ժամկետը վերցնեմ։
Ես վերջապես ասացի բավականաչափ և վաճառեցի ֆոնդը՝ որդեգրելով ավելի պաշտպանական ռազմավարություն, որն ունի իմ բաժնետոմսերը երեք առանձին ֆոնդերում՝ ԱՄՆ ընդհանուր շուկայական ֆոնդ, օտարերկրյա ընդհանուր շուկայի ֆոնդ և ԱՄՆ արժեքային հիմնադրամ: Ես գերակշռում եմ արժեթղթերի արժեքը, քանի որ կարծում եմ, որ դրանք կարող են որոշ ժամանակով գերազանցել ներկայիս միջավայրում, և քանի որ աճող բաժնետոմսերը այսքան տարիների ընթացքում վայելել են հսկայական առաջընթաց:
Իմ հիմնական պարտատոմսերի հիմնադրամն այժմ
Fidelity կարճաժամկետ գանձապետական պարտատոմսերի ինդեքսային հիմնադրամ
(FUMBX): Այն ունի պարտատոմսի միջին տևողությունը 2.54 տարի։ Իր ավելի կարճ տևողության պատճառով այն ավելի քիչ կշահի, եթե տոկոսադրույքները նվազեն: Բայց այն նաև ավելի քիչ կկորցնի, եթե նորից բարձրանան: Իսկ այս պահի դրությամբ այն տալիս է բարձր 4.4 տոկոս եկամտաբերություն՝ շատ ավելի բարձր, քան միջնաժամկետ պարտատոմսերը։
Ես դրանով չսահմանափակվեցի: Ես վաճառեցի իմ պարտատոմսերի կեսը, որպեսզի գնեմ 3 և 4 տարի ժամկետով միջնորդավորված ավանդների հավաստագրեր՝ համապատասխանաբար 4.9% և 4.95% եկամտաբերությամբ: Նրանք զիջել են ավելին, քան համադրելի գանձապետարանները, բայց դաշնային երաշխավորված են և նույնքան անվտանգ:
Եթե տոկոսադրույքները բարձրանան, այս CD-ների շուկայական արժեքը կնվազի, բայց քանի որ ես պահում եմ մինչև մարման ժամկետը, ես կշարունակեմ հավաքել մոտ 5% տոկոս, ինչը սարսափելի չէ: Եվ եթե տոկոսադրույքները նվազեն, 5% տոկոսադրույքը գնալով ավելի գրավիչ տեսք կունենա ավելի ցածր տոկոսադրույքներով աշխարհում:
Ես այլ գործողություններ եմ ձեռնարկում բերքատվությունը բարձրացնելու համար: Իմ կենսաթոշակային հաշվից դուրս ես բավականին կանխիկ գումար եմ պահում Vanguard դրամական շուկայի հիմնադրամում: Ես վերցրեցի կանխիկ գումարի մի մասը և գնեցի 4-ամսյա գանձապետական գանձարաններ, որոնք ավելի քան 4% եկամտաբերություն էին տալիս, որպեսզի մի փոքր նվազեցնեմ իմ եկամտաբերությունը:
Այս ամբողջ եկամտաբերության որոնումը շատ ավելի մեծ աշխատանք է, քան իմ մեկ ֆոնդի ռազմավարությունը: Եվ ես դեռ ռիսկի եմ դիմում՝ վերջում առաջ չգալ:
Բայց եթե տոկոսադրույքները մի փոքր էլ բարձրանան, ես գրեթե այնքան վատ չեմ ընկնի, որքան նախորդ անգամ: Եվ եթե նրանք ընկնեն, ես մի քանի տարի լավ կանեմ:
Ես դա անվանում եմ հաղթանակ:
Գրեք Նիլ Թեմփլինին հասցեով [էլեկտրոնային փոստով պաշտպանված]
