Ինչպես են ETF-ի ակտիվներն արձագանքում արջի շուկաներին

S&P 500-ը ուրբաթ օրը կարճ ժամանակով իջել է իր վերջին գագաթնակետից 20%-ով՝ նշելով արջի շուկա այն բանից հետո, երբ 2022 թվականը բաժնետոմսերի համար սարսափելի և անկայուն էր: Բայց արջի շուկաներում ETF-ների կարճ պատմությանը դիտելը խառը պատկեր է ստեղծում այն ​​մասին, թե դա ինչ նշանակություն կունենա արդյունաբերության հիմքում ընկած ակտիվների բազայի համար:

ETF.com-ը վերլուծել է FactSet-ի կառավարման տվյալների տակ գտնվող պատմական ակտիվները՝ տեսնելու, թե ինչպես են ETF-ի ակտիվները արձագանքում արջի շուկաներին՝ հիմնադրման սկզբից ի վեր: SPDR S&P 500 ETF Trust (լրտես) հունվարին 1993:

Սեպտեմբեր 2000. Dot-Com Bubble

ԱՄՆ-ում գրանցված առաջին ETF-ից ի վեր առաջին գագաթնակետային անկումը` ավելի քան 20%-ով, շատ նման է 2022-ի արջուկային շուկայի հետ. բարձր թռիչքների տեխնոլոգիաների բաժնետոմսերի շարքը կտրուկ ավարտվեց այն բանից հետո, երբ Դաշնային պահուստը սկսեց բարձրացնել տոկոսադրույքները:

Dot-com փուչիկը տեսավ S&P 500-ի անկումը 1527 թվականի մարտի վերջին 2020 կետից մինչև 776 կետ 2002 թվականի սեպտեմբերին՝ 49% անկում։

ԱՄՆ-ում ցուցակված ETF-ներն ավելացրել են մոտավորապես 68.9 միլիարդ դոլարի ակտիվներ այն ժամանակահատվածում, երբ լայն ինդեքսային հիմնադրամները կազմում էին ETF շուկան: Փուչիկի սկզբում վաճառվում էր ընդամենը 36 ETF, որը հիմնականում բաղկացած էր State Street-ի հատվածի ETF փաթեթից և iShares-ի արտասահմանյան բաժնետիրական հիմնադրամներից:

Այդ խմբից 15-ն ունեցել են ակտիվների զուտ շահույթ արջուկային շուկայում: SPY-ը գերակշռում էր նորաստեղծ ակտիվների դասի հոսքերը՝ ընդամենը 23 միլիարդ դոլարի ներհոսքերով, որին հաջորդում են. Invesco QQQ վստահություն (QQQ) ավելացնելով 6.6 միլիարդ դոլար: Զարմանալի չէ, որ այդ ժամանակահատվածում ETF-ների մեջ ամենամեծ պարտվողը եղել է Տեխնոլոգիա Ընտրեք ոլորտի SPDR հիմնադրամը (XLK), ակտիվների 574.5 մլն դոլար վնասով։

Ընդհանուր առմամբ 72 ETF-ներ կգործարկվեն արջի շուկայում, քանի որ BlackRock Inc.-ն և State Street Corp.-ն ընդլայնել են իրենց ինդեքսային առաջարկները: Vanguard Group Inc.-ը նույնպես կատարեց իր դեբյուտը, երկու ETF-ներով, հատկապես՝ Vanguard Total Stock Market ETF (VTI).

Հոկտեմբեր 2007. Ֆինանսական մեծ ճգնաժամ 

ԱՄՆ-ի անապահով վարկերով ապահովված բնակարանային փուչիկի պայթումը և ֆինանսական հատվածի վրա դրա բացասական ազդեցությունը 57 թվականի հոկտեմբերի 500-ից մինչև 9 թվականի մարտի 2007-ը S&P 9 ինդեքսում գրեթե 2009% կորուստ առաջացրեց:

Պատմությունը շարունակվում է

Արդյունաբերությունը կկորցնի 142 միլիարդ դոլարի ակտիվներ այն հիմնադրամներից, որոնք առևտուր էին անում ճգնաժամի սկզբում մինչև արջի շուկայի ավարտը: Այն  iShares MSCI EAFE ETF (EFA) Հաշվետու ժամանակահատվածում ակտիվների ամենամեծ կորուստն է ունեցել՝ 28.3 միլիարդ դոլարի արտահոսքով, որին հաջորդում է SPY-ի 25.8 միլիարդ դոլարի վնասը:

Միայն երեք հիմնադրամներին հաջողվեց ճգնաժամի պայմաններում ավելացնել ավելի քան 5 միլիարդ դոլար, ընդ որում SPDR Gold Trust (GLD) ավելացնելով $17.2 մլրդ iShares Tips Bond ETF (TIP) ավելացնելով 5.8 միլիարդ դոլար և iShares iBoxx USD ներդրումային աստիճանի կորպորատիվ պարտատոմսերի ETF (LQD) ավելացնելով 5.4 միլիարդ դոլար:

Ընդհանուր առմամբ 640 ETF-ի դեբյուտը կհայտնվի այս արջուկային շուկայում:

Փետրվար 2020. COVID-19 վթար

S&P 500-ի ռեկորդային ամենակարճ շուկան եղավ այն ժամանակ, երբ ԱՄՆ-ը և մյուս խոշոր տնտեսությունները բռնագրավվեցին, քանի որ COVID-19-ը ստիպեց անձնական գործունեության լայնածավալ անջատումներին:

Ներդրողները 1.2 թվականի փետրվարի 19-ից մինչև 2020 թվականի մարտի 23-ը վերցրել են 2020 տրիլիոն դոլարի կառավարվող ակտիվներ, ինչը կազմում է 28% անկում:

Այնուամենայնիվ, կենտրոնական բանկերը նվազեցրին իրենց տոկոսադրույքները մոտ զրոյի և տրիլիոնավոր դոլարների ակտիվներ վերցրեցին իրենց հաշվեկշիռներում՝ տնտեսությունները խթանելու համար, ինչը հանգեցրեց աճի շուկայի՝ 2020 թվականի երկրորդ եռամսյակից մինչև 2021 թվականի վերջ:

Արդյունքում առաջացած շուկայական էյֆորիան ավելի քան կրկնապատկեց արդյունաբերության չափը: ԱՄՆ-ում ցուցակված ETF-ները 3.7 թվականի մարտի վերջին ունեն 2020 տրիլիոն դոլար ակտիվներ և 2021 թվականը կավարտվի 7.2 տրիլիոն դոլարի կառավարման ներքո:

Կապվեք Dan Mika- ի հետ ՝ [էլեկտրոնային փոստով պաշտպանված]և հետևիր նրան Twitter

Առաջարկվող պատմություններ

permalink | © Հեղինակային իրավունք 2022 ETF.com. Բոլոր իրավունքները պաշտպանված են