Ինչպե՞ս գնել ESG հիմնադրամ, երբ գնաճի նվազեցման օրենքը օրենք է

Հիմնադրամները, որոնք ներդրողներին գումար են հատկացնում ESG-ի հետ կապված խնդիրների համաձայն, 357 թվականի վերջին ունեին 2021 միլիարդ դոլար՝ ավելի քան չորս անգամ, քան երեք տարի առաջ, ըստ Morningstar-ի, որը հետևում է փոխադարձ և փոխանակման ֆոնդերի վերաբերյալ տվյալներին:

Ներդրողները անցյալ տարի 69.2 միլիարդ դոլար են ներդրել ESG հիմնադրամներում, որոնք նաև հայտնի են որպես կայուն կամ ազդեցության ֆոնդեր, ինչը տարեկան ռեկորդ է, ըստ Morningstar-ի:

Այս միջոցները գալիս են տարբեր համային տեսականիով: Ոմանք կարող են ձգտել խթանել գենդերային կամ ռասայական հավասարությունը, ներդրումներ կատարել կանաչ էներգիայի տեխնոլոգիայի մեջ կամ խուսափել հանածո վառելիքի, ծխախոտի կամ զենքի արտադրությամբ զբաղվող ընկերություններից, օրինակ:

Կանայք և ավելի երիտասարդ ներդրողները (մինչև 40 տարեկան) են ամենայն հավանականությամբ շահագրգռված է ESG ներդրումներովԸստ Cerulli Associates-ի հետազոտության տվյալների։ Ֆինանսական խորհրդատուների մոտ 34%-ն օգտագործել է ESG միջոցները հաճախորդների հետ 2021 թվականին՝ 32 թվականի 2020%-ի դիմաց, ըստ Ֆինանսական պլանավորման ասոցիացիայի:

Կան ավելի քան 550 ESG փոխադարձ և բորսայական ֆոնդեր, որոնք հասանելի են ԱՄՆ ներդրողներին՝ ավելի քան կրկնակի, քան հասանելի էր հինգ տարի առաջ, ըստ Մորնինգսթարի:

«Անհատ ներդրողն ունի շատ ավելի շատ [ESG տարբերակներ] և կարող է ստեղծել պորտֆել այնպես, ինչպես չէր կարող անել 10 տարի առաջ», - CNBC-ին ասել է Մայքլ Յանգը, Կայուն և պատասխանատու ներդրումների ֆորումի կրթական ծրագրերի ղեկավարը: «Գրեթե յուրաքանչյուր [ակտիվ] կատեգորիա, որի մասին կարող եմ մտածել, ունի ֆոնդի տարբերակ, ուստի մենք երկար ճանապարհ ենք անցել»:

Բայց ֆոնդի կառավարիչները կարող են տարբեր աստիճանի խստություն կիրառել ձեր գումարը ներդնելիս, ինչը նշանակում է, որ ձեր գնած շրջակա միջավայրի վրա հիմնված ֆոնդը կարող է լինել ոչ այնքան «կանաչ», որքան կարող եք մտածել:

Ահա մի օրինակ. Ֆոնդերի որոշ կառավարիչներ կարող են «ինտեգրել» ESG արժեքները՝ ընտրելով, թե որտեղ ներդնել գումար, բայց այդ ռազմավարությունը կարող է խաղալ միայն օժանդակ (և ոչ կենտրոնական) դեր: Ընդհակառակը, այլ մենեջերներ ունեն հստակ ESG մանդատ, որը հանդես է գալիս որպես նրանց ներդրումային որոշումների առանցք:

Բայց ներդրողները կարող են չգիտեն այդ մոտեցումների տարբերությունը:

Արժեթղթերի և բորսայի հանձնաժողով առաջարկվող կանոնները մայիսին, ինչը կբարձրացնի ներդրողների թափանցիկությունը և կօգնի նրանց ավելի հեշտ ընտրել ESG հիմնադրամը, որը լավագույնս համապատասխանում է իրենց արժեքներին: Կանոնները նաև խստացնում են «greenwashing»-ը, պրակտիկա, երբ փողի կառավարիչները մոլորեցնում են ներդրողներին ESG ֆոնդերի պահումների վերաբերյալ:

Վերջերս Գերագույն դատարանը հունիսի 6-3 որոշմամբ զրկվել է EPA-ի որոշ լիազորություններից ԱՄՆ էլեկտրակայաններից մոլորակի տաքացման ածխածնի արտանետումները զսպելու համար: Հանածո վառելիքով աշխատող էլեկտրակայանները ԱՄՆ-ում ածխածնային աղտոտման երկրորդ աղբյուրն են երկրի՝ տրանսպորտից հետո:

Այս ամենը կարող է ձեզ մտածել. Ինչպե՞ս կարող եմ սկսել: Եվ ինչպե՞ս կարող եմ վստահ լինել, որ իմ ներդրումներն իսկապես համապատասխանում են իմ արժեքներին:

Կան մի քանի պարզ քայլեր, որոնք ներդրողները կարող են ձեռնարկել, ըստ ESG փորձագետների:

Սկսելու եղանակներից մեկը ակտիվների կառավարչի ուսումնասիրությունն է, որը ներդրողների համար լավ «սեղմագիր» է, ըստ Willskytt-ի Align Impact-ում:

Որոշ ընկերություններ կենտրոնացած են ESG-ի վրա և այս կերպ ներդրումներ անելու երկար պատմություն ունեն, որոնք երկուսն էլ խրախուսող նշաններ են արժեքների վրա հիմնված ներդրումների նկատմամբ լուրջ մարդկանց համար:

Ներդրողները կարող են ստանալ ընկերության պարտավորվածության զգացողությունը՝ նայելով նրա վեբկայքին և արդյոք այն ցուցադրում է ESG-ն որպես հիմնական շեշտադրում, ավելացրեց նա: Այնտեղից ներդրողները կարող են ընտրել այդ ընկերության հասանելի միջոցներից:

«Դա միանշանակ կարմիր դրոշ է, եթե դուք կարող եք գտնել միայն [կայքի] տեղեկատվությունը», - ասում է Ջոն Հեյլին, Sustainalytics-ի Ամերիկայի կայունության հետազոտության տնօրենը, որը պատկանում է Morningstar-ին: «Դա ենթադրում է, որ պարտավորությունը միգուցե այնքան էլ բարձր չէ, որքան մյուս հիմնադրամների դեպքում»:

ESG-ի վրա կենտրոնացած ընկերությունների օրինակները ներառում են Calvert հետազոտություն և կառավարում և Impax ակտիվների կառավարում, ասել է Վիլսկիտը։ ՆուվենTIAA-ին պատկանող ընկերությունը նույնպես ունի ESG ներդրումների համեմատաբար երկար փորձ, ավելացրեց նա:

Մորնինգսթարթ Գնահատված Կալվերտը և Պաքսը ևս չորս այլոց հետ միասին (Ավստրալիական էթիկական, Parnassus Investments, Robeco and Stewart Investors) որպես ակտիվների կառավարման կատեգորիայի առաջատարներ, համաձայն ESG-ի պարտավորությունների մակարդակ գնահատումը տրված է 2020 թվականին: Այնուամենայնիվ, ոչ բոլորն են սպասարկում ԱՄՆ անհատ ներդրողներին:

Լրացուցիչ վեցը, ներառյալ Nuveen/TIAA-ն, դասակարգվել են «առաջադեմ» ESG կատեգորիայում:

«Եթե դուք վստահում եք մենեջերին, միջոցները քիչ թե շատ ուժեղ կլինեն ESG-ի տեսանկյունից», - ասաց Վիլսկիտը: «Այնուհետև խոսքը գնում է ձեզ համար հարմար համեր գտնելու մասին»:

Այնուամենայնիվ, կա մի թերություն. Չնայած ESG ֆոնդի աճին, ներդրողները կարող են դեռևս չկարողանալ հեշտությամբ գտնել ֆոնդ, որը համապատասխանում է կոնկրետ խնդրին, կախված տեղից: Կան բազմաթիվ կլիմայական ֆոնդեր և լայն ESG ֆոնդեր, որոնք, օրինակ, պարունակում են արժեքի վրա հիմնված շատ տարբեր զտիչներ, բայց առանց զենքի ֆոնդի նման մի բան ավելի դժվար է գտնել, ասում են փորձագետները:

Կայուն հիմնադրամների մեծ մասը՝ 70%-ը ակտիվորեն կառավարվում, ըստ Մորնինգսթարի։ Նրանք կարող են ունենալ ավելի մեծ տարեկան վճար, քան ձեր պորտֆելի ընթացիկ միջոցները, կախված ձեր ընթացիկ ունեցվածքից:

Ներդրողները, ովքեր ցանկանում են մի փոքր ավելին իմանալ ESG-ի մասին, նախքան սուզվելը, կարող են անվճար վերանայել կուրս Կայուն և պատասխանատու ներդրումների ֆորումի հիմունքների վրա:

Ներդրողները կարող են նաև սկսել՝ ուսումնասիրելով փոխադարձ հիմնադրամների և ETF-ների մի քանի անվճար տվյալների բազաներ:

Կայուն և պատասխանատու ներդրումների ֆորում ունի մեկ տվյալների բազա որը թույլ է տալիս ներդրողներին տեսակավորել ESG ֆոնդերը ըստ կատեգորիաների, ինչպիսիք են ակտիվների դասը (օրինակ՝ բաժնետոմսեր, պարտատոմսեր և հավասարակշռված ֆոնդեր), թողարկման տեսակը և ներդրման նվազագույնը:

Այս ցանկը սպառիչ չէ, չնայած. այն ներառում է ֆորումի անդամ ընկերությունների միջոցները: Այնուամենայնիվ, այն փաստը, որ ընկերությունը անդամ է, կարող է հուսալի էկրան լինել ակտիվների կառավարչի ESG խստության համար, ասաց Յանգը:

Երբ դու գոռում ես ևս մեկ կազմակերպություն է, որը կարող է օգնել ներդրողներին գտնել միջոցներ, որոնք բացակայում են հանածո վառելիքից, գենդերային հավասարությունից, զենքից զերծ, բանտից ազատ, զենքից և ծխախոտից զերծ, օրինակ: Այն պահպանում է առաջատար ֆոնդերի վարկանիշը ըստ կատեգորիայի:

Որպես այլընտրանք, ներդրողները կարող են նաև օգտագործել As You Sow-ի կայքը՝ չափելու, թե որքանով են իրենց ընթացիկ ներդրումները համապատասխանում իրենց արժեքներին: Նրանք կարող են մուտքագրել ֆոնդի նշանի նշանը, որը ստեղծում է ֆոնդի միավոր՝ ըստ տարբեր արժեքային կատեգորիաների:

Այլ ընկերություններ նույնպես ESG-ի վարկանիշներ են հատկացնում կոնկրետ հիմնադրամներին: Morningstar-ը, օրինակ, նշանակում է որոշակի թվով «գլոբուսներ» («5»-ը լավագույն միավորն է), որպեսզի ներդրողները կարողանան գնահատել ֆոնդի ESG շրջանակը: Morningstar-ը ունի ԷՍԳ էկրան որը նաև թույլ է տալիս ներդրողներին զտել միջոցները ըստ որոշակի պարամետրերի:  

Մեկ նախազգուշացում. գլոբուս համակարգը և այլ երրորդ կողմի վարկանիշները պարտադիր չէ, որ ազդարարեն ակտիվների կառավարչի ESG-ի մտադրությունը: Տեսականորեն, ֆոնդը կարող է ունենալ աստղային ESG վարկանիշներ պատահաբար, ոչ մենեջերի ուշադրության կենտրոնում:  

Ներդրողները կարող են նաև օգտագործել ֆոնդերի տվյալների բազաները՝ բացահայտելու ESG ներդրումները, որոնք կարող են իրենց դուր գալ, այնուհետև ուսումնասիրել ակտիվների կառավարման ընկերությունը՝ տեսնելու, թե որքանով է ընկերությունը պարտավորված ESG-ին ընդհանուր առմամբ:

Ներդրողների համար, ովքեր այնքան էլ կողմնորոշված ​​չեն սեփական ձեռքերով, ESG-ին քաջատեղյակ ֆինանսական խորհրդատուի հետ աշխատելը կարող է լինել ձեր ներդրումները ձեր արժեքների և ձեր ընդհանուր պորտֆելի ու ներդրումային նպատակների հետ առավելագույնս համընկնող իմանալու ամենահուսալի միջոցը: Խորհրդականները կարող են իրենց տրամադրության տակ ունենալ ավելի առաջադեմ զննման գործիքներ՝ համեմատած մանրածախ ներդրողի հետ, օրինակ: