Ինչպես նավարկել Selloff-ը 8%+ շահաբաժիններով

Այս վաճառքը շարունակվել է կարծես ընդմիշտ, և ես լսում եմ ավելի շատ ներդրողներից, ովքեր նյարդայնանում են:

Ես լիովին հասկանում եմ. Կարմիր օրերը ինդեքսների վրա ծանր են բոլորիս, առաջին հերթին ինձ համար: Բայց հիմնական բանը, որը պետք է հիշել, քանի որ աշխարհը կարծես թե դուրս է գալիս վերահսկողությունից, այն է, որ երբ նման ժամանակներ են գալիս, մեր CEF ռազմավարությունն ապացուցում է իր արժեքը երկու պատճառով.

• Մեր CEF-ի շահաբաժիններն օգնում են մեզ ուղղելու հարցում, քանի որ դրանք եղել են բոլոր այն հետբերումների համար, որոնց միջով մենք անցել ենք այն պահից, երբ մենք գործարկեցինք իմը CEF Insider- ը Ծառայությունը 2017 թվականին: Մեր պորտֆելը այսօր ունի 8.3% եկամտաբերություն, և մեր 17 ձեռնարկություններից 23-ը վճարում են շահաբաժիններ ամսական, ուստի այդ վճարումները հասնում են ձեր հաշիվներին համապատասխան: Եվ եթե դրանք վերաներդրեք, դուք դա անում եք գրավիչ գներով և կառուցում ձեր եկամտի հոսքը՝ ապահովելով գնաճի օգտակար հեջ:
• CEF-ի զեղչերն ընդլայնվում են, հնարավորություններ ստեղծելով երկարաժամկետ ներդրողների համար: Զեղչերը զուտ ակտիվների արժեքին կամ NAV-ին, այսօր կազմում են մոտ 6% և՛ պարտատոմսերի, և՛ բաժնետոմսերի CEF-ների համար, ինչը բավականին մոտ է նրանց երկարաժամկետ միջինին, չափազանց նեղ զեղչերի ժամանակաշրջանից հետո:

Բայց այն does վերցրեք մեր բոլոր հակառակ համոզմունքները՝ գնելու նման միջավայրում: Այսպիսով, այսօր մենք կանդրադառնանք, թե ինչ է պատմում մեզ պատմությունը այն մասին, թե ինչ կարող է անել այս Fed-ի կողմից ապշած շուկան այստեղից: Հետագայում մենք կխոսենք մեր մասին CEF Insider- ը պորտֆոլիոն, ներառյալ որոշ կոնկրետ հոլդինգներ, որոնք ես ուզում եմ քննարկել ձեզ հետ:

Պատմությունը մեզ ուղեցույց է տալիս, որին հետևենք

Այսօրվա անկումային փաստարկն այն է, որ շուկայի վերջին երկու խոշոր վթարներից հետո՝ 2008 և 2020 թվականներին, բաժնետոմսերը կարողացան վերականգնվել Դաշնային պահուստի հեշտ փողի շնորհիվ: Եվ հիմա, երբ Fed-ը բարձրացնում է տոկոսադրույքները և թույլ է տալիս, որ համաճարակի ընթացքում իր պարտատոմսերի զանգվածային գնումները դուրս գան իր հաշվեկշռից, բաժնետոմսերը կտուժեն, հնարավոր է, տարիներ շարունակ:

Դժբախտությունը կայանում է նրանում, որ այդ փաստարկը չի համապատասխանում իրականությանը:

Այսօրվա իրավիճակը հիշեցնում է 2015 թվականի վերջից մինչև 2019 թվականի կեսը ընկած ժամանակահատվածը, երբ Fed-ը բարձրացրեց տոկոսադրույքները՝ միաժամանակ նվազեցնելով իր հաշվեկշիռը. ներդրողները, ովքեր գնել են S&P 500 տոկոսադրույքի բարձրացման ցիկլի սկզբում, մեծ շահույթ են ունեցել:

