Ինչպես է ի հայտ եկել գերէժան, գերցնդող նոր ընտրանքների ռազմավարություն՝ օգնելու մասնագետներին կրեմ փոքրիկ տղաներին

Անկայունությունը մեծանում է համակարգային պատճառներով, և դա մեծ հնարավորություն է երկարաժամկետ ներդրողների համար։

S&P 500-ը երեքշաբթի փակվեց անփոփոխ, սակայն կուլիսների հետևում առևտրականները խելագարորեն գնում և վաճառում էին: Դա նոր իրականություն է, որը պայմանավորված է զրոյական օրից մինչև ժամկետի ավարտի տարբերակներով, համեմատաբար նոր ներդրումային գործիք:

0DTE տարբերակների մեխանիզմը մեծ հաղթանակ է Մորգան Սթենլի (MS).

0DTE օպցիոնների որոշիչ առանձնահատկությունն այն է, որ դրանց ժամկետը սպառվում է նույն թողարկմամբ: Այս ծայրահեղ կարճաժամկետ կառուցվածքը մեծ առավելություն է տալիս սպեկուլյանտների համար։ Օպցիոնները սեփականատիրոջը իրավունք են տալիս գնել կամ վաճառել ակտիվը ֆիքսված գնով, մինչև տվյալ ամսաթիվը: Այնուամենայնիվ, օպցիոնի արժեքի մեծ մասը հիմնված է պայմանագրի գործողության կամ ժամանակի արժեքի վրա: 0DTE տարբերակները հիմնականում վերացնում են ժամանակի արժեքը՝ դրանով իսկ ստեղծելով ավելի մեծ լծակներ:

0DTE-ի ճիշտ ժամանակի տարբերակը կարող է ապահովել օրական 1x, 2x և նույնիսկ 3x: Հսկայական շահույթի հեռանկարը գայթակղել է լեգեոնների փոքր սպեկուլյանտներին, և այն ամենը, ինչ դա ենթադրում է:

Goldman Sachs-ի վերլուծաբանները նշում են, որ S&P 500 ինդեքսով օրական վաճառվող օպցիոնների գրեթե կեսն այժմ փոքր լոտ, 0DTE պայմանագրեր են, նշում է Ֆինանսական Times. Այս փոքր ներդրողները գայթակղվել են այն նախադրյալի մեջ, որ նրանք միասին կարող են կորուստներ պարտադրել բարդ ինստիտուցիոնալ ներդրողներին:

Դավիթն ընդդեմ Գողիաթի այս թեման խաղաց 2021 թվականին, երբ այսպես կոչված մեմերի բաժնետոմսերի ներդրողները մղեցին բաժնետոմսերը GameStop (GME) դեպի եռանիշ շահույթ: Ընթացքի ընթացքում Մելվին Կապիտալը՝ հայտնի կարճ վաճառող, կորցրել է 6 միլիարդ դոլար և ստիպված եղավ փակվել:

0DTE ինդեքսի տարբերակներից հետո բղավող փոքր ներդրողները խաղադրույքներ են կատարում կրկնության վրա: Դա կասկածելի է։

Յուրաքանչյուր օպցիոնի առևտուր ներառում է փաստացի պայմանագիր: Յուրաքանչյուր պայմանագրատիրոջ/գնորդի համար կա համապատասխան վաճառող/գրող: Ուոլ Սթրիթի խոշորագույն ներդրումային բանկերը գտնվում են 0DTE օպցիոնների մոլեգնության մյուս կողմում՝ հաճախ որպես վաճառողներ:

Ռիսկը փոխհատուցելու համար բանկիրները գնում կամ կրճատում են S&P 500 ինդեքսը համապատասխան 0DTE խաղադրույքի հակառակ ուղղությամբ: Տեսականորեն սա բանկիրների համար ռիսկային առևտուր է։ Այնուամենայնիվ, աճող մտահոգությունն այն է, որ այս առևտուրները չափազանց մեծ են դառնում, քանի որ 0DTE-ի հետաքրքրությունը մեծանում է, ինչը չափազանցում է անկայունությունը: Որոշ ծայրահեղ դեպքերում, պարզ հեջավորումը կարող է հանգեցնել շուկայի 5%-ից ավելի շարժերի:

Reuters մասին 13 թվականի հոկտեմբերի 2022-ին S&P 5.4-ի 500% ճոճանակի հիմնական մասը այս կարճաժամկետ հեջավորման երևույթի արդյունքն էր: Այդ նիստը, ինչպես այս շաբաթվա երեքշաբթի օրը, ներկայացրեց սպառողական գների ինդեքսի հաշվետվությունը: Բաժնետոմսերը բացվել են կտրուկ ցածր՝ սպասվածից ավելի ուժեղ CPI-ի տվյալների հիման վրա՝ միայն հետ բերելով բոլոր վաղաժամկետ կորուստները և փակվել 2.6%-ով ավելի բարձր:

Ծայրահեղ անկայունությունը կարող է թվալ որպես մեծ կարմիր դրոշ բանկիրների համար: Դա չէ.

Ի տարբերություն 2021 թվականի մեմերի բաժնետոմսերի ռալիի, որն այդքան ցավ պատճառեց պրոֆեսիոնալ կարճ վաճառողներին, S&P 500 պայմանագրերի հեջավորումը ռիսկային չէ բանկիրների համար: S&P 500-ը աշխարհի 500 խոշորագույն ընկերությունների ինդեքսն է։ Իրացվելիությունը ծայրահեղ է՝ բուֆերացված այլ ֆինանսական գործիքներով և գործիքներով:

Ավելին, օպցիոն պայմանագրային առևտուրը զրոյական գումարով խաղ է: Յուրաքանչյուր հաղթողի համար կա պարտվող. 0DTE օպցիոնի գործարքները մեծացնում են հավանականությունը հօգուտ բանկիրների:

Morgan Stanley-ն Չիկագոյի Board Options Exchange-ում առաջատար շուկա ստեղծողն է, ըստ a նշում - ին 2022:.

Նյու Յորքում գործող ընկերության ղեկավարները հունվարին հայտնել են, որ չորրորդ եռամսյակի առևտրային շահույթն աճել է 26%-ով և կազմել 3 մլրդ դոլար: Շարոն Յեշայան, գլխավոր ֆինանսական տնօրենը, ասաց, որ առևտուրը վառ կետ է կոշտ մակրոտնտեսական միջավայրում: Նա նշեց, որ ծավալները շարունակում են աճել։

0DTE տարբերակների ժողովրդականության աճը իմաստ ունի: Փոքր, նեոֆիտ թրեյդերների մեծ մասի համար այդ օրը սպառվող ինդեքսային ընտրանքների առք ու վաճառքը պետք է զգալ, որ մեմերի բաժնետոմսերի դարաշրջանը վերածնվել է: Սա հիմարի գործ է, ըստ արդյունքները MIT-ի զեկույցում:

Փոքր ներդրողները ոչ մի առավելություն չունեն ավելի մեծ ներդրողների, հատկապես շուկայ ստեղծողների նկատմամբ:

Ավելի երկարաժամկետ ներդրողները պետք է վերցնեն այս առևտրի մյուս կողմը: Գրպանեք շահումները: Գնել Morgan Stanley.

Ֆինանսապես անտեղյակ եք զգում: Թող մենք լինենք ձեր ֆինանսական փերի կնքահայրը։ Գրանցվել ինչ - որ բանի համար մեր $1 փորձաշրջանը և մենք կօգնենք ձեզ ձեր ներդրումները վերածել հեքիաթային ավարտի: