Ինչպես հաղթել բոտերին – Cryptopolitan

Frontrunning կամ MEV (miner extractable value) ռազմավարությունները գնալով ավելի տարածված են դառնում Հայաստանում blockchain աշխարհը՝ որպես փող աշխատելու միջոց։

MEV-ը տնտեսական երևույթ է, որը կարող է շահագործվել հանքափորների, վավերացնողների և հաջորդականների կողմից, ովքեր կարող են կամայականորեն ներառել, բացառել կամ վերադասավորել գործարքները իրենց արտադրած բլոկներում: MEV ռազմավարությունները ներառում են մի շարք շղթայական փոխազդեցությունների իրականացում նպատակ ունենալով վերջ տալ ավելի շատ գումարով, քան սկսել էիք այս ամենի վերջում:

Այնուամենայնիվ, կրիպտո-շուկաներում MEV-ի աճող ժողովրդականության պատճառով տեղի է ունեցել ավտոմատացված «բոտերի» ներհոսք, որոնք նախատեսված են MEV-ի հնարավորություններից օգտվելու համար, նախքան որևէ մեկը: Սրանք բոտերը դժվարացրել են որպեսզի MEV ռազմավարությունները մնան շահութաբեր, քանի որ դրանք կարող են ավելի արագ իրականացնել MEV հնարավորությունները, քան անհատները:

Ահա մի օրինակ, թե ինչպես կարող են առաջատարները և MEV-ները օգտագործվել կրիպտոարժույթների առևտրում գումար վաստակելու համար:

Ենթադրենք, Uniswap-ով մեծ առևտուրը ստեղծում է $10,000 արբիտրաժ, և արբիտրաժային բոտը արագ հայտնաբերում է այս հնարավորությունը: Ապահովելու համար, որ իրենց գործարքը նախ մշակվում է, նրանք պատվերը ներկայացնում են փոքր $10 tx վճարով, ինչը բավական է, հուսանք, որ հանքագործները ուշադրություն դարձնեն: Այնուամենայնիվ, այլ խելացի բոտերը, հավանաբար, նույնպես տեսել են այս հնարավորությունը և կառաջարկեն ավելի բարձր tx վճարներ՝ փորձելով մրցակցել օրիգինալ բոտին և գրավել այդ համեղ արբիտրաժը իրենց համար: Արբիտրաժը գրավելու իրավունքի համար պայքարը հայտնի է որպես Գազի առաջնահերթ աճուրդ (PGA):

Հանքագործը կարող է նաև նկատել այդ հնարավորությունը և գրավել այն իր համար՝ ստուգելով իր գործարքները արբիտրների փոխարեն:

MEV ռազմավարություններ

MEV ռազմավարությունները թույլ են տալիս օգտվողներին մեծացնել իրենց շահույթը մի շարք շղթայական փոխազդեցությունների միջոցով: Արագ արձագանքելով ապակենտրոնացված ֆինանսական տարածքի փոփոխություններին՝ այս MEV առևտրականները կարող են արժեք գրավել ցանկացած իրավիճակում՝ անկախ շուկայական պայմաններից: Քանի որ ավելի շատ մարդիկ սովորում և հասկանում են MEV-ը, շահութաբեր հնարավորությունների համար մրցակցությունը միայն կուժեղանա և կպահանջի էլ ավելի արագ արձագանքներ: Սա MEV-ն դարձնում է անգնահատելի գործիք արագ և շահավետ առևտրի համար, եթե օգտվողները կարողանան արագ նկատել բարենպաստ հնարավորությունները և մանրակրկիտ հասկանալ, թե ինչպես լավագույնս իրականացնել MEV ռազմավարությունները:

Ընդհանուր MEV ռազմավարությունների օրինակները ներառում են.

1. Սենդվիչ

Սենդվիչը բլոկչեյնի վրա շուկայի շահագործման հանրաճանաչ ձև է, և թրեյդերները դարձել են տխրահռչակ հմուտ օգտվել պոտենցիալ հնարավորություններից: Օրինակ, երբ հայտնաբերվում է մեծ պատվեր (օրինակ՝ 100,000 USDC արժողությամբ պատվեր գնելու համար Ethereum Uniswap-ի միջոցով), որը սպասում է հաստատման, խելացի թրեյդերները կամ հանքագործները կարող են ակնկալել գների փոփոխությունը, որը տեղի կունենա կրիպտոարժույթի համար, երբ այն հաստատվի: Գնելով Ethereum-ը պատվերի հաստատումից անմիջապես առաջ և այնուհետև վաճառելով այն անմիջապես հետո՝ նրանք կարող են մեծ շահույթ ստանալ՝ «հեծելով ալիքը»: Այսպիսով, սենդվիչները ցույց են տալիս, թե որքան բանիմաց և արագաշարժ կարող են լինել բլոկչեյն թրեյդերները, երբ հնարավորություն է տրվում:

2. Frontrunning

Frontrunning-ը ֆինանսական ակտիվներ գնելու կամ վաճառելու պրակտիկա է, նախքան մեծ պատվերների կատարումը՝ այլ թրեյդերների նկատմամբ առավելություն ստանալու համար: MEV աշխարհում սա թարգմանաբար նշանակում է, որ հանքագործները, վավերացնողները և հաջորդականները կարող են օգտվել MEV հնարավորություններից՝ գործարքներ կատարելուց առաջ, քան որևէ մեկը կարող է:

Չհաստատված գործարքները մոդելավորելով՝ առաջատար բոտը կարող է հետևել վիճակի ցանկացած փոփոխություն և կարող է բացահայտել արբիտրաժային հնարավորությունները՝ սկզբնավորող դրամապանակի կողմից հաշվի մնացորդի ավելացման տեսքով: Այնուհետև այն կրկնում է բնօրինակ գործարքը՝ պատճենելով բոլոր առնչվող տվյալների դաշտերը և տեսնում, թե արդյոք իր իսկ նմանակված գործարքը կհանգեցնի մնացորդի ավելացմանը: Եթե ​​դա անում է, ապա նա փորձում է նույն գործարքի իր պատճենը ներկայացնել գազի ավելի բարձր գնով, որպես առաջնահերթ՝ այս առավելությունից օգտվելու համար:

Օգտագործելով այս ռազմավարությունները՝ առաջատարները հնարավորություններ են բացում գրավելու այս արբիտրաժային հնարավորությունները պարզապես պահերին՝ շնորհիվ դրանց ավտոմատացված բնույթի, որոնք կարող են միաժամանակ վերահսկել բազմաթիվ փոփոխականներ:

3. Արբիտրաժ

Արբիտրաժը տարբեր շուկաներում միևնույն ակտիվները գնելու և վաճառելու գործընթացն է՝ դրանց միջև գնային անհամապատասխանությունները կապիտալացնելու նպատակով: MEV թրեյդերները կարող են օգտվել MEV հնարավորություններից՝ վերահսկելով ապակենտրոնացված ֆինանսական տարածքում տեղի ունեցող փոփոխությունները, ինչպիսիք են որոշակի ակտիվի իրացվելիության աճը կամ նվազումը: Նրանք այնուհետև օգտագործում են այս իրավիճակները՝ իրականացնելով գործարքներ, որոնք օգուտ են քաղում շուկայական գների տարբերություններից:

Առևտրականները կարող են նաև օգտագործել արբիտրաժ՝ նվազեցնելու իրենց ռիսկի ազդեցությունը՝ գնելով ակտիվներ մի շուկայում և միաժամանակ վաճառելով դրանք մեկ այլ շուկայում, այդպիսով ստեղծելով զուտ զրոյական գործարք, որը դեռևս շահույթ է բերում:

4. PGA

Գազի առաջնահերթ աճուրդները (PGAs) սովորական MEV-ներ են, որոնք տեղի են ունենում, երբ երկու կամ ավելի բոտեր/թրեյդերներ մրցում են նույն հնարավորության համար՝ բարձրացնելով գազի վճարները: Սկզբում PGA-ները ստեղծեցին զգալի քանակությամբ սպամ և վերադարձրեցին գործարքները Ethereum ցանցում՝ առաջացնելով գերբեռնվածություն և դժվարացնելով MEV ռազմավարությունների օգտագործումը: Բարեբախտաբար, Flashbots-ը կարողացավ վերացնել դրանց մեծամասնությունը Ethereum-ից:

Չնայած այս առաջընթացին, PGA ռազմավարությունները վերածնվել են՝ EVM-ի հետ համատեղելի նոր շղթաների աճող ժողովրդականության պատճառով՝ ավելի ցածր վճարներով և ավելի կարճ արգելափակման ժամանակներով: Քանի որ այս ցանցերը ընդլայնվում են, ավելանում է նաև PGA-ների թիվը, որոնք կարող են օգտագործել իրենց շահավետ պարամետրերը MEV հնարավորությունների համար:

5. Երկար պոչ

Long tail MEV-ը (LTM) MEV ռազմավարություն է, որն օգտվում է այն բանից, թե ինչպես է Ethereum-ը մշակում գործարքները: Ethereum հանքագործները գործարքները մշակում են խմբաքանակով, և գազի ավելի բարձր վճարներ ունեցողները առաջնահերթություն են ստանում իրենց խմբաքանակում: Այս կառուցվածքը թույլ է տալիս MEV առևտրականներին սպասել, որ իրենց գործարքները վերագրվեն ավելի ուշ խմբաքանակին, այդպիսով ավելացնելով հնարավոր MEV շահույթը, քանի որ գազի գինը ժամանակի ընթացքում բարձրանում է:

LTM ռազմավարությունները հատկապես նախընտրում են թրեյդերները, ովքեր օգտագործում են MEV բոտերը, քանի որ նրանք կարող են մոդելավորել MEV հնարավորությունները և օպտիմիզացնել իրենց շահույթը՝ ավելացնելով ավելի շատ MEVs իրենց առաջնային ռազմավարությանը: MEV տեխնիկայի այս տեսակը պահանջում է բարդ MEV բոտ, որը կարող է վերահսկել շուկաները և արդյունավետ կերպով իրականացնել MEV գործարքները:

MEV-ների բացասական կողմը

MEV գործարքը կարող է բացասաբար ազդել օգտատերերի վրա՝ օգտագործելով նրանց առևտուրը հանքագործի կամ արբիտրաժային բոտի անձնական շահի համար: Մասնավորապես, դա արվելու է այն բանի միջոցով, որը հայտնի է որպես «սենդվիչինգ», որի դեպքում հանքափորը կամ արբիտրաժային բոտը տեղադրում է իրենց առքուվաճառքի պատվերները օգտվողի պատվերի շուրջ՝ ստանալով ակնթարթային շահույթ, երբ օգտատերը ակամա կատարում է արհեստականորեն ուռճացված գնով:

MEV ռազմավարությունները նույնպես ունեն իրենց ռիսկերը. եթե դա սխալ է արվում, հնարավոր է շահույթ ստանալու փոխարեն գումար կորցնել:

Ֆլեշ ռոբոտներ

Flashbots-ը կազմակերպություն է, որն ապահովում է Ethereum խելացի պայմանագրային բլոկչեյնների վրա հանքագործների կողմից արդյունահանվող արժեքի (MEV) հետ կապված հնարավոր ռիսկերը լուծելու համար համապատասխան մոտեցում: Էկոհամակարգն առաջարկում է թափանցիկ, անթույլատրելի և արդար համակարգ MEV արդյունահանման համար, որը պահպանում է Ethereum իդեալները:

Քանի որ տեխնոլոգիաները զարգանում են, Խելացի պայմանագրերը գնալով ավելի տարածված կդառնան տարբեր ոլորտներում, ինչը մեր կազմակերպության պարտավորությունն է դարձնելով համարժեք լուծում տալ այս կարևոր խնդրին: Դա ապահովելու համար լայնածավալ հետազոտություններ և մշակումներ են իրականացվել՝ գնահատելու անվտանգության արձանագրությունների և տնտեսական մոդելների արդյունավետությունը, որոնք հիմնված են Flashbots-ի արտոնագրված ճարտարապետության հիմքում: Մենք հավատում ենք, որ այս համապարփակ լուծումը կլինի բլոկչեյն էկոհամակարգերի անբաժանելի բաղադրիչը:

Ինչպես հաղթել MEV բոտերին

Բարեբախտաբար, թրեյդերների համար կան բոտերից առաջ մնալու ուղիներ: Դրանք ներառում են.

• Հասկանալով MEV-ի հիմքում ընկած մեխանիզմը և այնուհետև մշակելով ռազմավարություններ, որոնք ներառում են դրանք:

• Հետազոտելով MEV-ի վերջին միտումները, մոնիտորինգի ենթարկելով MEV-ի հնարավորությունների շուկան և կիրառեք բազմաթիվ ստորագրություններով գործարքներ և գործարքների փաթեթավորման մարտավարություն՝ բարձրացնելու դրանց արագությունը MEV առևտրի իրականացման գործում:

• Փնտրելով MEV բոտերին և հասկանալով, թե ինչպես են նրանք գործում՝ նրանց հաղթելու ռազմավարություններ գտնելու համար:

• Օգտագործելով MEV ծառայություններ, որոնք առաջարկում են առաջադեմ MEV առևտրային գործիքներ, ինչպիսիք են MEV սկաներները և ավտոմատացված MEV ռոբոտները:

• MEV-դիմացկուն դրամապանակների կամ Flashbots-ի նման ծառայությունների ընդունում, որոնք պաշտպանում են դրանք MEV շահագործումներից:

Եզրափակում

MEV-ը աներևակայելի շահութաբեր և պոտենցիալ վտանգավոր առևտրային ռազմավարություն է, որը կարող է օգտագործվել Ethereum-ում շահույթը առավելագույնի հասցնելու համար: Առևտրականները պետք է զգույշ լինեն MEV գործարքներ իրականացնելիս՝ կապված կորուստների հնարավորության և MEV բոտերի հետ, որոնք կարող են օգտվել իրենց գործարքներից՝ հանուն անձնական շահի:

Բարեբախտաբար, Flashbots-ի նման ծառայությունները մշակել են անվտանգ, արդար և թափանցիկ MEV համակարգ, որը ապագայում կպաշտպանի օգտվողներին MEV շահագործումներից:

Ռազմավարությունները, ինչպիսիք են գործարքների փաթեթավորումը, բազմաթիվ ստորագրությունների գործարքները և առաջադեմ MEV մոնիտորինգի գործիքները, կարող են օգնել թրեյդերներին հաղթել MEV բոտերին: Ճիշտ գիտելիքի և տեխնիկայի շնորհիվ MEV-ը կարող է օգնել ձեզ գումար վաստակել Ethereum-ում առանց չափից շատ կապիտալ վտանգի կամ չափազանց ռիսկի ենթարկվելու: