Ահա 5 պատճառ, թե ինչու էներգակիրների բաժնետոմսերը գնման տեսք ունեն՝ չնայած մեկ տարվա ընթացքում 74% աճին

Թեև այս ամառ ուշադրությունը կարճ ժամանակով տեղափոխվեց տեղեկատվական տեխնոլոգիաների, սպառողների հայեցողականության և «աճի» վրա հիմնված այլ ոլորտների վերականգնում, էներգիան այժմ կարծես թե վերադառնում է ավելի բարձր ուղու վրա (տես գծապատկերը):

Բուխբինդերն ասաց, որ այս դինամիկան պետք է շարունակվի, չնայած էներգետիկ պաշարները «որոշների համար հակասական ներդրում» են, հինգշաբթի էլեկտրոնային փոստով ուղարկված մեկնաբանություններում: Նա նաև մենակ չի եղել իր աճող կոչում, JP Morgan Chase & Co.-ի բաժնետոմսերի հետազոտության բաժինը և Ուոլ Սթրիթում գտնվող մյուսները նշում են էներգիայի պոտենցիալը դեպի վեր:

Ահա հինգ պատճառ, թե ինչու LPL-ը կարծում է, որ էներգիայի պաշարները «գնում» են:

Տեսողության բարելավում

Ոլորտի հիմունքները պատմում են համոզիչ պատմություն: Չինաստանի տնտեսությունը վերաբացվել է այս տարվա COVID-19 արգելափակումից, մինչդեռ երաշտը խոչընդոտել է հիդրոէլեկտրակայանի արտադրությանը:

Ավելին, պոտենցիալ համաձայնագրի դրական նշանները թույլ կտան իրանական նավթի ազատ հոսքը միջազգային շուկայում կարող է փոխհատուցվել Սաուդյան Արաբիայի կողմից արտադրության կրճատմամբ. Քանի որ թրեյդերը կշռադատում էր Իրանի հետ գործարքի հնարավորությունը, West Texas Intermediate նավթը հոկտեմբերյան մատակարարումների համար
CL.1,
-0.10%
 հինգշաբթի օրը Նյու Յորքի ապրանքային բորսայում նվազել է 2.37 դոլարով կամ 2.5 տոկոսով՝ հասնելով բարելի դիմաց 92.52 դոլարի:

Տեխնիկական միջոցները նույնպես ավելի լավ տեսք ունեն

LPL-ի Buchbinder-ը մատնանշեց մի քանի տեխնիկական գործոններ, որոնք կարող են լավ կանխատեսել էներգետիկ պաշարների համար: Նախ, ոլորտը շարունակում է մնալ երկարաժամկետ աճի միտումով, քանի որ այն վաճառվում էր հունիսին իր բոլոր ժամանակների ամենաբարձր ցուցանիշից ընդամենը 10%-ով: Լայնությունը նույնպես ուժեղ է եղել, երբ S&P 90 էներգետիկ հատվածի բաժնետոմսերի ավելի քան 500%-ը օգոստոսի 20-ի դրությամբ վաճառվում է 23 օրվա առավելագույն ցուցանիշներով:

Ի վերջո, եթե էներգետիկ ոլորտը վերադառնա S&P 500-ի մնացած ցուցանիշների նույն աստիճանի գերազանցմանը, ինչ արեց առաջին կիսամյակի ընթացքում, դա կնշանակի հարաբերական գերազանցման 20 տոկոսային կետ, ասաց նա:

Շահույթի ուժեղ թափ

Էներգիան երկրորդ եռամսյակի եկամուտների սեզոնի ակնհայտ հաղթողն էր: Ըստ Buchbinder-ի, ոչ միայն էներգիան ստեղծեց ամենաշատ եկամուտների աճը, այլև այն դեռևս գտնվում է S&P 500-ի առաջատարը տարվա շահույթով: Ոլորտը նաև տեսել է շահույթի ամենաբարձր վերանայումները 2023 թվականի շահույթի ակնկալիքների համեմատ:

Ուժեղ շահույթն ավելի ու ավելի է աջակցել բաժնետոմսերի հետգնմանը և շահաբաժիններին:

Գնահատումները արտացոլում են հոռետեսությունը

Անշուշտ, էներգակիրների բաժնետոմսերը հակված են առևտուր անել ավելի ցածր գնահատականներով, այն է, որ ոչ ոք չի կարող հստակ ասել, թե ուր են գնում նավթի և բնական գազի գները:

Բայց եթե ենթադրենք, որ գները կայուն կամ ավելի բարձր կլինեն հաջորդ մի քանի եռամսյակներում, ապա էներգետիկ պաշարների գնահատումը բավականին ազդեցիկ է թվում, ասել է Բուխբինդերը:

Ոլորտը վաճառվում էր գնի-շահույթի հարաբերակցությամբ 9-ից ցածր՝ հիմնված 12-ամսյա ֆորվարդային շահույթի վրա: Դա համեմատվում է ավելի լայն S&P 17.5-ի 500-ի հետ:

Բուխբինդերն ասաց, որ դա իմաստ չունի՝ հաշվի առնելով ոլորտի համար դրամական հոսքերի ուժեղ եկամտաբերությունը, որը գերազանցում է 10%-ը, ավելի քան կրկնակի S&P 500-ի մակարդակը:

Warren Buffett

Berkshire Hathaway կոնգլոմերատը, որը ղեկավարում է Ուորեն Բաֆեթը, մեկ շաբաթ առաջ թույլտվություն է ստացել Էներգետիկայի կարգավորման դաշնային հանձնաժողովից՝ ավելացնելու իր մասնաբաժինը Occidental Petroleum Corp-ում:
OXY,
-1.25%
մինչև 50%: Ընկերությունն արդեն տիրապետում է ավելի քան 20%-ին՝ ագրեսիվ գնումների շարանից հետո:

«Մենք չենք ասում գնել OXY, այլ ավելի շուտ, եթե պարոն Բաֆեթին այդքան դուր է գալիս էներգետիկ ոլորտը, մենք պետք է ուշադրություն դարձնենք»:

S&P 500 էներգետիկ ոլորտը ներառում է ավելի քան 20 ընկերություն, ներառյալ Exxon-ը և Chevron-ը, ինչպես նաև հետախուզական ընկերություններ, ինչպիսիք են Devon Energy Corp.
DVN,
-1.29%
և Հալիբերթոնը
ՀԱԼ,
-2.42%,
որը կենտրոնանում է հիդրավլիկ կոտրվածքով կամ «ֆրեկինգով» զբաղվող ընկերություններին սարքավորումներ վաճառելու վրա:

Ներդրողները կարող են ծանոթանալ ոլորտին՝ գնելով առանձին բաժնետոմսեր կամ գնելով ոլորտը հետևող բորսայական ֆոնդ, ինչպիսին է Energy Select Sector SPDR Fund-ը:
XLE,
-1.17%.

Էներգետիկ ոլորտը հետ է մնացել S&P 500-ից
SPX,
-3.37%
Հինգշաբթի օրը՝ 0.8 տոկոս աճով՝ ավելի լայն ցուցանիշի 1.4 տոկոս աճի համեմատ:

WTI-ի գները վերջին 36 ամսում աճել են 12%-ով։ Բնական գազ
NGU22,
+ 0.26%
սեպտեմբերյան մատակարարումները հինգշաբթի աճել են մինչև 9.375 դոլար մեկ միլիոն բրիտանական ջերմային միավորի համար՝ ավելացնելով վերջին 140 ամիսների իր մոտ 12% աճին, ներառյալ այն ժամանակ, երբ Ռուսաստանի ներխուժումն Ուկրաինա Եվրամիությունն էներգետիկ ճգնաժամի մեջ է գցել:

կարդալ: Ահա թե ինչ տեղի կունենա, եթե Ռուսաստանն ամբողջությամբ դադարեցնի գազի մատակարարումը Եվրոպա, ըստ Morgan Stanley-ի