Invesco-ի ֆոնդային ինդեքսի սեփականատեր Ռոբերտ Ուայլդերը տարիներ շարունակ խաղադրույք է կատարել էկոլոգիապես մաքուր հեռահար կրակոցների վրա՝ հիմնականում շահելով: Բայց դա անկայուն զբոսանք էր:
RՕբերտ Ուայլդեր, 62 տարեկան՝ հեղինակ, դասախոս, օրգանական այգեպան, ծառերը գրկող: Ինչ-որ հիպի՞: Չէ, էս բնապահպանը ֆինանսիստ է, սուր աչքով, թե ինչպես կարելի է բնապահպանությունը բիզնեսի վերածել։
Ուայլդերը ֆոնդային ինդեքսի սեփականատերն է, որը թելադրում է Invesco WilderHill Clean Energy-ի պորտֆելը: Բորսայական ֆոնդը ունի 930 միլիոն դոլար արժողությամբ բաժնետոմսեր 82 ընկերություններում, որոնք խաղադրույք են կատարում ածխածնից հեռանալու վրա: Նրանք արտադրում են այնպիսի բաներ, ինչպիսիք են լիցքավորման կայանները, հողմաղացի շեղբերները և վերականգնվող էներգիայի ցանցերի մասերը: «Սպեկուլյատիվ»-ը թերագնահատում է այս հանդերձանքների համար, որոնց մեծ մասը կարմիր է: Արդյո՞ք Energy Vault-ը երբևէ կկարողանա տնտեսապես էներգիա կուտակել՝ բարձրացնելով հսկա բլոկները: Կան թերահավատներ.
Ներդրողների համար դժվար կլինի գտնել ավելի վայրի ճանապարհ ներդրումային ընկերությունների միջև: 2020 թվականին հիմնադրամն աճել է 206%-ով։ Այդ ժամանակից ի վեր այն գոլորշիացրել է իր հաճախորդների գումարի կեսը: Այս պահին պորտֆելի ընկերությունները, եթե ոչ սակարկությունների, գոնե վաճառվում են: Նրանք, ամենայն հավանականությամբ, կբարգավաճեն, եթե Կոնգրեսի կողմից վերջերս հաստատված 394 միլիարդ դոլար արժողությամբ ածխածնի կրճատման համար որոշ չափով հոսեն իրենց:
1990-ականներին Ուայլդերը բ.գ.դ. Բնապահպանական գիտությունների վերաբերյալ դասախոսություններ է կարդացել Մասաչուսեթսի և Կալիֆոռնիայի պետական համալսարաններում: Դրա մեջ բավականաչափ հուզմունք չկար։ Նա ասում է. «Պրոֆեսոր լինելը երկրորդ ամենալավ բանն է: Լավագույնը ձեռներեց լինելն է»։
Ուայլդերը թողեց իր ակադեմիական կարիերան, սպառեց իր կենսաթոշակային հաշիվը և այցելեց Բոստոնի և Նյու Յորքի հիմնադրամի օպերատորներին՝ առաջարկելով կանաչ էներգիայի հիմնադրամ ստեղծել: «Նրանք ծիծաղեցին ինձ վրա», - ասում է նա: Մի պահ նա ծայրը ծայրին էր հասցնում գործազրկության նպաստ հավաքելով։
Ի վերջո, ETF վաճառողը այժմ Invesco-ի մաս է գրանցել: Ուայլդերը կընտրի ընկերություններին կանաչ էներգիայի ինդեքսի համար. ֆոնդային ընկերությունը կօգտագործի այս ցուցանիշը ֆոնդ ստեղծելու համար, որը կառավարում է հաշվապահական հաշվառումը և Ուոլ Սթրիթի կապերը: («Հիլը» վերաբերում է վաղ մասնակցին, որը նահանջել է. Ուայլդերը ուղղակիորեն պատկանում է WilderShares LLC-ին:)
WilderHill Clean Energy-ն հզոր մեկնարկ ունեցավ 2005 թվականին իր դռները բացելուց հետո, բայց 2007-09 թվականներին ֆոնդային բորսայի վթարի պատճառով աղետ էր: 2020 թվականին կլիմայի հետ կապված ներդրումների եռանդը վերադարձրեց այն փառքի:
Ուայլդերի ածխաթթուացման ֆոնդը, նրա խոսքով, առաջինն էր իր ժանրում։ Բայց այժմ այն ունի մեծ մրցակցություն, ներառյալ First Trust-ի ETF-ը, որը երկու անգամ ավելի մեծ է և ունի շատ ավելի մեծ եկամուտներ, որոնք գերազանցում են WilderHill Clean Energy-ին: Ուայլդերի ֆոնդին առանձնացնում է պորտֆելը յուրաքանչյուր եռամսյակը մեկ վերաբալանսի ենթարկելու նրա սովորությունը՝ ընտրված ընկերություններին գրեթե հավասար կշիռ տալու համար: Enovix-ը, որը 5 միլիոն դոլար արժողությամբ (եկամուտ) pipsqueak-ն է, որն աշխատում է մարտկոցների անոդների վրա, ստանում է նույն հատկացումը, ինչ Albemarle-ը՝ լիթիում արտադրող ընկերությունը, որի եկամուտը կազմում է 5.6 միլիարդ դոլար:
Պատրիկ Ուելսի նկարազարդումը Forbes-ի համար
ԻՆՉՊԵՍ ԽԱՂԱԼ ԱՅՆ
Ուիլյամ Բոլդուինի կողմից
Եթե դուք ցանկանում եք ենթարկվել էկզոտիկ և անհանգիստ այլընտրանքային էներգիայի սխեմաներին, Invesco-ի WilderHill հիմնադրամներից որևէ մեկը կծառայի: Բայց, հավանաբար, կայացած ընկերություններն ավելի շատ ձեր սրտով են: Sociedad Química y Minera de Chile լավ գումար է վաստակում աղի ավազաններից լիթիում արդյունահանելով: Կանադական արևային, որը հիմնված է Օնտարիոյում, ֆոտոգալվանային սարքավորումների աղբյուր է Չինաստանում և տեղադրում այն ամբողջ աշխարհում: NextEra Energy Partners- ըFlorida Power & Light-ի քույրը, ունի արևային և հողմակայաններ:
Այս երեք հանդերձանքն էլ ունեն ձեռնարկության արժեքներ (զուտ պարտք գումարած սովորական բաժնետոմսերի արժեքը) 10-ից մինչև 20-ապատիկի չափով հասույթի միջև մինչև տոկոսները, հարկերը, մաշվածությունը և ամորտիզացիան: Դա անհիմն չէ, հաշվի առնելով, թե ուր է գնում էներգիան:
Ուիլյամ Բոլդուինն է Ֆորբս Ներդրումային ռազմավարությունների սյունակագիր.
Բաժնետոմսերի ընտրության նկատմամբ հավասարազոր մոտեցումն ունի իր արժանիքները: Այն փոքրիկ ստարտափներին հնարավորություն է տալիս շարժել ասեղը: Բայց կա մի բացասական կողմ. երկար ժամանակ հաղթողը շարունակում է կրճատվել չափի մեջ:
Տեսլան այն ձուկն էր, որը փախավ: Ուայլդերն ասում է, որ մանուկ հասակում էլեկտրական մեքենաների սիրահար է եղել Դիսնեյլենդում մեքենա վարելուց: Այսպիսով, դա բացատրում է վառ նարնջագույն Roadster-ը իր Encinitas, Կալիֆորնիա, տանը՝ Իլոն Մասկի հավաքման գծի ամենավաղներից մեկը: Այն բացատրում է, թե ինչու է նրա ETF-ը 2010թ. սեպտեմբերին մտել Tesla Motors-ում: Այդ ժամանակվանից Tesla-ի բաժնետոմսերը բարձրացել են 14,200%-ով, սակայն հավասար քաշի կանոնը ստիպել է հիմնադրամին վաճառել իր մասնաբաժնի մի մասը յուրաքանչյուր լավ եռամսյակից հետո: Հիմնադրամի միջին տարեկան եկամտաբերությունը վերջին տասնամյակում՝ 12.4%, ավելի լավ կլիներ, եթե այն ամբողջ ճանապարհով վարեր Tesla-ն:
Invesco WilderHill-ը ձևաչափով պասիվորեն կառավարվող պորտֆոլիո է, քանի որ այն մեխանիկորեն հետևում է ինդեքսին՝ Մաքուր էներգիայի ինդեքսին, որը վերահսկում է WilderShares-ը: «Պասիվը ժամանակի 80%-ում գերազանցում է ակտիվին», - հայտարարում է Ուայլդերը՝ հնչելով Vanguard-ի հիմնադիր Ջոն Բոգլի նման:
Բայց կան բազմաթիվ դատողություններ, որոնք ներկառուցված են այդ ցուցանիշի մեջ: Ընկերությունը կարող է բաց թողնել, եթե այն գտնվում է բիզնեսի ոլորտում, որն արդեն լավ ներկայացված է, եթե նրան մեղադրում են ստրկական աշխատանք օգտագործելու մեջ (իրական ռիսկ Չինաստանում) կամ եթե այն չափազանց մոտ է հանածո վառելիքի արդյունաբերությանը: Նման գնահատականները, զուգորդված եռամսյակային վերաբալանսի հետ, առաջացնում են Clean Energy-ի պորտֆելի տարեկան 60% շրջանառություն, ինչը մեծ թիվ է ինդեքսային հիմնադրամի համար: Ռոբ Ուայլդերի ատամներից մաշկ չկա: Եթե հնարավոր լիներ ստեղծել սպեկուլյատիվ էներգիայի բաժնետոմսերի միանգամայն ստատիկ ինդեքս, Invesco-ն կարող էր հրաժարվել WilderShares-ից:
Սկզբնական ֆոնդի 0.62% և 0.75% ծախսերի հարաբերակցությունը և ավելի նոր առաջարկը՝ Global Clean Energy-ը, բերում են տարեկան 7.5 միլիոն դոլար եկամուտ: Ուայլդերը և Invesco-ն հստակորեն խոսում են այն մասին, թե այդ բեռների մեծ մասը բաժին է ընկնում WilderShares-ին: Լիցենզավորման վճարները, ամեն դեպքում, բավարար են պայմանագրային հետազոտողների մի փոքր բանակը ծածկելու համար, ովքեր աշխատում են Ուայլդերի ընկերության հետ (նա միակ աշխատակիցն է), միևնույն ժամանակ տրամադրելով նրան իր բնապահպանական կրքերը բավարարելու համար: Նա գնել է իր արևային մարտկոցները շատ ավելի վաղ, քան այդպիսի բաները տնտեսական իմաստ կունենան: Նա ձեռք բերեց ավոկադոյի անհաջող այգի, մի փոքրիկ տուն կառուցեց ծղոտի ցողուններից և այժմ փորձում է ածխածնի յուրացում՝ ավոկադոն փոխարինելով բաոբաբներով և քարե սոճիներով:
Երկու բան կարող է բիզնեսին ուղղել Ուայլդերի ճանապարհը: Մեկը այն գաղափարն է, որ կապիտալը ածխածնից այլընտրանքների տեղափոխելը պարզապես բիզնեսի լավ իմաստ է: Այս մտածելակերպով նավթը բլոկբաստեր է, իսկ կանաչ էներգիան՝ Netflix-ը։
Մյուս խթանը կլինի քավության անհրաժեշտությունը: Ուայլդերը խոստովանում է իր մեղքը Իտալիա կատարած ուղևորության համար, որի ժամանակ այրել է ինքնաթիռի վառելիքը։ Նա ինքն իրեն մխիթարում է, որ կգա մի օր, երբ ինքնաթիռներն այդքան մեծ վնաս չեն հասցնի։ Նրա գնումների թվում են Joby Aviation-ը և Vertical Aerospace-ը, որոնք աշխատում են մարտկոցով աշխատող ինքնաթիռների վրա:
Եթե ցանկանում եք էներգետիկ հեռահար կրակոցներ ստանալ, ապա ֆոնդը դրանք ստանալու տեղն է: Invesco-ն բաժնետոմսերը վարձակալում է կարճ վաճառողներին՝ հավաքելով վարկային վճարներ, որոնք ավելին են, քան ծածկում են ծախսերի հարաբերակցությունը: Invesco Clean Energy-ի անցկացման զուտ տարեկան արժեքը կազմում է –1.1%: Բայց դուք պետք է ցանկանա՞ք ներս մտնել: Միայն եթե դուք ատում եք հանածո վառելիքը և սիրում եք մոլախաղերը:
ԱՎԵԼԻ ՖՈՐԲԵՍԻ
Source: https://www.forbes.com/sites/baldwin/2022/11/21/his-clean-energy-fund-was-up-206-in-2020-then-it-crashed-what-should-we-expect-now/