Երբեմն բաժնետոմսը կարող է մեծ վճարում ունենալ բացարձակ դոլարի և բարձր դիվիդենտային եկամտաբերության առումով: Բայց այս համադրությունը, որքան էլ գայթակղիչ լինի, պահանջում է ավելի մեծ ջանասիրություն:
Մեծ շահաբաժինների վճարումները ողջունելի են և կարող են լինել առողջ դրամական միջոցների ստեղծման նշան, ասում է Դոն Թաունսվիքը, ինստիտուցիոնալ ներդրող Կոնինգի սեփական կապիտալի ռազմավարությունների/պորտֆելի կառավարման տնօրենը, բայց դրանք անպայմանորեն լավ ներդրման նշան չեն: «Դուք պետք է նայեք գլխարկի տակ», - ասում է նա: «Մենք նայում ենք, թե որն է ցածր եկամտաբերությունը ընկերության համար ավելի ողջամիտ եկամտաբերության դիմաց պահպանելու պատճառաբանությունը»:
Դոլարային արտահայտությամբ և գրավիչ եկամտաբերությամբ ընկերություններ գտնելու համար, Բարոնուհին սկսել է ամենավերջին Յանուս Հենդերսոնի եռամսյակային շահաբաժինների ինդեքսով, որը տարեկան չորս անգամ վերլուծում է գլոբալ շահաբաժինների գործունեությունը և ներառում է ամեն եռամսյակում համաշխարհային շահաբաժիններ վճարողների ցուցակը:
| Ընկերություն / տիքեր | Վերջին գինը | Շահաբաժնի եկամտաբերություն | Ամենավերջին եռամսյակային շահաբաժինների վճարում (bil) | YTD վերադարձ |
|---|
| Microsoft / MSFT | $273.24 | 0.9% | $4.6 | -18.4% |
| Exxon Mobil / XOM | 97.59 | 3.6 | 3.8 | 62.9 |
| Apple / AAPL | 149.64 | 0.6 | 3.6 | 15.5 - |
| JPMorgan Chase / JPM | 131.27 | 3.0 | 3.4 | 16.0 - |
| Johnson & Johnson / JNJ | 181.09 | 2.5 | 2.8 | 7.2 |
| Chevron / CVX | 178.28 | 3.2 | 2.7 | 54.8 |
| Verizon Communications / VZ | 51.40 | 5.0 | 2.7 | 1.3 |
| PepsiCo / PEP | 171.77 | 2.8 | 1.5 | 0.5 - |
Տվյալները մայիսի 27-ի դրությամբ
Աղբյուրներ՝ Յանուս Հենդերսոն; FactSet; հայտնում է ընկերությունը
Բարոնուհին կենտրոնացել է ԱՄՆ ընկերությունների վրա և խուսափել օտարերկրյա ընկերություններից, որոնց շահաբաժինների վճարումները կարող են զգալիորեն տարբերվել ըստ եռամսյակի, մասամբ այն պատճառով, որ այդ ընկերություններից ոմանք իրենց շահաբաժինները բաժանում են տարին մեկ կամ երկու անգամ: Ամերիկյան ընկերությունները, մեծ մասամբ, ընտրում են եռամսյակային հատկացումները:
Մեկ այլ փոփոխություն. Մենք հանեցինք
AT & T
(նշիչ ՝ T), որը վերջերս վերականգնել է իր շահաբաժինն ավելի ցածր իր մեդիա ակտիվները նոր կազմակերպության մեջ սպինացնելու կապակցությամբ, որը կոչվում է
Warner Bros. Բացահայտում
(WBD): Մեզ համար անիմաստ էր ներառել AT&T-ի առաջին եռամսյակի շահաբաժինների բաշխումը, հաշվի առնելով ավելի ցածր ակնկալվող վճարումը:
Այնուամենայնիվ, հաշվի առեք, որ ուղեկցող աղյուսակի ութ ընկերություններից վեցը, որ Բարոնուհին միասին միավորել մեծ բաշխումը (առնվազն 1.5 միլիարդ դոլար շահութաբաժինների վճարումներ ամենավերջին եռամսյակում) 2%-ից բարձր գրավիչ եկամտաբերությամբ (ավելի բարձր, քան S&P 500 միջին եկամտաբերությունը մոտավորապես 1.5%):
Exxon Mobil- ը
(XOM)-ը վերջերս հավաքել է 3.6% եկամտաբերություն՝ երկրորդ ամենաբարձր ցուցանիշն է ցուցակում: Էներգետիկ ընկերությունն իր վերջին եռամսյակում վճարել է մոտ 3.8 միլիարդ դոլարի կանխիկ շահաբաժիններ, ինչը նույնպես երկրորդ ամենաբարձրն է: Մեկ այլ էներգետիկ հսկա,
Հեծանակ
(CVX), եկամտաբերությունը 3.2% է: Առաջին եռամսյակի շահաբաժինների տեսքով այն վճարել է 2.7 միլիարդ դոլարից մի փոքր ավելին, ինչը վկայում է էներգետիկ ոլորտի վերականգնվող դրամական հոսքերի մասին:
Առողջապահական կոնգլոմերատ
Nsոնսոն և nsոնսոն
(JNJ), որն ունի 2.5% եկամտաբերություն, առաջին եռամսյակում ծախսել է մոտ 2.8 միլիարդ դոլար շահաբաժիններ՝ այդ կերպ չափվելով այս ութ ընկերությունների շարքում:
Ուրիշ տեղ՝ ֆինանսական ջահել
JPMorgan Chase
(JPM) եկամտաբերությունը կազմում է 3%, որն իր առաջին եռամսյակում ծախսել է մոտ 3.4 մլրդ դոլար շահութաբաժինների վրա՝ հիմնվելով դրամական միջոցների հոսքերի հաշվետվության վրա:
PepsiCo
'S
(PEP) եկամտաբերությունը կազմել է 2.8%, և այն եռամսյակում վճարել է մոտ 1.5 միլիարդ դոլարի շահաբաժիններ՝ ամենացածր գումարն այս ընկերությունների միջև: Այնուամենայնիվ, դա շատ դրամական հոսք է, որը հատկացվել է շահաբաժինների համար, և եկամտաբերությունը գայթակղիչ է:
Verizon Communications- ը
(VZ) իր վերջին եռամսյակում ծախսել է 2.7 միլիարդ դոլարից մի փոքր պակաս շահաբաժինների վրա, որը մոտ է ցուցակի վերջին, բայց դեռևս մեծ հատկացում է: Նրա եկամտաբերությունը մեր ցուցակի առաջին տեղում էր՝ վերջերս 5%:
Այնուամենայնիվ, բացարձակ դոլարով մեծ շահաբաժինների բաշխումը անպայմանորեն չի բերում մեծ եկամտաբերություն:
Համարել
Microsoft
(MSFT) և
Apple
(AAPL), որը վերջերս ապահովել է համապատասխանաբար 0.9% և 0.6% եկամտաբերություն։ Բայց այս ընկերությունները շահաբաժինների վրա ծախսված փաստացի դոլարներով առաջինն են (4.6 միլիարդ դոլար) և երրորդը (3.6 միլիարդ դոլար), ինչը վկայում է նրանց դրամական հոսքերի հզոր շարժիչների մասին:
Այս սյունակում վերջերս վիճեցին որ Apple-ը հեշտությամբ կարող է շատ ավելին վճարել դիվիդենտների տեսքով և բարձրացնել իր եկամտաբերությունը 1%-ից ցածր և վճարումների հարաբերակցությունը` շահաբաժիններով վճարվող շահույթի տոկոսը:
Սակայն Apple-ը առաջնահերթություն է տվել բաժնետոմսերի հետգնումներին, քան շահաբաժինների մեծ մարժայի, թեև ընկերությունը վերջերս հայտարարեց իր եռամսյակային շահաբաժնի 4.6% աճի մասին՝ 23 ցենտից մինչև 22 ցենտ:
Դեյվիդ Կացը, Նյու Յորքի Ուայթ Փլեյնս քաղաքում գտնվող Matrix Asset Advisors-ի նախագահ և գլխավոր ներդրումային պատասխանատուն ասում է, որ մեծ բացարձակ շահաբաժինների վճարումը «շատ հետաքրքիր է», բայց դա իր ընկերության համար «բաժնետոմսեր հավաքելու խթան» չէ: «Շահաբաժինների բաժնետոմսերում հնարավորությունները բացահայտելու համար մենք նախընտրում ենք կենտրոնանալ եկամտաբերության, շահաբաժինների կայունության և աճի և հիմքում ընկած բաժնետոմսերի գնահատման վրա»:
Միևնույն ժամանակ, ֆոնդային շուկան այս տարի բարեհամբույր չի եղել մեր ցուցակի շատ ընկերությունների նկատմամբ: Պարզապես այն պատճառով, որ բաժնետոմսը ունի ամուր եկամտաբերություն, և ընկերությունը գրում է մեծ շահաբաժինների ստուգումներ, դա պարտադիր չէ, որ համարժեք լինի ներդրումային բարձր կատարողականի:
Ընդհանուր եկամտաբերության առումով, ներառյալ շահաբաժինները, Exxon Mobil-ը և Chevron-ը այս ութ ընկերությունների շարքում այս տարի ամենակարևորներն են եղել՝ մայիսի 63-ի դրությամբ ապահովելով համապատասխանաբար 55% և 27%, S&P 12 ինդեքսի մոտ մինուս 500%-ի համեմատ: Երկու ընկերություններն էլ շահել են նավթի գների աճից:
Johnson & Johnson-ը վերադարձել է 7% 2022 թվականին՝ Verizon Communications-ի 1% արդյունքից առաջ:
Այս տարի ամենամեծ հետամնացներից երկուսը եղել են Microsoft-ը և Apple-ը:
Microsoft-ն այս տարի ունի մինուս 18% եկամտաբերություն, որը նման է Apple-ի մինուս 16%-ին: Հունիսի 1-ի դրությամբ S&P 500-ի տեխնոլոգիական բաժնետոմսերը մինչ օրս գրանցել են մոտ մինուս 20% եկամտաբերություն՝ ինդեքսի 11 ոլորտների վատագույն ցուցանիշներից, քանի որ աճող տոկոսադրույքները համեմատաբար ավելի քիչ գրավիչ են դարձնում բարձր աճի տեխնոլոգիական բաժնետոմսերը: Ավելին, նույնիսկ այս տարի տեխնոլոգիական բաժնետոմսերի ողջ կոտորածի պայմաններում ոլորտը մոտ 1% եկամտաբերություն ունեցավ:
Ստորին գիծ. Ընդհանուր դոլարով մեծ շահաբաժինների վճարումը ֆինանսական հզորության նշան է, բայց դա միայն մեկնարկային կետ է, երբ խոսքը գնում է բաժնետոմսերի գնման մասին:
Գրել Լոուրենս Ս. Շտրոս [էլեկտրոնային փոստով պաշտպանված]
