Ինչպես խուսափել վատագույն ոճի ETF-ներից 3Q22

Հարց. Ինչո՞ւ են այդքան շատ ETF-ներ:

Պատասխան. ETF-ի թողարկումը շահութաբեր է, ուստի Ուոլ Սթրիթը շարունակում է ավելի շատ ապրանքներ վաճառել:

ETF-ների մեծ քանակը քիչ կապ ունի որպես ներդրողի ձեր լավագույն շահերը սպասարկելու հետ: Ես օգտագործում եմ հուսալի և սեփականության տվյալները՝ երեք կարմիր դրոշներ հայտնաբերելու համար, որոնք կարող եք օգտագործել՝ ամենավատ ETF-ներից խուսափելու համար.

1. Անբավարար իրացվելիություն

Այս հարցից խուսափելն ամենահեշտն է, և իմ խորհուրդը պարզ է. Խուսափեք բոլոր ETF-ներից, որոնք ունեն 100 միլիոն դոլարից պակաս ակտիվներ: Իրացվելիության ցածր մակարդակը կարող է հանգեցնել ETF-ի գնի և այն արժեթղթերի հիմքում ընկած արժեքի անհամապատասխանության: Փոքր ETF-ները նաև ընդհանուր առմամբ ունեն ավելի ցածր առևտրի ծավալ, ինչը նշանակում է ավելի բարձր առևտրային ծախսեր ավելի մեծ հայտ-հարցման սպրեդների միջոցով:

2. Բարձր վճարներ

ETF-ները պետք է լինեն էժան, բայց ոչ բոլորն են: Առաջին քայլն այն է, թե ինչ է նշանակում էժան:

Որպեսզի համոզվեք, որ դուք վճարում եք միջինից ցածր վճարներ, ներդրումներ կատարեք միայն ETF-ներում, որոնց տարեկան ընդհանուր ծախսերը 0.46%-ից ցածր են՝ 689 ԱՄՆ-ի սեփական կապիտալի ոճով ETF-ների միջին տարեկան ընդհանուր արժեքը, որոնք իմ ընկերությունը փոխհատուցում է: Միջին կշռված ցուցանիշն ավելի ցածր է՝ 0.13%, ինչը ցույց է տալիս, թե ինչպես են ներդրողները հակված իրենց գումարները ETF-ներում ներդնում ցածր վճարներով:

Գծապատկեր 1-ը ցույց է տալիս Emles Alpha Opportunities ETF-ը (EOPS) ամենաթանկ ոճի ETF-ն է և JPMorgan BetaBuilders US Equity ETF-ն: BBUS
ամենաթանկն է: Պետական ​​փողոց (SPGL, SPTM
ETF-ները ամենաէժաններից են:

Նկար 1. 5 Ամենաթանկ և ամենաքիչ թանկ ոճի ETF-ները

Ներդրողները պետք չէ բարձր վճարներ վճարել որակյալ հոլդինգների համար: iShares Morningstar Value ETF-ը (ILCV) լավագույն դասակարգված ոճի ETF-ն է՝ ցածր ծախսերով: ILVC-ի գրավիչ Portfolio Management վարկանիշը և 0.04% ընդհանուր տարեկան արժեքը նրան շատ գրավիչ վարկանիշ են տալիս: Alpha Architect ԱՄՆ-ի քանակական արժեքի ETF ՔՎԱԼ
Սա լավագույն վարկանիշային ETF-ն է, որը համապատասխանում է իրացվելիության նվազագույնին: QVAL-ի շատ գրավիչ Պորտֆոլիոյի կառավարման վարկանիշը և 0.54% ընդհանուր տարեկան արժեքը նույնպես նրան շատ գրավիչ վարկանիշ են տալիս:

Մյուս կողմից, iShares Morningstar Small Cap Growth ETF-ը (ISCG) ունի վատ բաժնետոմսեր և վաստակում է շատ անհրապույր վարկանիշ՝ չնայած ցածր ընդհանուր տարեկան ծախսերին՝ 0.07%: Անկախ նրանից, թե որքան էժան տեսք ունի ETF-ը, եթե այն վատ բաժնետոմսեր է պահում, նրա կատարումը վատ կլինի: ETF-ի հոլդինգների որակն ավելի կարևոր է, քան դրա կառավարման վճարը:

3. Խեղճ հոլդինգներ

Վատ ֆոնդերից խուսափելը վատ ETF-ներից խուսափելու ամենադժվար մասն է, բայց դա նաև ամենակարևորն է, քանի որ ETF-ի կատարողականը որոշվում է ավելի շատ իր պահումներով, քան ծախսերով: Գծապատկեր 2-ը ցույց է տալիս յուրաքանչյուր ոճի ETF-ները, որոնք ունեն պորտֆելի կառավարման վատագույն վարկանիշները, ինչը կախված է ֆոնդի պահուստներից:

Նկար 2. Ոճային ETF-ներ ամենավատ հոլդինգներով

ԻնվեսկոIVZ
և State Street-ը ավելի հաճախ են երևում, քան ցանկացած այլ մատակարար Գծապատկեր 2-ում, ինչը նշանակում է, որ նրանք առաջարկում են ամենաշատ ETF-ները ամենավատ հոլդինգներով:

Roundhill MEME ETF-ը (MEME) ամենավատ գնահատված ETF-ն է Նկար 2-ում: Tidal SoFi Gig Economy ETF ԳԻԳԵ
, Invesco S&P Small Cap High Dividend Low Volatility ETF XSHD
, Nuveen Small Cap Select ETF (NSCS), iShares Morningstar Small Cap Growth ETF (ISCG) և IndexIQ US Mid Cap R&D Leaders ETF (MRND) նույնպես վաստակում են շատ անհրապույր կանխատեսող ընդհանուր վարկանիշ, ինչը նշանակում է, որ նրանք ոչ միայն ունեն վատ բաժնետոմսեր, նրանք գանձում են բարձր ընդհանուր տարեկան ծախսեր:

Ներքին վտանգը

ETF գնելն առանց դրա ունեցվածքը վերլուծելու նման է բաժնետոմս գնելն առանց բիզնես մոդելի և ֆինանսների վերլուծության: Այլ կերպ ասած, ETF-ի հոլդինգների վերաբերյալ հետազոտությունը անհրաժեշտ է պատշաճ ջանասիրությամբ, քանի որ ETF-ի կատարումը նույնքան լավն է, որքան իր հոլդինգները:

PERFORMANCE OF ETFs Holdings – FEES = PERFORMANCE OF ETF

Բացահայտում. Դեյվիդ Թրեյները, Քայլ Գուսկե II-ը, Մեթ Շուլերը և Բրայան Պելեգրինին փոխհատուցում չեն ստանում որևէ կոնկրետ ֆոնդի, ոճի կամ թեմայի մասին գրելու համար: