Գնաճի աճող տեմպերը 2022 թվականի մեծ մասի համար խոչընդոտ են հանդիսացել ԱՄՆ ֆոնդային շուկայի համար: Գնաճը զսպելու Fed-ի վերջին քայլերը` տոկոսադրույքները մի քանի անգամ բարձրացնելով, կարող են հետ պահել գնաճի աճից շատ ավելի վատթարացումից: Սակայն, ինչպես նշեց Fed-ի նախագահ Ջերոմ Փաուելը օրերս իր ելույթում, բարձր գնաճը շարունակում է մնալ զգալի շարունակական խնդիր, և Fed-ը կշարունակի բարձրացնել տոկոսադրույքները այնքան ժամանակ, մինչև գնաճը էականորեն նվազեցվի:
Փաուելի վաղ առավոտյան ելույթը ցնցեց շուկաները, և բոլոր երեք ինդեքսները վաճառվեցին մնացած օրվա ընթացքում: Dow-ը և S&P 500-ը կորցրել են ավելի քան 3%-ով, մինչդեռ Nasdaq-ը նվազել է 4%-ով։ Հետաքրքիր է, որ հիփոթեքային անշարժ գույքի ներդրումային տրեստի (REIT) հատվածը, որը 2022 թվականի ընթացքում անկայուն ընթացք է ունեցել, որոշ չափով ավելի լավ է աշխատել, քան ընդհանուր շուկան:
Annaly Capital Management Inc. (NYSE: ՆԻԼԻ), ամենամեծ հիփոթեքային REIT-ը, կորցրել է 2.09%, բայց Orchid Island Capital Corp. (NYSE: CRO), որն անցած տարվա ընթացքում կորցրել է իր արժեքի 42%-ը, փաստացի աճել է 0.70%:
Arbor Realty Trust Inc. (NYSE: ԱԲՌ), որը նույն ժամանակահատվածում նվազել է գրեթե 17%-ով, կորցրել է 1.75%, բայց նաև բարձրացել է 2.04% ժամ անց: AGNC Investment Corp, (NASDAQ: AGNC) օրվա ընթացքում իջել է 1.28%-ով, սակայն փակման զանգից հետո բարձրացել է 1.46%-ով:
ARMOR Residential REIT Inc. (NYSE: ԱՐՌ) կորցրել է 0.54%, բայց նաև ավելացել է 1.37% ժամից հետո: Ե՛վ AGNC-ն, և՛ ARR-ը զգալի վնասներ են կրել նաև այս տարի:
Հիփոթեքային REIT-ները գումար են վերցնում զեղչված վարկերի միավորված խմբեր ձեռք բերելու համար, որոնք կոչվում են հիփոթեքային ապահովված արժեթղթեր (MBS): Երբ նրանք նոր հիփոթեք են թողարկում, իրենց վճարած գնի և վարկի դիմաց ստացածի միջև տարածվածությունն այն է, թե ինչպես են նրանք վաստակում իրենց գումարները: Բայց երբ տոկոսադրույքները բարձրանում են, այն գումարը, որը նրանք վճարում են վարկերի համար, մեծանում է, և այդպիսով, սփրեդը նվազում է: Բացի այդ, ավելի բարձր տոկոսադրույքները դարձնում են փոփոխական տոկոսադրույքով վարկերը, որոնք նրանք տրամադրում են ավելի շատ դեֆոլտի վտանգի տակ:
Քանի որ օրենքով այս REIT-ները պետք է բաժնետերերին վճարեն իրենց հարկվող եկամտի 90%-ը, եթե այս եկամուտը նվազի, ապա նրանց վճարած շահաբաժինները նույնպես կվճարեն: Իսկ հիփոթեքային REIT-ների բարձր եկամտաբեր շահաբաժինները հիմնականում ներդրողների համար այս բաժնետոմսերը գնելու ամենագրավիչ պատճառն են:
Օրինակ, Annaly-ի ընթացիկ տարեկան շահաբաժինների եկամտաբերությունը՝ 13.4%, այն դարձնում է հիփոթեքային REIT-ների սիրվածը: Բայց NLY-ի բաժնետոմսերի անկայուն գինը բոլորի համար չէ: Վերջին 8.94 շաբաթվա ընթացքում բաժնետոմսերը վաճառվել են 5.45-52 դոլարի միջակայքում: Ներդրողները, ովքեր գնել են NLY միջակայքի վերևի մոտակայքում, անկում են ապրում մոտ 25%-ով՝ ներկայիս $6.56 գնով: Նույնիսկ հաշվի առնելով շահաբաժինները, դա դեռ զգալի կորուստ է: Եթե NLY-ն ստիպված լինի կրճատել իր շահաբաժինները, ապա այն կարող է ավելի շատ անկում տեսնել ապագայում:
Բայց պետք է մտածել, թե արդյոք բացասական տոկոսադրույքների մասին լուրերի մեծ մասն արդեն ներգրավվել է այս հիփոթեքային REIT բաժնետոմսերի գների մեջ, հետևաբար Փաուելի ուրբաթ օրվա ելույթի խուլ արձագանքը: Ֆոնդային շուկան հաճախ նայում է վեց ամիս կամ ավելի ապագայում: Պատմականորեն, այս բաժնետոմսերից շատերը տապալվել են անցյալ տոկոսադրույքների բարձրացումների ժամանակ, բայց ներդրողները գնել են ավելի ցածր մակարդակներում, երբ նրանք զգացել են, որ վատագույնն ավարտվել է, նույնիսկ եթե շահաբաժինները կրճատվել են կամ մի քանի տարի մնացել են անփոփոխ:
Ներկայումս հիփոթեքային REIT բաժնետոմսեր գնելը ռիսկ է, որը, իհարկե, հարմար չէ բոլոր ներդրողների համար: Եվ խնդիրն այն է, որ հենց այն ներդրողները, որոնց եկամուտն ամենաշատն է պետք, օրինակ՝ թոշակառուները, նրանք են, ովքեր պետք է ամենից շատ ռիսկային լինեն: Բայց ավելի արկածախնդիր ներդրողների համար հիփոթեքային REIT-ները արժե դիտել՝ տեսնելու համար, թե արդյոք դրանք իրականում գների ներքևում են:
Այսօրվա անշարժ գույքի ներդրումների նորությունների կարևորագույն իրադարձությունները
Մասնավոր պարտքի ներդրումային հարթակ Տոկոս մեկնարկում է կորպորատիվ պարտքի նոր առաջարկ Թայգեր, միջազգային, VC-ով ապահովված ծրագրային ապահովման ընկերություն, 15-17% APY-ով: Պլատֆորմի վերջին H1 թարմացումը ցույց է տալիս միջին պատմական եկամտաբերությունը 12.38%:
The CalTier Multi-Family Portfolio Fund վերջերս ավարտեց նոր ներդրումը չորս բազմաբնակարան անշարժ գույքի պորտֆելում, որը բաղկացած է 185 միավորից: CalTier Multi-Family Portfolio Fund-ը սակավաթիվ անշարժ գույքի ֆոնդերից մեկն է, որը հասանելի է ոչ հավատարմագրված ներդրողներին և ունի նվազագույնը $500 ներդրում: Մինչ օրս հիմնադրամն ապահովել է տարեկան 7.02% կանխիկ դրամական եկամուտ:
Գտեք ավելի շատ նորություններ և անշարժ գույքի ներդրումային առաջարկներ Բենզինգայի այլընտրանքային ներդրումներ
Պատկերը կվարկոտի կողմից Shutterstock-ում
Ավելին տեսեք Բենզինգայից
Բաց մի թողեք իրական ժամանակի ծանուցումները ձեր բաժնետոմսերի վերաբերյալ. միացեք Benzinga Pro- ն անվճար! Փորձեք այն գործիքը, որը կօգնի ձեզ ավելի խելացի, արագ և ավելի լավ ներդրումներ կատարել.
© 2022 Benzinga.com: Benzinga- ն ներդրումային խորհուրդ չի տալիս: Բոլոր իրավունքները պաշտպանված են.
Աղբյուր՝ https://finance.yahoo.com/news/rising-interest-rates-could-affect-155948146.html