Ինչպես է Morgan Stanley-ն (MS) վաստակում իր գումարը

Morgan Stanley-ն կիսում է անունը կամ դրա մի մասը JPMorgan Chase & Co.-ի հետ (JPM) և դա պատահական չէ։ Մորգան Սթենլիի «Մորգանը» Ջեյ Փի Մորգանի թոռն է: Ընկերությունը հիմնադրվել է Հենրի Ս. Մորգանի, Հարոլդ Սթենլիի և այլոց կողմից 1935թ.-ին: Morgan Stanley-ն ստեղծվել է որպես ներդրումային բանկ, սակայն այն նաև զգալիորեն ավելին է: Morgan Stanley-ի առևտրային բանկային գործառնությունը, օրինակ, մրցում է Wells Fargo & Co.-ի դեմ (WFC), US Bancorp (USB), և նմանատիպ մանրածախ կետեր։

2021 ֆինանսական տարվա համար ընկերությունը հաղորդել է իր երկրորդ անընդմեջ ռեկորդային եկամուտը՝ 59.8 միլիարդ դոլար՝ նախորդ տարվա 48.8 միլիարդ դոլարի համեմատ: Սա տարեկան 23%-ով ավելացել է։

14 թվականի հոկտեմբերի 2022-ին ընկերությունը հաղորդել է 13.0 միլիարդ դոլար զուտ եկամուտներ տարվա երրորդ եռամսյակի համար՝ նախորդ տարվա 14.8 միլիարդ դոլարի դիմաց:

Ինստիտուցիոնալ արժեթղթեր

Morgan Stanley-ի երեք հիմնական բիզնես միավորներն են Ինստիտուցիոնալ արժեթղթերը, Բարեգործության կառավարումև ներդրումների կառավարում։ Ինստիտուցիոնալ արժեթղթերն են Morgan Stanley-ի ամենամեծ դրամաստեղծը, 29.8 ֆինանսական տարում 2021 միլիարդ դոլար զուտ եկամուտներով:

Ինստիտուցիոնալ արժեթղթերի հաճախորդները կազմված են կորպորացիաներից, կառավարություններից, ֆինանսական հաստատություններից և բարձր և ծայրահեղ բարձր զուտ արժեք ունեցող հաճախորդներից: Բիզնեսի այս հատվածն առաջարկում է այնպիսի ծառայություններ, ինչպիսիք են ներդրումային բանկը, վաճառքը և առևտուրը և այլ ապրանքներ, ինչպիսիք են կորպորատիվ վարկավորման գործունեությունը:

Իր 2021 ֆինանսական տարում հարստության կառավարման եկամուտներն աճել են 26.7%-ով, իսկ ներդրումային բանկային եկամուտները՝ 68%-ով, նախորդ տարվա համեմատ:

Morgan Stanley-ի ներդրումային բանկային թեւը գումար է վաստակում խորհրդատվական ծառայությունների համար վճարներ գանձելով, ինչպիսիք են վերակազմավորումները, միաձուլումները և ձեռքբերումները:

Համաշխարհային մասշտաբով Morgan Stanley-ն մշտապես բարձր վարկանիշ ունի միաձուլումների և ձեռքբերումների և նախնական հրապարակային առաջարկների (IPO-ների) մեջ: Մի քանիսը անսարքություն ներառում է արժեթղթերի առաջարկներ և վարկերի սինդիկացում: Վաճառքի և առևտրի առումով Morgan Stanley-ն շահույթ է ստանում՝ հանդես գալով որպես հաճախորդների կողմից ֆինանսական գործիքների գնումների և վաճառքի շուկա ստեղծող:

Հարուստները հարստանում են

Morgan Stanley's Wealth Management-ի գործառնությունները, որոնք տրամադրում են մի շարք ֆինանսական ծառայություններ և լուծումներ անհատ ներդրողներին և փոքր և միջին բիզնեսին/հիմնարկներին, պահանջում են ավելի քան 16,000 մասնագետների ծառայություններ, ովքեր բիզնես են անում ամբողջ աշխարհում: Morgan Stanley-ն խորհուրդ է տալիս մոտ 3.5 միլիոն մարդու և ունի ավելի քան 3.9 տրիլիոն դոլար խորհրդատուների կողմից ղեկավարվող հաճախորդների ակտիվներ:

Morgan Stanley-ն առաջարկում է ապրանքներ և ծառայություններ բրոքերային և ներդրումային խորհրդատվական, կենսաթոշակային ծրագրերի և ֆինանսական և հարստության պլանավորման ծառայություններ, ի թիվս այլ բաների: Wealth Management-ի զուտ եկամուտները 2021 թվականին աճել են 2020 թվականի համեմատ՝ ակտիվների կառավարման եկամուտների և զուտ տոկոսային եկամուտների աճի արդյունքում:

Շուկայի արժեւորումը և զուտ դրական հոսքերը մեծացրել են ակտիվների կառավարման եկամուտները, սակայն այդ եկամուտների մի մասը փոխհատուցվել է միջին վճարների դրույքաչափերի նվազմամբ: Օրինակ, Morgan Stanley-ն գումար է վաստակում վճարների վրա հիմնված հաճախորդներից՝ գանձելով նրանց ակտիվների պայմանագրային տոկոսը՝ կապված հաշիվների հետ, որոնք հիմնականում չեն պայմանավորված ակտիվների դասակարգով:

Ընդհանուր առմամբ, Wealth Management-ը ստացել է 24.2 միլիարդ դոլարի զուտ եկամուտներ՝ 26 թվականին մինչև հարկումը 2021 տոկոսով:

Միջին խավի հարստացում

Ներդրումների կառավարումը` Morgan Stanley-ի ամենափոքր բաժինը, իր աշխատանքի մեծ մասն անում է ինստիտուցիոնալ ներդրողների հետ: Սա ներառում է նվիրատվություններ, պետական ​​կառույցներ, սուվերեն ֆոնդեր և ապահովագրական ընկերություններ: 

2021 թվականին Ներդրումների կառավարման բաժնի զուտ եկամուտը կազմել է 6.2 միլիարդ դոլար: 66 թվականի համեմատությամբ 2020% աճ է գրանցվել: Ավելի բարձր եկամուտները, հիմնականում, հանգեցրել են 1.6 տրիլիոն դոլարի կառավարման տակ գտնվող ակտիվների գրանցմանը»:

Ներդրումների կառավարման խմբում զուտ եկամուտները գալիս են երկու տեղից՝ ներդրումներ և ակտիվների կառավարում, որոնք երկուսն էլ աճել են 2021 թվականին: Morgan Stanley-ն ներդրումներից գումար է վաստակում որոշակի փակ ֆոնդերի միջոցով, որոնք սովորաբար պահվում են երկարաժամկետ արժեւորման համար և ենթակա են վաճառքի սահմանափակումների: .

Մյուս կողմից, Asset Management-ը վաստակում է դրանց պահպանումը տարբեր պայմանագրային համաձայնագրերի միջոցով: Դրա օրինակներից մեկը կարող է լինել կատարողականի վրա հիմնված վճարներ ստանալը, որը հիմնված է դրամական կառավարչի կողմից կատարված ներդրումների արդյունքում ստացված արժեւորման տոկոսի վրա: 

The Bottom Line

Տնտեսությունն առաջարկում է մի քանի հստակություն, բայց ահա դրանցից մի քանիսը. Ընկերությունները, ինչպես նորաստեղծ, այնպես էլ կայացած, կշարունակեն ձեռք բերել փող: Ներդրումային ընկերությունները, գոնե տեսանելի ապագայում, շատ ավելի հմուտ կլինեն միջոցներ հայթայթելու հարցում, քան նույնիսկ լավագույն քրաուդֆանդինգի կայքերը: Հաշվի առնելով դա՝ պահպանողական խաղադրույք է, որ Morgan Stanley-ն կշարունակի միլիարդավոր դոլարներ վաստակել: