Ինչպես խուսափել ոլորտի վատագույն ETF-ներից 2Q22

Հարց. Ինչո՞ւ են այդքան շատ ETF-ներ:

Պատասխան. ETF-ի թողարկումը շահութաբեր է, ուստի Ուոլ Սթրիթը շարունակում է ավելի շատ ապրանքներ վաճառել:

ETF-ների մեծ քանակը քիչ կապ ունի որպես ներդրողի ձեր լավագույն շահերը սպասարկելու հետ: Ես օգտագործում եմ ավելի հուսալի և սեփականատիրական հիմնարար տվյալներ՝ բացահայտելու երեք կարմիր դրոշներ, որոնք կարող եք օգտագործել՝ ամենավատ ETF-ներից խուսափելու համար.

1. Անբավարար իրացվելիություն

Այս հարցից խուսափելն ամենահեշտն է, և իմ խորհուրդը պարզ է. Խուսափեք բոլոր ETF-ներից, որոնք ունեն 100 միլիոն դոլարից պակաս ակտիվներ: Իրացվելիության ցածր մակարդակը կարող է հանգեցնել ETF-ի գնի և այն արժեթղթերի հիմքում ընկած արժեքի անհամապատասխանության: Փոքր ETF-ները նաև ընդհանուր առմամբ ունեն ավելի ցածր առևտրի ծավալ, ինչը նշանակում է ավելի բարձր առևտրային ծախսեր ավելի մեծ հայտ-հարցման սպրեդների միջոցով:

2. Բարձր վճարներ

ETF-ները պետք է լինեն էժան, բայց ոչ բոլորն են: Առաջին քայլն այն է, թե ինչ է նշանակում էժան:

Որպեսզի համոզվեք, որ դուք վճարում եք միջին կամ միջինից ցածր վճարներ, ներդրումներ կատարեք միայն ETF-ներում, որոնց տարեկան ընդհանուր ծախսերը 0.50%-ից ցածր են՝ ԱՄՆ-ի բաժնետոմսերի հատվածի 291 ETF-ների միջին տարեկան ընդհանուր ծախսերը, որոնք ծածկում է իմ ընկերությունը: Միջին կշռված ցուցանիշն ավելի ցածր է՝ 0.26%, ինչը ցույց է տալիս, թե ինչպես են ներդրողները հակված իրենց գումարները ETF-ներում ներդնում ցածր վճարներով:

Նկար 1-ը ցույց է տալիս ETFis Series InfraCap MLP ETF-ը (AMZA) ամենաթանկ հատվածի ETF-ն է և Schwab US REIT ETF-ը: CHS
ամենաթանկն է: Հավատարմություն FMAT
,FDIS
, FSTA) տրամադրում է ամենաթանկ ETF-ներից երեքը, մինչդեռ Simplify (VACR, VCLO) ETF-ներն ամենաէժաններից են:

Նկար 1. 5 Ամենաթանկ և ամենաքիչ թանկ հատվածի ETF-ները

Ներդրողները պետք չէ բարձր վճարներ վճարել որակյալ հոլդինգների համար: Fidelity MSCI Consumer Staples Index ETF-ը (FSTA) ոլորտի լավագույն ETF-ներից մեկն է Նկար 1-ում: FSTA-ի գրավիչ Պորտֆոլիոյի կառավարման վարկանիշը և 0.09% ընդհանուր տարեկան արժեքը նրան շատ գրավիչ վարկանիշ են բերում: SPDR S&P Capital Markets ETF KCE
ընդհանուր առմամբ լավագույն վարկանիշ ունեցող հատվածի ETF-ն է: KCE-ի շատ գրավիչ Պորտֆոլիոյի կառավարման վարկանիշը և 0.39% ընդհանուր տարեկան արժեքը նույնպես շատ գրավիչ վարկանիշ են ստանում:

Մյուս կողմից, Schwab US REIT ETF (SCHH) վատ բաժնետոմսեր է պահում և վաստակում է շատ անհրապույր վարկանիշ՝ չնայած ցածր ընդհանուր տարեկան ծախսերին՝ 0.08%: Անկախ նրանից, թե որքան էժան տեսք ունի ETF-ը, եթե այն ունի վատ բաժնետոմսեր, արդյունավետությունը վատ կլինի: ETF-ի հոլդինգների որակն ավելի կարևոր է, քան դրա կառավարման վճարը:

3. Խեղճ հոլդինգներ

Վատ ETF-ներից խուսափելը ամենադժվարն է վատ ETF-ներից խուսափելու համար, բայց դա նաև ամենակարևորն է, քանի որ ETF-ի արդյունավետությունը ավելի շատ որոշվում է իր պահումներով, քան ծախսերով: Գծապատկեր 2-ը ցույց է տալիս ETF-ները յուրաքանչյուր հատվածում, որն ունի պորտֆելի կառավարման ամենավատ վարկանիշները՝ ֆոնդի պահուստներից կախված:

Գծապատկեր 2. Վատագույն հոլդինգներով հատվածի ETF-ներ

Invesco-ն (PSCM, PSCF, PSCU) և State Street-ը (XES, XWEB, XTL) ավելի հաճախ են երևում, քան ցանկացած այլ մատակարար Գծապատկեր 2-ում, ինչը նշանակում է, որ նրանք առաջարկում են բազմաթիվ ETF-ներ ամենավատ գույքով:

State Street SPDR S&P Internet ETF-ը (XWEB) ամենավատ գնահատված ETF-ն է Նկար 2-ում: Global X Genomics & Biotechnology ETF (GNOM), ARK Autonomous Technology & Robotics ETF (ARKQ), ProShares Online Retail ETF (ONLN), iShares Core US REIT ETF (USRT), Invesco S&P Small Cap Utilities & Communication (PSCU) և State Street SPDR S&P Oil & Gas Equipment & Services ETF (XES) նույնպես վաստակում են շատ անհրապույր կանխատեսող ընդհանուր վարկանիշ, ինչը նշանակում է, որ նրանք ոչ միայն ունեն վատ բաժնետոմսեր, նրանք գանձում են բարձր ընդհանուր տարեկան ծախսեր:

Ներքին վտանգը

ETF գնելն առանց դրա ունեցվածքը վերլուծելու նման է բաժնետոմս գնելն առանց բիզնես մոդելի և ֆինանսների վերլուծության: Այլ կերպ ասած, ETF-ի հոլդինգների վերաբերյալ հետազոտությունը անհրաժեշտ է պատշաճ ջանասիրությամբ, քանի որ ETF-ի կատարումը նույնքան լավն է, որքան իր հոլդինգները:

PERFORMANCE OF ETF HOLDINGS – FEES = PERFORMANCE OF ETF

Բացահայտում. Kyle Guske II-ը պատկանում է USRT-ին: Դեյվիդ Թրեյները, Քայլ Գուսկե II-ը և Մեթ Շուլերը փոխհատուցում չեն ստանում որևէ կոնկրետ բաժնետոմսի, հատվածի կամ թեմայի մասին գրելու համար: