American Express (AXP), աշխարհի առաջատար վարկային քարտերի ընկերություններից մեկը, նույնպես երկար ժամանակ եղել է Berkshire Hathaway-ի սիրելին (ԲՌԿ-Ա, BRK-B) գործադիր տնօրեն Ուորեն Բաֆեթ.
«Դուք չեք կարող ստեղծել մեկ այլ American Express», - Բաֆեթ Ասել Բլումբերգը դեկտեմբերին. «Ես կարող էի մեկ այլ կոշիկի խանութ ստեղծել: Ես կարող էի ստեղծել մեկ այլ բիզնես հրատարակություն: Ես կարող էի ամեն տեսակի բաներ անել հարյուր միլիարդավոր դոլարներով: Բայց ես չեմ կարող մարդկանց մտքում դնել այն, ինչ կա American Express-ի մասին»:
29 թվականի սեպտեմբերի 2022-ի դրությամբ, Բերքշիր տեղի է ունեցել AmEx-ի 151,610,700 բաժնետոմս կամ ընդհանուրի 20.29%-ը։ ժամը 2021- ի վերջ, AmEx-ը Berkshire-ի արժեթղթերի խոշորագույն սեփականատերն էր կշռով և երրորդը՝ շուկայական կապիտալով, որի բաժնեմասը գնահատվում էր 24.8 միլիարդ դոլար, որը մինչև 26.1 թվականի սեպտեմբերի 29-ը աճեց մինչև 2022 միլիարդ դոլար:
2022 թվականին Berkshire-ը կառուցեց Occidental Petrleum-ի առնվազն 20.2% բաժնեմասը (OXY) Եւ ստացել է կարգավորող հաստատում գնել նավթային հսկայի սովորական բաժնետոմսերի մինչև 50%-ը։ Այսպիսով, թեև AmEx-ն այլևս չի կարող լինել Berkshire-ի ամենամեծ հոլդինգը ըստ քաշի, ընկերության արժեքը Berkshire-ի համար պարզ է:
«Դա մի տեսակ լավ տնային տնտեսության հաստատման կնիք է», - American Express-ի գործադիր տնօրեն Սթիվեն Սքուերին: ասել է Yahoo Finance- ը վերջերս։ «Ուորենը և Բերքշիրը խորհրդանշական ներդրողներ են, և որ նա խոսի ապրանքանիշի մասին և խոսի ընկերության մասին, և խոսել այն ուղղության մասին, որով մենք գնում ենք այդքան եռանդով [կարևոր է]»:
2020 թվականին, երբ համաճարակը հարվածեց, AmEx-ի բաժնետոմսերը նվազեցին մինչև $66, քանի որ արգելափակումները և ճանապարհորդական արգելքները քաշվել է ներքեւ շահույթը 39%-ով։ Բայց Բաֆեթը պահպանեց իր մասնաբաժինը ընկերությունում, նույնիսկ երբ նա վաճառել է ավիաընկերությունների և բանկային բաժնետոմսեր.
AmEx-ը կարողացավ հետ կանգնել COVID-ի հետևանքով առաջացած տնտեսական անկումից հետո և հասավ իր ամենաբարձր գինը տասնամյակների ընթացքում՝ 196 դոլար մեկ բաժնետոմսի դիմաց 2022 թվականին:
Այդ թափը փոխանցվել է 2023 թվականին. AmEx-ի վերջին եռամսյակային արդյունքները ցույց են տվել, որ մի փոքր բաց է թողել իր չորրորդ եռամսյակը, սակայն ընկերությունը նշել է, որ դրական է մնում իր կանխատեսումների նկատմամբ տարվա մնացած մասի համար:
Ինչպես Բաֆեթը ձեռք է բերել իր մասնաբաժինը AmEx- ը
Թեև AmEx-ի ապրանքանիշը համաճարակից դուրս եկավ ուժեղ դիրքով, դա միշտ չէ, որ այդպես է եղել:
Բաֆեթի հետաքրքրությունը AmEx-ի նկատմամբ սկսվել է 1960-ական թվականներին՝ XNUMX թ սպառողական վարկի առաջին ալիքը բանկերի միջոցով։ American Express-ի համար դա առանց մի քիչ հակասությունների չէր:
1963 թվականին Էնթոնի Դե Անջելիսը, Allied Crude Vegetable Oil Company-ի հիմնադիրը, օգտագործեց իր ընկերության գույքագրումը որպես գրավ ավելի քան 50 ընկերություններից, այդ թվում՝ AmEx-ից ստացված վարկերի համար: Դե Անջելիսն օգտագործեց այդ վարկերը սոյայի յուղի շուկայում գները բարձրացնելու և դաշնակիցների արժեքը բարձրացնելու համար:
Ի վերջո, մի ազդարար հանդես եկավ՝ պնդելով, որ դաշնակիցները մոլորեցնում են AmEx-ին ավելի շատ վարկեր ստանալու համար՝ լցնելով նավթի տանկերը ջրով: Ապացուցվեց, որ դա ճիշտ է, և Դե Անջելիսը սնանկության դիմում ներկայացրեց և յոթ տարի բանտարկվեց: Անպատշաճությունը հայտնի դարձավ որպես «աղցան-յուղային սկանդալ«Ուոլ Սթրիթում անհանգստություն առաջացավ, քանի որ AmEx-ն այժմ ստիպված էր վճարել Դաշնակիցների հաշիվը:
«Միացյալ Նահանգների բոլոր վստահության բաժինները խուճապի են մատնվել», - Բաֆեթը ասել սկանդալի մասին. «Ես հիշում եմ, որ Continental Bank-ը տիրապետում էր ընկերության ավելի քան 5%-ին, և հանկարծ նրանք ոչ միայն տեսնում էին, որ հավատարմագրային հաշիվները զրոյական արժեքով բաժնետոմսեր կունենան, այլև կարելի էր գնահատել: Բաժնետոմսերը, իհարկե, պարզապես թափվեցին, և շուկան կարճ ժամանակահատվածում դարձավ փոքր-ինչ անարդյունավետ»:
Բաֆեթն օգտագործեց հնարավորությունը՝ ձեռք բերելու AmEx-ի 5%-ը մոտ 20 միլիոն դոլարով:
70-ականների և 80-ականների վարկային քարտերի բումը AmEx-ին դարձրեց շուկայում առաջատար խաղացող: 90-ականների վերջին, երկու երրորդ Ամերիկյան տնային տնտեսություններն ունեին կրեդիտ քարտ: Այժմ Բաֆեթը կարող էր ամեն ինչ անել և իր առաջին մեծ մասնաբաժինը զբաղեցնել ընկերությունում 1991 թվականին $ 300 միլիոն.
Յոթ տարվա ընթացքում Բաֆեթն ուներ ընկերության ավելի քան 50 միլիոն բաժնետոմս: Berkshire Hathaway-ը չի գնել American Express-ի որևէ բաժնետոմս 1990-ականների վերջից, սակայն նրա մասնաբաժինը AmEx-ում շարունակել է աճել բաժնետոմսերի հետգնումների արդյունքում:
1998-ից 2005 թվականներին Berkshire-ի մասնաբաժինը 11.2%-ից հասել է 12%-ի: 2020 թվականին AXP-ը դարձավ Berkshire-ի ամենամեծ հոլդինգը տոկոսային հարաբերակցությամբ։
Եվ չնայած AmEx-ը 2016-ը ֆինանսական առումով դժվարին սկիզբ ունեցավ, Բաֆեթը կանգնեց իր ներդրումների կողքին:
«Այժմ մենք պատկանում ենք American Express-ի 20%-ին», - ասել է Բաֆեթը 2022 թվականի Berkshire Hathaway-ի բաժնետերերի ամենամյա ժողովում: «Դա շատ լավ ստացվեց: Եթե նրանք գերավճար են վճարել բաժնետոմսերի և այդ ամենի համար, դա չի լուծում բոլոր խնդիրները, բայց դա հիանալի բան է, եթե ունես այնպիսի ակտիվ, որը քեզ դուր է գալիս, և նրանք բարձրացնում են քո սեփականության տոկոսը»:
AmEx-ի համաճարակի բարելավում
American Express-ի ամենամեծ առավելություններից մեկը եղել է նրա ընկալումը որպես կարգավիճակի խորհրդանիշ, որը դիմացավ մի շարք ռեբրենդինգի ջանքերի ենթարկվելուց հետո:
Ընկերությունն ունի եկամտի պարզ մոդել. իր եկամուտների մեծ մասը գոյանում է մնացորդներից և վճարներից ստացված տոկոսներից քարտապաններից և վաճառականներից: Առևտրականներից ավելի շատ գանձվում է, քան AmEx-ի մրցակիցները, ինչպիսիք են Visa-ն (V) կամ Mastercard (MA) քանի որ AmEx քարտապանները հակված է ավելի հարուստ և ավելի շատ ծախսեր, ինչն օգուտ է բերում առևտրականներին:
AmEx նույնպես եկամուտ է հավաքում այն տվյալներից, որոնք նա հավաքում է քարտապանի ծախսերի վերաբերյալ, որոնք օգտագործվում են շուկայավարման թիրախավորման և հաճախորդներին առաջարկներ տրամադրելու համար: Դա, իր հերթին, օգնեց AmEx-ին գրավել հազարամյա և Gen Z սպառողների հետաքրքրությունը վերջին տարիներին, քանի որ ընկերությունը վերածվել է ավանդական շքեղ վարկային քարտերի մատակարարի: թվային վճարումների մատակարար.
AmEx-ը իր Platinum քարտը վերաբրենդավորեց որպես «ապրելակերպի քարտ»՝ ավելացնելով իր վճարները և տնային արտոնություններ և աղավնի մեջ ընկիր Էլեկտրոնային առեւտուր և սննդի առաքման ծառայություններ հետ պարգևների ավելացման միջոցով. Ռազմավարական փոփոխություններն ուժի մեջ մտնելուց ի վեր, ընկերությունը կրկնապատկեց իր Platinum քարտապանների թիվը, ընդ որում հազարամյակի և Gen Z-ի հաճախորդները կազմում են սպառողական նոր քարտապանների աճի մոտավորապես 60%-ը:
Եվ քանի որ համաճարակի սահմանափակումները հանվեցին, AmEx-ը մեծացրեց իր գլոբալ հասանելիությունը նոր ճանապարհորդական առավելություններով: Ավելի շատ առաջարկեցին պարգևներ, միավորներեւ նոր Centurion օդանավակայանի շքեղ լաունջ. AmEx-ի վճարման եղանակն այժմ ընդունված է ավելի քան 178 երկրների կայքերի մեծ մասում, ըստ Statista.
«Սերունդների համապատասխանության այս ամբողջ հայեցակարգը հսկայական է մեզ համար», - ասաց Սքվերին Yahoo Finance-ին: «Մենք կշարունակենք փոփոխել մեր արտադրանքը և արժեք ավելացնել մեր արտադրանքին, որը ոչ միայն խոսում է հազարամյակների մասին, այլ խոսում է Gen Xers-ի և Boomers-ի հետ: Millennials-ը և Gen Zers-ը մեր ունեցած ամենաարագ աճող հատվածն են»:
AmEx-ի գործադիր տնօրենը նաև ընդգծել է, որ Բաֆեթը «ճիշտ է հասկանում» որպես AmEx-ի ամենամեծ բաժնետեր:
«Նա հասկանում է, որ AmEx ապրանքանիշն առանձնահատուկ է», - ասաց նա: «Նա ինձ անընդհատ ասում է դա: Մենք երկուսս էլ համաձայն ենք, որ հաճախորդների բազան առանձնահատուկ է: Յուրաքանչյուր ոք, ով ունի Ուորենը որպես իր ամենամեծ բաժնետեր, շատ երջանիկ կլիներ»:
-
Տանյան Yahoo Finance-ում տվյալների թղթակից է: Հետևեք նրան Twitter-ում: @tanyakaushal00.
Կտտացրեք այստեղ՝ Yahoo Finance պլատֆորմի վերջին թրենդային ֆոնդային ցուցիչների համար
Կարդացեք Yahoo ֆինանսների վերջին ֆինանսական և բիզնես լուրերը
Ներբեռնեք Yahoo Finance հավելվածը Apple or Android
Հետեւեք Yahoo Finance- ին Twitter, facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, եւ YouTube
Աղբյուր՝ https://finance.yahoo.com/news/warren-buffett-berkshire-hathaway-own-20-of-american-express-173821038.html