Ահա թե որքան ժամանակ է պահանջվում, որպեսզի արժեթղթերը վերականգնվեն Bear Markets-ից

topline

Քանի որ ֆոնդային շուկան գտնվում է տասնամյակների ընթացքում իր վատթարագույն կորստի շղթաներից մեկում անողոք վաճառքի պայմաններում, որը S&P 500-ը մոտ 20%-ով իջեցրել է իր ռեկորդային բարձր մակարդակից, ռեցեսիայի ռիսկերն աճում են, բայց պատմությունը ցույց է տալիս, որ ոչ բոլոր արջուկային շուկաներն են հանգեցնում երկարաժամկետ անկումների: և բաժնետոմսերը հաճախ կարող են վերականգնվել հաջորդ տարվա ընթացքում:

Հիմնական փաստեր

Հենանիշ S&P 500 ինդեքսը հակիրճ ընկել է արջի շուկա Անցյալ ուրբաթ, որը մի կետով նվազել է ավելի քան 20%-ով, քան հունվարին իր գագաթնակետին է հասել, և շարունակում է մնալ այդ տարածքի մոտ, քանի որ աճող գնաճը և աճող տեմպերը հանգեցնում են ռեցեսիայի մտավախությունների:

Վերջին արջի շուկան եղել է 2020 թվականի մարտին, երբ կորոնավիրուսային պանդեմիայի արգելափակումները ԱՄՆ տնտեսությունը հանգեցրել են ռեցեսիայի, բայց այդ անկումը անբնականաբար կարճ էր՝ համեմատած անցյալի մյուսների հետ (2007-ից 2009 թվականներին արջի շուկան տևեց 546 օր):

«Չկա երկու արջային շուկաներ, որոնք լիովին նման են», - նշում է Bespoke Investment Group-ը, մատնանշելով, որ Երկրորդ համաշխարհային պատերազմից ի վեր նախորդ 8 արջուկային շուկաներից 14-ը նախորդել են ռեցեսիաներին, մինչդեռ մյուս 6-ը՝ ոչ:

Երբ S&P 500-ը հասնում է 20%-ի շեմին, բաժնետոմսերը սովորաբար ընկնում են ևս 12%-ով, և ըստ Bespoke-ի տվյալների՝ ինդեքսից միջինը 95 օր է պահանջվում արջի շուկայի ավարտին հասնելու համար:

14 թվականից ի վեր 1945 արջուկային շուկաների կեսից ավելիում S&P 500-ը հասել է ցածր կետի երկու ամսվա ընթացքում՝ սկզբից իջնելով 20% շեմից, և առաջընթացի եկամուտները հիմնականում դրական էին, նշում է Bespoke-ը, ինդեքսը միջինը բարձրանում էր 7-ով: % և գրեթե 18%, համապատասխանաբար, 6 և 12 ամիսների ընթացքում:

Եթե ​​ԱՄՆ-ի տնտեսությունը կարողանա խուսափել ռեցեսիայի մեջ ընկնելուց, ապա բաժնետոմսերն ավելի լավ վիճակում կլինեն ապագայում. մինչև անկումը տեղի ունեցող արջուկային շուկաները ավելի երկար են (տևում են 449 օր՝ 198 օրվա համեմատ առանց ռեցեսիայի) ավելի կտրուկ կորուստներով (միջին անկումը՝ 35%-ով՝ 28%-ի համեմատ, ըստ Bespoke-ի:

Հիմնական նախապատմություն

Արդեն մի քանի տասնամյակ է, ինչ արժեթղթերի շուկան ունեցել է մեծ կորուստների այսքան երկար շարան։ Dow Jones Industrial Average-ը վերջերս հրապարակեց իր ութերորդ անկումը շաբաթը, որն ամենաերկար կորուստների շարքն է 1932 թվականի Մեծ դեպրեսիայի ժամանակներից ի վեր, մինչդեռ S&P 500-ը և տեխնոլոգիական Nasdaq Composite-ը իջել են 2001 անընդմեջ անընդմեջ՝ նրանց ամենաերկար կորստի շարանը։ dot-com-ի վթարը XNUMXթ.

Զարմանալի փաստ

Ըստ Bespoke-ի տվյալների, վերջին չորս անգամ Nasdaq-ը շաբաթական 1% և ավելի կորուստների նման շարան է գրանցել 1973, 1980, 1990 և 2001 թվականներին: Ամեն դեպքում, այդ շողերը տեղի են ունեցել «ռեցեսիայից անմիջապես առաջ, կամ շատ վաղ»:

Ինչ դիտելու համար

Ըստ Nationwide-ի ներդրումային հետազոտությունների ղեկավար Մարկ Հեքեթի, S&P 500-ը միայն երեք անգամ գրանցել է յոթ շաբաթ և ավելի պարտությունների շարան՝ 1970, 1980 և 2001 թվականներին: «Ցավոք, հաջորդ 12 ամիսների ընթացքում ամեն անգամ այդ ցուցանիշը բացասական է եղել»,- ասում է նա։ Ցուցանիշը կարող է թուլանալ 11% -ից 24% -ի սահմաններում Եթե ​​մոտ ապագայում տնտեսությունը ընկնի ռեցեսիայի մեջ, զգուշացրել են Ուոլ Սթրիթի խոշոր ընկերությունները:

Վճռորոշ մեջբերում

«Հաստատակամ գնաճը, Ֆեդերացիայի քաղաքականության հերթական սխալը և ռեցեսիայի մտավախությունները նյարդայնացրել են ներդրողներին», - ասում է Օանդայի շուկայի ավագ վերլուծաբան Էդվարդ Մոյան: Համատարած վաճառքը, ամենայն հավանականությամբ, «միայն կարագանա», քանի որ ներդրողները զգուշավոր կմնան այնքան ժամանակ, քանի դեռ Fed-ը «սկսի նշաններ ցույց տալ, որ նրանք անհանգստացած են ֆինանսական պայմաններով, և որ նրանք կարող են դադարեցնել այդքան ագրեսիվ խստացումը»:

Լրացուցիչ ընթերցանություն.

S&P 500-ը համառոտ ընկել է արջի շուկա, քանի որ արժեթղթերը յոթերորդ շաբաթն անընդմեջ անկում են ապրում (Forbes)

Ահա բաժնետոմսերի ամենավատ սցենարը, ըստ Goldman-ի, Deutsche Bank-ի և Bank Of America-ի (Forbes)

Ներդրողները «թաքնվելու տեղ չունեն», քանի որ S&P 500-ը մոտենում է արջուկային շուկայի տարածքին (Forbes)

Ուորեն Բաֆեթի 51 միլիարդ դոլար արժողությամբ ֆոնդային բորսայում գնումներ կատարեց. ահա թե ինչ է նա գնում (Forbes)