Ահա այն, ինչ ներդրողները պետք է իմանան մեկ բաժնետոմսերի ETF-ների մասին

Ներդրողների մեծամասնությունը կարծում է, որ բորսայում շրջանառվող ֆոնդերը պարզ միջոց են՝ գնելու անհատական ​​բաժնետոմսերի դիվերսիֆիկացված զամբյուղ, որը հետևում է ինդեքսին կամ ենթարկվում է որոշակի թեմայի:

Բայց հիմա կան նաեւ այսպես կոչված մեկ բաժնետիրական ETF-ներ, թույլ տալով լծակային խաղադրույքներ առանձին բաժնետոմսերի վրա:

Այնուամենայնիվ, կարգավորիչներն ու խորհրդատուները զգուշացնում են, որ այս ապրանքները կարող են չափազանց բարդ և ռիսկային լինել ամենօրյա ներդրողների համար:

«Միասնական բաժնետոմսերի ETF-ները անպատշաճ են և չափազանց ռիսկային են ներդրողների ավելի քան 99%-ի համար», - ասում է վավերացված ֆինանսական պլանավորող Ջեյսոն Սիպերշտեյնը՝ Էլիոթ Ռոուզ Վալթ Մենեջմենթի նախագահ Ռոդ Այլենդ նահանգի Արևելյան Գրինվիչ քաղաքում:

Ահա թե ինչպես են դրանք աշխատում. Առանձին բաժնետոմսեր ունենալու փոխարեն, այս ETF-ները պարունակում են «swaps», որոնք պայմանագրեր են, որտեղ երկու կողմերը համաձայնում են փոխանակել մեկ ակտիվի դրամական հոսքերը մյուսի հետ:

Այս պայմանագրերը մեծացնում են առանձին բաժնետոմսերի ամենօրյա ազդեցությունը և հակված են «ավելացնել եկամուտները այս կամ այն ​​ուղղությամբ», - բացատրեց Բեն Ջոնսոնը՝ Morningstar-ի համաշխարհային ETF հետազոտության տնօրենը: 

Օրինակ, TSLL առաջարկում է աճող ներդրողներին օրական եկամտաբերությունը 1.5 անգամ Ժապավեն, և լծակների գործակիցը զրոյացվում է ամեն օր:

«Հաճախ դա կարող է շատ տարբեր լինել՝ կախված անկայունության մակարդակից», - ասաց Ջոնսոնը: Որքան մեծ են բաժնետոմսերի տատանումները, այնքան մեծ է «անկայունության ձգումը», որն ազդում է ձեր ընդհանուր եկամտաբերության վրա:

Ավելին ներդրողների գործիքակազմից.
Բաժնետոմսերի հետգնման նոր 1% հարկ կա. ահա թե ինչ է դա նշանակում ձեր պորտֆելի համար
Դեմոկրատները կոչ են անում բարեփոխել սոցիալական ապահովությունը: Ինչ կարող է դա նշանակել ձեր օգուտների համար
Ներդրողները հավաքվում են դեպի կանաչ էներգիայի հիմնադրամներ, քանի որ Կոնգրեսն ընդունում է կլիմայի մասին օրինագիծը

Թեև այս ապրանքները կարող են որոշ ներդրողներին առաջարկել ավելի դժվար հասանելի բաժնետոմսերի ազդեցություն՝ առանց «նուրանսի և բարդության» հասկանալու, միջին ներդրողները կարող են վատ փորձ ունենալ, ասաց Ջոնսոնը:

Չնայած հուլիսին մեկ բաժնետոմսերի ETF-ների հաստատմանը, Արժեթղթերի և բորսաների հանձնաժողովը մտահոգություններ է հայտնել:

«Ներդրողների եկամուտներն ավելի երկար ժամանակահատվածում կարող են զգալիորեն ավելի ցածր լինել, քան նրանք ակնկալում էին հիմքում ընկած բաժնետոմսերի կատարողականի հիման վրա», - ասաց SEC-ի հանձնակատար Քերոլայն Քրենսոուն: հուլիսի հայտարարությունը. «Այս ազդեցությունները, հավանաբար, հատկապես ցայտուն կլինեն անկայուն շուկաներում», - ասաց նա: 

Որոշ ֆինանսական խորհրդատուներ նաև զգուշացրել են ամենօրյա ներդրողներին այս ակտիվների անկայունության մասին:   

«Իմ կարծիքով, դրանք գործիքներ են, որոնք խաղացնում են ներդրումները, ինչը, կարծում եմ, կարող է շատ վտանգավոր լինել», - ասաց Սիպերշտեյնը: «Չկա դիվերսիֆիկացիա, շատ բարձր ծախսեր և պարզապես անհրաժեշտ չեն մարդկանց մեծամասնության համար»:

Մեկ բաժնետոմսերի ETF-ների համար ծախսերի հարաբերակցությունը մոտ է 1%-ին, իսկ պասիվ կառավարվող միջոցների միջին արժեքը կազմել է 0.12% 2021 թվականին, ըստ Morningstar-ի.

Վոն Քելերմանը, CFP-ը Ցինցինատիում HCM Wealth Advisors-ի հետ, ասում է, որ մեկ բաժնետոմսերի ETF-ները ավելի հարմար են ցերեկային առևտրի համար, այլ ոչ թե երկարաժամկետ ներդրումների համար՝ կրկնելով SEC-ի մտահոգությունները խոշորացված կորուստների հնարավորության վերաբերյալ:

Թեև հնարավոր է «առավելագույնի հասցնել» եկամտաբերությունը, եթե դուք ճիշտ խաղադրույք կատարեք ակտիվի շարժի վրա այդ օրը, կա նաև կորուստների ավելի մեծ պոտենցիալ բացասական կողմում, ասաց նա:  

Օրինակ, եթե հիմքում ընկած բաժնետոմսերը շարժվում են 10%-ով, այս ապրանքը կարող է նվազել 30%-ից 40%-ով, ասել է Քելերմանը:

SEC-ի նույն հայտարարության մեջ Քրենշոուն ավելացրել է, որ այս ապրանքների առանձնահատկությունները և ռիսկերը «հավանաբար դժվար կլինեն» ներդրումային մասնագետների համար մանրածախ ներդրողներին խորհուրդ տալ իրենց հավատարմագրային պարտավորությունները կատարելիս: