Sirius XM-ը, Tesla-ն և Six Flags-ը բոլորն ունեն ցածր հոսանքի գործակիցներ (տես ստորև), և դա լավ նշան չէ: Sirius XM-ի հատուկ հարաբերակցությունը մեծ կարմիր դրոշ է, քանի որ այն չափազանց ցածր է:
Վեց դրոշ՝ $221,072,000 / $297,840,000 = 0.74 Tesla՝ $6,570520,000 / $7,674,670 = 0.86 Sirius XM՝ $470,901,000/ $2,821,538,000 = 0.17 Զգույշ եղեք, սակայն, ընթացիկ հարաբերակցության հետ: Թեև դա կարող է օգտակար լինել, եթե դուք արագ սկանավորում եք անում, դուք դեռ պետք է ավելի մանրամասն ուսումնասիրեք ընկերության հաշվեկշիռը: Բացի այդ, ներկայիս հարաբերակցությունը տարբեր ոլորտներում տարբեր կլինի:
Ինչպես նկատել ուժեղ հաշվեկշիռ Հեշտ կլինի պնդել, որ ուժեղ հաշվեկշիռը թույլ հաշվեկշռի խնդիրներից ոչ մեկը չունի, բայց դա անպայմանորեն այդպես չէ: Գուդվիլ ունենալու մեջ վատ բան չկա, և բարի կամքը հայտնվում է որոշ ֆանտաստիկ հաշվեկշռում: Ընկերության ընդհանուր հաշվեկշռի նկատմամբ բարի կամքի մեծությունն է, որ առանձնացնում է ֆինանսապես ուժեղ ընկերությունները ֆինանսապես թույլ ընկերություններից: Իհարկե, բարձր ընթացիկ հարաբերակցությունը լավ հաշվեկշռի ողջունելի նշան կլինի: Կրկին, դուք պետք է զգույշ լինեք, որպեսզի օգտագործեք միայն ընթացիկ հարաբերակցությունը որպես ելակետ:
Այսպիսով, որո՞նք են լավ հաշվեկշռի որոշ այլ առանձնահատուկ չափումներ կամ չափումներ: Ահա ուժի մի քանի հիմնական ցուցանիշներ.
Կանխիկ և կարճաժամկետ ներդրումներ Ցածր կամ զրոյական երկարաժամկետ պարտք Թերագնահատված ակտիվներ Կանխիկ և կարճաժամկետ ներդրումներ Ոչինչ ավելի շատ չի ազդարարում ուժեղ ընկերության մասին, որքան կանխիկ դրամի և կարճաժամկետ ներդրումների կույտերը (օրինակ՝ CD-ներ կամ պետական օրինագծեր): Սա ոչ միայն կապահովի ընթացիկ պարտավորությունների վճարման ծածկույթը, այլև ընկերությանը հնարավորություն կտա վերադարձնել արժեքը բաժնետերերին: Ինչպե՞ս: Ընկերությունները կարող են կանխիկ գումարը վերադարձնել բաժնետերերին բաժնետոմսերի հետգնման և շահաբաժիններ .
Ցածր կամ զրոյական երկարաժամկետ պարտք Մենք բոլորս ապրում ենք մեր կյանքն այն հույսով, որ ստիպված չենք լինի վճարել մեր տան հիփոթեքը: Ընկերությունները ոչնչով չեն տարբերվում: Երկարաժամկետ պարտքը ընկերությունների կողմից փոխառված գումար է, որը պետք է վերադարձվի ավելի քան մեկ տարում և կարող է մարվել մինչև 30 տարի հետո:
Հաշվեկշիռներ ունեցող ընկերությունները, որոնք չեն թամբված պարտքերով, կարող են լինել մեծ ընտրություն ներդրումներ կատարելու համար:
Նման ընկերության առավել ուշագրավ օրինակներից մեկը PayPal-ն է (Nasdaq: PYPL): PayPal-ի 2017 թվականի տարեկան հաշվետվության մեջ իր հաշվեկշռում ասվում է, որ այն ունի մոտ 2.9 միլիարդ դոլար կանխիկ, և զրո երկարաժամկետ պարտք: Նրանք միակը չեն. Chipotle Mexican Grill-ը (NYSE: CMG) և Paychex-ը (Nasdaq: PAYX) երկարաժամկետ պարտք չունեն: Դրանք կարող են մի փոքր հազվադեպ լինել այս օրերին, բայց երկարաժամկետ պարտք չունեցող ընկերությունները դեռևս կան:
Շատ ընկերություններ, որոնք նախկինում կենտրոնացել էին ավելի քիչ երկարաժամկետ պարտքի վրա, եղել են և դեռևս կան, մեծ հաջողակ ընկերություններ:
Թերագնահատված ակտիվներ Ուժի այս չափանիշը մի փոքր ավելի դժվար է նկատել: Թերագնահատված ակտիվները կարող են ընդհանրապես չճանաչվել, քանի դեռ դուք չեք կատարել որոշակի հետազոտություններ հենց ընկերության մասին:
Հաշվապահական հաշվառման կանոնների համաձայն, ակտիվները պահվում են ինքնարժեքով` հանած կուտակված մաշվածությունը: Այսպիսով, կարող է լինել որոշակի արժեք, որը գերազանցում է «գրքային արժեք որոշակի ակտիվների մասին: Ահա երկու սովորաբար թերագնահատված ակտիվների աղբյուրները.
Անշարժ գույք Ի՞նչ է պատահում, եթե ընկերությունն ունի հիմնական սեփականություն, ինչպիսին է Macy's բլոկ երկարությամբ Herald Square խանութը Մանհեթենի կենտրոնում: Հաշվեկշիռը չի արտացոլում նման ակտիվի ընթացիկ արժեքը: Եթե մի փոքր ավելի խորանաք այն, ինչ պատկանում է ընկերությանը, երբեմն կարող եք իրական ադամանդ գտնել կոպիտ վիճակում: Օրինակ, անշարժ գույքը դրդող ուժերից մեկն էր Էդդի Լամպերտի կողմից Kmart-ի պարտքը սնանկության և հետագայում Sears-ի ձեռքբերման հետևում:
Ոչ նյութական ակտիվներ «Ոչ նյութական գույքը» ներկայացնում է որոշակի ոչ ֆիզիկական մտավոր սեփականություն և իրավունքներ, որոնք կարող է ունենալ ընկերությունը: Այս ակտիվները սովորաբար չունեն կրկնվող ծախսեր, բացի սկզբնական մշակման և իրավաբանական վճարներից, որոնք առաջացել են տարրերի ստեղծման համար: Այնուամենայնիվ, այդ ոչ նյութական ակտիվների դրամայնացման ներուժը հսկայական է:
Ոչ նյութական ակտիվների օրինակներ կարող են լինել ֆիրմային անվանումը, ինչպիսին է Coke-ը կամ լոգոն, ինչպիսին է Ralph Lauren պոլո ձին և հեծյալը: Երբ նման խորհրդանշական ապրանքանիշը կարող է օգնել ինքնուրույն վաճառել ապրանքները, այդ ապրանքանիշի ճանաչումը դառնում է նրա ակտիվի տեսակը:
«Աշխատանքի ընթացքի մեջ» հաշվեկշիռ Ես շատ կենտրոնացած եմ ուժեղ հաշվեկշիռներով ընկերությունների վրա, բայց նաև փնտրում եմ ընկերություններ, որոնք քրտնաջան աշխատում են իրենց ֆինանսական վիճակը բարելավելու համար:
Ներդրումներ կատարելիս դուք երբեք չեք ցանկանում զոհաբերել ապագան կարճաժամկետ արտաքին տեսքից օգուտ քաղելու համար: Ղեկավարության կենտրոնացումը ընկերության ֆինանսական վիճակի փոփոխության վրա երկարաժամկետ օգուտներ կվճարի բաժնետերերին (տե՛ս «Խոսակցություն ղեկավարության հետ»): Ընկերությունները, որոնք մարում են պարտքերը և ժամանակի ընթացքում կուտակում են դրամական միջոցներ և համարժեքներ, ունեն «աշխատանքային ընթացքի» հաշվեկշիռներ:
Կանխիկ գումար պահելու օգուտը շատ ավելի քիչ է, քան պարտքի թողարկման արժեքը: Որպես օրինակ, նայեք Salesforce.com-ի ամենավերջին տարեկան զեկույցին: 2017 թվականի հունվարից մինչև 2018 թվականի հունվար Salesforce-ը կարողացավ կրճատել իր երկարաժամկետ պարտքը ավելի քան 2 միլիարդ դոլարից մինչև 700 միլիոն դոլար: Միևնույն ժամանակ, ընկերությունը 1.6 թվականին 2017 միլիարդ դոլար կանխիկ և համարժեք դրամից հասել է 2.5 միլիարդ դոլարի 2018 թվականին: Այդ նույն ժամանակահատվածում կարճաժամկետ ներդրումներն աճել են 602 միլիոն դոլարից մինչև մոտ 2 միլիարդ դոլար:
Խոշոր ձեռնարկությունները և ընկերությունները միտում ունեն ավելի ու ավելի շատ պարտքեր կուտակելու, ուստի գտնելով Salesforce.com-ի պես ընկերություն (կամ JPMorgan Chase-ը, որը 2.95 թվականին 2016 միլիարդ դոլարից հասել է մինչև $ 2.84 մլրդ 2017 ) այդ պարտքի մարումը շատ խոստումնալից տեսարան է:
Ընկերության հաշվեկշռի որակը որոշելիս շատ բան պետք է հաշվի առնել: Եթե դուք դեռ հետաքրքրված եք ավելին իմանալ դրանց վերլուծության մասին, կարող եք.
Վերանայեք ձեր բաժնետոմսերի ներդրումների հաշվեկշիռները: Որոշեք, թե արդյոք դուք ներդրված եք ուժեղ, թույլ կամ ընթացիկ հաշվեկշիռ ունեցող ընկերությունում: Փնտրեք ընկերություններ, որոնք ներկայումս չունեք՝ սկանավորելով ընթացիկ բարձր գործակիցները, կանխիկի մեծ մակարդակը և պարտքի ցածր մակարդակը: Հետո մի քանի հիմնարար հետազոտություն կատարեք ձեր արդյունքների վերաբերյալ: Սա կարող է բացահայտել նոր ներդրումային հնարավորություններ: Կիրառեք հաշվեկշռի կառավարում ձեր ֆինանսական իրավիճակին: