Որքանո՞վ կարող են պարտատոմսերը ընկնել, քանի որ տոկոսադրույքները կրկին բարձրանում են:

JP Morgan Chase-ի գլխավոր գործադիր տնօրեն Ջեյմի Դայմոնն ասում է, որ այս տարի մենք կարող ենք ակնկալել 6 կամ 7 տոկոսադրույքի բարձրացում:

Սա զարմացրեց Ուոլ Սթրիթի պարտատոմսերի մի քանի վերլուծաբանների այս շաբաթ, ովքեր իրենց կանխատեսումները ճշգրտում էին մինչև տոկոսադրույքի հնարավոր 4 բարձրացում: Յուրաքանչյուր ոք, ով ունի պարտատոմսեր, հավանաբար այս պահին լրջորեն մտածում է այդ մասին:

Ինչքա՞ն կարող են նրանք իջնել:

Տոկոսադրույքների բարձրացման մասին խոսակցություններից մի քանիսն արդեն ազդում են պարտքային գործիքների վրա, և, ամենայն հավանականությամբ, սպասվում է բավականին մեծ գներ: Մյուս կողմից, եթե Դայմոնը ճիշտ է, և ավելի շատ տոկոսադրույքների բարձրացումներ են սպասվում, քան կարծում էին շատերը, որտե՞ղ է վերջինը: պարտատոմսեր և վերին տոկոսադրույքների համար:

Ահա iShares 20+ տարվա գանձապետական ​​պարտատոմսի ETF-ի օրական գինը, մի տեսակ հենանիշ ոլորտի համար.

Դուք կարող եք տեսնել, որ այժմ գինը ցածր է երկու լայնորեն հետևվող շարժվող միջինից՝ 50-օրյա և 200-օրյա, և որ կարճաժամկետ շարժվող միջինը սկսում է նվազման միտում ունենալ:

Շարժվող միջին կոնվերգենցիայի/դիվերգենցիայի ցուցիչը (MACD, գների գծապատկերից ցածր) ցույց է տալիս բացասական տարբերություն հուլիսյան առավելագույնի և դեկտեմբերի սկզբի առավելագույնի միջև: Հոկտեմբերյան ցածր մակարդակից ցածր փակման գինը հակված է հաստատելու անկման տոնը:

iShares 20+ տարվա գանձապետական ​​պարտատոմսերի շաբաթական ETF կարծես այսպիսին է.

2020 թվականի մարտ ամսվա այդ մեծ բարը հիմնականում սահմանել է ոչ վաղ անցյալի վերին և ստորին գների միջակայքը: 2021 թվականի մարտին դրա ցածր անկումը հետ դարձրեց 50 շաբաթվա շարժվող միջինը, և այս շաբաթ ETF-ը կրկին փակվեց դրա տակ:

200 շաբաթվա շարժվող միջինը շարունակվել է դեպի վեր, բայց որքա՞ն ժամանակ կարող է դա շարունակվել, եթե փոխարժեքները սկսեն աճել: Այդ կարմիր կետավոր գիծը 2019 թվականի հոկտեմբեր/նոյեմբերի ցածր մակարդակից կարող է լինել առաջին թիրախը, եթե իրական վաճառքը սկսվի:

Ահա iShares 20+ տարվա գանձապետական ​​պարտատոմսերի ETF-ի ամսական գների աղյուսակը.

Քաղցր և շահավետ ճանապարհորդություն էր, եթե պարտատոմսեր գնեիք 2007/2008 թվականներին, երբ ոչ ոք իսկապես հետաքրքրված չէր: Այդ ժամանակվանից ի վեր գինը վաճառվել է 50-ամսյա շարժվող միջինից բարձր՝ միայն երբեմն-երբեմն անկումներով դեպի այն կամ ուղղակի ցածր:

Պարտատոմսերի այս հենանիշ ETF-ը երբեք չի վաճառվել իր 200-ամսյա շարժվող միջինից ցածր գծապատկերի ողջ ընթացքում: Նկատի ունեցեք, որ գնման ծավալի հսկայական բարը (գների գծապատկերից ներքև) 2020 թվականի մարտի համար:

Եթե ​​այստեղից պարտատոմսերը մեծապես վաճառվեն, ապա այդ 105 տարածքը 2016-ի վերջին ցածրից և 2018-ի վերջին ցածրից կարող է լինել գնման աջակցության տարածք:

Ահա 10-ամյա գանձապետական ​​արժեթղթերի եկամտաբերության կետային և թվային աղյուսակը:

Դուք կարող եք տեսնել, որ եկամտաբերությունը բարձրացել է 2021-ի նախորդ բարձրակետերից և այն հասել է 1.80%-ի արդեն 2022-ին (գծապատկերը ցույց է տալիս բազային կետերը): Հաջորդ թիրախը հավանական է, որ 2018-ի մակարդակը լինի 2.00%, իսկ հետո, ի վերջո, 2018-ի 3.30%:

Եթե ​​Ջեյմի Դայմոնը իրավացի է, ապա լավ ենթադրություն է, որ այս աղյուսակը մինչև տարեվերջ ցույց կտա նույնիսկ ավելի բարձր եկամտաբերություն:

Ոչ ներդրումային խորհուրդ: Միայն կրթական նպատակներով: Որոշումներ կայացնելուց առաջ միշտ խորհրդակցեք գրանցված ներդրումային խորհրդատուի հետ: