Ինչպես է մեր շահաբաժինների ռազմավարությունը հաղթում գնաճին և անկմանը 2022 թվականին

Եթե ​​դուք ինձ նման եք, ապա դուք հիվանդանում եք գնաճի և ռեցեսիայի մտահոգությունների միջև այս քաշքշուկից: Մեկը գողանում է մեր գնողունակությունը, իսկ մյուսը տապալում է մեր պորտֆելի արժեքները:

Բայց ես լավ լուր ունեմ ձեզ համար...երկու իրականում լավ նորություն է:

1) Մեր փակ ֆոնդերը (CEFs) շարունակում են ապահովել բարձր և հուսալի եկամուտ: Պորտֆոլիոն իմ CEF Insider- ը Ծառայությունը պարծենում է բազմաթիվ միջոցներով, որոնք զիջում են 8%-ից հյուսիս, իսկ ճնշող մեծամասնությունը վճարել շահաբաժիններ ամսական. Այդ բարձր եկամտաբերություններն օգնում են մեզ պաշտպանվել գնաճից, իսկ լրացուցիչ շահաբաժինների կանխիկ գումարը (եթե թույլ տանք, որ այն կուտակվի մեր պորտֆելներում) բնականաբար նվազեցնում է մեր անկայունությունը:

2) Ռեցեսիայի վախերը չափազանցված են, ըստ վերջին տվյալների (որին մենք կհասնենք մի քիչ հետո): Դա այժմ լավ ժամանակ է դարձնում բարձր եկամտաբերությամբ բաժնետոմսերի վրա կենտրոնացած CEF-ներ գնելու համար:

Եկեք տեսնենք, թե ինչու է այս հնարավորությունը: Այնուհետև մենք կքննարկենք հիմնաքարային CEF-ը, որը վճարում է անհավանական 11% շահաբաժին: Հիմա լավ պիկապ է, երբ դիրքորոշվի, երբ այսօր բաժնետոմսերում գնված որոշ մութ լուրեր չեն իրականանում, և բաժնետոմսերը բարձրանում են, ինչպես ես ակնկալում եմ:

Աշխատանքի բարձրացում, գործազրկության նվազում

Ուշադիր նայեք վերևի գծապատկերին: Նախ, մենք կարող ենք տեսնել, որ աշխատատեղերի բացումը և աշխատանքից ազատումները (համապատասխանաբար՝ մանուշակագույն և կապույտ) շարունակում են աճել՝ այժմ ավելի քան 50%-ով ավելի շատ աշխատատեղեր, քան մինչ համաճարակը: Սա ցույց է տալիս, որ կորպորատիվ Ամերիկան ​​հուսահատ է, որ ավելի շատ աշխատողներ լրացնեն սպառողների պահանջարկը (որը նույնպես աճում է. տե՛ս ստորև):

Միևնույն ժամանակ, աշխատանքից ազատվելու դեպքերի աճը նշանակալի է, քանի որ դա ցույց է տալիս, որ աշխատողները վստահ են, որ կարող են նոր աշխատանք գտնել, ինչը, կարծում եմ, կհամաձայնեք, որ Նշում տեղի են ունենում ռեցեսիաներում:

Երբեմն աշխատատեղերի բացումներ do մնալ բարձր տնտեսական վատ ժամանակներում (2010-ականների սկիզբը լավ օրինակ էր), այդ իսկ պատճառով վերը նշված գծապատկերի երկրորդ առանցքային կետը վճռորոշ է. գործազրկության մակարդակը (նարնջագույնով) պատմականորեն ցածր է՝ 3%, և այն մնում է ցածր: Պարզապես շատ աշխատատեղեր կան, և գործատուները հուսահատված են աշխատողների համար, և ոչ թե այնպիսի բաներ, որոնք տեղի են ունենում ռեցեսիայի ժամանակ:

Ընկերությունները, իհարկե, չեն վարձում իրենց սրտի բարության համար. նրանք դա անում են հաճախորդների պահանջարկը բավարարելու համար: Բարձր աշխատատեղերը և ցածր գործազրկությունը, հետևաբար, նշանակում են սպառողների բարձր պահանջարկ:

Mastercar
MA
դ (MA) գիտի ամերիկացիների ծախսերի սովորույթները, և ընկերության վերջին տվյալները ցույց են տալիս ծախսերի մեծ աճ՝ նույնիսկ համաճարակի նախորդների համեմատ: Ռեստորաններում ծախսերն ավելացել են ահռելի 30%-ով և ընդհանուր մանրածախ վաճառքի 17%-ով՝ առանց ավտոմեքենաների և գազի:

Նախքան ասեք, որ սա գնաճի արդյունք է, հաշվի առեք, որ այս թվերն են ավելի բարձր քան գնաճի մակարդակը, ուստի չենք կարող ասել, որ դա պարզապես գների աճն է առաջացնում լրացուցիչ ծախսեր: Ոչ, դա սպառողները ավելի շատ գումար են ծախսում, քանի որ նրանք ավելի շատ եկամուտ ունեն՝ շնորհիվ ուժեղ աշխատաշուկայի:

Ինչու են արժեթղթերը նվազել

Իհարկե, չնայած այս ամենին, բաժնետոմսերը սարսափելի տարի են ունեցել, և դա, իհարկե, հիմնականում պայմանավորված է այն մտավախությամբ, որ Fed-ը, որը հուսահատ ցանկանում է հասնել նրան, որ գնաճը շատ երկար տևի, կգերազանցի տոկոսադրույքների բարձրացումն ու թեյավճարը: երկիրը ռեցեսիայի մեջ է.

Սա սարսափեցրել է շուկաներին, քանի որ վերջին անգամ Fed-ը այդքան ագրեսիվ կերպով բարձրացրել է տոկոսադրույքները 2008/09 ֆինանսական ճգնաժամից անմիջապես առաջ: Այն ժամանակ ավելի բարձր տոկոսադրույքները առաջացրին բնակարանային փուչիկը և բաժնետոմսերը և տնտեսությունը խորը անկման մեջ գցեցին:

Բաժնետոմսեր չի վաճառել մինչև անկումը, ինչը նշանակում է, որ շատ տեղ կար ընկնելու, երբ ռեցեսիան ամբողջ ուժով լիներ: Ներդրողները հիշում են այդ ցավը, և նրանք վերջին մի քանի ամիսների ընթացքում փորձում էին առաջ անցնել դրանից՝ վաճառելով:

Սա 2008 թվական չէ. Ռեցեսիայի մտահոգություններն արդեն իսկ թխված են

Սա ինձ բերում է լավ նորության. ցավը հիմնականում մեր հետևում է թվում: Ի տարբերություն 2008թ.-ի, շուկան արդեն իսկ գներ է անկում ապրել, ինչի պատճառով արժեթղթերի անկումը զգալիորեն դանդաղել է, և մենք արդեն մեկ ամիս է, ինչ անկում ենք ապրում:

Արջուկային շուկայի առկայության դեպքում բաժնետոմսերը պատրաստվում են ավելի դանդաղ տնտեսական աճի, զբաղվածության նվազմանը և սպառողների գոտիների ձգմանը. այն ամենը, ինչ դեռ տեղի չի ունեցել, և կարող է ընդհանրապես չլինել:

11%-ով զիջող CEF-ը, որը նախատեսված է շուկայի վերականգնման համար

Այս ամենը նշանակում է, որ բաժնետոմսերը կբարձրանան ցանկացած լավ նորության (կամ նույնիսկ ավելի քիչ վատ նորության) դեպքում, և ուժեղ տնտեսական թվերը, որոնք մենք հենց նոր լուսաբանեցինք, հուշում են, որ դա այն է, ինչ տեղի կունենա: Դա դարձնում է 11%-անոց CEF-ը, որը ես նշեցի վայրկյան առաջ, Liberty All-Star Equity Fund (ԱՄՆ), արժե ուշադրություն դարձնել հենց հիմա:

ԱՄՆ-ը ոչ միայն ունի 11% եկամտաբերություն, այլև գերազանցել է ավելի լայն ինդեքսը վերջին հինգ տարիների ընթացքում՝ ունենալով նույն ընկերություններից շատերը. այնպիսի ընկերություններ, ինչպիսիք են. Amazon
AMZN
(AMZN), վիզա
V
(V), Salesforce (CRM) և PayPal
PYPL
(PY
PY
PL). Սրանք հենց այն ընկերություններն են, որոնք կարող են օգուտ քաղել ամերիկացիների կողմից ավելի շատ ծախսերից: Եվ ահա թե ինչու ԱՄՆ-ն այժմ արժանի է ձեր ուշադրությանը:

Michael Foster- ը առաջատար հետազոտական ​​վերլուծաբանն է Հակասական աշխարհայացք. Ավելի մեծ եկամտի գաղափարների համար կտտացրեք այստեղ մեր վերջին զեկույցի համար »Անխորտակելի եկամուտ. 5 գործարքային ֆոնդեր `ապահով 8.4% շահաբաժիններով:"

Բացահայտում. Ոչ մեկը