Փաստորեն, S&P 500-ը տեսավ 12.7% տարեկան եկամտաբերություն Fed-ի խստացման դրույքաչափերի երեքուկես տարվա ընթացքում, ինչը շատ ավելի լավ է, քան ինդեքսի երկարաժամկետ 8% տարեկան եկամտաբերությունը: Անկախ նրանից, թե ինչպես եք այն կտրատում, Fed-ը դա արեց Նշում հյութի ֆոնդային շուկայի վերադարձը այդ ժամանակահատվածում: Չնայած, պետք է խոստովանել, որ նրանք, ովքեր գնումներ էին կատարում, մի քանի շաբաթ անցան, քանի որ նրանք սպասում էին շուկայի հզորացմանը վախի, անորոշության և կասկածի պատճառով:

Մենք այժմ բախվում ենք նմանատիպ մտավախությունների, որոնք պատճառ են դարձել, որ բաժնետոմսերը վաճառվեն՝ չնայած ուժեղ տնտեսական հիմունքներին, որոնցից ամենակարևորն է գործազրկությունը (պատմական ցածր մակարդակով) և աշխատավարձի բարձրացում (պատմական բարձր մակարդակում):

Այսպիսով, մենք պետք է սպասենք: Բայց ինչպես ցույց է տալիս 2016 թվականը, համբերությունը տալիս է իր արդյունքները, և նրանք, ովքեր սպասում են, կպարգևատրվեն: Եվ իրականում, քանի որ Fed-ը, հավանաբար, այս անգամ սկզբնական փուլերում ավելի արագ կբարձրացնի տոկոսադրույքները, լավ հնարավորություն կա, որ նա կավարտի տոկոսադրույքների բարձրացման ցիկլը ավելի արագ, գուցե արդեն մեկ տարի անց: Դա կստեղծի շուկան շահույթի համար ավելի ուշ 2022 թվականին և մինչև 2023 թվականը:

Դրամական միջոցների հոսքը
FLԱOWՐ 2
լուծում

Նման ժամանակների պատասխանը վերադառնում է մեր CEF դիվիդենտներին: Ներդրողները, ովքեր գնում են ցածր (կամ ոչ) եկամտաբեր բաժնետոմսեր և ստիպված են լինում վաճառել այս անկման համար կանխիկ գումար ստեղծելու համար, մեծ հարված կհասցնեն, մինչդեռ մենք՝ CEF-ի ներդրողները, սպասում ենք փոթորկին և հավաքում ենք մեր վճարումները:

Տեսնելու համար, թե ինչի եմ հասնում, եկեք նայենք Adams Diversified Equity Fund (ADX), որը հետևողականորեն վճարում է շահաբաժիններ 6%-ից հյուսիս և հիմնականում կենտրոնանում է ամերիկյան խոշոր ընկերությունների վրա։ (CEF Insider- ը անդամները կիմանան, որ այս մեկը վճարում է իր շահաբաժնի մեծ մասը որպես մեկանգամյա, տարեվերջյան հատուկ վճարում:)

Ներդրողները, ովքեր գնել են ADX, երբ Fed-ը սկսեց տոկոսադրույքները բարձրացնել 2015 թվականի վերջին արեց առաջին մի քանի ամիսների ընթացքում կորուստներ տեսան, բայց երեքուկես տարի անց նրանք գերազանցեցին S&P 500-ը:

Ներդրողները ստացան ավելի լավ եկամուտ և կայուն, հետևողական դրամական հոսք այս ժամանակահատվածում, ուստի նրանք երբեք ստիպված չէին վաճառել վնասով:

Պատմությունը ոտանավորվում է, և մենք տեսնում ենք, որ շուկան շատ հեշտ շահույթներ է ստեղծում վերջին ցածր մակարդակի վրա, այդ իսկ պատճառով կարևոր է, որ մենք ամուր կանգնենք, շարունակենք հավաքել մեր շահաբաժինները և փնտրել CEF-ի ժամանակին գնման հնարավորություններ, մինչ մենք գնում ենք շուկայի անկումներով և հոսքերով: գալիք ամիսներին։

Michael Foster- ը առաջատար հետազոտական ​​վերլուծաբանն է Հակասական աշխարհայացք. Ավելի մեծ եկամտի գաղափարների համար կտտացրեք այստեղ մեր վերջին զեկույցի համար »Անխորտակելի եկամուտ. 5 գործարքային ֆոնդեր `ապահով 7.3% շահաբաժիններով:"

Բացահայտում. Ոչ մեկը