Ինչպես խուսափել ոլորտի վատագույն ETF-ներից 1Q23

Հարց. Ինչո՞ւ են այդքան շատ ETF-ներ:

Պատասխան. ETF-ի թողարկումը շահութաբեր է, ուստի Ուոլ Սթրիթը շարունակում է ավելի շատ ապրանքներ ստեղծել վաճառելու համար:

Ես օգտագործում եմ իմ ընկերության տվյալները՝ բացահայտելու երեք կարմիր դրոշներ, որոնք կարող եք օգտագործել՝ խուսափելու վատագույն ETF-ներից.

1. Անբավարար իրացվելիություն

Այս հարցից խուսափելն ամենահեշտն է, և իմ խորհուրդը պարզ է. Խուսափեք բոլոր ETF-ներից, որոնք ունեն 100 միլիոն դոլարից պակաս ակտիվներ: Իրացվելիության ցածր մակարդակը կարող է հանգեցնել ETF-ի գնի և այն արժեթղթերի հիմքում ընկած արժեքի անհամապատասխանության: Փոքր ETF-ները նաև ընդհանուր առմամբ ունեն ավելի ցածր առևտրի ծավալ, ինչը նշանակում է ավելի բարձր առևտրային ծախսեր ավելի մեծ հայտ-հարցման սպրեդների միջոցով:

2. Բարձր վճարներ

ETF-ները պետք է լինեն էժան, բայց ոչ բոլորն են: Այստեղ առաջին քայլը չափորոշիչն է, թե ինչ է նշանակում էժան:

Որպեսզի համոզվեք, որ դուք վճարում եք միջին կամ միջինից ցածր վճարներ, ներդրումներ կատարեք միայն ETF-ներում, որոնց տարեկան ընդհանուր ծախսերը 0.51%-ից ցածր են, ԱՄՆ-ի բաժնային հատվածի 287 ETF-ների միջին տարեկան ընդհանուր ծախսերը, որոնք ծածկում է իմ ընկերությունը: Միջին կշռված ցուցանիշն ավելի ցածր է՝ 0.24%, ինչը ցույց է տալիս, թե ինչպես են ներդրողները հակված իրենց գումարները ETF-ներում ներդնում ցածր վճարներով:

Նկար 1-ը ցույց է տալիս ETFis Series Trust InfraCap MLP ETF-ն (AMZA) ամենաթանկ հատվածի ETF-ն է և Schwab US REIT ETF-ը: CHS
ամենաթանկն է: AdvisorShares-ը (BEDZ, EATS) տրամադրում է ամենաթանկ ETF-ներից երկուսը, մինչդեռ Fidelity-ն ՖԵՆԻ
, FSTA,FNCL
ETF-ները ամենաէժաններից են:

Նկար 1. 5 Ամենաթանկ և ամենաքիչ թանկ հատվածի ETF-ները

Ներդրողները պետք չէ բարձր վճարներ վճարել որակյալ հոլդինգների համար: Fidelity MSCI Energy Index ETF-ը (FENY) սեկտորի ETF-ի լավագույն վարկանիշն է Նկար 1-ում: FENY-ի չեզոք պորտֆելի կառավարման վարկանիշը և 0.09% ընդհանուր տարեկան արժեքը նրան շատ գրավիչ վարկանիշ են տալիս: VanEck Steel ETF-ը (SLX) ընդհանուր առմամբ լավագույն վարկանիշ ունեցող հատվածի ETF-ն է: SLX-ի շատ գրավիչ Portfolio Management վարկանիշը և 0.61% ընդհանուր տարեկան արժեքը նույնպես շատ գրավիչ վարկանիշ են ստանում:

Չնայած ցածր ընդհանուր տարեկան ծախսերին՝ 0.08%, Schwab US REIT ETF (SCHH) վատ բաժնետոմսեր ունի և շատ անհրապույր վարկանիշ է վաստակում: Անկախ նրանից, թե որքան էժան տեսք ունի ETF-ը, եթե այն վատ բաժնետոմսեր է պահում, նրա կատարումը վատ կլինի:

3. Խեղճ հոլդինգներ

ETF-ի հոլդինգն ավելի մեծ կշիռ ունի ընդհանուր կատարողականությունը որոշելու համար, քան դրա ծախսերը: Հետևաբար, վատ պահուստներից խուսափելը վատ ETF-ներից խուսափելու ամենակարևոր (և ամենադժվար) մասն է: Գծապատկեր 2-ը ցույց է տալիս ETF-ները յուրաքանչյուր հատվածում, որն ունի ամենավատ պահումները կամ պորտֆելի կառավարման վարկանիշները:

Գծապատկեր 2. Վատագույն հոլդինգներով հատվածի ETF-ներ

Ինվեսկո (PSCM
, ՀԾԿՀ,PXJ
, PSCF) ավելի հաճախ է երևում, քան ցանկացած այլ մատակարար Գծապատկեր 2-ում, ինչը նշանակում է, որ նրանք առաջարկում են ամենաշատ ETF-ները՝ ամենավատ գույքով:

Tidal Residential REIT Income ETF-ը (HAUS) Նկար 2-ում ամենավատ գնահատված ETF-ն է՝ հիմնված իմ կանխատեսող ընդհանուր վարկանիշի վրա: State Street SPDR S&P Internet ETF XWEB
, State Street SPDR S&P Health Care Equipment ETF XHE
, ProShares Online Մանրածախ ETF ՄԻԱՅՆ
, US Global Jets ETF ETԵSԵՐ
, Fidelity MSCI Utilities Index ETF FUTY
, և Invesco Dynamic Oil & Gas Services ETF-ը (PXJ) նույնպես ստանում են շատ անհրապույր կանխատեսող ընդհանուր վարկանիշ, ինչը նշանակում է, որ նրանք ոչ միայն վատ բաժնետոմսեր ունեն, այլև բարձր ընդհանուր տարեկան ծախսեր են գանձում:

Ներքին վտանգը

ETF գնելն առանց դրա ունեցվածքը վերլուծելու նման է բաժնետոմս գնելն առանց բիզնեսի և ֆինանսների վերլուծության: Այլ կերպ ասած, ETF-ի հոլդինգների վերաբերյալ հետազոտությունը անհրաժեշտ է պատշաճ ջանասիրություն, քանի որ ETF-ի կատարումը նույնքան լավն է, որքան իր հոլդինգները:

PERFORMANCE OF ETF's Holdings – FEES = PERFORMANCE OF ETF

Բացահայտում. Դեյվիդ Թրեյները, Կայլ Գուսկե II-ը և Իտալո Մենդոնսան փոխհատուցում չեն ստանում որևէ կոնկրետ բաժնետոմսի, հատվածի կամ թեմայի մասին գրելու համար: