Հիշողության չիպերի պատմական վթարը սպառնում է ջնջել եկամուտները

(Բլումբերգ) - Այս անգամ պետք է տարբեր լիներ:

Ամենաընթերցվածը Bloomberg- ից

Հիշողության չիպերի սեկտորը, որը հայտնի է իր բում-անկման ցիկլերով, փոխել էր իր ճանապարհը: Ավելի կարգապահ կառավարման և իր արտադրանքի նոր շուկաների համադրությունը, ներառյալ 5G տեխնոլոգիան և ամպային ծառայությունները, կապահովի, որ ընկերությունները ավելի կանխատեսելի եկամուտներ բերեն:

Եվ այնուամենայնիվ, հիշողության ընկերությունների կողմից նման հայտարարություններ անելուց մեկ տարի էլ չանցած, 160 միլիարդ դոլար արժողությամբ արդյունաբերությունը տառապում է երբևէ իր ամենավատ ճանապարհներից մեկը: Պահեստներում նստած չիպսերի մեծ քանակություն կա, հաճախորդները կրճատում են պատվերները, իսկ ապրանքների գները ընկել են:

«Չիպերի արդյունաբերությունը կարծում էր, որ մատակարարներն ավելի լավ վերահսկողություն կունենան», - ասում է Ավրիլ Վուն՝ TrendForce-ի ավագ գիտահետազոտական ​​փոխնախագահը: «Այս անկումն ապացուցեց, որ բոլորը սխալ էին»:

Աննախադեպ ճգնաժամը ոչ միայն կանխիկ գումար է ջնջում ոլորտի առաջատարներից, ինչպիսիք են SK Hynix Inc.-ը և Micron Technology Inc.-ը, այլ նաև ապակայունացնում է նրանց մատակարարներին, վնասում է ասիական տնտեսություններին, որոնք ապավինում են տեխնոլոգիական արտահանմանը և ստիպելով մնացած մի քանի հիշողության խաղացողներին ստեղծել դաշինքներ կամ նույնիսկ դիտարկել միաձուլումները:

Դա արագ անկում էր արդյունաբերության համավարակի վաճառքի աճից, որը խթանվեց գնորդների կողմից, որոնք կահավորում էին տնային գրասենյակները և խլում համակարգիչներ, պլանշետներ և սմարթֆոններ: Այժմ սպառողները և բիզնեսները ձեռնպահ են մնում խոշոր գնումներից, քանի որ հաղթահարում են գնաճը և աճող տոկոսադրույքները: Այդ սարքերի արտադրողները՝ հիշողության չիպերի հիմնական գնորդները, հանկարծ խրված են բաղադրիչների պաշարներով և ավելին կարիք չունեն:

Արդեն Samsung Electronics Co.-ն և նրա մրցակիցները գումար են կորցնում իրենց արտադրած յուրաքանչյուր չիպի վրա: Կանխատեսվում է, որ նրանց ընդհանուր գործառնական կորուստներն այս տարի կհասնեն ռեկորդային 5 միլիարդ դոլարի: Պաշարները, որոնք հանդիսանում են հիշողության չիպերի պահանջարկի կարևոր ցուցանիշ, աճել են ավելի քան եռապատկելով՝ հասնելով ռեկորդային մակարդակի՝ հասնելով երեքից չորս ամսվա առաջարկի:

Պատմությունը շարունակվում է

Samsung-ը, թվում է, միակն է, ով կփախչի համեմատաբար անվնաս՝ շնորհիվ իր մեծ և բազմազան բիզնեսի, բայց նույնիսկ հարավկորեական հսկայի կիսահաղորդչային ստորաբաժանումը կորուստների է գնում: Ներդրողները վնասի զգացում կստանան այս շաբաթ, երբ ընկերությունը կհայտնի եռամսյակային եկամուտները:

«Չիպային սարքավորումների ընկերությունների վաճառքները նվազում են մոտ 30%-ից 50%-ով: Սա նորմալ իրավիճակ չէ», - ասում է HMC Investment & Securities-ի տեխնոլոգիական հետազոտությունների ղեկավար Գրեգ Ռոհը:

Samsung-ի բաժնետոմսերը երկուշաբթի առավոտյան ընկել են մինչև 2.3%՝ վերջին 12 օրվա ընթացքում ամենամեծ ներօրյա անկմամբ: SK Hynix-ն էժանացել է 1.6%-ով։

Արդյունաբերությունը տառապում է հանգամանքների եզակի համակցությունից՝ համաճարակային խումար, պատերազմ Ուկրաինայում, պատմական գնաճ և մատակարարման շղթայի խափանումներ, որոնք անկումը շատ ավելի վատ են դարձրել, քան սովորական ցիկլային անկումը:

Micron-ը՝ ԱՄՆ-ի հիշողության չիպերի վերջին մնացած արտադրողը, ագրեսիվորեն արձագանքեց պահանջարկի կտրուկ անկմանը: Անցյալ ամսվա վերջին ընկերությունը հայտարարեց, որ ի լրումն արտադրության կրճատման, կկրճատի իր բյուջեն նոր կայանների և սարքավորումների համար: Արդյունաբերության իրավունքներն ինքնին կախված կլինեն նրանից, թե որքան արագ են ընկերության գործընկերները նման քայլեր ձեռնարկում, ասել է գլխավոր գործադիր տնօրեն Սանջայ Մեհրոտրան:

«Մենք պետք է անցնենք այս ցիկլը», - ասաց նա: «Կարծում եմ, որ միջցիկլի աճի և շահութաբերության միտումը դեռ պահպանվում է»:

Հարավային Կորեայում Hynix-ը նաև կրճատել է ներդրումները և կրճատել արտադրությունը: Ընկերության գույքագրման գերբեռնվածությունը մասամբ արդյունք է Intel Corp.-ի ֆլեշ հիշողության բիզնեսի ձեռքբերման. գործարք, որը կնքվել է մինչև ոլորտի անկումը:

Բոլոր հայացքներն այժմ ուղղված են հիշողության չիպերի արքա Samsung-ին, որը մինչ այժմ քիչ բան է ասել արդյունաբերության մոտակա հեռանկարների մասին: Չիպերի, սմարթֆոնների և դիսփլեյների աշխարհի խոշորագույն արտադրողը երեքշաբթի օրը կներկայացնի չորրորդ եռամսյակի շահույթը, որին կհաջորդի զանգ, որի ընթացքում վերլուծաբանները, հավանաբար, կասկածի տակ կդնեն իր կարողությունների կառավարման պլանները:

Կորեական տեխնոլոգիական հսկան սովորաբար շարունակել է ծախսել անկումների ժամանակ՝ հուսալով դուրս գալ դրանցից բարձր արտադրությամբ և բարձր եկամտաբերությամբ, երբ պահանջարկը մեծանա: Այս անգամ շուկան խաղադրույք է կատարում, որ ընկերությունը խստացնելու է չիպերի մատակարարումը` բարձրացնելով իր բաժնետոմսերի գինը վերջին շաբաթների ընթացքում:

Չիպերի արտադրության սարքավորումներ արտադրող Lam Research Corp.-ն անցյալ շաբաթ ասաց, որ նկատում է պատվերների աննախադեպ նվազում, քանի որ հիշողության հաճախորդները կրճատում և հետաձգում են ծախսերը: Ընկերության ղեկավարները, որոնք համարվում են Samsung-ը, SK Hynix-ը և Micron-ը որպես իր առաջատար հաճախորդները, հրաժարվել են կանխատեսել, թե երբ նման գործողությունները կարող են օգնել վերականգնվել հիշողության շուկան:

«Մենք արտասովոր միջոցառումներ ենք տեսել հիշողության շուկայում», - ասաց Lam-ի գործադիր տնօրեն Թիմ Արչերը ներդրողների հետ հանդիպման ժամանակ: «Դա այն մակարդակի վրա է, որը մենք չենք տեսել 25 տարվա ընթացքում»:

Հիշողություն արտադրողների համար միշտ էլ դժվար է եղել կարգավորել պահանջարկի գագաթնակետերը: Նոր գործարաններ առցանց բերելը տարիներ և միլիարդավոր դոլարներ է պահանջում, ուստի դժվար է ճիշտ ժամանակին հասնել:

Ռիսկերը ստիպել են ոլորտի ընկերություններին ավելի պահպանողական լինել: Նրանք ավելի շատ կենտրոնացած են շահութաբերության վրա, քան փորձում են արագ զարգանալ և շուկայի մասնաբաժին ստանալ:

Դա հատկապես ճիշտ է, այսպես կոչված, DRAM չիպերի համար, որտեղ երեք գերիշխող մատակարարները՝ Samsung-ը, Hynix-ը և Micron-ը, նվազեցնում են մատակարարումը, ասել է Շին Ջինյոն՝ Midas International Asset Management-ի գործադիր տնօրենը: Հիշողության շուկայի մյուս հիմնական մասը՝ NAND չիպերը, ավելի մասնատված է և պատրաստվում է անցնել ավելի դաժան պայքարի միջով, քանի որ բազմաթիվ հավակնորդները պայքարում են գոյատևման համար, ասաց նա:

«NAND շուկան կատաղի մրցակցություն է զգում, և վերականգնումը կհետևի DRAM շուկայի վերականգնման մեկ քառորդից հետո», - ասաց Շինը: «Եթե իրավիճակը երկարաձգվի, ի վերջո, մենք կտեսնենք համախմբում NAND շուկայում»:

Հիշողության արդյունաբերությունը միաձուլումներ է ունեցել նախորդ անկումների ժամանակ, և սա կարող է բացառություն լինել: NAND արտադրողներ Western Digital Corp.-ն և Kioxia Holdings Corp.-ն առաջընթաց են գրանցում իրենց գործարքային բանակցություններում, այս ամիս ասացին խնդրին ծանոթ մարդիկ: Այնուամենայնիվ, ընկերություններն արդեն արտադրում են համատեղ, և, հետևաբար, միաձուլումը անպայմանորեն չի հանգեցնի արտադրանքի կրճատման:

Երկարաժամկետ հարցն այն է, թե երբ հաճախորդների պահանջարկը կվերադառնա: Չինաստանի վերջին ելքը Covid-ի հետ կապված սահմանափակումներից կարող է լինել մեկ կատալիզատոր՝ օգնելու արդյունաբերությանը, քանի որ գաջեթ արտադրողները կկարողանան արտադրական գործարանները վերադարձնել նորմալ ռիթմի, ասել է HMC Investment-ի Roh-ը:

«Կլինի նաև գաջեթների պահանջարկը», - ասաց նա: «Մեր տեսակետն այն է, որ հիշողությունը կվերականգնվի երկրորդ կեսում».

(Թարմացումներ բաժնետոմսերի գնի արձագանքով, վերլուծաբանի մեկնաբանությունը ութերորդ պարբերությունից)

Ամենաընթերցվածը Bloomberg Businessweek- ից

© 2023 Bloomberg LP