Գնաճը շարունակում է բարձր մնալ, և դա եղել է Ջերոմ Փաուելի մտքում, երբ Դաշնային պահուստի նախագահը այսօր վկայություն տվեց Սենատի բանկային կոմիտեին: Փաուելը հասկացրեց, որ Կենտրոնական բանկը, ամենայն հավանականությամբ, կբարձրացնի տոկոսադրույքները ավելի բարձր, քան նախկինում ակնկալվում էր: Ներկայումս Fed-ի հիմնական միջոցների տոկոսադրույքը սահմանվում է 4.5-4.75% միջակայքում:
«Չնայած վերջին ամիսներին գնաճը մեղմանում է, գնաճը 2% վերադարձնելու գործընթացը դեռ երկար ճանապարհ ունի անցնելու և, ամենայն հավանականությամբ, խորդուբորդ կլինի… Վերջին տնտեսական տվյալները սպասվածից ավելի ուժեղ են, ինչը հուշում է, որ վերջնական մակարդակը. Տոկոսադրույքները, հավանաբար, ավելի բարձր կլինեն, քան նախկինում ակնկալվում էր»,- ասել է Փաուելը:
Նրա մեկնաբանությունները կրկին անհանգստություն են առաջացրել, որ Fed-ը ռեցեսիա կառաջացնի գնաճը վերացնելու համար: Պարտատոմսերի շուկաներում 2-ամյա թղթադրամի եկամտաբերությունը բարձրացել է մոտ 5%-ով, շատ ավելի բարձր, քան 10-ամյա 3.9%-ը, ինչը սովորաբար դիտվում է որպես անկման ցուցանիշ:
Թեև Ֆեդերացիայի՝ փողի խստացման և բարձր տոկոսադրույքների քաղաքականությունը սեղմում է կապիտալը և սպառնում է ավելի խորը տնտեսական ցավ, իսկ բաժնետոմսերը սովորաբար իջնում են ի պատասխան, դա չի նշանակում, որ ներդրողները չեն կարող գտնել բաժնետոմսերի բարենպաստ հեռանկարներ: Բազմաթիվ բաժնետոմսեր պատրաստվում են շահել, քանի որ տոկոսադրույքները բարձրանում են, և Wall Street-ի վերլուծաբաններն օգնում են մեզ գտնել դրանք:
Մենք օգտագործել ենք TipRanks տվյալների բազա այդ ընտրանքներից երկուսի մանրամասները պարզելու համար, բաժնետոմսերը պատրաստ են կապիտալացնել ավելի բարձր տոկոսադրույքներով: Եկեք մանրամասն նայենք:
BGC գործընկերներ (BGCP)
BGC Partners-ը ֆինանսական ծառայությունների փոքր ընկերություն է, որը հիմնված է Նյու Յորքում և ձևավորվել է 2004 թվականին, երբ նրա մայր ընկերությունը Cantor Fitzgerald-ը դադարեցրեց իր բրոքերային բիզնեսը: Այդ ժամանակից ի վեր BGC-ն անկախ կազմակերպություն է և ներկայումս հաճախորդներին առաջարկում է բրոքերային ծառայություններ և առևտրի իրականացում ձայնային, էլեկտրոնային կամ հիբրիդային բրոքերային տարբերակներով: Ընկերության արտադրանքը ներառում է ֆիքսված եկամտով արժեթղթեր, տոկոսադրույքների սվոպներ, բաժնետոմսեր և հարակից ապրանքներ, վարկային ածանցյալ գործիքներ, ապրանքներ և ֆյուչերսներ:
Վերջին մեկնաբանություններում, դիտարկելով ընթացիկ տնտեսական և շուկայական պայմանները, ընկերության նախագահ և գործադիր տնօրեն Հովարդ Լուտնիկն ասաց, որ կարծում է, որ Fed-ի կողմից ներդրված ավելի բարձր տոկոսադրույքների ռեժիմը կխթանի վերադարձը դեպի ավելի նորմալ շուկայական վիճակ, որն ունի հետևյալը. վարկերի թողարկման և ծավալների միջև փոխկապակցվածության բարձր մակարդակ: Արդյունքը, նրա կարծիքով, կլինեն դրական շուկայական պայմաններ, որոնք թույլ կտան այն ընկերություններին, որոնք կարող են նավարկելու դրանք:
BGC-ի ամենավերջին եռամսյակային թողարկումը՝ 4Q22-ի համար, կարող է աջակցել գործադիր տնօրենի մեկնաբանություններին: BGC-ն հայտնել է $436.5 մլն եկամուտ, որը տարեկան կտրվածքով նվազել է 5.4%-ով, բայց կանխատեսվածից 2%-ով ավելի լավ: Ճշգրտված EPS-ը` 16 ցենտ, նվազել է 1 ցենտով տարեկան կտրվածքով, սակայն գերազանցել է կանխատեսումը 6.6%-ով: Ավելի կարևոր է, որ ընկերության ուղեցույցը 1-ին եռամսյակի համար՝ 515-565 միլիոն դոլար եկամուտով, զգալիորեն գերազանցում էր 509 միլիոն դոլարի կոնսենսուսի գնահատականները:
Credit Suisse-ի համար այս բաժնետոմսի լուսաբանման ժամանակ վերլուծաբան Գաուտամ Սավանտը բուռն տեսակետ է հայտնում և գրում. «Չափավորվող անկայունությունը և բարձր տոկոսադրույքները նպաստում են 2023 թվականին BGCP-ի համար բարենպաստ գործառնական միջավայրի ստեղծմանը… Մակրոտնտեսական գործոնները բարելավում են ընկերության ձայնի հիմնարար պատմությունը: /հիբրիդ ինտերդիլեր-բրոքեր բիզնես. Մենք նշում ենք, որ FMX պլատֆորմը նույնպես գտնվում է 2Q23 մեկնարկի ուղու վրա: Մենք կարծում ենք, որ BGCP-ն շարունակում է լավ դիրքավորվել 2023 թվականին ավելի ուժեղ առևտրային միջավայրից բարձր աճի համար՝ կապված տոկոսադրույքների, վարկերի և արտարժույթի, էներգետիկայի և բաժնետիրական ապրանքների հետ»:
Այս ֆոնին զարմանալի չէ, որ Sawant-ը գնահատում է BGCP-ն գնով, և նրա գնային թիրախը՝ $8, ենթադրում է, որ այն ունի մեկ տարվա վերընթաց ներուժ՝ 56% (Sawant-ի ռեկորդը դիտելու համար, Սեղմեք այստեղ)
BGC Partners-ը սայթաքել է վերլուծաբանների մեծամասնության ռադարի տակ. Sawant-ը այս պահին նկարի միակ ցուլն է, որի բաժնետոմսերը ցուցադրում են չափավոր գնման վերլուծաբանների համաձայնությունը: (Տեսնել BGCP բաժնետոմսերի կանխատեսում)
Corebridge Financial (CRBG)
Երկրորդ բաժնետոմսը, որը մենք կանդրադառնանք, ֆինանսական ծառայությունների մեկ այլ ընկերություն է: Corebridge-ը դուրս եկավ ապահովագրական հսկա AIG-ից անցյալ տարի և հրապարակվեց IPO-ի միջոցով: Այժմ ընկերությունն առաջարկում է մի շարք կենսաթոշակային լուծումներ և ապահովագրական ապրանքներ ԱՄՆ շուկաներում գտնվող հաճախորդներին: Corebridge-ի առաջարկների թվում են անուիտետները, ակտիվների կառավարումը և կյանքի ապահովագրությունը:
IPO-ն շուկայում հայտնվեց 80 միլիոն բաժնետոմսով՝ յուրաքանչյուրի առաջարկի գնով 21 դոլար: IPO-ն հավաքել է 1.68 միլիարդ դոլար՝ այն դարձնելով տարվա ամենամեծ նախնական հրապարակային առաջարկներից մեկը: Corebridge-ը նոր կապիտալ չի ներգրավել միջոցառման միջոցով, քանի որ ամբողջ հասույթը փոխանցվել է AIG-ին:
Այս տարվա փետրվարին Corebridge-ը զեկուցեց իր 4 եռամսյակի և 2022 թվականի ամբողջ տարվա արդյունքները և գերազանցեց սպասելիքները ամենավերջում: Ընկերությունը եռամսյակում ցույց է տվել 574 միլիոն դոլարի գործառնական եկամուտ՝ հարկերից հետո, որը կազմել է 88 ցենտ մեկ բաժնետոմսի դիմաց: EPS-ի այս ցուցանիշը զգալիորեն գերազանցում էր կանխատեսված 69 ցենտը, ինչը 27% հաստատուն գերազանցում է:
Այն չափման մեջ, որը պետք է հետաքրքրի ներդրողներին, Corebridge-ի զեկույցը ցույց է տվել, որ IPO-ից ի վեր նա վճարել է 296 միլիոն դոլար շահաբաժինների վճարումներ: Սա ստացվել է երեք անընդմեջ 23 ցենտ մեկ ընդհանուր բաժնետոմսի շահաբաժինների հայտարարագրերից, քանի որ վճարումները սկսվել են հոկտեմբերին: Վերջին հայտարարագրով, որը արվել է անցյալ ամիս, մարտի վճարը սահմանվել է ամսի 31-ի համար։ Ընթացիկ փոխարժեքով շահաբաժինը տարեկան կտրվածքով կազմում է 92 ցենտ և 4.6% եկամտաբերություն; սա ավելի քան երկու անգամ գերազանցում է S&P-ում գրանցված ընկերությունների միջին շահաբաժինների եկամտաբերությունը:
Corebridge-ը գրավել է 5 աստղանի վերլուծաբան Մարկ Դուելլի աչքը RBC-ից, ով գրում է ընկերության մասին. «Corebridge-ը լավ է տրամադրված տոկոսադրույքների աճին, քանի որ սա դրական է զուտ ներդրումների սփրեդի համար, ինչպես նաև ապահովում է ճկունություն՝ բարելավելու արտադրանքի առանձնահատկությունները: խթանել աճող նոր բիզնես հոսքեր… մենք ակնկալում ենք, որ դրական ազդեցություններն ավելի ու ավելի ակնհայտ կդառնան 23-ին»:
«Մենք ակնկալում ենք, որ ընկերությունը կարող է նախաձեռնել իր բաժնետոմսերի հետգնման ծրագիրը՝ սկսած 2/23 եռամսյակից (անցյալ տարի արդեն սահմանվել էր շահաբաժին): Մենք դրական ենք վերաբերվում CRBG-ի բաժնետոմսերին և կարծում ենք, որ գնահատումը (0.6x գրքույկ նախկին AOCI) լիովին չի գնահատում ընկերության շահույթի հզորությունը», - ավելացրեց Դվելը:
Դուելլի կարծիքով՝ Քորբրիջը որպես հանրային կազմակերպություն լավ մեկնարկ ունի, և նա բաժնետոմսերը գնահատում է գերազանցում (այսինքն՝ Գնել): Նա սահմանում է իր գնային նպատակը $26-ին, առաջարկելով ~30% վերընթաց բաժնետոմսերի համար առաջիկա 12 ամիսների ընթացքում: (Դուելեի ռեկորդը դիտելու համար, Սեղմեք այստեղ)
Հանրային շուկաներում իր կարճ ժամանակահատվածում 6 վերլուծաբաններ ներկայացրել են CRBG-ի բաժնետոմսերի ակնարկներ, այդ թվում՝ 4-ը՝ գնելու և 2-ը՝ պահպանելով չափավոր գնման կոնսենսուսի վարկանիշը: Բաժնետոմսը վաճառվում է $20.04-ով, և դրա միջին գնային նպատակային արժեքը $27.67 ցույց է տալիս այդ մակարդակից բաժնետոմսերի 38% արժեւորման հավանականությունը: (Տեսնել CRBG բաժնետոմսերի կանխատեսում)
Գրավիչ գնահատականներով բաժնետոմսերի վաճառքի վերաբերյալ լավ գաղափարներ գտնելու համար այցելեք TipRanks ' Լավագույն բաժնետոմսերը գնելու համար, գործիք, որը միավորում է TipRanks-ի սեփական կապիտալի վերաբերյալ բոլոր պատկերացումները:
Հրաժարում պատասխանատվությունիցԱյս հոդվածում արտահայտված կարծիքները բացառապես հայտնի վերլուծաբանների կարծիքներն են: Բովանդակությունը նախատեսված է օգտագործել միայն տեղեկատվական նպատակներով: Importantանկացած ներդրում կատարելուց առաջ շատ կարևոր է կատարել ձեր սեփական վերլուծությունը:
Աղբյուր՝ https://finance.yahoo.com/news/high-rates-pain-others-gain-004241804.html