Ինչպես խուսափել ամենավատ հատվածի փոխադարձ հիմնադրամներից 1Q23

Հարց. Ինչո՞ւ են այդքան շատ փոխադարձ հիմնադրամներ:

Պատասխան. Փոխադարձ հիմնադրամների կառավարումը շահութաբեր է, ուստի Ուոլ Սթրիթը ավելի շատ ապրանքներ է ստեղծում վաճառելու համար:

Ես օգտագործում եմ իմ ընկերության տվյալները՝ բացահայտելու երկու կարմիր դրոշներ, որոնք կարող եք օգտագործել՝ ամենավատ փոխադարձ հիմնադրամներից խուսափելու համար.

1. Բարձր վճարներ

Փոխադարձ հիմնադրամները պետք է էժան լինեն, բայց ոչ բոլորն են։ Առաջին քայլն այն է, թե ինչ է նշանակում էժան:

Որպեսզի համոզվեք, որ դուք վճարում եք միջինից ցածր վճարներ, ներդրումներ կատարեք միայն փոխադարձ հիմնադրամներում, որոնց ընդհանուր տարեկան ծախսերը (TAC) ցածր են 1.87%-ից, որը ես ծածկում եմ ԱՄՆ բաժնետիրական հատվածի 627 փոխադարձ հիմնադրամների միջին տարեկան ընդհանուր ծախսերը: Միջին կշռված TAC-ն ավելի ցածր է՝ 1.11%, ինչը ցույց է տալիս, թե ինչպես են ներդրողները հակված իրենց գումարները ներդնել փոխադարձ հիմնադրամներում՝ ցածր վճարներով:

Գծապատկեր 1-ը ցույց է տալիս, որ Սարատոգայի ֆինանսական ծառայությունների պորտֆոլիոն (SFPAX) ամենաթանկ ոլորտային փոխադարձ հիմնադրամն է, իսկ Fidelity Real Estate Index Fund-ը (FSRNX) ամենաթանկն է: Սարատոգան (SFPAX, SMBMX, SHPAX, STPAX, SFPCX) ապահովում է բոլոր հինգ ամենաթանկ փոխադարձ հիմնադրամները, մինչդեռ Vanguard (VRTPX, VHCIX, VUIAX) փոխադարձ հիմնադրամներն ամենաէժաններից են:

Գծապատկեր 1. 5 Ամենաթանկ և ամենաթանկ ոլորտային փոխադարձ հիմնադրամները

Ներդրողները պետք չէ բարձր վճարներ վճարել որակյալ հոլդինգների համար: Vanguard Health Care Index Fund-ը (VHCIX) լավագույն վարկանիշ ունեցող հատվածի փոխադարձ հիմնադրամն է Նկար 1-ում: VHCIX-ի չեզոք Պորտֆոլիոյի կառավարման վարկանիշը և 0.12% ընդհանուր տարեկան արժեքը նրան գրավիչ վարկանիշ են տալիս: BlackRock Natural Resources Trust-ը (MAGRX) ընդհանուր առմամբ լավագույն վարկանիշ ունեցող ոլորտային փոխադարձ հիմնադրամն է: MAGRX-ի գրավիչ Պորտֆոլիոյի կառավարման վարկանիշը և 1.14% ընդհանուր տարեկան արժեքը նրան շատ գրավիչ վարկանիշ են տալիս:

Չնայած ցածր ընդհանուր տարեկան ծախսերին՝ 0.10%, Fidelity Real Estate Index Fund-ը (FSRNX) ունի վատ բաժնետոմսեր և ստանում է շատ ոչ գրավիչ վարկանիշ: Անկախ նրանից, թե որքան էժան է փոխադարձ հիմնադրամը, եթե այն վատ բաժնետոմսեր ունի, նրա կատարողականը վատ կլինի: Փոխադարձ հիմնադրամի պահումների որակն ավելի կարևոր է, քան դրա գինը:

2. Խեղճ հոլդինգներ

Փոխադարձ հիմնադրամի բաժնետոմսերն ավելի մեծ կշիռ ունեն ընդհանուր կատարողականը որոշելու համար, քան դրա ծախսերը: Հետևաբար, աղքատ գույքից խուսափելը փոխադարձ հիմնադրամներից խուսափելու ամենակարևոր (և ամենադժվար) մասն է: Գծապատկեր 2-ում ներկայացված են փոխադարձ հիմնադրամները յուրաքանչյուր հատվածում, որն ունի ամենավատ պահումները կամ պորտֆելի կառավարման վարկանիշները:

Գծապատկեր 2. Ոլորտի փոխադարձ հիմնադրամներ վատագույն հոլդինգներով

Vanguard-ը (VMIAX, VCDAX, VUIAX) և Fidelity-ը (FRXMX, FIKEX, FONMX) ավելի հաճախ են հայտնվում, քան ցանկացած այլ մատակարար Գծապատկեր 2-ում, ինչը նշանակում է, որ նրանք առաջարկում են ամենաշատ փոխադարձ ֆոնդերը վատագույն պահումներով:

Davis Real Estate Fund-ը (DREYX) Գծապատկեր 2-ում ամենավատ գնահատված փոխադարձ հիմնադրամն է՝ հիմնված կանխատեսող ընդհանուր վարկանիշի վրա: Firsthand Technology Opportunities Fund-ը (TEFQX), Fidelity Disruptive Medicine Fund-ը (FRXMX) և Vanguard Utilities Index Fund-ը (VUIAX) նույնպես վաստակում են շատ անհրապույր կանխատեսող ընդհանուր վարկանիշ, ինչը նշանակում է, որ նրանք ոչ միայն վատ բաժնետոմսեր ունեն, այլև տարեկան բարձր ընդհանուր գումար են գանձում: ծախսերը։

Ներքին վտանգը

Փոխադարձ հիմնադրամ գնելն առանց դրա ունեցվածքը վերլուծելու նույնն է, ինչ բաժնետոմս գնելն առանց դրա բիզնեսն ու ֆինանսները վերլուծելու: Այլ կերպ ասած, փոխադարձ հիմնադրամի հոլդինգների վերաբերյալ հետազոտությունը անհրաժեշտ է պատշաճ ջանասիրությամբ, քանի որ փոխադարձ հիմնադրամի կատարողականը նույնքան լավն է, որքան դրա բաժնետոմսերը:

PERFORMANCE OF MUTUAL FUND's Holdings – FEES = PERFORMANCE OF MUTUAL FUND.

Բացահայտում. Դեյվիդ Թրեյները, Կայլ Գուսկե II-ը և Իտալո Մենդոնսան փոխհատուցում չեն ստանում որևէ կոնկրետ բաժնետոմսի, հատվածի կամ թեմայի մասին գրելու համար: