Ինչպե՞ս են աշխատում ֆոնդային օպցիոնները:

Հիմնական ճարպերը

• Օպցիոնը պայմանագիր է, որը թույլ է տալիս գնորդին գնել կամ վաճառել բաժնետոմսերը համաձայնեցված գնով:
• Ներդրողները կարող են ստանալ ավելի մեծ եկամուտներ՝ օգտագործելով օպցիոններ՝ պարզապես բաժնետոմսեր ունենալու փոխարեն:
• Զգուշացե՛ք, որ ավելի բարձր պարգևները ավելի բարձր ռիսկի հետ են: Իմանալը, թե ինչպես պաշտպանել ձեր դիրքերը՝ ձեզ պոտենցիալ անսահմանափակ կորուստներից պաշտպանելու համար հրամայական է:

Բոլորը գիտեն, որ դուք կարող եք գումար վաստակել բաժնետոմսերում ներդրումներ կատարելով՝ գնելով ցածր և բարձր վաճառելով: Այնուամենայնիվ, ֆոնդային շուկայում փող աշխատելու ուղիներ կան նույնիսկ այն դեպքում, երբ գները իջնում ​​են, իսկ տատանողականությունը բարձրանում է: Վաճառքի տարբերակները մի ռազմավարություն է, որը կարող է լինել եկամտաբեր, բայց ռիսկային:

Կարդացեք՝ իմանալու համար, թե ինչպես են աշխատում տարբերակները, ռիսկերը և թե ինչպես է սկսել.

Որն է տարբերակ:

Շատ նման է հնչում, տարբերակը ձեզ հնարավորություն է տալիս (բայց ոչ պարտավորություն) գնել ակտիվը համաձայնեցված գնով: Թեև օպցիոնները սովորաբար վերաբերում են բաժնետոմսերին, դրանք երբեմն օգտագործվում են անշարժ գույքի մեջ: Օրինակ, վարձակալած գույքը կարող է հնարավորություն ունենալ գնելու վարձակալության ժամկետի ավարտին:

Գնորդը վճարում է պրեմիում օպցիոնի համար՝ անկախ նրանից, թե իրականում գնում է ակտիվը: Սովորաբար սա մեկ բաժնետոմսի համար սահմանված դոլարային գումար է: Սա շահում է գնորդի համար, ով ստանում է ակտիվն իրեն դուր եկած գնով, և վաճառողի համար, ով գումար է վաստակում գործարքից՝ անկախ նրանից, թե նրանք վաճառում են, թե ոչ:

Տարբերակները հավերժ չեն: Ինչպես մթերային խանութի կտրոնները, դրանք գալիս են պիտանելիության ժամկետով, որը պետք է օգտագործվի: Հակառակ դեպքում նրանք դառնում են անարժեք։

Ընտրանքների տեսակները

Կան միայն երկու տեսակի տարբերակներ, ներառյալ զանգերը և տեղադրումները: Այս երկու տեսակները կարելի է խառնել և համադրել անվերջ համակցություններով՝ սկսած պարզից, ներառյալ ծածկված զանգերից մինչև բարդ, ինչպիսիք են երկաթե կոնդորները:

Ահա յուրաքանչյուր տարբերակի տիպի հիմունքները և ընդհանուր իրավիճակները, երբ ներդրողները օգտագործում են դրանք:

Զանգի ընտրանքներ

Call օպցիոնը թույլ է տալիս գնորդին գնել (կամ դուրս բերել) բաժնետոմսերը որոշակի գնով: Այն նաև պարտավորեցնում է օպցիոնի վաճառողին վաճառել իրենց բաժնետոմսերը այդ գնով, եթե դա պահանջվի:

Օրինակ, ասեք, որ ցանկանում եք ունենալ ABC բաժնետոմսերի 100 բաժնետոմս: Ենթադրենք, այն վաճառվում է մեկ բաժնետոմսի դիմաց 50 դոլարով, և դուք գնում եք այս գնով ընդհանուր 5,000 դոլարով: Եթե ​​առաջիկա վեց ամսվա ընթացքում ABC-ի բաժնետոմսերը բարձրանան 10%-ով մինչև $55 մեկ բաժնետոմսի համար, ձեր պորտֆելը կաճի մինչև $5,500: Ձեր $5,000 ներդրումն այժմ արժե 10%-ով ավելի:

