Ինչպես գնահատել ֆոնդային շուկայի հունվարի ազդեցությունը և հունվարի բարոմետրը 2023 թ

Պատմականորեն հունվարը տեսել է արժեթղթերի շուկայի մի քանի յուրահատուկ միտումներ: Առաջինն այն է, որ ավելի փոքր և վիճակագրորեն ավելի էժան բաժնետոմսերը հակված են ավելի լավ գործել հունվարի սկզբին: Երկրորդ, հունվարն ինքնին հաճախ համեմատաբար լավ ամիս է բաժնետոմսերի համար՝ հենվելով առնվազն 1941-2003 թվականների տվյալների վրա, թեև դա վերջերս կասկածի տակ է դրվել: Վերջապես, հունվարի սկիզբը որոշակի կանխատեսող ուժ ուներ տարվա ընդհանուր շուկայական եկամտաբերության համար: Այս միտումներից և ոչ մեկը վստահ չէ, բայց դրանք պատմականորեն որոշակի կանխատեսող ուժ են ունեցել:

Հունվարի էֆեկտը

Մարկ Հաուգը և Մարկ Հիրչեյը Կանզասի համալսարանից 2005թ թուղթ ուսումնասիրել են 1802-ից մինչև 2004 թվականների տվյալները: Նրանք պարզել են, որ փոքր կապիտալի բաժնետոմսերը հունվարին միջինում հակված են գերազանցելու, իսկ իմպուլսային բաժնետոմսերը (բաժնետոմսերը, որոնք վերջերս կտրուկ թանկացել են) հունվարին հակված են թերակատարման:

Սա պոտենցիալ պայմանավորված է հարկերի կորուստների հավաքում քանի որ ներդրողները տարեվերջին վաճառում են կորցրած բաժնետոմսերը, այնուհետև դրանք գնում են հունվարին՝ օգնելու օպտիմալացնել հարկերի կողմից ճշգրտված կատարողականը: Քանի որ շուկայի միտումները շարունակվում են, այս մեկն ունի համեմատաբար ամուր պատմություն, և հետազոտողները հաճախ գտնում են, որ ազդեցությունը վիճակագրորեն նշանակալի է: Դա երաշխիք չէ, որ այն կաշխատի ապագայում, բայց զարմանալի է տեսնել այս տեսակի միտումը շուկաներում, որոնք համարվում են ընդհանուր առմամբ արդյունավետ:

Հունվարը որպես լավ ամիս բաժնետոմսերի համար

Պատմականորեն, նայելով ավելի 1941-2003 ժամանակաշրջան Տարվա մյուս ամիսների համեմատ հունվարն առաջարկել է միջին հաշվով լավագույն ռիսկային և բացարձակ եկամտաբերությունը:

Այնուամենայնիվ, վերջին տասնամյակի ընթացքում հունվարի գերազանցումը, կարծես, որոշակիորեն մարել է: Անհասկանալի է, թե դա նշանակում է, որ ինչ-որ բան հիմնովին փոխվել է, կամ, քանի որ այս էֆեկտները միայն մի փոքր առավելություն են տալիս, նույնիսկ եթե դրանք գործում են, եթե հունվարը վերջին տարիներին պարզապես ավելի թույլ ընթացք է ունեցել, որը կարող է փոխվել ապագայում:

Հունվարյան բարոմետր

Երբ հունվար ամիսն անկումային ամիս է, այն լավ բան չի խոստանում բաժնետոմսերի համար օրացուցային տարվա մնացած մասի համար: Սա կոչվում է «Հունվարի բարոմետր». Հունվարին շուկաների համար բացասական եկամտաբերությունը պատմականորեն ազդարարում է շուկաների համեմատաբար թույլ եկամտաբերությունը տարվա հաջորդ 11 ամսվա համար: Այնուամենայնիվ, հունվարի անկումը հազվադեպ է, ուստի կանխատեսման այս մեթոդի վիճակագրական ուժը կարող է կասկածի տակ դրվել: Այնուամենայնիվ, հարկ է հիշել, որ 2022-ին հունվարն իսկապես բացասական եկամտաբերություն ունեցավ, և, իհարկե, դա ընդհանուր առմամբ բացասական տարի էր շուկաների համար:

Caveats

Հարկ է հիշել, որ ֆինանսական շուկաները ընդհանուր առմամբ արդյունավետ են, նույնիսկ այն դեպքում, երբ այդ էֆեկտներն իրականում պատկերացում են տալիս, դա հաճախ միայն մի փոքր առավելություն է շուկաներում և միանշանակ վստահ չէ: Այնուամենայնիվ, պատմականորեն, երբ հետևողականորեն կիրառվում է, այս էֆեկտները բարելավում են եկամուտները:

Ինչ դիտելու համար

Հետևանքն այն է, որ հունվարը հաճախ լավ ամիս է ներդրողների համար, հատկապես նրանց համար, ովքեր ներդրումներ են կատարում ավելի փոքր և էժան բաժնետոմսերում: Ավելին, եթե հունվարը բացասական եկամտաբերություն ցույց տա, դա կարող է լավ չնշել տարվա մնացած մասի համար, ինչպես տեսանք 2022 թվականին: Այնուամենայնիվ, բացասական հունվարը չի ենթադրում բաժնետոմսերի համար վնասատու տարի, պարզապես այն միջինից թույլ է: .