Ինչպես ստիպել Blue Chips-ին վճարել 6%-ից 7%

«Ամերիկայի կենսաթոշակային հիմնադրամը» սարսափելի ցնցող տեսք ունի: Եկամուտ ներդրողները պետք է մտածեն գերակշռող S&P 500 ինդեքսային ֆոնդը փոխարինելու այս թերագնահատված մինչև 7.5% եկամտաբերությամբ:

S&P 500-ը հայտնվել է 2022 թվականի սկզբնական դարպասից՝ ֆլիրտ անելով շտկման հետ (դա 10% կամ ավելի անկում է) տարին մեկ ամսից էլ քիչ անց:

Եթե ​​դուք թոշակառու եք կամ մտածում եք թոշակի անցնելու մասին, ապա այս թերությունները թանկ են: Նրանք կարող են ջնջել տարիների քրտնաջան աշխատանքը մի քանի վատ առևտրային նստաշրջաններում:

Ահա թե ինչու մենք՝ հակառակորդներս, որոնք կենտրոնանում ենք դրամական հոսքերի վրա, փոխարենը հենվում ենք «նախընտրելի» բաժնետոմսերի վրա: Սրանք բաժնետոմսերի հատուկ դասեր են, որոնք թողարկվել են S&P 500-ի միևնույն բլյու չիպային ընկերությունների կողմից: այս արտոնյալ բաժնետոմսերի փոխարեն եկամտաբերությունը կազմում է 6%-ից 7%.

Իմ նախընտրած մարտավարությունը թոշակի անցնելու համար

Եկեք օգտագործենք անհանգիստ Wells Fargo (WFC) որպես մեր օրինակ։ Մեգաբանկը կրճատեց իր վճարումները ցավալի 80%-ով 2020 թվականին՝ 51 ցենտից դառնալով չնչին 10: Այժմ այն ​​20 ցենտ է 2021թ.-ի բարձրացումից հետո, բայց նույնիսկ այն ժամանակ, այս երբեմնի հպարտ բլյու չիպով դիվիդենտ վճարողը միայն չնչին գումար է առաջարկում: 1.5% եկամտաբերություն:

Բայց տեսեք, դա Wells Fargo-ի շահաբաժինների եկամտաբերությունն է ընդհանուր բաժնետոմսեր.

Իսկ եթե ես ձեզ ասեմ, որ նույն ընկերությունը 5 անգամ ավելի է վճարում որոշ այլ բաժնետերերի:

7.5%-ը, որի մասին ես խոսում եմ, Wells Fargo-ի «նախընտրելի բաժնետոմսերի» մեկ շարքի եկամտաբերությունն է: Այս, այսպես կոչված, բաժնետոմս-պարտատոմսերի հիբրիդներն ունեն մի քիչ A սյունակ, մի քիչ B սյունակ: Նրանք նման են բաժնետոմսերին, քանի որ նրանք առևտուր են անում բորսայում և ներկայացնում են ընկերության սեփականության մի փոքր մասը: Բայց դրանք նման են պարտատոմսերի, քանի որ դրանք հաճախ առևտուր են անում անվանական արժեքի շուրջ, և նրանց «շահաբաժինները» իրականում ավելի մոտ են պարտատոմսի ֆիքսված արժեկտրոնային վճարներին:

Նրանք նաև ունեն իրենց սեփական բավականին հիանալի հատկություններ.

• «Նախապատվություն». Սովորաբար, արտոնյալ բաժնետոմսերի շահաբաժինները պետք է վճարվեն սովորական բաժնետոմսերի շահաբաժիններից առաջ՝ ապահովելով փոքր-ինչ պաշտպանվածություն կրճատումից կամ կասեցումից, երբ ընկերությունը անցնում է ֆինանսական դժվարությունների միջով:
• «Կուտակային» շահաբաժիններ. Որոշ դեպքերում, եթե ընկերությունը բաց է թողնում արտոնյալ բաժնետոմսերի շահաբաժինների վճարումը, ինչ-ինչ պատճառներով, այն պետք է արտոնյալ բաժնետոմսերի սեփականատերերին վճարի այդ բաց թողնված շահաբաժինները՝ նախքան սովորական բաժնետերերին եկամուտ վճարելը:
• Հսկայական եկամտաբերություն. Նախընտրելի ֆոնդերի մեծ մասը մի քանի անգամ ավելի շատ եկամտաբերություն է առաջարկում, քան այժմ ավելի լայն շուկան: Եվ պարզապես վերցրեք Wells Fargo-ի Series L-ի նախապատվությունները, որոնք տալիս են հսկայական 7.5%՝ ավելի քան 5 անգամ S&P 500-ի 1.5%-ից: Առավել նախընտրելի միջոցները կկազմեն 4%-ից 7%:

Նախընտրելիները ապահովում են շատ անհրաժեշտ կայունություն և բարձր եկամուտ, երբ անիվները դուրս են գալիս շուկայից, ինչպես մենք վերջերս տեսել ենք:

Բայց ոչ բոլոր նախընտրելի ֆոնդերն են ստեղծվում հավասար: Մենք կարող ենք մեծացնել մեր շահույթը և մեր վճարումները՝ նայելով նախորդ հիմնական ETF-ներին: Եկեք շրջանցենք այս հավակնորդներին մինչև 7.5% շահաբաժինների համար:

VANILLA ETF: iShares նախընտրելի և եկամտային արժեթղթերի ETF (PFF)
PFF

Yield: 4.2%

The iShares նախընտրելի և եկամտային արժեթղթերի ETF (PFF) Սա արտոնյալ բաժնետոմսերի ամենամեծ անունն է, որի ակտիվները ներկայումս կազմում են ընդամենը 20 միլիարդ դոլար: Իհարկե, դրա մի մասը պարզապես խաղի մեջ այդքան երկար ժամանակ լինելուց է. ֆոնդը գործարկվել է դեռևս 2007թ.-ին: Մյուս մասն այն է, որ PFF-ն առաջարկում է հեշտ հասկանալի բացահայտում բավականին խորքային ակտիվների դասին՝ բավականին ողջամիտ չափով: գինը (տարեկան 0.46%): ETF-ն ունի 500 տարբեր արտոնյալ բաժնետոմսեր, հիմնականում ֆինանսական հատվածի բաժնետոմսեր, ինչպիսիք են. Ամերիկայի բանկ (BAC) և Citigroup (C), այլ նաև արդյունաբերական և կոմունալ ծառայություններ:

ՀԱԿԱՌԱԿ ԽԱՂ. Առաջին վստահության միջանկյալ տևողության նախընտրելի և եկամտի հիմնադրամ (FPF)

Yield: 6.7%

PFF-ի խնդիրն այն է, որ դա պարզ Ջեյնի ինդեքսային ֆոնդ է, որը կարող է անել միայն այն, ինչ իրեն ասում է համակարգիչը: Ընդհակառակը, այն, ինչ ինձ դուր է գալիս CEF-ների մեջ, այն է, որ նրանց մարդկային մենեջերները դեռևս ունեն ինքնավարություն՝ ի վիճակի լինելով ձեռք բերել արժեքային նախապատվություններ և խուսափել գերարժեքներից՝ միաժամանակ կենտրոնանալով որոշակի նիշերի վրա:

Վերցնել Առաջին վստահության միջանկյալ տևողության նախընտրելի և եկամտի հիմնադրամ (FPF), որը ներդրումներ է կատարում երեքից ութ տարի տևողությամբ արտոնություններում: Բանն այն է, որ թեև տեւողությունը բավականին տարածված է, երբ խոսում ենք պարտատոմսերի մասին, դա նախապատվությունների հետ չէ, քանի որ նախընտրելիների մեծ մասը հավերժ է և չունի հասունություն: Գաղափարն այստեղ տոկոսադրույքի ռիսկը նվազեցնելն է, ինչը սովորաբար նշանակում է, որ դուք լուծում եք ավելի ցածր եկամուտ, բայց այս դեպքում դուք հաղթահարում եք շալվարը PFF-ից, քանի որ հիմնադրամի մոտ 30% պարտքի լծակներն են, ինչը թույլ է տալիս: FPF-ն կրկնապատկել իր որոշ խաղադրույքներ:

Արդյունքը? Մի փոքր ավելի «դուխով», բայց ընդհանուր առմամբ ժամանակի ընթացքում շատ ավելի լավ է վերադառնում:

VANILLA ETF: Invesco Financial Preferred ETF (PGF)

Yield: 4.5%

Այսպիսով, PFF-ը գրելու բան չէ: Ինչ վերաբերում է մի փոքր համով ETF-ին, ինչպիսին է Invesco Financial Preferred ETF (PGF)?

Նախընտրելի ֆոնդային ֆոնդերի մեծ մասը լցված է բանկային բաժնետոմսերի և ապահովագրողների մեջ. սովորաբար, ֆինանսները հանդիսանում են ոլորտի ամենամեծ հոլդինգը: Բայց PGF-ն այդ գաղափարը դնում է գերլարվածության մեջ՝ հետևելով այն ինդեքսին, որը պետք է ներդնի ակտիվների առնվազն 90%-ը ԱՄՆ-ում գործող ֆինանսական նախապատվությունների մեջ: 100-ից ավելի նախընտրելի բաժնետոմսերի այս ամուր պորտֆելը բեռնված է նմաններով JPMorgan Chase (JPM) և PNC ֆինանսական (PNC), դնելով այն ոչ միայն լավ եկամտաբերություն ապահովելու, այլև, հնարավոր է, գների համեստ շահույթ ստանալու համար՝ հաշվի առնելով 2022 թվականին ֆինանսական ոլորտի բարենպաստ հատվածի կարգավիճակը:

Պարզապես շատ բան մի սպասեք: PGF-ն ավելի լավ ֆոնդ է եղել, քան PFF-ն երկարաժամկետ հեռանկարում, բայց, ի վերջո, նրանք բավականին նման կենդանիներ են:

ՀԱԿԱՌԱԿ ԽԱՂ. JH Premium Dividend Fund (PDT) 

Yield: 7.5%

Եթե ​​դուք իսկապես ուզում եք ինչ-որ այլ բան, JH Premium Dividend Fund (PDT) ապահովում է այդ ճակատում, և այն տալիս է արդյունքներ:

Այս մանրանկարչական եկամտի պորտֆոլիոն միավորում է ինչպես արտոնյալ բաժնետոմսերը, այնպես էլ սովորական շահաբաժինների բաժնետոմսերը՝ ապահովելով շատ բարձր եկամտաբեր լուծում, որը դիվերսիֆիկացված է և ունի վերընթաց արժեւորման ավելի լավ ներուժ, քան սովորական նախընտրելի ֆոնդը:

PDT-ն շատ բաժնետոմսեր չունի՝ ներկայումս ընդամենը 105-ը, և այն ավելի է կենտրոնացնում այդ խաղադրույքները՝ 34% պարտքի լծակի շնորհիվ: Բացի այդ, ոլորտի ամենաբարձր կենտրոնացվածությունը ֆինանսական ոլորտները չեն, որոնք դեռևս զգալի են՝ ակտիվների մոտ 30%-ով. դա կոմունալ ծառայություններն են, որոնք ընդհանուր և նախընտրելիների միջև կազմում են ֆոնդի կեսից ավելին: Լավագույն հոլդինգները ներառում են NextEra Energy (NEE) և Dominion Energy (D) նախապատվությունը տալիս է, Ինչպես նաեւ Williams Co. (WMB) և Wells Fargo Commons-ը։

Արդյունքում, PDT-ն ակնհայտորեն ավելի անկայուն է, բայց հիշեք. դուք հիմնականում համատեղում եք պաշտպանական կապույտ չիպային բաժնետոմսերը բարձր եկամտաբերությամբ պարտատոմսերով ակտիվների հետ:

VANILLA ETF: Global X ԱՄՆ-ի նախընտրելի ETF (PFFD)
PFFD

Yield: 4.8%

Եթե ​​ցանկանում եք հարաբերական ճոճվել ցանկապատերի համար, կարող եք ցատկել Global X ԱՄՆ-ի նախընտրելի ETF (PFFD), երիտասարդական հիմնադրամ, որն իր սկիզբը դրեց 2017թ.

PFFD-ն ամենաբարձր եկամտաբերությամբ նախընտրելի ETF-ներից մեկն է՝ ներկայումս գրեթե 5%-ով, և այն բավականին էժան է՝ տարեկան վճարների 0.23%-ով: Վարկի որակը լավ է, քանի որ պորտֆելի կեսից ավելին գնահատվում է ներդրումային մակարդակ, ուստի այն չի գնում սեփական դահուկների վրայով` փորձելով ավելի մեծ եկամտաբերություն ապահովել:

CONTRARIAN PLAY. Flaherty & Crumrine Total Return Fund (FLC)

Yield: 7.3%

Իհարկե, կա մոտ 5%, իսկ հետո կա ավելի քան 7% և Flaherty & Crumrine Total Return Fund (FLC) ապահովում է վերջինս. Նույնիսկ եկամտաբերության սանդղակի բարձր վերջում գտնվող ETF-ը չի կարող գերազանցել ձեր միջին CEF-ը, և այն, իհարկե, չի հաղթում FLC-ին՝ մեկից ավելի ձևերով:

FLC-ն մեկ այլ հիբրիդային պորտֆել է: Flaherty & Crumrine-ը նախընտրելի բաժնետոմսերի մասնագետ է, և այս փակ ֆոնդը հիմնականում կառչում է ընկերության ուժեղ կողմերից: Սովորաբար ակտիվների մոտ 60%-75%-ը կներդրվի արտոնություններում, իսկ մնացած ակտիվները նվիրված են պարտքին, ինչպես նաև «պայմանական կապիտալի արժեթղթերին»: Ըստ F & C:

Պայմանական կապիտալի արժեթղթեր կամ «CoCos»: ունեն առանձնահատկություններ, որոնք նման են նախընտրելի և այլ եկամուտ արտադրող արժեթղթերին, բայց նաև ներառում են «կորուստների կլանման» կամ պարտադիր փոխակերպման դրույթներ, որոնք արժեթղթերն ավելի շատ նմանեցնում են սեփական կապիտալին:

Լծակների բարձր 34% գործակիցը և ձեր միջին նախընտրած ֆոնդից մի փոքր ավելի ցածր վարկային որակը FLC-ին դարձնում են մի փոքր խորդուբորդ ճանապարհորդություն: Սակայն եկամտի բացարձակ տարբերությունը և տարածքում ակտիվ կառավարման առավելությունները պետք է նշանակեն երկարաժամկետ հեռանկարում այս CEF-ի շարունակական գերազանցում:

Բրետ Օուենսը գլխավոր ներդրումային ռազմավարն է Հակասական աշխարհայացք. Ավելի մեծ եկամտի գաղափարների համար ստացեք անվճար պատճենեք նրա վերջին հատուկ զեկույցը. Ձեր վաղաժամկետ կենսաթոշակի պորտֆելը. հսկայական շահաբաժիններ՝ ամեն ամիս, ընդմիշտ:

Բացահայտում. Ոչ մեկը