Մի բան, որ նույնիսկ նոր ներդրողները հասկանում են, հայեցակարգն է դիվերսիֆիկացում, կամ միաձուլումը ակտիվների դասեր ռիսկը նվազեցնելու համար: Բայց նույնիսկ լավ դիվերսիֆիկացված բաժնետոմսերի պորտֆելի դեպքում անհատը դեռ ենթարկվում է շուկայական ռիսկ (Կամ համակարգված ռիսկ), որը չի կարող կրճատվել՝ ավելացնելով լրացուցիչ պաշարներ։ Ստորև մենք քննարկում ենք դիվերսիֆիկացման սկզբունքները և ինչպես կարող են ներդրողները կառուցել իսկապես դիվերսիֆիկացված պորտֆել:
Ի՞նչ է կոնկրետ դիվերսիֆիկացիան:
Դիվերսիֆիկացիան աշխատում է՝ ձեր ներդրումները բաշխելով ակտիվների տարբեր դասերի միջև (օրինակ՝ բաժնետոմսեր, պարտատոմսեր, կանխիկ դրամ, ՊԲ, անշարժ գույք և այլն), որոնք ունեն ցածր մակարդակ։ հարաբերակցություն իրար հանդեպ. Ցածր հարաբերակցությունը նվազում է volatility. Ակտիվները թանկանում և նվազում են տարբեր ժամանակներում և տարբեր տեմպերով և տարբեր գործոնների հիման վրա: Դիվերսիֆիկացված ակտիվներ պարունակող պորտֆելը օգնում է ավելի շատ հետևողականություն ստեղծել և բարելավել ընդհանուր կատարողականը:
Ինչպե՞ս է աշխատում հարաբերակցությունը:
Հարաբերակցությունը պարզ է. Եթե ակտիվների երկու դասերը կատարյալ փոխկապակցված են, ապա ասում են, որ դրանք ունեն +1 հարաբերակցություն: Սա նշանակում է, որ նրանք շարժվում են միմյանց հետ կողպեքով՝ վեր կամ վար:
Լիովին պատահական հարաբերակցությունը, որի դեպքում մեկ ակտիվի աճի հնարավորությունը հավասար է այն նվազման հնարավորությանը, եթե մյուս ակտիվը բարձրանա կամ ընկնի, ունի 0 հարաբերակցություն:
Եթե ակտիվների երկու դասեր շարժվում են ճշգրիտ հակադրությամբ՝ մեկ ակտիվի յուրաքանչյուր վերելքի համար մյուսում կա հավասար անկում, և հակառակը, դրանք բացասաբար են փոխկապակցված կամ ունեն -1 հարաբերակցություն:
Դիվերսիֆիկացված ֆոնդային պորտֆոլիո ընդդեմ ակտիվների դիվերսիֆիկացված պորտֆելի
Երբ մենք խոսում ենք այդ մասին դիվերսիֆիկացիայի կարևորությունը բաժնետոմսերի պորտֆելում մենք նկատի ունենք ներդրողի փորձը՝ նվազեցնելու ազդեցությունը ոչ համակարգված ռիսկ (այսինքն՝ ընկերության հատուկ ռիսկը)՝ ներդրումներ կատարելով տարբեր ընկերություններում տարբեր ոլորտներում, արդյունաբերություններում կամ նույնիսկ երկրներում: Բաժնետոմսերի դիվերսիֆիկացված պորտֆելը պարունակում է բաժնետոմսերի լայն տեսականի, բայց այն դեռ կենտրոնացած է ակտիվների այդ դասի վրա:
Երբ մենք քննարկում ենք ակտիվների դասերի դիվերսիֆիկացիան, կիրառվում է նույն հայեցակարգը, բայց ավելի լայն շրջանակում: Դիվերսիֆիկացնելով ակտիվների տարբեր դասերի բաժնետոմսերը՝ ներդրողը նվազեցնում է դրանց նկատմամբ ազդեցությունը համակարգային ռիսկ ակտիվների ցանկացած դասի: Այսպիսով, եթե շուկայական անկումը հանգեցնում է պորտֆելի բաժնետոմսերի բոլոր գների անկմանը, այլ չկապված ակտիվները կարող են միաժամանակ չկորցնել արժեքը՝ ապահովելով լրացուցիչ կայունություն:
Ինչպես ձեր բաժնետոմսերի պորտֆելում ունենալ մեկ ընկերություն, ունենալով ձեր ամբողջը զուտ արժե որևէ մեկ ակտիվի պորտֆելում (նույնիսկ եթե այդ պորտֆելը դիվերսիֆիկացված է) նշանակում է «ձեր բոլոր ձվերը մեկ զամբյուղի մեջ դնելը»: Դուք դեռ շատ եք ենթարկվում շուկայական ռիսկի: Ներդրումներ կատարելով ակտիվների մեծ քանակում՝ դուք նվազեցնում եք շուկայական ռիսկի ենթարկվածությունը կամ ակտիվների որևէ դասի համակարգային ռիսկը:
Թեև դիվերսիֆիկացիան երաշխիք չէ կորուստների դեմ, ներդրող մասնագետները դա համարում են խելամիտ հեռահար ռազմավարություն:
Ինչպես դիվերսիֆիկացնել ձեր պորտֆելը
Ֆիքսված տոկոսադրույքով ներդրումներ
Պարտատոմսեր դրանք դիվերսիֆիկացման հանրաճանաչ միջոց են այլ հիմնական ակտիվների դասերի, մասնավորապես բաժնետոմսերի հետ իրենց ցածր հարաբերակցության պատճառով: Ֆիքսված տոկոսադրույքով այլ ներդրումներ, ինչպիսիք են պետական պարտատոմսերը, բանկիրների ընդունումները, իսկ ավանդային վկայականները նույնպես հայտնի են։ Ներդրողները սովորաբար դիտարկում են այս ակտիվների դասերը որպես ավելի քիչ հակված ռիսկի` համեմատած բաժնետոմսերի հետ: Ընդհակառակը, նրանք կարող են նաև ապահովել ավելի ցածր եկամուտներ:
Անշարժ գույք
Մեկ այլ տարբերակ է անշարժ գույք, որը համեմատաբար ցածր հարաբերակցություն ունի պաշարների հետ։ Ձեր պորտֆելում որոշ անշարժ գույք ավելացնելը դիվերսիֆիկացման գործնական միջոց է, հիմնականում այն պատճառով, որ շատ մարդիկ (տան սեփականության իրավունքով) ներդրումներ են կատարում անշարժ գույքի շուկայում:
Զարմանալի է, թե որքան հաճախ են ներդրողները անտեսում անշարժ գույքի ներուժը: Անշարժ գույքում ներդրումներ կատարելը չի պահանջում տուն կամ շենք գնել: Անշարժ գույքի ներդրումային տրեստներ (REITs) ապահովել հեշտ և էժան այլընտրանք՝ ուղղակիորեն գույք գնելու համար: REIT-ները առևտուր են անում, ինչպես բաժնետոմսերը խոշոր բորսաներում: Նրանք ուղղակիորեն ներդրումներ են կատարում գույքի և հիփոթեքային վարկերի մեջ և սովորաբար առաջարկում են բարձր եկամտաբերություն: Քանի որ անշարժ գույքը համեմատաբար ցածր հարաբերակցություն ունի բաժնետոմսերի հետ, REIT-ներում ներդրումներ կատարելը բաժնետոմսերից հեռու դիվերսիֆիկացնելու լավ միջոց է:
Ապահով ապաստանի ակտիվներ
Այսպես կոչված անվտանգ ապաստարան ակտիվներն այն ակտիվներն են, որոնք հատուկ օգտագործվում են պորտֆելի կայունություն ապահովելու համար շուկայական ցնցումների ժամանակ: Թեև վերը թվարկված որոշ ակտիվներ կարող են ապահով ապաստարաններ լինել, խորհրդանշական ապահով ապաստարանի ակտիվը ոսկին է: Ոսկին (և այլ թանկարժեք մետաղներ) են արժեքավոր պահեստներ որոնք ենթակա չեն տոկոսադրույքների հետ կապված հարցերի: Չնայած որոշ ներդրողներ կարող են քննարկել ոսկու արժեքը որպես ապահով ապաստարան, պատմականորեն այն հակված է պահպանել իր արժեքը ժամանակի ընթացքում: Սա նշանակում է, որ այն կարող է հեջ հանդիսանալ գնաճից և շուկայի անբարենպաստ պայմաններից:
Արժույթներով
Արժույթները կարող են լինել դիվերսիֆիկացման ռազմավարության կարևոր մաս: Կանխիկը որոշ առումներով հանդիսանում է վերջնական ապահով ապաստարան ակտիվը: Այնուամենայնիվ, սովորաբար խորհուրդ չի տրվում կանխիկ գումար պահել երկար ժամանակահատվածում, քանի որ այն քիչ է տալիս եկամտաբերության կամ վերադարձի ձևով և բացասաբար է ազդում գնաճի վրա:
Քանի՞ բաժնետոմս է անհրաժեշտ պորտֆելի դիվերսիֆիկացման համար:
Պորտֆելի դիվերսիֆիկացման համար բաժնետոմսերի հստակ քանակ չկա: Ընդհանրապես, ավելի մեծ քանակությամբ բաժնետոմսերով պորտֆելը ավելի բազմազան է: Այնուամենայնիվ, որոշ բաներ, որոնք պետք է հիշել, որոնք կարող են ազդել դիվերսիֆիկացման վրա, ներառում են այն փաստը, որ բաժնետոմսերի որակները (ներառյալ դրանց ոլորտները, ընկերության չափը և հզորությունը և այլն) ազդեցություն ունեն: Բացի այդ, բաժնետոմսերի պորտֆելները հիմնականում դեռ ենթակա են շուկայական ռիսկի, ուստի ակտիվների այլ դասերի դիվերսիֆիկացումը կարող է նախընտրելի լինել բաժնետոմսերի պորտֆելի չափը մեծացնելուց:
Հնարավո՞ր է արդյոք գերդիվերսիֆիկացնել պորտֆելը:
Դա է. Պորտֆելը դառնում է չափից ավելի դիվերսիֆիկացված, եթե պորտֆելում ավելացված ներդրումը նվազեցնում է ակնկալվող եկամտաբերությունն ավելի շատ, քան նվազեցնում է ռիսկի պրոֆիլը: Այս դեպքում պորտֆելը լավագույնս չի կարողանում գրավել եկամուտները՝ հաշվի առնելով իր ռիսկային նկատառումները:
Արդյո՞ք դուք պետք է 100% ներդրված լինեք բաժնետոմսերում:
Բաժնետոմսերում ամբողջությամբ ներդրումներ կատարելը սովորաբար համարվում է ավելի ռիսկային, քան ակտիվների դասերի ավելի դիվերսիֆիկացված պորտֆելը: Դրա պատճառն այն է, որ ամբողջ բաժնետոմսերի պորտֆելը կարող է անհավատալիորեն հարվածել շուկայի անկումից: Պորտֆոլիոյում ավելացնելով այլ ակտիվների դասեր, այդ թվում՝ պարտատոմսեր, պետական պարտատոմսեր, անշարժ գույք կամ թանկարժեք մետաղներ, դուք կարող եք սահմանափակել այս ռիսկը:
The Bottom Line
Դիվերսիֆիկացիան հիմնական շինանյութն է որևէ մեկի ֆինանսական պլանը, ներառյալ հասկանալ, թե ինչ է անում դիվերսիֆիկացիան և ինչպես է այն օգնում անհատի ընդհանուր ֆինանսական դիրքին: Շատ կարևոր է, որ ներդրողները իմանան համակարգված և ոչ համակարգված ռիսկերի միջև եղած տարբերությունը, ինչպես նաև հասկանան, որ ակտիվների դասերի միջև դիվերսիֆիկացնելով, նրանք կարող են մեղմել համակարգված ռիսկի ազդեցությունը:
Աղբյուր՝ https://www.investopedia.com/investing/diversify-your-portfolio-beyond-stocks/?utm_campaign=quote-yahoo&utm_source=yahoo&utm_medium=referral&yptr=yahoo