Հիմա ասենք, որ բաժնետոմսերը գնելու փոխարեն, դուք գնեցիք զանգի տարբերակ, որը թույլ է տալիս զանգահարել ուրիշի բաժնետոմսերը որոշակի գնով: Այս օրինակում գինը (հայտնի է որպես գործադուլի գին) կազմում է $50 մեկ բաժնետոմսի համար: Այս տարբերակի համար դուք կվճարեք պրեմիում, ենթադրենք $1.00 մեկ բաժնետոմսի համար (ընդհանուր $100): ABC բաժնետոմսերը ձեռք բերելու համար $5,000 ծախսելու փոխարեն, դուք կարող եք այն գնել նույն գնով` ծախսելով ընդամենը $100 զանգի տարբերակի համար:

Եթե ​​ABC-ի բաժնետոմսերը բարձրանում են նույն 10%-ով մինչև $55 մեկ բաժնետոմսի համար, ապա ձեր $100-ն այժմ արժե $400: Սա մեկ բաժնետոմսի համար 5 դոլարի աճ է` բազմապատկած 100 բաժնետոմսով` հանած 100 դոլար պրեմիումը, որը թարգմանվում է 400% եկամտաբերությամբ: Եթե ​​դուք ծախսեիք նույն $5,000-ը օպցիոնների վրա, ինչ արեցիք ABC բաժնետոմսերի վրա առաջին սցենարում, ապա այժմ կունենաք $200,000:

Այնուամենայնիվ, դուք կորցնում եք գումար, եթե բաժնետոմսերը վեց ամսվա ընթացքում մեկ բաժնետոմսի դիմաց 1 դոլարից ավելի չեն ավելանում: Ձեր օպցիոնի կիրառումը իմաստ կունենա միայն այն դեպքում, եթե բաժնետոմսի գինը բարձրանա, քանի որ դուք ավելի շատ կվճարեիք գործադուլի գնով, քան դրա առևտուրը շուկայում: Եթե ​​դուք գնեիք ABC բաժնետոմսերը ուղղակիորեն առանց օպցիոնների, դուք դեռ կունենայիք ակտիվը և կարող եք սպասել, թե արդյոք այն թանկացել է ավելի ուշ:

Գնման տարբերակներն ավելի էժան են, քան բաժնետոմսերը, բայց դուք կարող եք կորցնել ձեր ամբողջ ներդրումը, եթե ձեր կանխատեսումները սխալ են: Հետևաբար, կարևոր է հաշվարկել ձեր հնարավոր կորուստները, որպեսզի կորցնեք միայն այն, ինչ կարող եք թույլ տալ:

Մեկ լրացուցիչ նշում, որը պետք է հիշել, շահաբաժինները գնում են բաժնետոմսերի սեփականատիրոջը, այլ ոչ թե զանգի օպցիոնների սեփականատիրոջը: Օպցիոններով շահաբաժիններ չեք ստանում:

Տեղադրեք տարբերակներ

«put» տարբերակը աշխատում է հակառակ ձևով: Այն գնորդին իրավունք է տալիս վաճառել բաժնետոմսերը որոշակի գնով, իսկ վաճառողին` պարտավորություն գնելու այդ բաժնետոմսերը, եթե օպցիոնն իրականացվի: Ներդրման տարբերակները հաճախ համեմատվում են ապահովագրության հետ, քանի որ դրանք պաշտպանել ձեր ներդրումները բաժնետոմսի գնի անկումից կորստի դեմ, քանի որ դուք դեռ կարող եք վաճառել սկզբնական (ենթադրաբար ավելի բարձր) գործադուլային գնով:

Վերցնենք ABC բաժնետոմսի նույն օրինակը՝ 50 դոլար մեկ բաժնետոմսի դիմաց: Եթե ​​դուք գնել եք ABC բաժնետոմս 50 դոլարով, բայց մտահոգված էիք բաժնետոմսի գնի անկմամբ, կարող եք գնել վաճառքի օպցիոն՝ $50 գործադուլի գնով, որի ժամկետը լրանում է վեց ամսից՝ մեկ բաժնետոմսի համար 1 դոլարով: Եթե ​​բաժնետոմսը իջնի մինչև $45 մեկ բաժնետոմսի համար, և դուք կիրառում եք ձեր օպցիոնը, դուք կզրկվեք ձեր $100 պրեմիումից, բայց դեռ կունենաք $4,900, այլ ոչ թե ABC բաժնետոմսերի 100 բաժնետոմսեր, որոնք արժեն ընդամենը $4,500:

Պտուտները նախագծված են որպես վնասից պաշտպանող միջոցներ, այլ ոչ թե փող ստեղծողներ: Բայց, եթե դուք գործադրեիք ձեր ներդրումը վերը նշված օրինակում, կարող եք հետ գնել բաժնետոմսը՝ մեկ բաժնետոմսի համար 45 դոլարով և գրպանել 400 դոլար: Ահա թե ինչպես է դա աշխատում, վաճառեք բաժնետոմսը 50 դոլար մեկ բաժնետոմսի համար 5,000 դոլարով, հանեք 100 դոլար դրույքաչափը և մնում եք 4,900 դոլարով: Երբ դուք գնում եք 100 բաժնետոմս 45 դոլարով, այն կարժենա 4,500 դոլար, և դուք կունենաք 400 դոլար որպես շահույթ:

Իհարկե, եթե ABC-ի գինը իջնի փոխարեն բարձրանա, դուք դուրս եք 100 դոլարից, առանց դրա համար ցույց տալու ոչինչ: Ավելի լավ կլինի, եթե վաճառեք բորսայում, այլ ոչ թե վաճառեք ձեր այժմ ավելի ցածր գործադուլային գնով, այնպես որ ձեր ներդրումն անարժեք է: Բայց ճիշտ այնպես, ինչպես ապահովագրության դեպքում, դուք սովորաբար գնում եք դրվագ՝ հույս ունենալով չօգտագործել այն:

Առևտրի տարբերակներ

Օպցիոնների վերաբերյալ հետաքրքիրն այն է, որ դուք իրականում պետք չէ ունենալ հիմքում ընկած բաժնետոմսերը: Դուք կարող եք առևտուր անել ընտրանքները որպես իրենց սեփական սուբյեկտներ: Այնուամենայնիվ, սա կարող է չափազանց ռիսկային լինել:

Երբ ձեր օպցիոնի հիմքում ընկած բաժնետոմսերի գինը փոխվում է, այն կարող է ավելի արժեքավոր դարձնել այն, և դուք կարող եք վաճառել օպցիոնը՝ առանց այն կիրառելու: Օրինակ, եթե ձեր գնած զանգի օպցիոնի դեպքում բաժնետոմսի գինը շարժվում է գործադուլային գնից, ձեր օպցիոնն այժմ ավելի արժեքավոր է: Դուք իրավունք ունեք բաժնետոմսերը գնել ավելի ցածր գնով, քան այն ներկայումս վաճառվում է, այնպես որ կարող եք օգտվել օպցիոնից, վաճառել բաժնետոմսերը և լավ շահույթ ստանալ:

Գործերը պարզեցնելու համար դուք կարող եք վաճառել տարբերակը մինչև դրա ժամկետի ավարտը: Պարտատոմսերի նման, օպցիոնները վաճառվում են երկրորդային շուկայում:

Պայմաններ իմանալու համար

Եթե ​​մտածում եք բաժնետոմսերի օպցիոնների առևտրի մասին, կան մի քանի կարևոր պայմաններ, որոնք դուք պետք է իմանաք: Դրանք ներառում են.

• Փողի մեջ (ITM): Օպցիոնը փողի մեջ է, երբ բաժնետոմսի գինը փոխվել է, որպեսզի օպցիոնն արժե օգտագործել պրեմիումի արժեքը հաշվառելուց հետո: Վերևում դրված օրինակում, տարբերակը կլինի փողի մեջ, երբ բաժնետոմսը իջնի մեկ բաժնետոմսի համար $49-ից ցածր ($50 նախնական գինը – $1 պրեմիում մեկ բաժնետոմսի համար = $49):
• Փողից դուրս (OTM): Ընդհակառակը, այն տարբերակը, որը փողից դուրս է, դեռ չարժե կիրառել: Օգտագործելով նույն օրինակը, օպցիոնը փողից դուրս կգա 49 դոլար մեկ բաժնետոմսի համար կամ ավելի: Օպցիոնը կիրառելը իմաստ ունի միայն այն բանից հետո, երբ բաժնետոմսերի գինը հետագայում իջնի:
• Ժամանակի արժեքը (Թետա): Ընտրանքներն ավելի շատ արժեն, երբ պիտանելիության ժամկետն ավելի հեռու է: Եթե ​​տարբերակի ժամկետը սպառվում է մի քանի օրից, դուք ավելի քիչ հավանական է, որ կարողանաք այն օգտագործել, ուստի այն ավելի քիչ ժամանակային արժեք ունի: Օպցիոնի արժեքը հաշվարկվում է հիմքում ընկած բաժնետոմսի գնի և ժամանակի արժեքի հիման վրա: Ժամանակի արժեքը հաճախ արտահայտվում է որպես հունական թետա տառ:
• Սեփականատեր: Սա այն մարդն է, ով գնում է օպցիոնի պայմանագիրը և իրավունք ունի այն իրականացնելու:
• Գրող Սա այն անձն է, ով վաճառում է օպցիոնի պայմանագիրը և պարտավոր է կատարել այն, եթե սեփականատերը կիրառի օպցիոնը:
• Պայմանագիր Օպցիոնները գալիս են յուրաքանչյուրը 100 բաժնետոմսի պայմանագրերով, այնպես որ դուք պետք է գնեք ձեր գնած օպցիոնի առնվազն 100 բաժնետոմս:

Ընտրանքներ վաճառելու ռիսկը

Թեև առևտրային ընտրանքների համար հսկայական դրական կողմեր ​​կան, դրանք ռիսկեր են պարունակում: Երբ դուք գնում եք օպցիոն, ամենավատը, որ կարող է պատահել, այն է, որ բաժնետոմսերը շարժվեն ձեր դիրքի դեմ: Այս սցենարում ձեր տարբերակը սպառվում է, չիրագործված և անարժեք: Առավելագույնը, որ կարող եք կորցնել, այն է, ինչ վճարել եք տարբերակի համար:

Այնուամենայնիվ, օպցիոնի վաճառքն առանց որևէ հիմքում ընկած ակտիվի, որը նաև հայտնի է որպես մերկ զանգ կամ մերկ դրույթ, ունի կորստի նույն պոտենցիալը, ինչ կարճ վաճառելը (անսահման):

Օրինակ, ասենք, որ մեր ABC բաժնետոմսերը վաճառվում են $50-ով, և դուք գրում եք մերկ զանգի պայմանագիր (նշանակում է, որ դուք չունեք ABC բաժնետոմս) $55 գործադուլային գնով՝ $1.00 մեկ բաժնետոմսի համար: Լավագույն սցենարն այն է, որ արժեթղթերը իջնեն կամ լճանան, և օպցիոնի ժամկետը սպառվի: Դուք կպահեիք $100 շահույթը, որը ստացաք հիմնականում ոչնչի դիմաց:

Այնուամենայնիվ, եթե բաժնետոմսի գինը բարձրանում է, և ձեր օպցիոնը գործադրվում է, դուք այժմ պակասում եք բաժնետոմսը: Դուք պետք է վաճառեք ABC-ի 100 բաժնետոմս, որպեսզի ստիպված չլինեք կատարել զանգի պայմանագիրը, այսինքն՝ ստիպված եք բաժնետոմսեր գնել շուկայական գնով, որը տեսականորեն կարող է անսահման բարձր լինել: Քանի որ դուք կարող եք ցանկացած գին վճարել այն բաժնետոմսերի համար, որոնք այժմ ձեզ անհրաժեշտ են, ձեր կորուստները նույնպես կարող են անսահման լինել:

Ահա թե ինչու օպցիոնների շատ փորձառու առևտրականներ օգտագործում են զանգերի, գնման, կանխիկի և հիմքում ընկած բաժնետոմսերի համակցությունները՝ օպցիոնների վաճառքի ռիսկը պաշտպանելու համար: Հակառակ դեպքում, բարձր ռիսկերը կարող են գերազանցել առևտրային օպցիոնների հսկայական պարգևները:

Ներքեւի գծի

Առևտրային օպցիոնները շատ ավելի ուժեղ են, քան բաժնետոմսերի առևտուրը, բայց ռիսկը նվազագույնի հասցնելու համար անհրաժեշտ է մեծ գիտելիքներ և ռազմավարություն: Թեև ձեր գումարը կարող է շատ ավելի հեռու գնալ՝ գնելու տարբերակները, քան բաժնետոմսերը, ագահությունը վաղաժամ փչացրել է օպցիոնների շատ հավանական վաճառողներին: Նախքան ներս նետվելը, սկսնակները պետք է իրենց կրթեն օպցիոնների առևտրի ռիսկերի մասին:

Առևտրային տարբերակները պահանջում են շատ ժամանակ և էներգիայի մոնիտորինգի շարժումներ շուկայում: Եթե ​​դուք փնտրում եք մի պարզ ներդրումային մեթոդ, որը պահանջում է նվազագույն ժամանակ, բայց առաջարկում է ակտիվների ամուր խառնուրդ, փորձեք մեկը. Q.ai-ի ներդրումային փաթեթներ.

Այս եզակի ներդրումային փաթեթներն օգտագործում են արհեստական ​​ինտելեկտի ուժը՝ մաղելու շուկայի տվյալները՝ ձեր ընտրած կատեգորիայի ամենահեռանկարային ակտիվները գտնելու համար: Q.ai-ի ներդրումային փաթեթները վերացնում են ներդրումների ընտրության և մոնիտորինգի գլխացավը:

Ներբեռնեք Q.ai-ն այսօր AI-ի վրա հիմնված ներդրումային ռազմավարությունների հասանելիության համար: