Ինչպե՞ս է Robinhood-ը գումար վաստակում: Ընդհանուր ակնարկ

Robinhood Markets Inc.-ը ֆինանսական տեխնոլոգիաների (fintech) ընկերություն է, որը գործում է առցանց զեղչային բրոքերային գործարքներ առանց միջնորդավճարի առևտրի: Այն տրամադրում է վեբ և բջջային վրա հիմնված ֆինանսական ծառայությունների հարթակ, որը ներդրողները կարող են օգտագործել բաժնետոմսեր, բորսայական ֆոնդեր (ETF), օպցիոններ և ամերիկյան դեպոզիտար անդորրագրեր (ADR) գնելու և վաճառելու համար: Դրա օգտատերերը կարող են նաև ներդրումներ կատարել որոշակի կրիպտոարժույթներում:

Robinhood-ը գումար է վաստակում մի շարք ձևերով, մասնավորապես, համակարգի միջոցով, որը հայտնի է որպես պատվերի հոսքի համար վճարում. Այսինքն՝ Robinhood-ն իր օգտատերերի պատվերներն ուղղորդում է ա շուկա ստեղծող ով իրականում կատարում է առևտուր և փոխհատուցում Robinhood-ին բիզնեսի համար մեկ բաժնետոմսի մեկ ցենտի մասնաբաժինով:

Robinhood-ը նաև գումար է վաստակում՝ ներդնելով օգտատերերի կանխիկ ավանդները ավելի բարձր տոկոսադրույքով:

Բացի այդ, ընկերությունը գումար է վաստակում իր պրեմիում Robinhood Gold ծառայություններից, դեբետային քարտի հետ կապված վճարներից և այլ ավելի փոքր եկամուտների հոսքերից:

Robinhood's Financials

Չորրորդի համար իր վերջին եռամսյակային զեկույցում եռամսյակ (Q4) -ից ֆինանսական տարի (FY) 2021թ., որն ավարտվել է 31 թվականի դեկտեմբերի 2021-ին, Robinhood-ը գրանցել է 423.3 միլիոն դոլար զուտ վնաս՝ նախորդ տարվա 13 միլիոն դոլարի զուտ եկամտի համեմատ, ինչպես նաև 14.2 տոկոս։ տարեցտարի (YOY) զուտ եկամուտների աճ: Զուտ վնասի վրա ազդել են բաժնետոմսերի վրա հիմնված փոխհատուցման ծախսերը, որոնք կազմել են 318 մլն ԱՄՆ դոլար եռամսյակում:

Robinhood-ի զուտ կուտակային ֆինանսավորվող հաշիվները՝ առանցքային չափիչ, որը չափում է հաշիվների թիվը, որոնց օգտատերերը նախնական ավանդ կամ դրամական փոխանցումներ են կատարել նշված ժամանակահատվածում, 81 ֆինանսական տարվա չորրորդ եռամսյակում տարեկան աճել են ավելի քան 4%-ով՝ հասնելով 2021 միլիոնի: Ընկերության ամսական ակտիվ օգտատերերի բազան տարեկան կտրվածքով աճել է մոտ 22.7%-ով, սակայն 48թ.-ի 8-րդ եռամսյակի հաջորդական հիմունքներով նվազել է մոտավորապես 4%-ով:

Ընկերությունը նաև ներկայացրել է արդյունքներ 2021 ֆինանսական տարվա համար, որն ավարտվել է 31 թվականի դեկտեմբերի 2021-ին: Ռոբինհուդը գրանցել է 3.7 միլիարդ դոլար զուտ վնաս տարվա համար՝ 7.4 թվականի ֆինանսական տարվա 2020 միլիոն դոլարի զուտ եկամուտի համեմատ: Բաժնետոմսերի վրա հիմնված փոխհատուցման ծախսերը կազմել են գրեթե 1.6 միլիարդ դոլար: 2021 ֆինանսական տարվա այս ծախսերը զգալիորեն գերազանցում են 24 միլիոն դոլարը 2020 ֆինանսական տարվա համար: Տարեկան եկամուտը նախորդ տարվա համեմատ աճել է 89.3%-ով և կազմել 1.8 միլիարդ դոլար:

Robinhood-ի IPO

Գաղտնի հայտարարությունից հետո նախնական հրապարակային առաջարկ (IPO) ներկայացնելով 23 թվականի մարտի 2021-ին, Ռոբինհուդը ներկայացրել է S-1 գրանցում ԱՄՆ-ում Արժեթղթերի և փոխանակման հանձնաժողով (SEC) Հուլիսի 1, 2021.

19 թվականի հուլիսի 2021-ին այն փոփոխեց իր S-1-ը՝ հայտարարելով, որ վաճառելու է 52.4 միլիոն բաժնետոմս իր հիմնադիրների և գլխավոր ֆինանսական տնօրեն (CFO) վաճառելով ևս 2.6 մլն՝ ընդհանուր 55 մլն. Robinhood-ը թողարկվել է բաժնետոմսի համար 38 դոլարով, որի արժեքը գնահատվում է 32 միլիարդ դոլար:

Բաժնետոմսերը նշված են նշանի տակ HOOD Nasdaq- ի վրա:

Robinhood-ի մրցակիցները

Robinhood-ին զգալի մրցակցություն է սպասվում զեղչային այլ բրոքերների, նոր և կայացած ֆինտեխ ընկերությունների, բանկերի, կրիպտոարժույթների բորսաների, ակտիվների կառավարման ընկերությունների և տեխնոլոգիական հարթակների կողմից:

Նրա հիմնական մրցակիցներից ոմանք ներառում են Charles Schwab Corp.SCHW), Morgan Stanley's (MS) E*TRADE Financial Holdings LLC, Coinbase Global Inc. (INԻՆ), Square Inc. (SQ), և River Financial Corp. (RVRF).

Robinhood-ի բիզնես հատվածները

Robinhood-ը գործում և ներկայացնում է իր ֆինանսական արդյունքները որպես մեկ բիզնես հատված: Այնուամենայնիվ, այն ապահովում է բաշխում եկամուտ բաժանվում են հետևյալ կատեգորիաների. գործարքների վրա հիմնված եկամուտներ. զուտ տոկոսային եկամուտներ; և այլ եկամուտներ: Ստորև մենք ավելի մանրամասն կանդրադառնանք եկամուտների այս կատեգորիաներին:

Գործարքների վրա հիմնված եկամուտներ

Robinhood-ը ստեղծում է գործարքների վրա հիմնված եկամուտներ՝ ուղղելով իր օգտատերերի պատվերները օպցիոնների, բաժնետոմսերի և կրիպտոարժույթների համար։ շուկայի ստեղծողները, որը գործընթաց է, որը հայտնի է որպես վճարում պատվերի հոսքի համար (PFOF). Բրոքերային ընկերությունները, որոնք օգտագործում են PFOF, վճարվում են հաճախորդների պատվերներն ուղղորդելու որոշակի շուկայական արտադրողին: Վճարումը սովորաբար կազմում է մեկ բաժնետոմսի մեկ կոպեկի միայն ֆրակցիաներ, սակայն կարող է եկամտի զգալի աղբյուր հանդիսանալ այն ընկերությունների համար, որոնք զբաղվում են մեծ թվով պատվերներով: PFOF-ը հիմնական պատճառն է, թե ինչու Robinhood-ը կարող է առաջարկել զրոյական միջնորդավճար առևտուր: Robinhood-ի գործարքների վրա հիմնված եկամուտն աճել է 12.2%-ով և կազմել 362.7 մլն ԱՄՆ դոլար 4թ.-ի չորրորդ եռամսյակում, ինչը կազմում է ամբողջ ընկերության հասույթի գրեթե 2021%-ը:

Զուտ տոկոսային եկամուտներ

Robinhood-ն առաջացնում է զուտ տոկոսային եկամուտ (տոկոսային եկամուտ՝ հանած տոկոսային ծախսերը) արժեթղթերի վարկավորման գործարքներից: Տոկոսներ են ստացվում նաև օգտագործողներին տրվող մարժային վարկերի վրա, իսկ տոկոսային ծախսեր՝ կապված ընկերության շրջանառու վարկային միջոցների հետ: Զուտ տոկոսային եկամուտներն աճել են 0.5%-ով և կազմել 63.4 մլն ԱՄՆ դոլար 4թ.-ի չորրորդ եռամսյակում, ինչը կազմում է Robinhood-ի ընդհանուր հասույթի 2021%-ը:

Այլ եկամուտներ

Robinhood-ի եկամտի այլ աղբյուրները հիմնականում բաղկացած են Robinhood Gold-ի անդամավճարներից: Robinhood Gold-ը վճարովի բաժանորդային ծառայություն է, որն օգտատերերին առաջարկում է պրեմիում գործառույթներ, ներառյալ ավանդների ընդլայնված ակնթարթային մուտքը, մասնագիտական ​​հետազոտությունները, Nasdaq II մակարդակի շուկայական տվյալները և հաստատված օգտատերերի համար մարժա ներդրումների հասանելիությունը: Այլ եկամուտները ներառում են նաև վստահված անձի զեղչեր և տարբեր օգտվողների վճարներ: Այս աղբյուրներից եկամուտներն աճել են 84.0%-ով՝ հասնելով 35.4 միլիոն դոլարի 4 թվականի ֆինանսական տարվա չորրորդ եռամսյակում, ինչը կազմում է ամբողջ ընկերության հասույթի մոտ 2021%-ը:

Ռոբինհուդի վերջին զարգացումները

26 թվականի ապրիլի 2022-ին Robinhood-ի գլխավոր գործադիր և համահիմնադիր Վլադ Տենևը հայտարարեց, որ ընկերությունը կազատի լրիվ դրույքով աշխատողների մոտ 9%-ին: Robinhood-ն իր աշխատուժը վեց անգամ ավելացրել է 2019 թվականի վերջից մինչև 3,800 2021 թվականի վերջ, նշել է Տենևը: «Աշխատողների թվի այս արագ աճը հանգեցրել է որոշ կրկնվող դերերի և աշխատանքի գործառույթների, ինչպես նաև ավելի շատ շերտերի և բարդության, քան օպտիմալը», - գրել է նա: Robinhood-ի բաժնետոմսերի արժեքը հաջորդ օրը սահմանեց ռեկորդային ցածր՝ IPO-ի գնից 75%-ով անկումով: 

4 թվականի չորրորդ եռամսյակում Robinhood-ը տեսել է կրիպտոարժույթից եկամտի ամենաարագ աճը, որն ավելի քան քառապատկվել է, քանի որ ընկերությունը գործարկել է Crypto Gifts հարթակ, որը հնարավորություն է տալիս հաճախորդներին կրիպտո ուղարկել ընտանիքին և ընկերներին: Robinhood-ի կրիպտո ներկայությունը, ամենայն հավանականությամբ, կշարունակի ընդլայնվել 2021 թվականին, քանի որ ընկերությունը ակնկալում է կրիպտոարժույթի դրամապանակների և հարակից ծառայությունների ամբողջական գործարկումը 2022 թվականի 1-ին եռամսյակում: Այն նաև ակնկալում է բացել իր կրիպտո հարթակը միջազգային հաճախորդների համար 2022 թվականին:

2021 թվականի հունիսի սկզբին SEC-ը հայտարարեց, որ անցկացնում է շուկայի կառուցվածքի լայն ուսումնասիրություն այն բանից հետո, երբ meme ֆոնդային առևտրային կատաղություն, որը բարձրացրեց GameStop Corp.-ի նման ընկերությունների բաժնետոմսերի գները (GME) և AMC Entertainment Holdings Inc.AMC) մինչև այս տարվա սկզբին մինչև աստղագիտական ​​մակարդակ: SEC-ը կենտրոնացած էր պատվերների հոսքի համար վճարումների վրա՝ ապահովելով անհատ ներդրողների առևտրային պատվերները բրոքերային ընկերությունների կողմից արտաբորսայական, արագընթաց թրեյդերներին, որոնք հայտնի են որպես մեծածախ վաճառողներ, ինչպիսիք են Citadel Securities LLC-ն և Virtu Financial Inc.-ը:ՎԻՐՏ) Այս արտաբորսայական առևտրականները պետք է առաջարկեն գներ, որոնք առնվազն նույնքան լավն են, որքան ազգային լավագույն առաջարկը, որն առաջարկվում է պաշտոնական բորսաների կողմից: Բայց պաշտոնական բորսաներից դուրս տեղի ունեցող առևտրի աճող համամասնությամբ, SEC-ը մտահոգված է թափանցիկության պակասով: ամայացում նման գործարքների գները.

SEC-ի նախագահ Գարի Գենսլերը քննադատել է PFOF-ը՝ պնդելով, որ պրակտիկան շահերի բախում է ստեղծում բրոքերների համար, քանի որ այն դրդում է նրանց հաճախորդների պատվերներն ուղարկել ամենաբարձր գնորդին, ի տարբերություն շուկայական արտադրողի, որն առաջարկում է լավագույն գները կամ ամենաարագ կատարումը: Հաղորդվում է, որ SEC-ը դիտարկում է մի շարք այլ խնդիրներ, որոնք կարող են ազդել նաև Robinhood-ի վրա, ներառյալ այսպես կոչված «թվային առևտրի հուշումները», որոնք խաղայինացնում են առևտրի գործընթացը՝ խրախուսելու չափից ավելի առևտուրը, շուկայի կենտրոնացման և գնագոյացման հարցերը և վճարման ժամկետները: Մանրածախ բրոքերները ստիպված եղան լրացուցիչ գրավ դնել մեմ բաժնետոմսերի առևտրի անկայունությունից հետո, և բաժնետոմսերի առևտրի համար մեղադրեցին երկօրյա կարգավորման գործընթացը: Հաղորդվում է, որ SEC-ը քննարկում էր հաշվարկային ժամանակը մեկ օր կրճատելու հարցը: